Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

El análisis de los datos revela una evolución notable en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Inicialmente, la mayor parte del valor se concentraba en el fondo de comercio, con un valor constante entre 2018 y 2020.

Fondo de comercio

Se mantuvo estable en 51.889 miles de dólares estadounidenses entre 2018 y 2020. Posteriormente, experimentó un incremento significativo, alcanzando los 52.634 miles de dólares estadounidenses en 2022, aunque con una ligera disminución en 2019 y 2020.

A partir de 2021, se observa una diversificación en la estructura de los activos intangibles. Se introduce un nuevo concepto, "Derechos de denominación", que se mantiene constante en 60.199 miles de dólares estadounidenses en 2021 y 2022.

Intangibles, brutos

Presentan un aumento considerable en 2021, pasando de 3.194 miles de dólares estadounidenses en los años anteriores a 63.393 miles de dólares estadounidenses, manteniéndose en este nivel en 2022. Este incremento se debe principalmente a la incorporación de los "Derechos de denominación".

La amortización acumulada muestra una tendencia creciente a lo largo de todo el período. Este aumento indica una disminución del valor de los activos intangibles debido a su uso y obsolescencia.

Amortización acumulada

Pasa de -2.449 miles de dólares estadounidenses en 2018 a -9.376 miles de dólares estadounidenses en 2022, reflejando un incremento constante en la amortización.

Como consecuencia de la amortización acumulada, los "Intangibles, netos" muestran una evolución variable. Inicialmente, disminuyen ligeramente, para luego experimentar un aumento significativo en 2021, seguido de una ligera disminución en 2022.

Intangibles, netos

Evolucionan de 745 miles de dólares estadounidenses en 2018 a 58.028 miles de dólares estadounidenses en 2021, para luego disminuir a 54.017 miles de dólares estadounidenses en 2022.

Finalmente, el valor total de "Fondo de comercio y activos intangibles, netos" experimenta un crecimiento notable a partir de 2021, impulsado por el aumento de los intangibles brutos y la gestión de la amortización acumulada.

Fondo de comercio y activos intangibles, netos

Pasa de 52.634 miles de dólares estadounidenses en 2018 a 105.906 miles de dólares estadounidenses en 2022, evidenciando una expansión significativa del valor total de los activos intangibles.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en todos los conceptos observados a lo largo del período comprendido entre 2018 y 2022.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 1.521.926 unidades monetarias en 2018 a 3.902.513 unidades monetarias en 2022. El crecimiento más significativo se da entre 2018 y 2019, seguido de un crecimiento más moderado pero continuo en los años siguientes. La tasa de crecimiento parece estabilizarse en los últimos dos años del período analizado.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un aumento progresivo desde 1.470.037 unidades monetarias en 2018 hasta 3.850.624 unidades monetarias en 2022. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, sugiriendo que el ajuste se aplica de manera consistente.

Capital Contable

El capital contable experimenta un crecimiento notable, aumentando de 334.753 unidades monetarias en 2018 a 1.182.607 unidades monetarias en 2022. El crecimiento porcentual es considerable en cada año, indicando una mejora en la solidez financiera. Al igual que con los activos, el crecimiento parece moderarse en los últimos años.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado sigue la misma tendencia ascendente que el capital contable no ajustado, pasando de 282.864 unidades monetarias en 2018 a 1.130.718 unidades monetarias en 2022. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado también se mantiene relativamente estable, lo que indica una aplicación consistente del ajuste.

En resumen, los datos indican una expansión continua en la escala y la solidez financiera a lo largo del período analizado. El crecimiento se observa tanto en los activos totales como en el capital contable, tanto en sus versiones ajustadas como no ajustadas. La consistencia en las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugiere una metodología de ajuste estable.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una fluctuación en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada. Inicialmente, se registra una disminución entre 2018 y 2019, seguida de una recuperación gradual hasta 2022, aunque sin alcanzar los niveles de 2018. La versión ajustada del ratio presenta un comportamiento similar, con valores ligeramente superiores en cada período.

Apalancamiento Financiero

Los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada, muestran una tendencia decreciente constante a lo largo de los años. Esto indica una reducción en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones. La versión ajustada del ratio presenta valores consistentemente más altos que la original, sugiriendo diferencias en la metodología de cálculo o en los elementos considerados.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una disminución notable entre 2018 y 2020, estabilizándose posteriormente en un rango entre el 21.88% y el 23.79% hasta 2022. La versión ajustada del ratio sigue una trayectoria similar, con valores ligeramente superiores. La disminución inicial podría indicar una menor eficiencia en la utilización del capital contable para generar beneficios.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos también muestra una disminución entre 2018 y 2020, seguido de una recuperación gradual hasta 2022, alcanzando niveles similares a los de 2018. Al igual que con el ratio de rentabilidad sobre el capital contable, la versión ajustada presenta valores ligeramente superiores. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.

