El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
FedEx Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
28 feb 2026
30 nov 2025
31 ago 2025
31 may 2025
28 feb 2025
30 nov 2024
31 ago 2024
31 may 2024
29 feb 2024
30 nov 2023
31 ago 2023
31 may 2023
28 feb 2023
30 nov 2022
31 ago 2022
31 may 2022
28 feb 2022
30 nov 2021
31 ago 2021
31 may 2021
28 feb 2021
30 nov 2020
31 ago 2020
31 may 2020
29 feb 2020
30 nov 2019
31 ago 2019
Utilidad neta
1,056)
956)
824)
1,648)
909)
741)
794)
1,474)
879)
900)
1,078)
1,538)
771)
788)
875)
558)
1,112)
1,044)
1,112)
1,868)
892)
1,226)
1,245)
(334)
315)
560)
745)
Depreciación y amortización
1,112)
1,068)
1,092)
1,057)
1,066)
1,063)
1,078)
1,104)
1,072)
1,040)
1,071)
1,075)
1,031)
1,046)
1,024)
1,018)
986)
995)
971)
975)
956)
936)
926)
927)
908)
901)
879)
Cargos por deterioro de activos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
369)
—)
66)
—)
Provisión para cuentas incobrables
225)
250)
219)
139)
132)
121)
129)
98)
107)
113)
103)
160)
111)
180)
245)
76)
116)
94)
117)
149)
137)
148)
143)
147)
87)
103)
105)
Otras partidas no monetarias, incluidos los arrendamientos y los impuestos sobre la renta diferidos
760)
719)
718)
803)
764)
772)
817)
778)
714)
699)
728)
1,047)
836)
815)
774)
433)
785)
829)
884)
867)
538)
951)
531)
691)
594)
470)
694)
Compensación basada en acciones
37)
43)
56)
38)
32)
36)
48)
33)
34)
40)
56)
40)
34)
40)
68)
39)
39)
43)
69)
39)
40)
46)
75)
31)
33)
37)
67)
Separación del servicio y otros gastos, netos de pagos
(17)
119)
27)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ajustes de precios de mercado de los planes de jubilación
—)
—)
—)
(515)
—)
—)
—)
(561)
—)
—)
—)
(650)
—)
—)
—)
1,318)
—)
260)
—)
(1,228)
—)
52)
—)
794)
—)
—)
—)
Pérdida por extinción de deudas
—)
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—)
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—)
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—)
—)
—)
—)
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—)
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—)
—)
—)
—)
—)
393)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Cargos por deterioro del fondo de comercio y otros activos
—)
—)
—)
21)
—)
—)
—)
157)
—)
—)
—)
117)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Costes de optimización del negocio, netos de pagos
1)
(20)
(110)
(71)
(11)
194)
(69)
76)
(22)
45)
(73)
3)
60)
(26)
(14)
(75)
73)
19)
36)
102)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Créditos
225)
(979)
(336)
(1,088)
387)
(774)
(305)
(160)
577)
(561)
(126)
409)
885)
(771)
259)
(244)
453)
(1,245)
726)
(202)
(87)
(713)
(387)
(827)
180)
(417)
(267)
Otros activos
12)
(93)
(160)
158)
43)
112)
(223)
76)
(9)
21)
(131)
158)
104)
(44)
(170)
77)
1)
(65)
(171)
125)
(109)
(26)
(30)
90)
13)
(44)
(118)
Cuentas por pagar y otros pasivos
(1,419)
(154)
(571)
385)
(1,296)
(982)
(1,105)
(364)
(1,736)
(505)
(470)
(420)
(1,540)
(521)
(1,473)
334)
(1,310)
34)
(1,616)
(309)
(178)
43)
198)
(83)
(921)
(154)
(1,537)
Otros, netos
1)
42)
(43)
(56)
(14)
35)
23)
(13)
(6)
(18)
(6)
(30)
(16)
11)
19)
(32)
(7)
(10)
(44)
(36)
(27)
(84)
(50)
14)
(5)
(13)
(3)
Cambios en el activo y el pasivo
(1,181)
(1,184)
(1,110)
(601)
(880)
(1,609)
(1,610)
(461)
(1,174)
(1,063)
(733)
117)
(567)
(1,325)
(1,365)
135)
(863)
(1,286)
(1,105)
(422)
(401)
(780)
(269)
(806)
(733)
(628)
(1,925)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo proporcionado por las actividades operativas
