Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Twitter Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017
Utilidad (pérdida) neta	(270,007)	513,286)	181,694)	(536,757)	65,649)	68,005)	222,116)	28,659)	(1,378,005)	(8,396)	118,773)	36,522)	1,119,560)	190,804)	255,303)	789,179)	100,117)	60,997)	91,079)	(21,095)	(116,488)	(61,559)
Gastos de depreciación y amortización	173,288)	160,283)	145,536)	133,448)	134,812)	131,052)	128,708)	121,983)	123,837)	120,649)	116,473)	119,986)	115,616)	113,474)	110,723)	111,947)	105,982)	96,846)	92,520)	97,492)	103,063)	102,792)
Gastos de compensación basados en acciones	282,190)	177,263)	176,531)	164,295)	178,202)	110,873)	128,184)	115,969)	132,876)	97,903)	101,296)	98,623)	94,615)	83,491)	81,887)	91,606)	79,469)	73,266)	102,454)	100,959)	113,396)	116,997)
Amortización del descuento de los pagarés convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,000)	26,673)	26,556)	21,504)	20,047)	30,464)	31,910)	30,877)	31,017)	30,878)	23,309)	20,722)	20,417)	20,355)	20,041)	19,248)
Gastos por deudas incobrables	397)	(709)	(874)	2,043)	1,796)	(1,405)	1,914)	(634)	3,428)	14,067)	422)	1,298)	736)	627)	389)	336)	626)	259)	560)	(1,329)	37)	1,318)
Impuestos diferidos sobre la renta	(59,559)	190,707)	(5,985)	(199,772)	856)	(23,873)	(4,596)	(6,345)	(19,013)	(7,024)	15,782)	5,898)	48,325)	14,364)	66,481)	(22,475)	73)	(670)	(5,072)	(575)	(528)	(240)
Deterioro (de ganancias) de las inversiones en empresas privadas	(22,600)	—)	(24,651)	(24,900)	(51,894)	—)	—)	339)	500)	8,003)	—)	—)	1,550)	—)	—)	—)	3,000)	—)	—)	7,439)	55,000)	—)
Ganancia por venta del grupo de activos	11)	(970,474)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liberación de la deducción por valoración de activos por impuestos diferidos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(119,835)	(683,606)	(41,688)	—)	—)	—)	—)	—)
Establecimiento de activos por impuestos diferidos relacionados con transferencias intra-entidad de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,082,460)	(124,420)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Establecimiento de la deducción por valoración de activos por impuestos diferidos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,101,374)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros ajustes	(5,047)	5,992)	1,454)	54)	(3,272)	4,739)	(3,008)	(2,571)	3,240)	(8,425)	(3,487)	2,964)	(22,912)	3,446)	(8,690)	(3,115)	(4,037)	93)	6,445)	3,576)	4,679)	(9,533)
Cuentas por cobrar	37,842)	190,737)	(209,776)	(69,139)	(100,328)	189,297)	(285,851)	(136,469)	65,349)	168,932)	(160,932)	26,695)	(36,396)	103,633)	(166,260)	(11,579)	(14,198)	61,166)	(152,930)	22,572)	(20,322)	153,348)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	67,864)	(48,836)	(43,107)	(33,874)	36,469)	(80,989)	31,163)	(27,722)	9,209)	(6,252)	(8,386)	(18,669)	6,737)	(9,284)	23,236)	123,536)	2,590)	(22,892)	(18,327)	6,009)	22,344)	(24,000)
Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo	66,667)	66,054)	59,396)	55,842)	54,803)	49,246)	46,288)	43,595)	39,368)	38,749)	45,018)	35,688)	33,741)	35,433)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas a pagar	(52,595)	(35,610)	168)	17,883)	27,626)	(24,808)	23,954)	20,512)	(11,754)	(14,480)	15,545)	(7,859)	8,139)	(12,879)	21,057)	(5,762)	10,120)	(26,948)	22,829)	(842)	23,334)	(36,950)
Pasivos devengados y otros pasivos	(110,092)	(67,953)	(768,616)	929,848)	92,861)	6,382)	46,848)	71,922)	143,743)	(139,168)	52,303)	39,097)	49,278)	(47,997)	36,691)	22,954)	55,777)	(20,166)	38,132)	5,386)	(14,849)	(57,973)
