Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Paycom Software Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. Comenzó en 113.88 en 2018, disminuyó a 94.77 en 2019, para luego recuperar y superar el nivel inicial en 2020 con 107.34, alcanzando un pico en 2021 con 143.14, y presentando una ligera disminución en 2022 a 132.38. Esto indica una tendencia general de aumento en la eficiencia en la rotación de inventario, especialmente notable en 2021.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia descendente significativa desde 2018 (165.89) hasta 2022 (60.2). La disminución constante sugiere una reducción en la eficiencia en la gestión de cobros o una posible extensión en los plazos de crédito otorgados, lo que puede afectar la liquidez de corto plazo.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra fluctuaciones, con un incremento en 2019 (21.73) respecto a 2018 (14.43), alcanzando un máximo en 2021 (28.05) y reduciéndose notablemente en 2022 (13.25). La variabilidad puede reflejar cambios en la política de pagos, negociación con proveedores o variaciones en la estructura de pasivos.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante decrece consistentemente desde 15.76 en 2018 hasta 3.55 en 2022. La tendencia indica una disminución en la eficiencia en el uso del capital circulante, posiblemente por un aumento en los niveles de activos circulantes o una mayor gestión de pasivos a largo plazo.
- Días de rotación de inventario
- El período de rotación de inventario se mantiene estable en 3-4 días a lo largo del período, con un ligero aumento en 2019 y 2022. La estabilidad en estos días sugiere que la gestión de inventarios continúa siendo eficiente y consistente.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador fluctúa entre 2 y 6 días, con una ligera tendencia a aumentar en 2022 a 6 días. La variación y el aumento en 2022 reflejan una posible extensión en los plazos de cobro o un menor ritmo en la recuperación de cuentas pendientes.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento varía de 5 días en 2018 a 9 en 2022. La tendencia a un ciclo más largo puede indicar una extensión en los plazos de operación, cobro y pago, afectando la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este elemento presenta una tendencia general de incremento, desde 25 días en 2018 hasta 28 días en 2022, con picos en 2022. Un período más largo en el pago puede reflejar negociaciones favorables con proveedores o una estrategia de gestión de pasivos.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo registra valores negativos en todos los años, incrementándose en magnitud desde -20 días en 2018 hasta -19 días en 2022. La tendencia negativa indica que la empresa logra convertir sus recursos en efectivo en un período que supera sus necesidades de financiamiento, manteniendo una posición favorable en la gestión del efectivo, a pesar de la variabilidad en otros ratios.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Paycom Software Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de los ingresos ÷ Inventario
= ÷ =
- Precio de los costos de los ingresos
- Se observa una tendencia al alza en los costos de los ingresos a lo largo del período analizado, con un incremento notable desde aproximadamente 90.763 millones de dólares en 2018 hasta 212.741 millones en 2022. Este patrón indica un aumento sostenido en los gastos asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios vendidos por la empresa, lo cual puede reflejar un crecimiento en la escala de operaciones o una posible presión en los márgenes si los ingresos no aumentan proporcionalmente.
- Inventario
- El nivel de inventario muestra un incremento durante el periodo, comenzando en 797 mil dólares en 2018 y alcanzando los 1.607 millones en 2022. Sin embargo, en términos absolutos, la variación no ha sido constante, registrando pequeños altibajos en los valores. El aumento del inventario puede estar asociado a una estrategia de acumulación para soportar mayores ventas o a un incremento en la eficiencia en la gestión de inventarios, si bien requiere ser analizado en conjunto con otros indicadores para determinar su impacto en la liquidez y la rotación.
