Stock Analysis on Net
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Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Paycom Software Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept. 2023 23.85% = 8.79% × 2.71
30 jun. 2023 22.46% = 8.00% × 2.81
31 mar. 2023 23.14% = 7.28% × 3.18
31 dic. 2022 23.79% = 7.21% × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 7.55% × 3.08
30 jun. 2022 22.97% = 4.67% × 4.92
31 mar. 2022 22.13% = 4.10% × 5.40
31 dic. 2021 21.93% = 6.09% × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 4.07% × 5.11
30 jun. 2021 21.30% = 5.22% × 4.08
31 mar. 2021 19.46% = 4.26% × 4.57
31 dic. 2020 21.88% = 5.50% × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 6.62% × 3.93
30 jun. 2020 30.06% = 9.17% × 3.28
31 mar. 2020 32.73% = 8.50% × 3.85
31 dic. 2019 34.29% = 7.26% × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 10.47% × 3.35
30 jun. 2019 35.93% = 8.55% × 4.20
31 mar. 2019 35.93% = 6.94% × 5.18
31 dic. 2018 40.95% = 9.01% × 4.55
30 sept. 2018 — = — × 4.07
30 jun. 2018 — = — × 4.30
31 mar. 2018 — = — × 4.83

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) con respecto al tercer trimestre de 2023 es el aumento de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Paycom Software Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept. 2023 23.85% = 20.80% × 0.42 × 2.71
30 jun. 2023 22.46% = 20.28% × 0.39 × 2.81
31 mar. 2023 23.14% = 20.96% × 0.35 × 3.18
31 dic. 2022 23.79% = 20.46% × 0.35 × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 19.40% × 0.39 × 3.08
30 jun. 2022 22.97% = 18.85% × 0.25 × 4.92
31 mar. 2022 22.13% = 19.64% × 0.21 × 5.40
31 dic. 2021 21.93% = 18.57% × 0.33 × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 17.31% × 0.24 × 5.11
30 jun. 2021 21.30% = 18.11% × 0.29 × 4.08
31 mar. 2021 19.46% = 16.65% × 0.26 × 4.57
31 dic. 2020 21.88% = 17.05% × 0.32 × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 20.21% × 0.33 × 3.93
30 jun. 2020 30.06% = 22.23% × 0.41 × 3.28
31 mar. 2020 32.73% = 25.16% × 0.34 × 3.85
31 dic. 2019 34.29% = 24.48% × 0.30 × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 23.99% × 0.44 × 3.35
30 jun. 2019 35.93% = 23.93% × 0.36 × 4.20
31 mar. 2019 35.93% = 23.38% × 0.30 × 5.18
31 dic. 2018 40.95% = 24.20% × 0.37 × 4.55
30 sept. 2018 — = — × — × 4.07
30 jun. 2018 — = — × — × 4.30
31 mar. 2018 — = — × — × 4.83

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento de la rentabilidad sobre el ratio de capital contable (ROE) con respecto al tercer trimestre de 2023 es el aumento de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Paycom Software Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept. 2023 23.85% = 0.71 × 0.99 × 29.27% × 0.42 × 2.71
30 jun. 2023 22.46% = 0.71 × 0.99 × 28.96% × 0.39 × 2.81
31 mar. 2023 23.14% = 0.72 × 0.99 × 29.24% × 0.35 × 3.18
31 dic. 2022 23.79% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35 × 3.30
30 sept. 2022 23.24% = 0.72 × 1.00 × 26.92% × 0.39 × 3.08
30 jun. 2022 22.97% = 0.73 × 1.00 × 25.95% × 0.25 × 4.92
31 mar. 2022 22.13% = 0.77 × 1.00 × 25.37% × 0.21 × 5.40
31 dic. 2021 21.93% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33 × 3.60
30 sept. 2021 20.80% = 0.77 × 1.00 × 22.45% × 0.24 × 5.11
30 jun. 2021 21.30% = 0.79 × 1.00 × 22.89% × 0.29 × 4.08
31 mar. 2021 19.46% = 0.75 × 1.00 × 22.13% × 0.26 × 4.57
31 dic. 2020 21.88% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32 × 3.98
30 sept. 2020 26.01% = 0.78 × 1.00 × 25.88% × 0.33 × 3.93
30 jun. 2020 30.06% = 0.78 × 1.00 × 28.66% × 0.41 × 3.28
31 mar. 2020 32.73% = 0.78 × 1.00 × 32.43% × 0.34 × 3.85
31 dic. 2019 34.29% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30 × 4.72
30 sept. 2019 35.08% = 0.80 × 0.99 × 30.06% × 0.44 × 3.35
30 jun. 2019 35.93% = 0.81 × 0.99 × 29.85% × 0.36 × 4.20
31 mar. 2019 35.93% = 0.77 × 0.99 × 30.34% × 0.30 × 5.18
31 dic. 2018 40.95% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37 × 4.55
30 sept. 2018 — = — × — × — × — × 4.07
30 jun. 2018 — = — × — × — × — × 4.30
31 mar. 2018 — = — × — × — × — × 4.83

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento de la rentabilidad sobre el ratio de capital contable (ROE) con respecto al tercer trimestre de 2023 es el aumento de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en dos componentes

