Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Twitter Inc., ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- El coeficiente de liquidez corriente presenta variaciones a lo largo del período analizado. En 2017 se ubicó en 9.12, experimentando una disminución significativa en 2018 a 4.69. Sin embargo, en 2019 se recupera a 9.15, alcanzando niveles similares a los de 2017. Posteriormente, en 2020, la cifra disminuye nuevamente a 4.42, y en 2021 se observa un incremento a 5.89. Estas fluctuaciones indican una volatilidad en la capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo con activos corrientes, aunque en general mantiene niveles relativamente altos, sugeriendo un margen de solvencia adecuado en la mayoría de los períodos.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido sigue una tendencia similar al de liquidez corriente, con valores que oscilan notablemente. En 2017 fue de 8.69, bajando a 4.62 en 2018, y recuperándose en 2019 a 9. La tendencia descendente continúa en 2020, con un valor de 4.36, para luego aumentar a 5.66 en 2021. La disminución en estos ratios en 2018 y 2020 refleja una menor disponibilidad de activos líquidos inmediatos para atender pasivos a corto plazo, aunque en los períodos subsecuentes muestra recuperación, manteniendo niveles que sugieren una capacidad relativamente sólida para hacer frente a obligaciones inmediatas.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo revela un comportamiento similar, presentando valores de 7.55 en 2017, que disminuyen a 4.1 en 2018, y posteriormente aumentan a 7.98 en 2019. En 2020, el ratio cae a 3.83, el valor más bajo en el período, indicando una reducción significativa en la disponibilidad de efectivo en comparación con pasivos a corto plazo. Para 2021, el ratio se recupera a 4.76, pero aún por debajo de los niveles previos a 2018. La tendencia señala una fluctuación en la liquidez en efectivo, con episodios de menor disponibilidad en 2018 y 2020, aunque en general mantiene un nivel que permite atender obligaciones inmediatas, aunque con menor margen en determinados años.
Coeficiente de liquidez corriente
Twitter Inc., coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | 7,918,370) | 8,637,108) | 7,620,075) | 7,111,036) | 5,321,884) | |
| Pasivo corriente | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 5.89 | 4.42 | 9.15 | 4.69 | 9.12 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.93 | 3.07 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.29 | 0.40 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.85 | 0.93 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 3.15 | 5.05 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.95 | 1.25 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.08 | 1.32 | 0.90 | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrientesector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.95 | 2.25 | — | — | — | |
| Coeficiente de liquidez corrienteindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 1.37 | 1.69 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 7,918,370 ÷ 1,343,867 = 5.89
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- Activo circulante
- Se observa una tendencia general al alza en el activo circulante a lo largo de los años, incrementándose desde aproximadamente 5.32 millones de dólares en 2017 hasta cerca de 7.92 millones en 2021. Esto indica un crecimiento en los recursos líquidos y en activos que pueden convertirse en efectivo en el corto plazo, aunque también presenta cierta fluctuación en los períodos intermedios. El aumento sostenido sugiere una expansión en la capacidad operativa y en la gestión de recursos líquidos.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de incremento significativo desde aproximadamente 583 millones de dólares en 2017 hasta 1,34 mil millones en 2021. Sin embargo, tras un pico en 2018, con 1,52 mil millones, se evidencia una reducción en 2021 en comparación con dicho pico, lo que puede indicar una estrategia para reducir obligaciones a corto plazo o cambios en la estructura del pasivo.
- Coeficiente de liquidez corriente
- Este ratio presenta una considerable volatilidad, con valores que oscilan entre 4.42 en 2020 y 9.15 en 2019. Aunque mantiene una media relativamente alta, lo que indica una buena capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo, la fluctuación significativa refleja cambios en la estructura del activo y pasivo corriente, o en la gestión del capital de trabajo. La reducción en 2020 y 2021 respecto a 2019 puede señalar una revisión en las políticas de liquidez o una mayor utilización de recursos en otras áreas operativas.
