Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Texas Pacific Land Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Tras un valor de 348.876 miles de dólares en 2019, experimentó una disminución importante en 2020, alcanzando los 182.624 miles de dólares. Posteriormente, se recuperó en 2021 (267.856 miles de dólares) y continuó creciendo hasta alcanzar un máximo de 444.863 miles de dólares en 2022. En 2023, se produjo una reducción, situándose en 389.641 miles de dólares, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2020 y 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando ligeramente entre el 25,24% y el 25,25%. Esta constancia sugiere una estabilidad en las condiciones de financiamiento de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante. A partir de 575.173 miles de dólares en 2019, se incrementó gradualmente hasta alcanzar 1.117.290 miles de dólares en 2023. Este aumento indica una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta variaciones significativas. Tras un valor inicial de 203.726 miles de dólares en 2019, se redujo drásticamente en 2020 (42.352 miles de dólares). Se observó una recuperación en 2021 (86.566 miles de dólares), seguida de un aumento considerable en 2022 (232.621 miles de dólares). En 2023, el beneficio económico disminuyó a 107.567 miles de dólares, aunque se mantuvo por encima del nivel de 2020 y 2021.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su rentabilidad operativa (NOPAT y Beneficio Económico) a lo largo del período, con un crecimiento notable en el capital invertido. El costo de capital se mantuvo estable. La disminución del beneficio económico en 2023, a pesar del aumento del capital invertido, podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Pacific Land Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2019, la utilidad neta alcanzó aproximadamente 318.728 miles de dólares, evidenciando un incremento en 2020, aunque con una significativa caída a 176.049 miles en ese año. Sin embargo, en 2021, la utilidad recupera valor, alcanzando 269.980 miles, equivalente a una recuperación parcial respecto a 2020. Posteriormente, en 2022, la utilidad neta muestra un crecimiento sustancial, llegando a 446.362 miles, su punto más alto en el período analizado. En 2023, se observa una ligera disminución a 405.645 miles, aunque todavía por encima de los niveles previos a 2022. La tendencia general sugiere un aumento considerable en la utilidad neta en 2022, seguido de una ligera caída en 2023.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La tendencia del NOPAT refleja patrones similares a los de la utilidad neta, con una caída significativa en 2020 desde 348.876 a 182.624 miles de dólares. Luego, en 2021, el valor se recupera hasta 267.856 miles, mostrando mejora en la rentabilidad operacional ajustada por impuestos. En 2022, el NOPAT experimenta un aumento notable, alcanzando 444.863 miles, consolidando un periodo de alto rendimiento. Para 2023, el valor desciende a 389.641 miles, manteniendo niveles elevados en comparación con los años anteriores y superando claramente los resultados de 2019 y 2020. En conjunto, la serie de datos indica una tendencia de recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional tras la caída en 2020, con un pico en 2022 y una leve reducción pero aún saludable en 2023.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Pacific Land Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El análisis de los gastos por impuestos a las ganancias muestra fluctuaciones a lo largo del período, con una disminución significativa en 2020 en comparación con 2019. Posteriormente, en 2021, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior a los niveles previos a 2020. En 2022, el gasto vuelve a aumentar, alcanzando su punto más alto en el período analizado, antes de experimentar una ligera disminución en 2023. Esta tendencia puede indicar variaciones en la carga fiscal efectiva, probablemente reflejando cambios en las ganancias antes de impuestos, en la normativa fiscal o en estrategias fiscales aplicadas por la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo derivado de los impuestos operativos presenta un comportamiento similar al gasto por impuestos a las ganancias, aunque en cifras absolutas es ligeramente menor en todos los períodos, lo cual es consistente con una posible provisión de impuestos que no se ha pagado en efectivo en el mismo período. En 2020, se evidencia una reducción en comparación con 2019, seguida de un incremento sustancial en 2021 y 2022, alcanzando su nivel máximo en 2022. En 2023, los impuestos en efectivo experimentan una disminución respecto a 2022, pero permanecen por encima de los niveles de 2020, indicando una posible variabilidad en las salidas de efectivo relacionadas con obligaciones fiscales.
