Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Paycom Software Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en miles

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Cuentas a pagar	16,054)	5,772)	6,787)	5,051)	6,288)
Comisiones y bonificaciones acumuladas	28,439)	22,357)	13,703)	12,343)	10,671)
Nómina devengada y vacaciones	45,023)	34,259)	24,529)	14,870)	10,741)
Ingresos diferidos	19,825)	16,277)	13,567)	11,105)	8,980)
Porción actual de la deuda a largo plazo	—)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)
Gastos devengados y otros pasivos corrientes	59,990)	63,397)	44,175)	45,600)	22,440)
Pasivo corriente antes de obligaciones de fondos de clientes	169,331)	143,837)	104,536)	90,744)	60,895)
Obligación de fondos de clientes	2,207,706)	1,846,573)	1,613,494)	1,662,778)	967,787)
Pasivo corriente	2,377,037)	1,990,410)	1,718,030)	1,753,522)	1,028,682)
Pasivos por impuestos diferidos sobre las ganancias, netos	141,033)	145,504)	112,598)	91,217)	70,206)
Ingresos diferidos a largo plazo	97,591)	85,149)	73,259)	65,139)	55,671)
Deuda neta a largo plazo, menos la parte corriente	29,000)	27,380)	29,119)	30,858)	32,614)
Otros pasivos a largo plazo	75,245)	72,988)	19,263)	19,553)	—)
Pasivos a largo plazo	342,869)	331,021)	234,239)	206,767)	158,491)
Pasivo total	2,719,906)	2,321,431)	1,952,269)	1,960,289)	1,187,173)
Acciones ordinarias, valor nominal de $0.01	625)	623)	618)	613)	607)
Capital desembolsado adicional	576,622)	465,594)	357,908)	257,501)	203,680)
Utilidades retenidas	1,196,968)	915,579)	719,619)	576,166)	395,590)
Otra pérdida integral acumulada	(3,703)	—)	—)	—)	—)
Autocartera, al coste	(587,905)	(488,082)	(422,502)	(307,652)	(265,124)
Capital contable	1,182,607)	893,714)	655,643)	526,628)	334,753)
Pasivos totales y capital contable	3,902,513)	3,215,145)	2,607,912)	2,486,917)	1,521,926)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Patrón general de los pasivos: Desde 2018 hasta 2022, los pasivos totales han mostrado una tendencia de crecimiento sostenido. En particular, los pasivos por obligaciones de fondos de los clientes y los pasivos a largo plazo han aumentado de manera significativa, reflejando probablemente un incremento en la escala de operaciones y en la cantidad de recursos gestionados. La proporción de pasivos corrientes respecto a los pasivos totales también ha variado, pero en general, con un incremento en el nivel absoluto, sugiriendo mayor apalancamiento y financiación externa a lo largo de los años.
Variación en pasivos específicos: El incremento más notable se observa en las cuentas por pagar, que en 2022 experimentan un aumento sustancial en comparación con 2021 y años anteriores. Esto puede indicar una ampliación en las compras o servicios adquiridos a crédito. Los otros pasivos a largo plazo y la deuda total también crecieron, aunque en menor proporción, con un incremento en los pasivos por impuestos diferidos en todos los años, señalando posibles ajustes en la carga fiscal futura o en la medición de pasivos fiscales diferidos.
Capital y patrimonio neto: El capital desembolsado adicional y las utilidades retenidas han presentado un crecimiento sostenido, evidenciado por el aumento en el capital contable, que en 2022 alcanza un valor de 1,182,607 miles de dólares, aproximadamente 3,5 veces el valor de 2018. Esto refleja una acumulación de recursos internos y una posible emisión de acciones para financiar operaciones o expansión.
Autocartera y capital contable: La posición de la autocartera ha aumentado considerablemente en valor absoluto, lo que indica una recompra de acciones o adquisición de acciones propias, alcanzando en 2022 un valor de -587,905 miles de dólares. A pesar de esto, el capital contable continúa creciendo, lo que sugiere que los beneficios generados y otras formas de aportación de capital han compensado en parte la repercusión de la autocartera en el patrimonio.
Ingresos, gastos y utilidad: No se proporcionan datos específicos sobre los ingresos totales ni los gastos operativos en la tabla, por lo que no es posible analizar tendencias en rentabilidad o margen bruto. Sin embargo, la tendencia en utilidades retenidas indica un crecimiento en las beneficios acumulados, con un incremento de aproximadamente 1,240,000 miles de dólares en el periodo considerado, evidenciando una mejora en la rentabilidad y en la generación de valor para los accionistas.
Otros aspectos relevantes: Los pasivos diferidos y otros pasivos a largo plazo han tenido incrementos moderados, reflejando posiblemente cambios en la tributación y en el reconocimiento de obligaciones futuras. La disminución en la porción actual de la deuda a largo plazo en ciertos años indica una posible refinanciación o consolidación de deudas, aunque en general, la tendencia muestra mayor apalancamiento financiero.
Resumen: En conclusión, la estructura financiera de la entidad muestra un crecimiento progresivo en pasivos y en capital, acompañado de una acumulación significativa de utilidades. La gestión se ha orientado hacia una expansión de recursos financieros y una mayor participación de pasivos a largo plazo, mientras que la recomposición de la autocartera podría señalar estrategias de gestión del capital propio. La tendencia ascendente en los pasivos y patrimonio indica una estrategia de crecimiento sostenido, con énfasis en financiamiento externo e internalización de ganancias.

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

Balance general: pasivo y capital contable