- Ratio de rotación de inventario
- Desde 2018 hasta 2021, la rotación de inventario experimentó fluctuaciones, disminuyendo de 113.88 en 2018 a 94.77 en 2019, y recuperándose posteriormente hasta alcanzar 143.14 en 2021. En 2022, la rotación desacelera ligeramente a 132.38. La recuperación de este ratio en 2020 y 2021 sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, aumentando la frecuencia con la que los inventarios se venden y se reponen. La ligera caída en 2022 puede ser indicativa de una ligera acumulación o cambios en la demanda. La tendencia general apunta a una mayor eficiencia en la utilización del inventario durante los últimos años, particularmente en 2021.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Paycom Software Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos ÷ Cuentas por cobrar
= ÷ =
- Ingresos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos durante el período analizado. Los ingresos pasaron de aproximadamente 566 millones de dólares en 2018 a más de 1.375 millones en 2022, lo que refleja una tasa de crecimiento constante a lo largo de los años. Este aumento indica una expansión en las operaciones o en la base de clientes, y su ritmo muestra una aceleración en los últimos dos años, especialmente entre 2021 y 2022, donde se aprecia un incremento superior a los 320 millones de dólares.
- Cuentas por cobrar
- El valor de las cuentas por cobrar también presenta una tendencia al alza, incrementándose de 3.414 millones de dólares en 2018 a 22.843 millones en 2022. Este aumento en las cuentas por cobrar está en línea con el crecimiento de los ingresos, aunque el incremento porcentual en las cuentas por cobrar es más pronunciado en el último período, lo cual podría requerir un análisis adicional para evaluar la eficiencia en la gestión de cobranza.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra variaciones a lo largo del tiempo, comenzando en 165.89 en 2018, disminuyendo significativamente a 79.34 en 2019 y recuperándose ligeramente en 2020 y 2021 a 92.16 y 111.22, respectivamente. En 2022, el índice cae a 60.2, indicando una menor eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar en comparación con años anteriores. La disminución en este ratio en 2022 sugiere que la empresa puede estar enfrentando mayores plazos de cobro, lo cual, asociado con el crecimiento del volumen de cuentas por cobrar, podría impactar en la liquidez y en la gestión del capital circulante.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Paycom Software Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de los ingresos ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
- Análisis de la tendencia en el costo de los ingresos
- El costo de los ingresos ha mostrado una tendencia constante al alza a lo largo del período analizado, pasando de 90,763 miles de dólares en diciembre de 2018 a 212,741 miles de dólares en diciembre de 2022. Este incremento representa un aumento significativo, casi un incremento del 134 % en el período considerado. La tasa de crecimiento anual ha sido desigual, con un aumento más pronunciado en 2022, lo que podría indicar una expansión en las operaciones o una escalada en los costos asociados a la prestación de servicios o producción.
- Análisis de la evolución en las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar inicialmente presentaron una ligera fluctuación, con un valor de 6,288 miles de dólares en 2018, disminuyendo a 5,051 miles en 2019, y alcanzando un valor máximo intermedio de 6,787 miles en 2020. Posteriormente, bajaron a 5,772 miles en 2021 antes de experimentar un aumento sustancial a 16,054 miles en diciembre de 2022. La tendencia general indica una acumulación de pasivos a corto plazo, en particular en 2022, lo que puede reflejar mayor apalancamiento o un incremento en las compras a crédito, lo cual requiere un análisis adicional para determinar su efecto en la liquidez de la compañía.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio ha variado significativamente en el período. En 2018, su valor fue de 14.43, aumentando a 21.73 en 2019, lo que implica que la empresa pagaba sus cuentas a pagar con mayor frecuencia en relación con el período. Sin embargo, en 2020 el ratio descendió a 18.2, sugiriendo una ligera demora en los pagos o un cambio en la política de pago. En 2021, el ratio volvió a incrementarse a 28.05, indicando una rotación más rápida, pero en 2022 el ratio cayó drásticamente a 13.25, lo que refleja una menor velocidad en el pago de sus cuentas a pagar en comparación con períodos anteriores. Esta disminución en 2022 se alinea con el aumento sustancial en las cuentas a pagar, lo que puede sugerir una gestión de pagos más tardía o una estrategia de extender plazos, impactando en la relación de rotación de cuentas por pagar.