Capital invertido
Texas Pacific Land Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición de equivalentes de capital al patrimonio neto total.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Resumen de la tendencia en la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución progresiva en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2019 hasta 2021, alcanzando un nivel más bajo en 2021, seguido por un aumento en 2022 y 2023. Específicamente, la deuda y arrendamientos disminuyeron de 3,367 millones de dólares en 2019 a 2,119 millones en 2021, lo que indica una tendencia a reducir pasivos a través de este período. Sin embargo, en 2022 y 2023 se registró un incremento, llegando a 2,788 millones y 2,024 millones respectivamente, sugiriendo un posible aumento en obligaciones financieras en esos años.
- Patrimonio neto total
- El patrimonio total muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. A partir de 512,137 millones en 2019, se evidencia un descenso en 2020 a 485,184 millones, pero posteriormente presenta un incremento notable en 2021, alcanzando 651,711 millones. La tendencia positiva continúa en los años siguientes, con un aumento a 772,887 millones en 2022 y un crecimiento sustancial a 1,043,196 millones en 2023. Esto refleja una acumulación significativa de recursos propios y una posible mejora en la rentabilidad o financiamiento en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento constante, indicando una expansión en la inversión de activos o recursos utilizados en el negocio. Desde 575,173 millones de dólares en 2019, la inversión disminuyó ligeramente en 2020 a 555,694 millones, pero experimentó un incremento en 2021 a 718,143 millones y continúa en aumento en 2022 y 2023, llegando a 840,706 millones y 1,117,290 millones respectivamente. La tendencia sugiere un esfuerzo sostenido por incrementar los recursos destinados a operaciones, posiblemente para financiar nuevos proyectos, adquisiciones o mejoras en la infraestructura.
Costo de capital
Texas Pacific Land Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Pacific Land Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una disminución sustancial entre 2019 y 2020, seguido de una recuperación parcial en 2021. En 2022, se registró un aumento significativo, pero este fue seguido por una nueva disminución en 2023, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2020. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia operativa.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante entre 2019 y 2023, con un aumento más pronunciado entre 2021 y 2023. Este crecimiento indica una expansión de las operaciones o una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio económico. Disminuyó drásticamente de 2019 a 2020, se recuperó moderadamente en 2021, experimentó un aumento considerable en 2022, y finalmente disminuyó en 2023. La correlación entre este ratio y el beneficio económico es evidente. La disminución en 2023, a pesar del aumento en el capital invertido, sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de la inversión.
En resumen, los datos indican una empresa con un capital invertido en crecimiento, pero con un beneficio económico variable y un ratio de diferencial económico que muestra una tendencia a la baja en el último período analizado. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que influyen en el beneficio económico para comprender mejor la dinámica de la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Pacific Land Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico, con un descenso considerable en 2020, seguido de una recuperación parcial en 2021 y un aumento sustancial en 2022, para luego experimentar una disminución en 2023.
Los ingresos ajustados muestran una tendencia más estable, aunque no exenta de variaciones. Se registra una disminución en 2020, seguida de un crecimiento en 2021 y 2022, y una ligera reducción en 2023. La magnitud de la variación en los ingresos ajustados es menor en comparación con la del beneficio económico.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una caída drástica en 2020, representando aproximadamente el 42% del valor de 2019. Posteriormente, se observa una recuperación en 2021, aunque sin alcanzar los niveles de 2019. El año 2022 se caracteriza por un pico significativo, superando incluso el valor de 2019, pero esta tendencia no se mantiene en 2023, donde el beneficio económico disminuye considerablemente.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados disminuyeron en 2020, pero mostraron una recuperación constante en los años siguientes, alcanzando su máximo en 2022. La disminución observada en 2023, aunque presente, es menos pronunciada que la del beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la volatilidad del beneficio económico. Se observa una fuerte caída en 2020, seguida de una recuperación gradual en 2021 y un aumento significativo en 2022. En 2023, el ratio experimenta una disminución considerable, indicando una menor rentabilidad en relación con los ingresos ajustados.
La correlación entre los ingresos ajustados y el beneficio económico no es constante. Si bien ambos presentan tendencias similares, la magnitud de las variaciones difiere, lo que sugiere que otros factores, además de los ingresos, influyen en la determinación del beneficio económico. El ratio de margen de beneficio económico confirma esta observación, mostrando una fluctuación más amplia que los ingresos ajustados.