Paycom Software Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
30 sept. 2023 8.79% = 20.80% × 0.42
30 jun. 2023 8.00% = 20.28% × 0.39
31 mar. 2023 7.28% = 20.96% × 0.35
31 dic. 2022 7.21% = 20.46% × 0.35
30 sept. 2022 7.55% = 19.40% × 0.39
30 jun. 2022 4.67% = 18.85% × 0.25
31 mar. 2022 4.10% = 19.64% × 0.21
31 dic. 2021 6.09% = 18.57% × 0.33
30 sept. 2021 4.07% = 17.31% × 0.24
30 jun. 2021 5.22% = 18.11% × 0.29
31 mar. 2021 4.26% = 16.65% × 0.26
31 dic. 2020 5.50% = 17.05% × 0.32
30 sept. 2020 6.62% = 20.21% × 0.33
30 jun. 2020 9.17% = 22.23% × 0.41
31 mar. 2020 8.50% = 25.16% × 0.34
31 dic. 2019 7.26% = 24.48% × 0.30
30 sept. 2019 10.47% = 23.99% × 0.44
30 jun. 2019 8.55% = 23.93% × 0.36
31 mar. 2019 6.94% = 23.38% × 0.30
31 dic. 2018 9.01% = 24.20% × 0.37
30 sept. 2018 — = — × —
30 jun. 2018 — = — × —
31 mar. 2018 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al tercer trimestre de 2023 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Paycom Software Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
30 sept. 2023 8.79% = 0.71 × 0.99 × 29.27% × 0.42
30 jun. 2023 8.00% = 0.71 × 0.99 × 28.96% × 0.39
31 mar. 2023 7.28% = 0.72 × 0.99 × 29.24% × 0.35
31 dic. 2022 7.21% = 0.72 × 0.99 × 28.51% × 0.35
30 sept. 2022 7.55% = 0.72 × 1.00 × 26.92% × 0.39
30 jun. 2022 4.67% = 0.73 × 1.00 × 25.95% × 0.25
31 mar. 2022 4.10% = 0.77 × 1.00 × 25.37% × 0.21
31 dic. 2021 6.09% = 0.77 × 1.00 × 24.25% × 0.33
30 sept. 2021 4.07% = 0.77 × 1.00 × 22.45% × 0.24
30 jun. 2021 5.22% = 0.79 × 1.00 × 22.89% × 0.29
31 mar. 2021 4.26% = 0.75 × 1.00 × 22.13% × 0.26
31 dic. 2020 5.50% = 0.77 × 1.00 × 22.10% × 0.32
30 sept. 2020 6.62% = 0.78 × 1.00 × 25.88% × 0.33
30 jun. 2020 9.17% = 0.78 × 1.00 × 28.66% × 0.41
31 mar. 2020 8.50% = 0.78 × 1.00 × 32.43% × 0.34
31 dic. 2019 7.26% = 0.80 × 1.00 × 30.78% × 0.30
30 sept. 2019 10.47% = 0.80 × 0.99 × 30.06% × 0.44
30 jun. 2019 8.55% = 0.81 × 0.99 × 29.85% × 0.36
31 mar. 2019 6.94% = 0.77 × 0.99 × 30.34% × 0.30
31 dic. 2018 9.01% = 0.78 × 1.00 × 30.98% × 0.37
30 sept. 2018 — = — × — × — × —
30 jun. 2018 — = — × — × — × —
31 mar. 2018 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al tercer trimestre de 2023 es el aumento de la eficiencia medido por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Paycom Software Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
30 sept. 2023 20.80% = 0.71 × 0.99 × 29.27%
30 jun. 2023 20.28% = 0.71 × 0.99 × 28.96%
31 mar. 2023 20.96% = 0.72 × 0.99 × 29.24%
31 dic. 2022 20.46% = 0.72 × 0.99 × 28.51%
30 sept. 2022 19.40% = 0.72 × 1.00 × 26.92%
30 jun. 2022 18.85% = 0.73 × 1.00 × 25.95%
31 mar. 2022 19.64% = 0.77 × 1.00 × 25.37%
31 dic. 2021 18.57% = 0.77 × 1.00 × 24.25%
30 sept. 2021 17.31% = 0.77 × 1.00 × 22.45%
30 jun. 2021 18.11% = 0.79 × 1.00 × 22.89%
31 mar. 2021 16.65% = 0.75 × 1.00 × 22.13%
31 dic. 2020 17.05% = 0.77 × 1.00 × 22.10%
30 sept. 2020 20.21% = 0.78 × 1.00 × 25.88%
30 jun. 2020 22.23% = 0.78 × 1.00 × 28.66%
31 mar. 2020 25.16% = 0.78 × 1.00 × 32.43%
31 dic. 2019 24.48% = 0.80 × 1.00 × 30.78%
30 sept. 2019 23.99% = 0.80 × 0.99 × 30.06%
30 jun. 2019 23.93% = 0.81 × 0.99 × 29.85%
31 mar. 2019 23.38% = 0.77 × 0.99 × 30.34%
31 dic. 2018 24.20% = 0.78 × 1.00 × 30.98%
30 sept. 2018 — = — × — × —
30 jun. 2018 — = — × — × —
31 mar. 2018 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).

La razón principal del aumento del ratio de margen de beneficio neto con respecto al 3T 2023 es el aumento del efecto de los impuestos medido por el ratio de carga fiscal.