Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Texas Pacific Land Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Tras un valor de 348.876 miles de dólares en 2019, experimentó una disminución importante en 2020, alcanzando los 182.624 miles de dólares. Posteriormente, se recuperó en 2021 (267.856 miles de dólares) y continuó creciendo en 2022 (444.863 miles de dólares), para finalmente disminuir en 2023 (389.641 miles de dólares). Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo de los cinco años, fluctuando ligeramente alrededor del 21,6%. Esta constancia indica una estabilidad en la percepción del riesgo de la entidad y en las condiciones del mercado de capitales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante. A partir de 575.173 miles de dólares en 2019, se incrementó gradualmente hasta alcanzar los 1.117.290 miles de dólares en 2023. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta variaciones significativas. Disminuyó drásticamente de 224.632 miles de dólares en 2019 a 62.557 miles de dólares en 2020. Se recuperó en 2021 (112.679 miles de dólares) y experimentó un crecimiento notable en 2022 (263.192 miles de dólares), para luego disminuir en 2023 (148.196 miles de dólares). La correlación entre las fluctuaciones del NOPAT y el beneficio económico es evidente, lo que indica que este último está directamente influenciado por la rentabilidad operativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, pero su rentabilidad, medida por el NOPAT y el beneficio económico, ha sido variable a lo largo del período analizado. La estabilidad del costo de capital proporciona un contexto de relativa consistencia en las condiciones financieras.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Texas Pacific Land Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2023 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2019, la utilidad neta alcanzó aproximadamente 318.728 miles de dólares, evidenciando un incremento en 2020, aunque con una significativa caída a 176.049 miles en ese año. Sin embargo, en 2021, la utilidad recupera valor, alcanzando 269.980 miles, equivalente a una recuperación parcial respecto a 2020. Posteriormente, en 2022, la utilidad neta muestra un crecimiento sustancial, llegando a 446.362 miles, su punto más alto en el período analizado. En 2023, se observa una ligera disminución a 405.645 miles, aunque todavía por encima de los niveles previos a 2022. La tendencia general sugiere un aumento considerable en la utilidad neta en 2022, seguido de una ligera caída en 2023.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La tendencia del NOPAT refleja patrones similares a los de la utilidad neta, con una caída significativa en 2020 desde 348.876 a 182.624 miles de dólares. Luego, en 2021, el valor se recupera hasta 267.856 miles, mostrando mejora en la rentabilidad operacional ajustada por impuestos. En 2022, el NOPAT experimenta un aumento notable, alcanzando 444.863 miles, consolidando un periodo de alto rendimiento. Para 2023, el valor desciende a 389.641 miles, manteniendo niveles elevados en comparación con los años anteriores y superando claramente los resultados de 2019 y 2020. En conjunto, la serie de datos indica una tendencia de recuperación y crecimiento en la rentabilidad operacional tras la caída en 2020, con un pico en 2022 y una leve reducción pero aún saludable en 2023.
Impuestos operativos en efectivo
Texas Pacific Land Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El análisis de los gastos por impuestos a las ganancias muestra fluctuaciones a lo largo del período, con una disminución significativa en 2020 en comparación con 2019. Posteriormente, en 2021, se observa un incremento considerable, alcanzando un valor superior a los niveles previos a 2020. En 2022, el gasto vuelve a aumentar, alcanzando su punto más alto en el período analizado, antes de experimentar una ligera disminución en 2023. Esta tendencia puede indicar variaciones en la carga fiscal efectiva, probablemente reflejando cambios en las ganancias antes de impuestos, en la normativa fiscal o en estrategias fiscales aplicadas por la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- El flujo de efectivo derivado de los impuestos operativos presenta un comportamiento similar al gasto por impuestos a las ganancias, aunque en cifras absolutas es ligeramente menor en todos los períodos, lo cual es consistente con una posible provisión de impuestos que no se ha pagado en efectivo en el mismo período. En 2020, se evidencia una reducción en comparación con 2019, seguida de un incremento sustancial en 2021 y 2022, alcanzando su nivel máximo en 2022. En 2023, los impuestos en efectivo experimentan una disminución respecto a 2022, pero permanecen por encima de los niveles de 2020, indicando una posible variabilidad en las salidas de efectivo relacionadas con obligaciones fiscales.
Capital invertido
Texas Pacific Land Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición de equivalentes de capital al patrimonio neto total.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Resumen de la tendencia en la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución progresiva en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2019 hasta 2021, alcanzando un nivel más bajo en 2021, seguido por un aumento en 2022 y 2023. Específicamente, la deuda y arrendamientos disminuyeron de 3,367 millones de dólares en 2019 a 2,119 millones en 2021, lo que indica una tendencia a reducir pasivos a través de este período. Sin embargo, en 2022 y 2023 se registró un incremento, llegando a 2,788 millones y 2,024 millones respectivamente, sugiriendo un posible aumento en obligaciones financieras en esos años.
