Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Twitter Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
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| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia fluctuante a lo largo de los años analizados. En 2017, el NOPAT fue negativo, reflejando pérdidas significativas, pero en 2018 experimentó una recuperación sustancial, alcanzando valores positivos. En 2019, el beneficio se mantuvo en niveles similares, aunque ligeramente por debajo de 2018. Sin embargo, en 2020 se produjo una caída marcada, con un valor muy cercano a la amortización, y en 2021 se registró una pérdida considerable. Este patrón sugiere que, después de un periodo de recuperación, la rentabilidad operacional se vio afectada nuevamente, generando pérdidas en años recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un crecimiento sostenido con el paso del tiempo. Desde aproximadamente 4.63 millones de dólares en 2017, aumentó de manera constante hasta alcanzar 7.45 millones en 2021. Este incremento puede reflejar inversiones en activos, expansión de operaciones o mejoras en la infraestructura tecnológica y de recursos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidenció una tendencia variable en los años analizados. En 2017, el ratio fue negativo, indicando que los beneficios generados no cubrían la inversión realizada. En 2018 y 2019, se observaron mejoras significativas, alcanzando valores positivos y mostrando una eficiente utilización del capital invertido. Sin embargo, en 2020, el rendimiento se redujo casi a cero, y en 2021 volvió a mostrar un valor negativo sustancial, reflejando una pérdida de rendimiento de la inversión realizada. La caída en el ROIC en 2021, en línea con la pérdida de beneficios, señala una disminución en la eficiencia del uso del capital en ese período.
Descomposición del ROIC
Twitter Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis de los márgenes operativos muestra una tendencia altamente variable a lo largo del período considerado. En 2017, el ratio fue negativo en -1.19%, lo que indica una pérdida operativa. En 2018, se experimentó una significativa mejora, alcanzando un 15.41%, reflejando una recuperación en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2019, se observó una ligera disminución a 12.38%, aún manteniendo un nivel positivo. La tendencia se deterioró en 2020, con el ratio reduciéndose a 1.6%, lo que sugiere una reducción drástica en la rentabilidad operativa. En 2021, el ratio fue negativo en -6.6%, indicando pérdidas operativas en ese período, con una marcada reversión respecto a los años anteriores.
- Ratios de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia creciente durante el período analizado. Comenzó en 0.53 en 2017 y ascendió hasta 0.66 en 2019, indicando un incremento en la eficiencia en la utilización del capital para generar ventas. En 2020, el ratio decreció ligeramente a 0.62, pero en 2021 volvió a aumentar a 0.68, alcanzando su valor más alto en el período. Esto sugiere una mejor gestión en la utilización del capital, aunque no necesariamente correlacionada directamente con la rentabilidad.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia decreciente significativa en 2020, bajando a 29.55%, desde niveles cercanos al 88-94% en años anteriores, e incluso llegando a un 100% tanto en 2017 como en 2021. La reducción en 2020 puede reflejar cambios en la carga fiscal efectiva o en la estructura fiscal, mientras que la recuperación al 100% en 2021 indica la reintegración de una carga impositiva elevada en ese período. La variabilidad en estos ratios podría afectar la comparación de los resultados netos entre los períodos.