Pasivos por arrendamiento operativo	(78,663)	(54,649)	(40,212)	(49,991)	(55,613)	(38,335)	(32,420)	(41,124)	(39,692)	(39,295)	(35,675)	(35,188)	(29,466)	(29,876)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cambios en el activo y el pasivo, netos de los activos adquiridos y los pasivos asumidos por las adquisiciones	(68,977)	49,743)	(1,002,147)	850,569)	55,818)	100,793)	(170,018)	(69,286)	206,223)	8,486)	(92,127)	39,764)	32,033)	39,030)	(85,276)	129,149)	54,289)	(8,840)	(110,296)	33,125)	10,507)	34,425)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	299,703)	(387,195)	(710,136)	925,737)	316,318)	322,179)	108,184)	186,128)	1,579,021)	255,163)	158,406)	298,997)	(780,587)	160,889)	76,696)	(345,280)	221,023)	181,676)	107,028)	261,042)	306,195)	265,007)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	29,696)	126,091)	(528,442)	388,980)	381,967)	390,184)	330,300)	214,787)	201,016)	246,767)	277,179)	335,519)	338,973)	351,693)	331,999)	443,899)	321,140)	242,673)	198,107)	239,947)	189,707)	203,448)
Compras de bienes y equipos	(154,496)	(163,174)	(139,943)	(411,227)	(279,195)	(181,181)	(295,525)	(290,746)	(164,416)	(122,667)	(151,615)	(170,252)	(135,795)	(83,026)	(74,021)	(120,372)	(196,450)	(93,091)	(40,159)	(36,076)	(44,626)	(39,881)
Ingresos procedentes de la venta de bienes y equipos	850)	2,482)	1,549)	2,076)	3,002)	1,835)	3,355)	1,910)	2,282)	1,623)	1,868)	1,233)	1,101)	1,956)	4,943)	3,671)	2,693)	1,763)	—)	1,493)	1,290)	—)
Compras de valores negociables	(543,093)	(1,100,837)	(951,645)	(619,318)	(794,866)	(1,370,830)	(1,168,412)	(1,981,219)	(1,889,234)	(1,233,530)	(1,857,429)	(948,761)	(1,356,779)	(1,635,142)	(1,280,084)	(2,063,444)	(1,158,986)	(831,882)	(667,099)	(442,070)	(876,081)	(701,964)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores negociables	1,068,945)	697,351)	623,514)	1,103,717)	863,076)	1,221,461)	987,343)	1,085,761)	1,355,500)	1,125,634)	776,235)	1,382,924)	1,057,638)	1,711,300)	982,546)	1,134,690)	955,681)	660,056)	555,969)	562,091)	802,237)	659,450)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables	(1)	590,593)	31,012)	48,820)	25,191)	1,067,603)	167,367)	66,718)	136,416)	722,253)	193,791)	110,026)	28,941)	34,358)	16,590)	19,759)	16,860)	5,512)	16,008)	1)	34,019)	74,798)
Cambios en el efectivo restringido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	385)	(12)	1,598)	1,623)
Compras de inversiones en empresas privadas	(1,522)	(5,014)	(6,572)	(1,692)	(630)	(30,867)	(8,073)	(2,500)	—)	(1,339)	—)	(51,163)	—)	—)	(1,200)	—)	(825)	(1,350)	—)	(300)	(525)	—)
Ingresos procedentes de la venta del grupo de activos	—)	1,050,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Fondo de Inversiones en Justicia Financiera	(24,000)	(6,500)	(17,500)	(29,300)	(12,500)	(10,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(9,379)	—)	(9,765)	—)	(14,559)	(8,378)	(13,731)	—)	(19,505)	(14,780)	(9,362)	—)	(20,302)	—)	—)	(1,068)	(32,504)	—)	—)	—)	—)	—)
Otras actividades de inversión	—)	—)	(41,680)	—)	700)	(9,085)	—)	—)	—)	(11,050)	—)	(9,087)	11,368)	—)	(5,000)	—)	—)	—)	1)	(96)	—)	24,994)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	337,304)	1,064,901)	(511,030)	93,076)	(209,781)	680,358)	(327,676)	(1,120,076)	(578,957)	466,144)	(1,046,512)	314,920)	(413,828)	29,446)	(356,226)	(1,026,764)	(413,531)	(258,992)	(134,895)	85,031)	(82,088)	19,020)
