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- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Texas Pacific Land Corp., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Resumen general de las tendencias en los ingresos
- Los ingresos de la empresa presentan una relativa estabilidad en porcentaje respecto al total de ingresos, fluctuando entre 100% en todos los periodos. La proporción proveniente de regalías petroleras y de gas muestra una tendencia creciente desde aproximadamente el 31.55% en 2019 hasta un pico del 67.79% en 2022, aunque en 2023 se reduce a 56.59%, indicando una mayor dependencia de esta fuente en ciertos períodos. La venta de agua, otro componente relevante, se mantiene en torno a un 17%, con ligeras variaciones, mientras que los ingresos por regalías de agua producida oscilan entre 7.98% y 16.74%, reflejando cambios en la participación de esta porción en los ingresos totales. La venta de terrenos y otros ingresos operativos representa una dinámica mucho más decreciente, disminuyendo significativamente desde un 27.62% en 2019 a menos de 2% en los años subsiguientes, indicando posiblemente una estrategia de desinversión en activos inmobiliarios o menor énfasis en esta fuente. La estructura de ingresos revela una alta dependencia en regalías petroleras, acompañada por una disminución en ingresos relacionados con activos de superficie y terrenos.
- Variaciones en los gastos y costos
- Los gastos relacionados con la operación expresados en porcentaje de los ingresos muestran una tendencia a la baja, pasando de -18.54% en 2019 a -15.75% en 2022, si bien en 2023 aumentan a -23.04%. Los gastos asociados a salarios y otros relacionados con empleados permanecen relativamente constantes, con una ligera disminución en porcentaje de los ingresos, evidenciando control en los costos laborales. Los gastos en servicios de agua también permanecen bajos y relativamente estables, aunque en 2023 se registran un incremento a -5.31%. Los gastos administrativos y honorarios profesionales presentan oscilaciones, con una tendencia a la disminución en su porcentaje, salvo en 2023 donde vuelven a incrementarse. La depreciación, agotamiento y amortización tienen un comportamiento estable en torno a -2.3% a -4.76% en los años anteriores, disminuyendo en 2022 pero aumentando ligeramente en 2023. Los gastos de explotación en porcentaje de los ingresos muestran una tendencia variable, alcanzando un pico en 2020 con -28.19%, pero volviendo a valores menores en 2022 y 2023.
- Indicadores de rentabilidad y resultados operativos
- El resultado de explotación se mantiene por encima del 70% en todos los años, alcanzando un máximo del 84.25% en 2022, lo que indica una alta eficiencia operacional. Los márgenes de rentabilidad antes de impuestos fluctúan en torno al 80%, siendo ligeramente menores en 2020 debido a las condiciones de mercado o mayores gastos. La utilidad neta en porcentaje de los ingresos oscila entre 58.19% y 66.88%, evidenciando una rentabilidad sólida sostenida durante los años analizados. La disminución en utilidad neta en 2020 y 2021 respecto a 2019, seguida de un aumento en 2022, refleja probablemente variaciones en costos, impuestos o ingresos no operativos.
- Otros aspectos financieros y consideraciones adicionales
- Los intereses devengados sobre efectivo y equivalentes comienzan a ser reportados en 2022, alcanzando 0.93% en 2023, lo que podría indicar incremento en inversiones o en financiamiento. Los gastos de pensiones muestran una tendencia creciente en porcentaje de los ingresos, aunque en niveles muy bajos. Los otros ingresos y gastos diversos permanecen en niveles pequeños, pero muestran un aumento en 2023 a casi 5%, sugiriendo un incremento en ingresos o gastos no operativos. Los impuestos sobre la renta mantienen una participación estable en torno al 17-20% en relación con los ingresos, contribuyendo a la variación en la utilidad neta. En general, la empresa muestra una estructura de costos controlada y una rentabilidad sostenible a lo largo del período, con algunos incrementos en gastos financieros y otros gastos no operativos en 2023 que podrían influir en las ganancias netas.