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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.

Beneficio económico
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Impuestos operativos en efectivo
Capital invertido
Costo de capital
Ratio de diferencial económico
Ratio de margen de beneficio económico

Texas Pacific Land Corp., beneficio económicocálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Costo de capital²
	Capital invertido³

	Beneficio económico⁴

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Costo de capital. Ver detalles »

³ Capital invertido. Ver detalles »

⁴ 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =

Texas Pacific Land Corp., NOPATcálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
	Utilidad neta
	Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)¹
	Aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas²
	Aumento (disminución) de los ingresos no devengados³
	Aumento (disminución) de los equivalentes de capital⁴
	Gastos por intereses
	Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo⁵
	Gastos por intereses ajustados
	Beneficio fiscal de los gastos por intereses⁶
	Gastos por intereses ajustados, después de impuestos⁷
	Intereses devengados sobre efectivo y equivalentes de efectivo, netos
	Rentas de inversión, antes de impuestos
	Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión⁸
	Rentas de inversión, después de impuestos⁹
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

¹ Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

² Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.

³ Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.

⁴ Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.

⁵ 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =

⁶ 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =

⁷ Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.

⁸ 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =

⁹ Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.

Resumen de la utilidad neta: La utilidad neta de la empresa muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2019, la utilidad neta alcanzó aproximadamente 318.728 miles de dólares, evidenciando un incremento en 2020, aunque con una significativa caída a 176.049 miles en ese año. Sin embargo, en 2021, la utilidad recupera valor, alcanzando 269.980 miles, equivalente a una recuperación parcial respecto a 2020. Posteriormente, en 2022, la utilidad neta muestra un crecimiento sustancial, llegando a 446.362 miles, su punto más alto en el período analizado. En 2023, se observa una ligera disminución a 405.645 miles, aunque todavía por encima de los niveles previos a 2022. La tendencia general sugiere un aumento considerable en la utilidad neta en 2022, seguido de una ligera caída en 2023.
Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT): La tendencia del NOPAT refleja patrones similares a los de la utilidad neta, con una caída significativa en 2020 desde 348.876 a 182.624 miles de dólares. Luego, en 2021, el valor se recupera hasta 267.856 miles, mostrando mejora en la rentabilidad operacional ajustada por impuestos. En 2022, el NOPAT experimenta un aumento notable, alcanzando 444.863 miles, consolidando un periodo de alto rendimiento. Para 2023, el valor desciende a 389.641 miles, manteniendo niveles elevados en comparación con los años anteriores y superando claramente los resultados de 2019 y 2020. En conjunto, la serie de datos indica una tendencia de recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional tras la caída en 2020, con un pico en 2022 y una leve reducción pero aún saludable en 2023.

Texas Pacific Land Corp., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
	Gasto por impuesto a las ganancias
	Menos: Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)
	Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses
	Menos: Impuesto sobre las rentas de las inversiones
	Impuestos operativos en efectivo

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Gasto por impuesto a las ganancias: El análisis de los gastos por impuestos a las ganancias muestra fluctuaciones a lo largo del período, con una disminución significativa en 2020 en comparación con 2019. Posteriormente, en 2021, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior a los niveles previos a 2020. En 2022, el gasto vuelve a aumentar, alcanzando su punto más alto en el período analizado, antes de experimentar una ligera disminución en 2023. Esta tendencia puede indicar variaciones en la carga fiscal efectiva, probablemente reflejando cambios en las ganancias antes de impuestos, en la normativa fiscal o en estrategias fiscales aplicadas por la empresa.
Impuestos operativos en efectivo: El flujo de efectivo derivado de los impuestos operativos presenta un comportamiento similar al gasto por impuestos a las ganancias, aunque en cifras absolutas es ligeramente menor en todos los períodos, lo cual es consistente con una posible provisión de impuestos que no se ha pagado en efectivo en el mismo período. En 2020, se evidencia una reducción en comparación con 2019, seguida de un incremento sustancial en 2021 y 2022, alcanzando su nivel máximo en 2022. En 2023, los impuestos en efectivo experimentan una disminución respecto a 2022, pero permanecen por encima de los niveles de 2020, indicando una posible variabilidad en las salidas de efectivo relacionadas con obligaciones fiscales.

Texas Pacific Land Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)

US$ en miles

		31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
	Pasivo por arrendamiento operativo¹
	Total de deuda y arrendamientos reportados
	Patrimonio neto total
	Pasivos por impuestos diferidos netos (activos)²
	Provisión para pérdidas crediticias esperadas³
	Ingresos no devengados⁴
	Equivalentes de renta variable⁵
	Otra pérdida integral (de ingresos) acumulada, neta de impuestos⁶
	Patrimonio neto total ajustado
	Capital invertido

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

¹ Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

² Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

³ Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.

⁴ Adición de ingresos no devengados.

⁵ Adición de equivalentes de capital al patrimonio neto total.

⁶ Eliminación de otro resultado integral acumulado.

Resumen de la tendencia en la deuda y arrendamientos reportados: Se observa una disminución progresiva en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2019 hasta 2021, alcanzando un nivel más bajo en 2021, seguido por un aumento en 2022 y 2023. Específicamente, la deuda y arrendamientos disminuyeron de 3,367 millones de dólares en 2019 a 2,119 millones en 2021, lo que indica una tendencia a reducir pasivos a través de este período. Sin embargo, en 2022 y 2023 se registró un incremento, llegando a 2,788 millones y 2,024 millones respectivamente, sugiriendo un posible aumento en obligaciones financieras en esos años.
Patrimonio neto total: El patrimonio total muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. A partir de 512,137 millones en 2019, se evidencia un descenso en 2020 a 485,184 millones, pero posteriormente presenta un incremento notable en 2021, alcanzando 651,711 millones. La tendencia positiva continúa en los años siguientes, con un aumento a 772,887 millones en 2022 y un crecimiento sustancial a 1,043,196 millones en 2023. Esto refleja una acumulación significativa de recursos propios y una posible mejora en la rentabilidad o financiamiento en los últimos años.
Capital invertido: El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento constante, indicando una expansión en la inversión de activos o recursos utilizados en el negocio. Desde 575,173 millones de dólares en 2019, la inversión disminuyó ligeramente en 2020 a 555,694 millones, pero experimentó un incremento en 2021 a 718,143 millones y continúa en aumento en 2022 y 2023, llegando a 840,706 millones y 1,117,290 millones respectivamente. La tendencia sugiere un esfuerzo sostenido por incrementar los recursos destinados a operaciones, posiblemente para financiar nuevos proyectos, adquisiciones o mejoras en la infraestructura.

Texas Pacific Land Corp., costo de capitalCálculos

31 dic 2023


Capital contable²	÷	=	×		=
Pasivo por arrendamiento operativo³	÷	=	×	× (1 – 21.00%)	=
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

¹ US$ en miles

² Capital contable. Ver detalles »