Ingresos procedentes de la emisión de obligaciones convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	1,437,500)	—)	—)	—)	1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,150,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos sénior	—)	1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de coberturas de bonos convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	(213,469)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(267,950)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de warrants concurrentes con coberturas de pagarés	—)	—)	—)	—)	—)	161,144)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	186,760)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de emisión de deuda	—)	(11,270)	—)	—)	—)	(16,769)	—)	—)	—)	(14,662)	(8,070)	—)	—)	—)	(300)	(1,753)	(11,730)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de bonos convertibles	—)	—)	—)	(954,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(935,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompras de acciones ordinarias	—)	(2,077,759)	(265,709)	(169,457)	(333,812)	(161,552)	(245,292)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(8,951)	(4,190)	(5,270)	(6,215)	(4,928)	(10,569)	(4,243)	(3,726)	(2,925)	(11,693)	(2,899)	(3,757)	(3,461)	(9,477)	(3,083)	(6,820)	(1,803)	(7,557)	(1,913)	(2,026)	(1,933)	(3,090)
Pagos de obligaciones de arrendamiento financiero	—)	—)	—)	—)	—)	(565)	(2,489)	(4,117)	(6,490)	(9,966)	(13,050)	(15,694)	(18,214)	(19,719)	(20,847)	(22,222)	(23,035)	(24,247)	(22,090)	(25,535)	(28,066)	(27,084)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	254)	66)	19)	51)	28)	1,958)	4,988)	31)	118)	305)	35)	244)	414)	95)	164)	154)	329)	2,768)	1,572)	541)	809)	6,522)
Ingresos procedentes de emisiones de acciones ordinarias en el marco del plan de compra de acciones de los empleados	49,404)	—)	29,261)	—)	39,531)	—)	21,076)	—)	34,395)	—)	17,169)	—)	25,209)	—)	12,951)	—)	16,337)	—)	9,901)	—)	14,019)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	40,707)	(1,093,153)	(241,699)	(1,129,621)	(299,181)	1,197,678)	(225,960)	(7,812)	25,098)	963,984)	693,185)	(954,207)	3,948)	(29,101)	(11,115)	(30,641)	1,048,908)	(29,036)	(12,530)	(27,020)	(15,171)	(23,652)
Efecto del tipo de cambio sobre el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(10,838)	(814)	(4,689)	(4,392)	4,019)	(8,018)	10,849)	924)	(3,830)	(11,948)	6,366)	(8,792)	7,148)	(146)	915)	(2,697)	(14,464)	1,950)	1,173)	277)	4,309)	4,152)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	396,869)	97,025)	(1,285,860)	(651,957)	(122,976)	2,260,202)	(212,487)	(912,177)	(356,673)	1,664,947)	(69,782)	(312,560)	(63,759)	351,892)	(34,427)	(616,203)	942,053)	(43,405)	51,855)	298,235)	96,757)	202,968)

Resumen de tendencias en utilidad y pérdidas: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta, con períodos de pérdidas significativas en algunos trimestres y ganancias en otros. Entre marzo de 2017 y diciembre de 2019, los resultados fluctúan notablemente, con pérdidas importantes en ciertos períodos y picos en beneficios en algunos trimestres, destacando una recuperación en los últimos tres meses de 2017 y un crecimiento sostenido en 2018 y primeros meses de 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, los resultados muestran cambios drásticos, incluyendo pérdidas históricas en marzo y junio de 2020, relacionadas con eventos extraordinarios y ajustes contables, seguidos de una recuperación en 2021 tras estabilización de algunos resultados. La tendencia general evidencia un contexto de alta incertidumbre y variabilidad en la rentabilidad trimestral.
