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Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 26 de julio de 2022.

Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA) 

Microsoft Excel

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

Twitter Inc., EBITDAcálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2021 31 dic 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017
Utilidad (pérdida) neta (221,409) (1,135,626) 1,465,659 1,205,596 (108,063)
Más: Gasto por impuesto a las ganancias (189,704) 1,084,687 (1,075,520) (782,052) 12,645
Ganancias antes de impuestos (EBT) (411,113) (50,939) 390,139 423,544 (95,418)
Más: Gastos por intereses 51,186 152,878 138,180 132,606 105,237
Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) (359,927) 101,939 528,319 556,150 9,819
Más: Gastos de depreciación y amortización 544,848 495,177 465,549 425,498 395,867
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) 184,921 597,116 993,868 981,648 405,686

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).


Las series de datos muestran una tendencia de alta significativa en las ganancias antes de impuestos (EBT) y en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) desde 2017 hasta 2019, alcanzando picos en 2018 y 2019. Estas cifras indican una fase de crecimiento robusto en los resultados operativos y fiscales en ese período.

En 2017, la utilidad neta fue negativa, pero en 2018 hubo un cambio drástico hacia una utilidad positiva, alcanzando aproximadamente 1.2 millones de dólares, representando un avance sustancial en la rentabilidad. Sin embargo, en 2019, aunque la utilidad neta continúa siendo positiva, también presenta un aumento, alcanzando cerca de 1.47 millones de dólares.

El período 2020 evidenció un descenso en los márgenes de utilidad, con la utilidad neta cayendo a valores negativos en 2020 y 2021. En 2020, la firma experimentó una pérdida neta importante, superando los 1.1 millones de dólares, que se incrementó a aproximadamente 2.2 millones en 2021. Aunque en 2020 y 2021 las ganancias antes de impuestos y de intereses todavía muestran cifras negativas, indicativo de dificultades en la generación de beneficios fiscales o fiscales diferidos en estos años.

El EBITDA sigue una tendencia similar, alcanzando su punto más alto en 2019 y luego disminuyendo en 2020 y 2021. La caída en EBITDA en estos últimos años refleja una reducción en la rentabilidad operativa, posiblemente relacionada con cambios en costos, gastos o en el entorno de negocio.

El análisis de los datos revela que la empresa experimentó un período de crecimiento en los resultados financieros hasta 2019, con una notable recuperación en 2018. Sin embargo, en 2020 y 2021, se observa una reversión a resultados negativos, señalando dificultades en mantener la rentabilidad, probablemente influenciadas por factores externos o internos que impactaron en los ingresos o en los costos operativos.

En conclusión, los patrones identificados muestran una fase de expansión y mejora en los resultados hasta 2019, seguida de un período de deterioro en la rentabilidad en los años posteriores, particularmente en 2020 y 2021, con pérdidas sustanciales en utilidad neta y EBIT, y una reducción en EBITDA, lo cual requiere atención para comprender las causas subyacentes y las estrategias de recuperación potenciales.


Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual

Twitter Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV) 27,964,121
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) 184,921
Ratio de valoración
EV/EBITDA 151.22
Referencia
EV/EBITDACompetidores1
Alphabet Inc. 20.97
Charter Communications Inc. 6.33
Comcast Corp. 5.70
Meta Platforms Inc. 21.29
Netflix Inc. 19.42
Walt Disney Co. 17.32
EV/EBITDAsector
Medios de comunicación y entretenimiento 23.79
EV/EBITDAindustria
Servicios de comunicación 17.85

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico

Twitter Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic 2021 31 dic 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor de la empresa (EV)1 26,874,573 53,314,370 26,222,699 20,098,812 21,915,185
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 184,921 597,116 993,868 981,648 405,686
Ratio de valoración
EV/EBITDA3 145.33 89.29 26.38 20.47 54.02
Referencia
EV/EBITDACompetidores4
Alphabet Inc. 18.08 20.84
Charter Communications Inc. 9.97 11.53
Comcast Corp. 8.45 10.36
Meta Platforms Inc. 10.85 17.31
Netflix Inc. 9.51 16.57
Walt Disney Co. 34.53 60.13 16.10
EV/EBITDAsector
Medios de comunicación y entretenimiento 14.24 17.93
EV/EBITDAindustria
Servicios de comunicación 11.49 14.32

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 26,874,573 ÷ 184,921 = 145.33

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Valor de la empresa (EV)
El valor de la empresa ha experimentado variaciones significativas a lo largo del período analizado. Se observa una disminución de aproximadamente 1.9 millones en 2018 respecto a 2017, seguido de un incremento sustancial en 2019, alcanzando un pico de más de 26.2 millones en dólares. Sin embargo, en 2020 se registró un aumento considerable, elevándose a más de 53.3 millones, que representó el valor más alto dentro del período analizado. En 2021, el valor de la empresa mostró una disminución significativa, retornando a niveles cercanos a 26.8 millones, inferiores a los picos alcanzados en años previos. Este patrón indica una notable volatilidad en la valoración, posiblemente reflejando cambios en la percepción del mercado, en la valoración de activos o en el desempeño financiero de la compañía.
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización muestran una tendencia creciente en el periodo, comenzando en aproximadamente 406 millones en 2017 y alcanzando casi 994 millones en 2019. A partir de ese año, se observa una disminución en 2020, con un valor de cerca de 597 millones, y una reducción significativa en 2021, situándose en aproximadamente 185 millones. La evolución del EBITDA refleja un incremento en la rentabilidad operacional hasta 2019, seguido de un descenso en los años siguientes, lo cual podría estar relacionado con cambios en las operaciones, estructura de costos o impacto de variables externas.
EV/EBITDA
El ratio EV/EBITDA experimentó un descenso notable desde 54.02 en 2017 a 20.47 en 2018, indicando que el valor de mercado de la empresa se volvió relativamente más bajo en relación con sus ganancias operativas. Posteriormente, el ratio mostró un incremento moderado en 2019 a 26.38, seguido de un aumento sustancial en 2020 a 89.29, y un nuevo incremento hasta 145.33 en 2021. La tendencia ascendente en este ratio, en particular en 2020 y 2021, sugiere que la valoración de mercado superó ampliamente a las ganancias operativas, lo cual puede ser interpretado como una percepción de crecimiento futuro, sobrevaloración o una menor rentabilidad en relación con el valor de mercado.