937)
995)
892)
871)
1,103)
577)
393)
1,224)
731)
874)
1,152)
1,909)
1,505)
730)
732)
2,944)
1,136)
954)
972)
875)
1,270)
1,353)
1,406)
2,153)
889)
949)
(180)
Efectivo proporcionado por las actividades operativas
1,993)
1,951)
1,716)
2,519)
2,012)
1,318)
1,187)
2,698)
1,610)
1,774)
2,230)
3,447)
2,276)
1,518)
1,607)
3,502)
2,248)
1,998)
2,084)
2,743)
2,162)
2,579)
2,651)
1,819)
1,204)
1,509)
565)
Gastos de capital
(955)
(757)
(623)
(1,473)
(997)
(818)
(767)
(1,202)
(1,379)
(1,305)
(1,290)
(1,754)
(1,278)
(1,858)
(1,284)
(2,384)
(1,236)
(1,573)
(1,570)
(1,682)
(1,376)
(1,402)
(1,424)
(1,163)
(1,439)
(1,848)
(1,418)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(3)
(225)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Compra de inversiones
(101)
(292)
(34)
(65)
(90)
(46)
(61)
(66)
(35)
(73)
(2)
(2)
(4)
(43)
(35)
(2)
(145)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones
77)
147)
30)
33)
25)
39)
13)
14)
24)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos por enajenación de activos y otras actividades de inversión, netos
24)
41)
8)
73)
8)
21)
13)
20)
32)
50)
12)
12)
52)
10)
10)
23)
40)
11)
20)
14)
74)
8)
6)
7)
11)
5)
(1)
Efectivo utilizado en actividades de inversión
(955)
(861)
(619)
(1,432)
(1,054)
(804)
(802)
(1,234)
(1,358)
(1,328)
(1,280)
(1,744)
(1,230)
(1,891)
(1,309)
(2,363)
(1,341)
(1,562)
(1,550)
(1,671)
(1,527)
(1,394)
(1,418)
(1,156)
(1,428)
(1,843)
(1,419)
Ingresos procedentes de (pagos de principal de) empréstitos a corto plazo, netos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(298)
148)
150)
—)
Ingresos procedentes de emisiones de deuda
3,692)
—)
997)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,242)
—)
11)
959)
4,463)
—)
—)
2,093)
Pagos de capital de la deuda
(67)
(22)
(625)
(68)
(42)
(13)
(34)
(4)
(49)
(28)
(66)
(29)
(91)
(3)
(29)
(48)
(41)
(8)
(64)
(6,213)
(30)
(30)
(45)
(1,503)
(24)
(36)
(985)
Ingresos procedentes de emisiones de acciones
724)
32)
18)
52)
32)
36)
404)
226)
54)
54)
157)
117)
25)
8)
81)
33)
40)
27)
84)
258)
51)
349)
82)
26)
12)
14)
12)
Dividendos pagados
(341)
(342)
(345)
(331)
(332)
(337)
(339)
(310)
(314)
(317)
(318)
(289)
(290)
(299)
(299)
(195)
(198)
(200)
(200)
(173)
(172)
(171)
(170)
(170)
(170)
(169)
(170)
Compras de acciones ordinarias
—)
(296)
(500)
(500)
(497)
(1,020)
(1,000)
(500)
(1,000)
(500)
(500)
—)
—)
(1,500)
—)
—)
(1,500)
(199)
(549)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(3)
Otro
(40)
(4)
(5)
—)
(24)
(6)
—)
(4)
(7)
—)
—)
—)
—)
1)
—)
(1)
—)
1)
(1)
(25)
(1)
(11)
(1)
(4)
—)
—)
(5)
Efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
3,968)
(632)
(460)
(847)
(863)
(1,340)
(969)
(592)
(1,316)
(791)
(727)
(201)
(356)
(1,793)
(247)
(211)
(1,699)
(379)
(730)
(2,911)
(152)
148)
825)
2,514)
(34)
(41)
942)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo
112)
(54)
27)
127)
11)
(88)
26)
(15)
(21)
19)
(24)
(19)
37)
(38)
(98)
(96)
24)
(77)
(38)
70)
34)
52)
15)
(62)
(7)
17)
(18)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
Utilidad Neta
La utilidad neta presenta una volatilidad considerable. Se observa una disminución notable en el segundo trimestre de 2020, seguida de una recuperación sustancial y un crecimiento continuo hasta el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una fluctuación con un descenso en el primer trimestre de 2022, una recuperación parcial y un nuevo descenso en el segundo trimestre de 2023. El último período analizado muestra una tendencia al alza.
