Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Palantir Technologies Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Valores negociables | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos. Se observa una disminución considerable en los años 2023 y 2024, pasando de un valor positivo en 2022 a valores negativos sustanciales. No obstante, se registra una recuperación notable en 2025, con un retorno a valores positivos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una dinámica similar. Se aprecia una reducción importante en los años 2023 y 2024, seguida de un incremento significativo en 2025. La magnitud de la variación en este concepto es considerablemente mayor que la observada en los activos operativos netos.
- Tendencias Clave
- Existe una correlación negativa entre los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances en los años 2023 y 2024. Ambos indicadores experimentan una disminución simultánea, sugiriendo una posible relación entre la gestión de activos y las prácticas contables de periodificación.
- Recuperación en 2025
- El año 2025 se caracteriza por una recuperación en ambos indicadores, lo que podría indicar una mejora en la situación financiera o un cambio en las estrategias contables. La recuperación en las periodificaciones agregadas es particularmente pronunciada.
- Ratio de Devengo
- El ratio de devengo basado en el balance, disponible únicamente para el año 2025, presenta un valor elevado (509.21%). Este valor sugiere una alta calidad de las ganancias, indicando que una proporción significativa de los ingresos reportados se ha convertido en efectivo. Sin embargo, es importante considerar que este ratio se calcula sobre el balance y su interpretación debe realizarse en el contexto de los demás indicadores.
En resumen, los datos sugieren un período de ajuste en los años 2023 y 2024, seguido de una recuperación en 2025. El ratio de devengo para 2025 indica una fuerte conversión de ingresos en efectivo, aunque se requiere un análisis más profundo para comprender completamente las implicaciones de este valor.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Palantir Technologies Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas ordinarios | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Software y servicios | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una evolución marcada en los activos operativos netos. En el primer período, se registra un valor positivo. No obstante, en los dos períodos siguientes, se presentan valores negativos sustanciales, indicando una disminución neta de los activos operativos. Finalmente, en el último período, se aprecia una recuperación significativa, con un retorno a valores positivos y un aumento considerable en comparación con el período inicial.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. El primer período presenta un valor negativo significativo. Posteriormente, se observa un aumento drástico hacia un valor positivo muy elevado en el segundo período. En el tercer período, se registra una disminución importante, volviendo a valores negativos. El último período muestra nuevamente un incremento sustancial, superando incluso el valor máximo alcanzado previamente.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos, disponible únicamente para el último período, presenta un valor extremadamente alto. Este valor sugiere una diferencia significativa entre los ingresos y gastos reconocidos contablemente y los flujos de efectivo reales generados por las operaciones. Un ratio tan elevado podría indicar una fuerte dependencia de las prácticas contables de devengo o una posible manipulación de los ingresos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una trayectoria financiera fluctuante, caracterizada por cambios importantes en sus activos operativos netos y periodificaciones agregadas. El ratio de devengos, aunque disponible solo para un período, merece una investigación más profunda debido a su magnitud.