Ratio de rotación del capital circulante
Paycom Software Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos ÷ Capital de explotación
= ÷ =
- Capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado, pasando de 35,940 miles de dólares en 2018 a 387,135 miles en 2022. Este incremento sostenido indica una expansión significativa de los recursos utilizados en las operaciones de la empresa, reflejando un aumento sustancial en sus activos operativos.
- Ingresos
- Los ingresos presentan un crecimiento constante y acelerado durante los cinco años, elevándose de 566,336 miles de dólares en 2018 a 1,375,218 miles en 2022. Este patrón revela una mejora en el volumen de ventas o en la generación de ingresos, sugerente de una estrategia de expansión o de una mayor demanda de sus productos o servicios.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante evidencia una tendencia decreciente, iniciando en 15.76 en 2018 y reduciéndose a 3.55 en 2022. La disminución de este ratio implica que, en relación con el capital circulante, la empresa está generando más ingresos en general, o que se ha producido una mayor acumulación de activos circulantes sin un aumento proporcional en los ingresos relacionados. Esto puede indicar una gestión más eficiente del capital o una acumulación de inventarios u otros recursos circulantes que no se están usando en la generación de ingresos en la misma proporción.
Días de rotación de inventario
Paycom Software Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2018, el valor inicial fue de 113.88, experimentando una disminución en 2019 hasta 94.77. Sin embargo, en 2020 se observó un incremento a 107.34, seguido por un notable aumento en 2021 a 143.14. En 2022, el ratio mostró una ligera disminución respecto al año anterior, situándose en 132.38. Esto indica una tendencia general de mayor eficiencia en la rotación de inventarios, especialmente en 2021, aunque con leves retrocesos posteriores.
- Días de rotación de inventario
- El número de días para rotar el inventario se mantuvo estable en 3 días durante todo el período, con una pequeña variación en 2019 —pasando a 4 días— y retornando a 3 días en 2020 y en años subsiguientes. Esta consistencia sugiere un proceso de gestión de inventarios estable, con un ciclo de rotación breve y eficiente en todos los períodos considerados.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Paycom Software Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
-
El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general de disminución desde 2018 hasta 2022, pasando de 165.89 a 60.2. Esto indica que la empresa ha incrementado la eficiencia en la recuperación de sus créditos, logrando convertir sus cuentas por cobrar en efectivo en un menor número de veces en cada período. La reducción significativa en este índice puede reflejar mejores políticas crediticias, una Gestión más eficiente del cobranza o cambios en la estructura del negocio que impactan en los plazos de cobro.
Es importante destacar que, aunque la tendencia es positiva en términos de eficiencia, la disminución marcada también sugiere una reducción en las niveles de cuentas por cobrar totales o cambios en la política de crédito aplicada a los clientes, lo cual debería analizarse en conjunto con otras métricas financieras para confirmar su efecto total en la política financiera de la organización.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
-
El número de días que tarda la empresa en cobrar sus cuentas ha fluctuado ligeramente a lo largo del período, registrando 2 días en 2018, aumentó a 5 en 2019, luego se redujo a 4 en 2020 y 2021, y finalmente se incrementó a 6 en 2022. A pesar de la disminución en el índice de rotación, los días de cobranza han mostrado cierta variabilidad con un patrón que, en general, se mantiene en torno a promedios pequeños, lo que indica que la gestión de cobranza continúa siendo eficiente.
El aumento en los días en 2022 puede reflejar una ligera relajación en las políticas de crédito o una mayor duración en la recuperación de ciertos créditos. Sin embargo, dado el menor índice de rotación, estos cambios no parecen haber afectado significativamente la liquidez o el ciclo operativo de manera adversa.
Ciclo de funcionamiento
Paycom Software Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
- Estabilidad en los días de rotación de inventario
- El número de días de rotación de inventario se ha mantenido constante en 3 a lo largo de los cinco años analizados, con excepción de un ligero aumento a 4 días en 2019. Esto indica una eficiencia relativamente estable en la gestión de inventarios, sugiriendo que la empresa mantiene un nivel de inventario que permite una rotación rápida y constante.