Ratio de liquidez rápido
Twitter Inc., coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| Inversiones a corto plazo | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| Cuentas por cobrar, deducidas las provisiones para cuentas de cobro dudoso | 1,217,404) | 1,041,743) | 850,184) | 788,700) | 664,268) | |
| Total de activos rápidos | 7,611,086) | 8,514,045) | 7,489,236) | 6,998,101) | 5,067,370) | |
| Pasivo corriente | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 5.66 | 4.36 | 9.00 | 4.62 | 8.69 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.79 | 2.95 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.26 | 0.32 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.71 | 0.81 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.94 | 4.89 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.91 | 1.22 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.94 | 1.15 | 0.67 | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.81 | 2.12 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez rápidoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 1.19 | 1.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 7,611,086 ÷ 1,343,867 = 5.66
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- Patrón en los activos rápidos
- Se observa un incremento sustancial en los activos rápidos desde 2017 hasta 2020, alcanzando su punto máximo en 2020 con un valor de aproximadamente US$ 8.514 millones. Sin embargo, en 2021 se presenta una disminución, situándose en US$ 7.611 millones, aunque continúa siendo superior a los niveles de 2017 y 2018. Este patrón indica una expansión en los activos líquidos y equivalentes en los primeros años, seguido por un ajuste en 2021.
- Cadena en el pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de aumento considerable desde 2017, duplicándose en 2018 y llegando a su máximo en 2020 con US$ 1.953 millones. En 2021, se aprecia una reducción significativa en este rubro, aunque aún por encima de los niveles de 2017 y 2018. Esta variación puede reflejar cambios en las obligaciones a corto plazo y en la gestión de pasivos, con un pico en 2020 y una menor carga en 2021.
- Comportamiento del ratio de liquidez rápida
- El ratio de liquidez rápido presenta fluctuaciones relevantes a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio fue alto en 8.69, disminuyendo a 4.62 en 2018, luego incrementando notablemente a 9 en 2019. En 2020, vuelve a reducirse a 4.36, para luego aumentar en 2021 a 5.66. Estas variaciones reflejan cambios en la relación entre los activos rápidos y los pasivos corrientes, sugiriendo una gestión de liquidez que fluctuó en respuesta a las variaciones en ambos componentes, manteniendo en general una posición sólida en términos de liquidez.
Ratio de liquidez en efectivo
Twitter Inc., coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| Inversiones a corto plazo | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| Activos totales en efectivo | 6,393,682) | 7,472,302) | 6,639,052) | 6,209,401) | 4,403,102) | |
| Pasivo corriente | 1,343,867) | 1,952,826) | 832,476) | 1,516,311) | 583,278) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 4.76 | 3.83 | 7.98 | 4.10 | 7.55 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 2.17 | 2.41 | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | 0.05 | 0.10 | — | — | — | |
| Comcast Corp. | 0.30 | 0.41 | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 2.27 | 4.14 | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 0.71 | 1.05 | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 0.51 | 0.67 | 0.17 | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivosector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 1.31 | 1.64 | — | — | — | |
| Ratio de liquidez en efectivoindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | 0.77 | 1.04 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 6,393,682 ÷ 1,343,867 = 4.76
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- Activos totales en efectivo
- Desde 2017 hasta 2020, los activos en efectivo mostraron un crecimiento constante, alcanzando un pico en 2020 con un valor de aproximadamente 7.472 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se observó una disminución significativa de alrededor de 0.9 millones de dólares respecto a 2020, situándose en aproximadamente 6.393 millones. Esto puede indicar una reducción en las reservas de efectivo o cambios en la gestión de liquidez.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente experimentó un aumento marcado en 2018, pasando de aproximadamente 583 millones a 1,52 mil millones de dólares. En 2019, disminuyó a 832 millones, pero en 2020 volvió a incrementarse sustancialmente, superando los 1,95 mil millones. Para 2021, el pasivo corriente mostró una reducción significativa, situándose en 1,34 mil millones. La tendencia refleja una mayor endeudamiento a corto plazo en 2018 y 2020, con una ligera reducción en 2019 y 2021.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo fluctuó considerablemente en el período analizado. En 2017, fue de 7.55, indicando una alta capacidad de cubrir pasivos corrientes con efectivo. En 2018, descendió a 4.1, sugiriendo una menor disponibilidad relativa de efectivo respecto a las obligaciones a corto plazo. En 2019, volvió a aumentar notablemente a 7.98, alcanzando nuevamente niveles elevados. Sin embargo, en 2020, el ratio descendió a 3.83, lo que refleja una menor liquidez relativa, coincidiendo con el aumento en pasivos corrientes. En 2021, el ratio mejoró ligeramente a 4.76, aunque aún indica una liquidez en efectivo más prudente comparada con años anteriores.