En resumen, se aprecia una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia operativa y la rentabilidad. La rentabilidad sobre el capital contable y los activos disminuyó inicialmente, pero se estabilizó y mostró signos de recuperación en los últimos períodos analizados. Las versiones ajustadas de los ratios tienden a ser ligeramente superiores a las originales, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en los resultados.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un crecimiento constante en el total de activos, pasando de US$ 1.521.926 miles en 2018 a US$ 3.902.513 miles en 2022. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en recursos.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento de US$ 1.470.037 miles en 2018 a US$ 3.850.624 miles en 2022. La existencia de una diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o ajustes contables.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta. Inicialmente se sitúa en 0.37 en 2018, disminuye a 0.30 en 2019, y luego experimenta un ligero aumento a 0.32 en 2020 y 0.33 en 2021, finalizando en 0.35 en 2022. Esta tendencia sugiere una eficiencia relativamente estable en la generación de ingresos a partir de los activos totales, con una ligera mejora en el último período.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustados presenta un comportamiento similar al ratio no ajustado. Comienza en 0.39 en 2018, disminuye a 0.30 en 2019, y luego se incrementa gradualmente a 0.33 en 2020 y 2021, alcanzando 0.36 en 2022. La ligera diferencia entre ambos ratios de rotación indica que la exclusión de ciertos activos en el cálculo ajustado tiene un impacto limitado en la eficiencia operativa.

En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de una eficiencia en la utilización de los mismos que se mantiene relativamente constante, con una leve tendencia a la mejora en los últimos años.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable a lo largo del período examinado. Los activos totales muestran un incremento constante desde 2018 hasta 2022, pasando de 1.521.926 unidades monetarias a 3.902.513 unidades monetarias. Esta expansión es notable, aunque se observa una ligera desaceleración en el ritmo de crecimiento entre 2020 y 2021.

De manera similar, el capital contable experimenta un aumento significativo, evolucionando de 334.753 unidades monetarias en 2018 a 1.182.607 unidades monetarias en 2022. Este incremento sugiere una mejora en la solidez financiera y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones y crecimiento.

La consideración de los valores ajustados de activos totales y capital contable muestra patrones similares a los valores no ajustados, confirmando la tendencia general de crecimiento. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados sugieren la existencia de elementos que se consideran para el ajuste, posiblemente relacionados con la valoración de activos o pasivos.

En cuanto a los ratios de apalancamiento financiero, se aprecia una disminución constante a lo largo del tiempo. El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 4,55 en 2018 a 3,3 en 2022. El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar, reduciéndose de 5,2 en 2018 a 3,41 en 2022. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital de la entidad.

Tendencia de Activos Totales

Crecimiento constante entre 2018 y 2022, con una ligera desaceleración entre 2020 y 2021.

Tendencia de Capital Contable

Aumento significativo entre 2018 y 2022, indicando una mejora en la solidez financiera.

Tendencia de Ratios de Apalancamiento

Disminución constante, sugiriendo una menor dependencia de la deuda y una mejora en la estructura de capital.

Valores Ajustados vs. No Ajustados

Patrones de crecimiento similares, con diferencias que sugieren la existencia de elementos de ajuste en la valoración.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Capital Contable

Se observa un crecimiento constante en el capital contable durante los cinco años. El incremento más pronunciado se registra entre 2018 y 2019, seguido de un crecimiento más moderado pero continuo en los años subsiguientes. El valor final supera en más de tres veces el valor inicial.

Capital Contable Ajustado

El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable total, con un aumento constante a lo largo del tiempo. La diferencia entre ambos conceptos se amplía progresivamente, indicando una variación en los ajustes realizados al capital contable. El incremento más significativo también se da entre 2018 y 2019.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

Este ratio experimenta una disminución notable entre 2018 y 2020, pasando de 40.95% a 21.88%. Posteriormente, se observa una ligera recuperación en 2021 y 2022, alcanzando un valor de 23.79% en el último año analizado. A pesar de la recuperación, el ratio no alcanza los niveles observados en 2018.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial y una posterior estabilización. La caída es menos pronunciada que en el ratio no ajustado, y el valor final en 2022 (24.89%) se acerca más al valor inicial de 2018 (48.46%).

En resumen, se identifica un crecimiento constante en el capital contable, acompañado de una disminución inicial en los ratios de rentabilidad y rendimiento, seguida de una estabilización en los últimos dos años. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto en la percepción de la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 1.521.926 unidades monetarias en 2018 a 3.902.513 unidades monetarias en 2022. El ritmo de crecimiento parece ser más pronunciado entre 2018 y 2019, disminuyendo ligeramente en los años siguientes, aunque manteniendo una trayectoria ascendente.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados muestran una dinámica similar a los activos totales no ajustados, con un crecimiento continuo desde 1.470.037 unidades monetarias en 2018 hasta 3.850.624 unidades monetarias en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor de 9,01% en 2018, disminuyendo a 7,26% en 2019 y a 5,5% en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 6,09% en 2021 y el 7,21% en 2022. A pesar de las variaciones, el ratio se mantiene en un rango relativamente estrecho.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una evolución paralela al ratio no ajustado. Se inicia en 9,32% en 2018, disminuye a 7,42% en 2019 y a 5,61% en 2020, para luego recuperarse a 6,19% en 2021 y 7,31% en 2022. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados en cada período, lo que sugiere que el ajuste tiene un impacto positivo en la rentabilidad.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de fluctuaciones en la rentabilidad que muestran una tendencia a la recuperación en los últimos dos años del período analizado.