- Patrimonio neto total
- El patrimonio total muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. A partir de 512,137 millones en 2019, se evidencia un descenso en 2020 a 485,184 millones, pero posteriormente presenta un incremento notable en 2021, alcanzando 651,711 millones. La tendencia positiva continúa en los años siguientes, con un aumento a 772,887 millones en 2022 y un crecimiento sustancial a 1,043,196 millones en 2023. Esto refleja una acumulación significativa de recursos propios y una posible mejora en la rentabilidad o financiamiento en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento constante, indicando una expansión en la inversión de activos o recursos utilizados en el negocio. Desde 575,173 millones de dólares en 2019, la inversión disminuyó ligeramente en 2020 a 555,694 millones, pero experimentó un incremento en 2021 a 718,143 millones y continúa en aumento en 2022 y 2023, llegando a 840,706 millones y 1,117,290 millones respectivamente. La tendencia sugiere un esfuerzo sostenido por incrementar los recursos destinados a operaciones, posiblemente para financiar nuevos proyectos, adquisiciones o mejoras en la infraestructura.
Costo de capital
Texas Pacific Land Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Texas Pacific Land Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Se observa una disminución considerable en el año 2020, seguida de una recuperación en 2021 y un aumento notable en 2022. No obstante, el beneficio económico experimenta una reducción en 2023, aunque permanece por encima del nivel de 2020.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general al alza durante el período. El capital invertido aumenta constantemente desde 2019 hasta 2023, con un incremento particularmente pronunciado entre 2022 y 2023.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una volatilidad considerable. Disminuye drásticamente en 2020, reflejando la caída del beneficio económico. Se observa una recuperación gradual en 2021 y 2022, alcanzando un máximo en 2022. Sin embargo, este ratio disminuye significativamente en 2023, en línea con la reducción del beneficio económico, a pesar del aumento del capital invertido.
La relación entre el beneficio económico y el capital invertido sugiere que la rentabilidad del capital invertido varía considerablemente a lo largo del tiempo. La disminución del ratio de diferencial económico en 2020 y 2023 indica una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido en esos años. El aumento en 2022 sugiere una mejora en la rentabilidad, pero esta no se mantiene en el último período analizado.
En resumen, los datos indican una empresa con un beneficio económico sujeto a fluctuaciones y un capital invertido en constante crecimiento. La eficiencia en la utilización del capital invertido, medida por el ratio de diferencial económico, presenta una tendencia variable, lo que sugiere la influencia de factores externos o cambios internos en la estrategia de la entidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Texas Pacific Land Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el desempeño a lo largo del período examinado. Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico, con un descenso considerable en 2020, seguido de una recuperación en 2021 y un nuevo aumento en 2022, para finalmente experimentar una disminución en 2023.
Los ingresos ajustados muestran una tendencia similar, aunque menos pronunciada. Se registra una caída en 2020, una recuperación en 2021 y un crecimiento notable en 2022. En 2023, los ingresos ajustados disminuyen, aunque no en la misma proporción que el beneficio económico.
- Beneficio económico
- En 2019, el beneficio económico se situó en 224.632 miles de dólares. Este valor experimentó una fuerte caída en 2020, alcanzando los 62.557 miles de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación en 2021, con un valor de 112.679 miles de dólares, y un aumento significativo en 2022, llegando a 263.192 miles de dólares. Finalmente, en 2023, el beneficio económico disminuyó a 148.196 miles de dólares.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados en 2019 fueron de 494.508 miles de dólares. En 2020, se redujeron a 311.341 miles de dólares. En 2021, se recuperaron hasta 449.048 miles de dólares, y en 2022 alcanzaron su punto máximo en el período, con 669.360 miles de dólares. En 2023, los ingresos ajustados disminuyeron a 636.735 miles de dólares.
El ratio de margen de beneficio económico presenta una correlación directa con las fluctuaciones del beneficio económico. En 2019, este ratio fue del 45,43%. En 2020, se redujo drásticamente al 20,09%, reflejando la caída del beneficio económico. En 2021, se recuperó al 25,09%, y en 2022 alcanzó su valor más alto en el período, con un 39,32%. Finalmente, en 2023, el ratio de margen de beneficio económico disminuyó al 23,27%, indicando una menor rentabilidad en relación con los ingresos ajustados.
En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad, con una fuerte dependencia del beneficio económico en la evolución del ratio de margen. La disminución observada en 2023 tanto en el beneficio económico como en los ingresos ajustados, junto con la consecuente reducción del ratio de margen, requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto a largo plazo.