Depreciación y Amortización
La depreciación y amortización exhibe una tendencia general al alza a lo largo del tiempo, con incrementos graduales en cada período. Esta progresión sugiere una inversión continua en activos fijos y una expansión de la base de activos de la entidad.
Cargos por Deterioro de Activos y Provisión para Cuentas Incobrables
Los cargos por deterioro de activos son esporádicos, con un pico significativo en el segundo trimestre de 2020. La provisión para cuentas incobrables muestra fluctuaciones, con un aumento notable en el primer trimestre de 2022, seguido de una disminución y un posterior incremento en los últimos períodos.
Otras Partidas No Monetarias
Estas partidas presentan una variabilidad considerable, con un pico en el primer trimestre de 2020 y fluctuaciones posteriores. La magnitud de estas partidas sugiere que tienen un impacto significativo en los resultados financieros.
Compensación Basada en Acciones
La compensación basada en acciones se mantiene relativamente estable, con fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. Se observa un incremento en el primer trimestre de 2021, seguido de una estabilización.
Créditos
Los créditos muestran una alta volatilidad, con valores positivos y negativos significativos. El cuarto trimestre de 2021 presenta un valor negativo particularmente alto, lo que indica un impacto considerable en el flujo de efectivo.
Cuentas por Pagar y Otros Pasivos
Las cuentas por pagar y otros pasivos presentan una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. Se observa un pico negativo en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una recuperación parcial.
Cambios en el Activo y el Pasivo
Los cambios en el activo y el pasivo muestran una volatilidad considerable, con valores negativos predominantes. El cuarto trimestre de 2021 presenta un valor negativo particularmente alto, lo que indica un impacto significativo en el flujo de efectivo.
Ajustes para Conciliar la Utilidad Neta con el Efectivo
Estos ajustes presentan una variabilidad considerable, con un pico en el cuarto trimestre de 2021. La magnitud de estos ajustes sugiere que tienen un impacto significativo en la conversión de la utilidad neta en efectivo.
Efectivo Proporcionado por las Actividades Operativas
El efectivo proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones. Se observa un pico en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una estabilización.
Gastos de Capital
Los gastos de capital se mantienen relativamente estables, con fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. Se observa un incremento en el cuarto trimestre de 2021.
Efectivo Utilizado en Actividades de Inversión
El efectivo utilizado en actividades de inversión presenta una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. Se observa un pico negativo en el cuarto trimestre de 2021.
Efectivo Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación
El efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación muestra una alta volatilidad, con valores positivos y negativos significativos. El cuarto trimestre de 2021 presenta un valor negativo particularmente alto.
Aumento (Disminución) Neto en Efectivo
El aumento (disminución) neto en efectivo presenta una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas a lo largo del tiempo. Se observa un pico en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una disminución y una posterior recuperación.
En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una entidad con una utilidad neta volátil, una depreciación y amortización en constante crecimiento, y una gestión activa de sus activos y pasivos. El flujo de efectivo operativo es generalmente positivo, pero se ve afectado por fluctuaciones en las actividades de inversión y financiación.