Gastos de depreciación y amortización: Los gastos asociados muestran un incremento paulatino, lo cual indica una inversión en activos fijos y amortización de activos intangibles en el tiempo. Desde aproximadamente 102,792 miles de dólares en marzo de 2017, hasta 173,288 miles en septiembre de 2022, se evidencia una tendencia al alza, reflejando posibles adquisiciones o incremento en el valor de activos amortizables.
Gastos de compensación basados en acciones: Este concepto presenta fluctuaciones considerables, con incrementos notables en ciertos períodos, alcanzando picos en 2021 y 2022. La tendencia indica una mayor utilización de esquemas de compensación basados en acciones, posiblemente vinculada a la incentivación de empleados y ejecutivos, y una mayor emisión de opciones y acciones como parte de la estrategia de retención del talento.
Otros gastos e ingresos relevantes: Los gastos por deudas incobrables muestran picos esporádicos, especialmente en ciertos trimestres, reflejando posibles deterioros en cuentas por cobrar específicas. Los impuestos diferidos presentan una gran variabilidad, con pérdidas significativas en algunos períodos, particularmente en 2020 y 2021, lo que puede atribuirse a diferencias temporales y cambios en la legislación fiscal, además de ajustes por deterioros en activos fiscales diferidos.
Ganancia o pérdida por ventas y deterioro de inversiones: Se aprecian pérdidas sustanciales relacionadas con la venta de activos, en particular en ciertos trimestres del año 2020 y 2021, que corresponden a movimientos de desinversión. También existen deterioros de inversiones en empresas privadas, con pérdidas que alcanzan valores significativos, reafirmando un escenario de estrategia de desinversión en algunos segmentos o deterioro del valor de ciertos activos.
Variaciones en activos y pasivos: Las cuentas por cobrar exhiben fluctuaciones extremas, con períodos de aumento y caída abrupta, lo cual indica cambios en la política de crédito o en la implementación de medidas de cobranza. Los pasivos por arrendamiento operativo siguen una tendencia creciente, en línea con una mayor utilización de contratos de arrendamiento bajo normas contables más recientes.
Actividades de inversión y financiamiento: Las actividades de inversión muestran patrones de movimientos intensos y volátiles, con fuertes salidas de efectivo en ciertos períodos de 2020, principalmente en adquisiciones de inversiones y compras de bienes y equipos, además de movimientos de venta de activos que generan ingresos significativos. Las actividades de financiamiento revelan flujos importantes combinados con emisiones de deuda como bonos y obligaciones convertibles, que en algunos trimestres alcanzan cifras millonarias, indicando una estrategia de financiamiento agresiva. También se evidencia un incremento en recompras de acciones, con importantes salidas de efectivo en los períodos de 2021 y 2022, apuntando a programas de retorno a los accionistas.
Variaciones en el efectivo y equivalentes: El flujo de efectivo neto refleja una alta volatilidad, con períodos de incremento significativo en 2018 y 2021, así como disminuciones severas en algunos trimestres de 2020, asociadas a movimientos de inversión, financiamiento y efectos del tipo de cambio. La tendencia general indica que, tras picos de efectivo, se han presentado fuertes salidas relacionadas con actividades de inversión y pago de deuda, contribuyendo a cambios bruscos en la posición de liquidez.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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