- Incremento en los días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza en 2020 y 2022, con aumentos de 4 días en 2020 y posteriormente a 6 días en 2022, en comparación con 2-5 días en años anteriores. Esto podría reflejar una extensión en los plazos de cobro concedidos o una ralentización en la recuperación de cuentas por cobrar, lo cual podría afectar la liquidez a corto plazo de la empresa.
- Ciclo de funcionamiento relativamente estable y su aumento en 2022
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, ha fluctuado en un rango moderado de 5 a 9 días durante los años analizados. Se observa un aumento significativo en 2021 y 2022, alcanzando 9 días en 2022, lo que podría indicar una integración incrementada en los procesos operativos o un cambio en la política de crédito y gestión de inventarios que ha prolongado el ciclo total.
Días de rotación de cuentas por pagar
Paycom Software Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Durante el período analizado, este ratio presenta fluctuaciones notables, comenzando en 14.43 en 2018 y alcanzando un máximo de 28.05 en 2021. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye significativamente a 13.25, situándose por debajo del nivel de 2018. Esta tendencia sugiere que la empresa, en 2021, logró una mayor eficiencia en el pago a sus proveedores, rotando las cuentas por pagar más rápidamente. La reducción en 2022 indica un posible retraso en los pagos, o una estrategia de gestión diferente en las cuentas por pagar, reduciendo la rotación en comparación con 2021 pero aún por encima del nivel de 2018.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días necesarios para rotar las cuentas por pagar fluctuó en el tiempo, con una disminución de 25 días en 2018 a 13 días en 2021, reflejando tiempos de pago más cortos en ese año. Sin embargo, en 2022, el período se extiende a 28 días, superando incluso el nivel de 2018. Este patrón indica que, tras una fase de pagos más rápidos en 2021, la gestión de pagos se ralentizó en 2022, permitiendo un mayor período para saldar las cuentas por pagar, que podría estar asociado con cambios en las condiciones de pago con proveedores o en las políticas internas de la empresa.
Ciclo de conversión de efectivo
Paycom Software Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
- Los días de rotación de inventario
- Se observa que el número de días necesarios para rotar el inventario se mantiene estable en 3 o 4 días a lo largo de los cinco períodos analizados. La tendencia indica una gestión eficiente del inventario con poca variabilidad, sugiriendo una rotación rápida y consistente en la gestión del inventario.
- Los días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia variable. En 2019, se registra un aumento significativo en 5 días desde 2 días en 2018, pero posteriormente disminuye en 2020 a 4 días, y en 2021 vuelve a reducirse a 3 días. Sin embargo, en 2022 se observa un aumento sustancial a 6 días. Este patrón puede indicar cambios en los términos de crédito concedidos o en la cobrabilidad de las cuentas por cobrar, con una tendencia a períodos más largos en 2022 respecto a los años anteriores.
- Los días de rotación de cuentas por pagar
- El análisis revela que los días de rotación de cuentas por pagar fluctúan considerablemente. Desde 25 días en 2018, hay una reducción notable a 17 días en 2019 y a 20 días en 2020, seguida de una disminución significativa a 13 días en 2021. Sin embargo, en 2022, los días aumentan de nuevo a 28 días, indicando que la empresa se ha extendido en sus plazos de pago a proveedores en el último período, posiblemente para mejorar la posición de liquidez o gestionar mejor sus necesidades de efectivo.
- El ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia negativa en todos los períodos, comenzando en -20 días en 2018 y reduciéndose hasta -19 días en 2022. Las cifras negativas indican que la compañía logra convertir sus recursos en efectivo antes de tener que pagar sus obligaciones de inventario y cuentas por pagar. La persistente tendencia a valores negativos y en incremento en magnitud, refiere a una eficiente gestión del ciclo de efectivo, donde la empresa generalmente recibe pagos antes de realizar sus pagos a proveedores y otros pasivos.