- Retorno del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia una tendencia negativa en el período analizado. Tras un inicio negativo en 2017 en -1.6%, en 2018 y 2019 mostró una recuperación significativa alcanzando 8.54% y 7.23% respectivamente, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la generación de retornos sobre el capital invertido. Sin embargo, en 2020 se desplomó a 0.29%, lo cual indica una pérdida casi nula en la generación de valor. En 2021, volvió a ser negativo en -5.2%, reflejando una caída en la eficiencia en la generación de retornos, alineándose con los márgenes operativos negativos del mismo año.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Twitter Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Desde 2017 hasta 2019, se observa una tendencia positiva significativa, pasando de una pérdida de aproximadamente US$ 28,961 en 2017 a beneficios de US$ 470,525 en 2018 y US$ 432,026 en 2019. Sin embargo, en 2020, el valor disminuye notablemente a US$ 59,379, y en 2021, la cifra se vuelve negativa con una pérdida de US$ 336,074. Esto indica una reversión en la rentabilidad operacional durante 2020 y 2021, posiblemente atribuible a cambios en el entorno operativo o a inversiones y gastos extraordinarios.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde US$ 2,437,464 en 2017, aumentan a US$ 3,053,484 en 2018, US$ 3,489,380 en 2019, US$ 3,709,540 en 2020 y alcanzan US$ 5,094,705 en 2021. Este incremento continuo refleja una expansión significativa en la generación de ingresos a lo largo de los años, sugiriendo estrategias comerciales eficaces y crecientes fuentes de ingreso.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una evolución que resalta una mejora en 2018, pasando del -1.19% en 2017 a 15.41%, seguida de una ligera caída en 2019 a 12.38%. Sin embargo, durante 2020, el margen se reduce a 1.6%, y en 2021, se vuelve negativo (-6.6%). La tendencia inicial indica una mejora en la rentabilidad operacional en 2018 y 2019, pero posteriormente sugiere deterioro en la eficiencia operativa, especialmente en 2021, lo cual puede estar relacionado con incrementos en los gastos operativos o cambios en los modelos de negocio que afectaron la rentabilidad relativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Twitter Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 2.44 mil millones de dólares en 2017, se observa una progresión hacia 5.09 mil millones en 2021, con aumentos anuales sostenidos, especialmente notable entre 2020 y 2021, donde se experimentó un crecimiento del 37.3%. Esto indica una expansión significativa en la generación de ingresos durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia ascendente continua. Desde aproximadamente 4.63 mil millones en 2017, el valor crece progresivamente hasta alcanzar cerca de 7.45 mil millones en 2021. La tasa de incremento es consistente, lo cual refleja una ampliación en los recursos y activos destinados a la operación de la empresa a lo largo del período, probablemente para soportar el crecimiento en ingresos y actividades.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimenta un incremento general durante los años analizados, pasando de 0.53 en 2017 a 0.68 en 2021. Esto sugiere una mayor eficiencia en el uso del capital invertido, ya que la empresa genera más ingresos por cada unidad monetaria invertida en comparación con años anteriores. Aunque hay algunas fluctuaciones, en general, el ratio muestra una tendencia positiva, indicando una mejor utilización de los recursos invertidos en la compañía.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Twitter Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia decreciente en los impuestos operativos en efectivo de 2017 a 2018, seguido por un aumento significativo en 2019. En 2020, los impuestos vuelven a disminuir, recuperándose posteriormente en 2021. Este patrón indica una variabilidad en las obligaciones fiscales de la empresa durante los períodos analizados, posiblemente vinculada a cambios en la rentabilidad, estructuras fiscales o estrategias de gestión tributaria.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El indicador presenta una tendencia altamente volátil. En 2018 y 2019, se evidencian incrementos sustanciales respecto a 2017, alcanzando picos que superan ligeramente los 430 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, dicho beneficio cae dramáticamente a niveles cercanos a cero, y en 2021 recae en valores negativos, alcanzando -336 millones de dólares. Esto señala una fuerte variabilidad en la rentabilidad operativa, con períodos de alta rentabilidad seguidos de pérdidas significativas, lo que podría estar relacionado con cambios en ingresos, gastos o eventos excepcionales.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo muestra un incremento progresivo desde 2018 hasta 2020. En 2018, el CTR fue del 5.86%, elevándose al 11.51% en 2019 y alcanzando un notable 70.45% en 2020, reflejando una mayor carga fiscal o cambios en la estructura fiscal de la empresa. El dato para 2021 no está disponible, lo que limita la evaluación de la tendencia en ese período. La subida en el tipo impositivo en 2020 coincide con la disminución o pérdida en beneficios, sugiriendo posiblemente un aumento en la carga fiscal efectiva en ese año.