El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.

MVA
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Ratio de margen de valor añadido de mercado

Paycom Software Inc., MVAcálculo

US$ en miles

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Valor razonable de la deuda a largo plazo¹	29,000)	29,155)	30,894)	32,633)	34,389)
Pasivo por arrendamiento operativo	41,012)	30,912)	27,896)	28,685)	27,199)
Valor de mercado de las acciones ordinarias	17,792,735)	19,012,528)	23,185,491)	17,488,062)	10,217,070)
Valor (justo) de mercado de Paycom	17,862,747)	19,072,595)	23,244,281)	17,549,380)	10,278,658)
Menos: Capital invertido²	1,478,485)	1,189,369)	860,024)	724,133)	522,609)
MVA	16,384,262)	17,883,226)	22,384,257)	16,825,247)	9,756,049)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

¹ Valor razonable de la deuda. Ver detalles »

² Capital invertido. Ver detalles »

Valor (justo) de mercado de Paycom: El valor de mercado de la empresa muestra un crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa en comparación con 2021, aunque mantiene un nivel elevado en relación con 2018 y 2019. Esto indica un aumento en la percepción de valor por parte del mercado en los primeros años, seguido por una corrección o ajuste en los últimos períodos.
Capital invertido: El capital invertido presenta una tendencia de incremento constante a lo largo del período analizado. Desde 2018 hasta 2022, el monto invertido crece de forma continua, reflejando una mayor asignación de recursos en la empresa. La acumulación sostenida de capital invertido sugiere esfuerzos en expansión, inversión en activos o desarrollo de la compañía.
Valor añadido de mercado (MVA): El valor añadido de mercado también muestra una tendencia positiva durante los primeros años, alcanzando su punto máximo en 2020. Posteriormente, en 2021, presenta una disminución respecto a 2020, y en 2022 disminuye aún más en comparación con el año anterior. La variación en MVA refleja cambios en la percepción del mercado respecto al valor generado por la empresa sobre la inversión realizada, siendo un indicador de la creación o destrucción de valor en el tiempo.

Paycom Software Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor añadido de mercado (MVA)¹	16,384,262)	17,883,226)	22,384,257)	16,825,247)	9,756,049)
Capital invertido²	1,478,485)	1,189,369)	860,024)	724,133)	522,609)
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado³	1,108.18%	1,503.59%	2,602.75%	2,323.50%	1,866.80%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

¹ MVA. Ver detalles »

² Capital invertido. Ver detalles »

³ 2022 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × 16,384,262 ÷ 1,478,485 = 1,108.18%

Valor añadido de mercado (MVA): El valor añadido de mercado muestra una tendencia de crecimiento significativo desde 2018 hasta 2020, alcanzando su punto máximo en 2020 con aproximadamente 22,38 millones de dólares en miles. Sin embargo, en 2021 y 2022 se observa una caída en los valores, reduciéndose a aproximadamente 17,88 millones en 2021 y 16,38 millones en 2022. Esto indica que durante los años recientes, aunque se mantuvo un nivel alto en 2020, la valoración de mercado ha experimentado una disminución, lo cual puede reflejar cambios en las percepciones del mercado o en el valor de la compañía.
Capital invertido: El capital invertido ha tenido una tendencia de incremento constante en el período analizado, pasando de aproximadamente 522 mil en 2018 a cerca de 1.48 millones de dólares en 2022. Esta expansión de la inversión en activos o recursos sugiere un aumento en la escala y capacidad operativa de la empresa durante estos años.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado: Este ratio, que probablemente mide la relación entre el valor de mercado y el capital invertido o alguna otra métrica de eficiencia, presenta una tendencia decreciente pronounces a partir de sus valores máximos en 2019, con un 2323.5%, seguido por un aumento aún mayor en 2020 con un 2602.75%. Sin embargo, desde esa fecha, la tendencia se invierte y el ratio desciende significativamente en 2021 a 1503.59% y en 2022 a 1108.18%. La reducción en este ratio puede indicar una disminución en la eficiencia o efectividad del valor añadido en relación con la inversión realizada, lo cual podría reflejar cambios en la percepción del mercado o en las expectativas respecto a la generación de valor por parte de la compañía.

Paycom Software Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor añadido de mercado (MVA)¹	16,384,262)	17,883,226)	22,384,257)	16,825,247)	9,756,049)

Ingresos	1,375,218)	1,055,524)	841,434)	737,671)	566,336)
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos	15,990)	14,600)	10,582)	11,593)	13,027)
Ingresos ajustados	1,391,208)	1,070,124)	852,016)	749,264)	579,363)
Relación de rendimiento
Ratio de margen de valor añadido de mercado²	1,177.70%	1,671.14%	2,627.21%	2,245.57%	1,683.93%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

¹ MVA. Ver detalles »

² 2022 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ingresos ajustados
= 100 × 16,384,262 ÷ 1,391,208 = 1,177.70%

Valor añadido de mercado (MVA): Desde 2018 hasta 2020, se observa un crecimiento sostenido en el valor añadido de mercado, alcanzando su punto máximo en 2020 con 22.384.257 miles de dólares, reflejando una expansión significativa en el valor de mercado de la empresa. Sin embargo, a partir de 2021 y hasta 2022, se detecta una tendencia a la disminución, llegando a 17.883.226 miles en 2021 y manteniéndose en niveles similares en 2022, indicando una posible desaceleración o corrección en el valor percibido por el mercado.
Ingresos ajustados: Los ingresos ajustados muestran una tendencia claramente ascendente en el período analizado, con incrementos anuales consistentes. Pasaron de 579.363 miles en 2018 a 1.391.208 miles en 2022, lo que refleja un crecimiento substantial en la generación de ingresos a lo largo del tiempo. Este patrón apunta a un aumento sostenido en las operaciones y en la capacidad de generación de ingresos de la empresa.
Ratio de margen de valor añadido de mercado: Este ratio, que relaciona el valor añadido de mercado con otros componentes, muestra un aumento significativo en 2019 y 2020, alcanzando picos de 2.245,57% y 2.627,21%, respectivamente. Posteriormente, se observa una disminución marcada en 2021 y 2022, con valores de 1.671,14% y 1.177,7%. La tendencia indica que, aunque el valor añadido de mercado creció en los primeros años, la relación se ha moderado significativamente, lo cual puede reflejar una mayor inflación en los ingresos o cambios en la percepción del mercado respecto a la empresa, así como una posible estabilización o desaceleración en la valorización relativa frente a los ingresos.

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

Valor añadido de mercado (MVA)

MVA

Ratio de diferencial de valor añadido de mercado

Ratio de margen de valor añadido de mercado