Nike Inc. (NYSE:NKE)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período observado. Se aprecia una fluctuación en los ratios de rotación, indicando variaciones en la eficiencia con la que se gestionan los inventarios, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.

Ratio de rotación de inventario

Este ratio muestra una tendencia general al alza desde el tercer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando un máximo. Posteriormente, experimenta un descenso en el primer trimestre de 2022, seguido de fluctuaciones con una ligera recuperación hacia el final del período. Esta variabilidad podría indicar cambios en las estrategias de gestión de inventario o en la demanda del mercado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa un incremento notable en este índice desde el tercer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021, sugiriendo una mejora en la eficiencia de la gestión del crédito y la cobranza. A partir del primer trimestre de 2022, el índice presenta una disminución, con fluctuaciones posteriores, lo que podría indicar un alargamiento en los plazos de cobro o un cambio en la composición de la cartera de clientes.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Este ratio presenta una mayor volatilidad en comparación con los anteriores. Se observa una disminución general desde el tercer trimestre de 2020 hasta el primer trimestre de 2022, seguida de un aumento y posterior descenso. Esta fluctuación podría reflejar cambios en las condiciones de pago negociadas con los proveedores o en las políticas de adquisición.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante muestra una tendencia ascendente general a lo largo del período, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital de trabajo. Sin embargo, esta tendencia no es lineal, con algunas fluctuaciones intermedias.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una tendencia a la baja hasta el cuarto trimestre de 2021, lo que coincide con el aumento del ratio de rotación de inventario. A partir de entonces, se observa un aumento, indicando un mayor tiempo de permanencia del inventario en almacén.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador disminuye significativamente hasta el cuarto trimestre de 2021, reflejando una reducción en el tiempo promedio de cobro. Posteriormente, se observa un aumento, lo que sugiere un alargamiento en los plazos de cobro.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra fluctuaciones a lo largo del período, con un pico en el primer trimestre de 2022. En general, se observa una tendencia a la estabilización hacia el final del período.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta una variabilidad considerable, con fluctuaciones que sugieren cambios en las políticas de pago a proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia a la baja hasta el cuarto trimestre de 2021, lo que indica una mejora en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo. A partir de entonces, se observa una estabilización y ligeras fluctuaciones.

En resumen, los datos sugieren una gestión dinámica de los activos y pasivos, con períodos de mejora en la eficiencia seguidos de fluctuaciones que podrían estar relacionadas con factores externos o cambios en las estrategias internas. Se recomienda un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes de estas variaciones y optimizar la gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y la gestión de inventarios a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa una fluctuación en el costo de ventas. Inicialmente, se registra un incremento desde el 31 de agosto de 2020 hasta el 31 de mayo de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el costo de ventas hasta el 30 de noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, el costo de ventas experimenta un aumento constante, alcanzando su punto más alto en noviembre de 2022. En los períodos siguientes, se observa una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en mayo de 2024, manteniendo una tendencia ascendente general hasta el final del período analizado.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una variabilidad considerable. Se identifica una disminución inicial desde agosto de 2020 hasta noviembre de 2020. Posteriormente, los inventarios se estabilizan y muestran un ligero aumento hasta mayo de 2021. A partir de febrero de 2022, se registra un incremento significativo en los inventarios, alcanzando su máximo en febrero de 2022. Luego, se observa una reducción gradual hasta agosto de 2023, seguida de fluctuaciones menores hasta el final del período.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se observa un aumento inicial desde agosto de 2020 hasta mayo de 2021, indicando una mayor eficiencia en la gestión de inventarios. Posteriormente, el ratio se estabiliza en torno a 3.7, con una ligera disminución en febrero de 2022. A partir de mayo de 2023, se aprecia una tendencia al alza, alcanzando valores superiores a 3.6 en los últimos períodos analizados. La rotación de inventario parece estar correlacionada inversamente con los niveles de inventario, lo que sugiere que un aumento en los inventarios puede llevar a una disminución en el ratio de rotación, y viceversa.

En resumen, la entidad ha experimentado cambios en sus costos de ventas e inventarios, con un impacto observable en la rotación de inventario. La gestión de inventarios parece ser un factor clave en la eficiencia operativa, y las fluctuaciones en los niveles de inventario pueden influir en la rentabilidad general.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ingresos y en la gestión de cuentas por cobrar. Los ingresos muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con picos y valles notables.

Ingresos

Se observa un incremento inicial desde el tercer trimestre de 2020 hasta el segundo trimestre de 2021, alcanzando un máximo en mayo de 2021. Posteriormente, se registra una disminución en el tercer trimestre de 2021, seguida de fluctuaciones hasta el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se aprecia una tendencia a la baja, con una recuperación parcial en el segundo trimestre de 2024, seguida de una nueva disminución en los trimestres posteriores. Los ingresos más recientes muestran una estabilización en un rango inferior al observado en años anteriores.

Cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar muestran una tendencia general al alza, con incrementos significativos en el segundo trimestre de 2021 y en el primer trimestre de 2023. Sin embargo, también se observan fluctuaciones trimestrales. Los valores más recientes indican un aumento continuo, sugiriendo una posible ampliación de los plazos de cobro o un incremento en las ventas a crédito.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una variabilidad considerable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, con valores en torno a 10. Se observa un aumento notable en el segundo trimestre de 2021, seguido de una disminución gradual hasta el cuarto trimestre de 2022. A partir de este punto, el índice muestra una tendencia a la baja, alcanzando valores más bajos en los trimestres más recientes. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar, posiblemente debido al aumento de las mismas o a una ralentización en los cobros.

En resumen, la combinación de ingresos fluctuantes y un índice de rotación de cuentas por cobrar decreciente podría indicar desafíos en la gestión del ciclo de conversión de efectivo. Se recomienda un análisis más profundo de las políticas de crédito y cobro para identificar las causas de esta tendencia y tomar medidas correctivas.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y en la gestión de cuentas por pagar. Se observa una fluctuación en el costo de ventas a lo largo del período analizado, con un incremento inicial seguido de una disminución y posterior recuperación. El valor más bajo se registra en el último trimestre de 2020, mientras que los valores más altos se alcanzan en el segundo y cuarto trimestres de 2022.

En cuanto a las cuentas a pagar, se aprecia una tendencia general al alza, aunque con variaciones trimestrales. Los valores tienden a ser más elevados en los trimestres finales del año, sugiriendo una posible acumulación de obligaciones con proveedores en esos períodos. Se observa un pico importante en el segundo trimestre de 2021 y nuevamente en el primer trimestre de 2022.

Costo de Ventas

El costo de ventas muestra una volatilidad considerable. Tras un aumento desde el tercer trimestre de 2020 hasta el segundo trimestre de 2021, se produce una disminución. Posteriormente, se observa una recuperación y un nuevo aumento hasta el cuarto trimestre de 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los trimestres siguientes. El último dato disponible indica un nuevo incremento.

Cuentas a Pagar

Las cuentas a pagar experimentan un crecimiento general a lo largo del período, con fluctuaciones trimestrales. Los valores más altos se concentran en los trimestres finales de cada año, lo que podría indicar una estrategia de gestión de proveedores o un aumento en la actividad comercial en esos períodos. Se observa una disminución en el tercer trimestre de 2023, seguida de un repunte en los trimestres posteriores.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia a la baja en general, aunque con variaciones. Los valores más altos se registran en los primeros trimestres del período analizado, indicando una mayor eficiencia en el pago a proveedores. A partir del segundo trimestre de 2021, el ratio tiende a disminuir, lo que podría sugerir un alargamiento en los plazos de pago o un cambio en la política de gestión de proveedores. El ratio muestra cierta recuperación en algunos trimestres, pero la tendencia general es descendente. Los últimos datos disponibles indican una estabilización en valores relativamente bajos.

En resumen, los datos sugieren una gestión dinámica del costo de ventas y de las cuentas por pagar. La fluctuación en el costo de ventas podría estar relacionada con cambios en los volúmenes de producción, los precios de las materias primas o la eficiencia en la gestión de la cadena de suministro. La tendencia al alza en las cuentas a pagar, combinada con la disminución en el ratio de rotación, podría indicar una mayor dependencia del crédito de proveedores o una estrategia de optimización del flujo de caja a través del alargamiento de los plazos de pago.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital de explotación, los ingresos y el ratio de rotación del capital circulante a lo largo del período examinado.

Capital de Explotación

Se observa una tendencia general al alza en el capital de explotación desde el 31 de agosto de 2020 hasta el 31 de mayo de 2021, alcanzando un máximo de 16617 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una fluctuación con un ligero descenso en el 30 de noviembre de 2021, seguido de una estabilización y un nuevo descenso a partir del 31 de mayo de 2022. Esta tendencia a la baja continúa hasta el 30 de noviembre de 2025, aunque con algunas variaciones trimestrales. El valor más bajo registrado es de 12375 millones de dólares en el 28 de febrero de 2023.

Ingresos

Los ingresos muestran una volatilidad considerable. Se registra un descenso en el 28 de febrero de 2021, seguido de un repunte significativo en el 31 de mayo de 2021. A partir de entonces, los ingresos fluctúan, con picos en el 31 de mayo de 2022 (13315 millones de dólares) y el 31 de mayo de 2023 (13388 millones de dólares). Se observa una disminución en los ingresos a partir del 31 de agosto de 2023, con un valor mínimo de 11097 millones de dólares en el 30 de noviembre de 2024. Un ligero repunte se aprecia en los últimos períodos analizados.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia ascendente a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en torno a 2.8 en agosto de 2020, con fluctuaciones menores en los trimestres siguientes. A partir del 30 de noviembre de 2022, el ratio experimenta un aumento más pronunciado, superando los 3.0 en el 28 de febrero de 2023 y alcanzando un máximo de 3.76 en el 31 de mayo de 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ingresos.

En resumen, se observa una disminución en el capital de explotación, una volatilidad en los ingresos y una mejora constante en la eficiencia del capital circulante, medida a través del ratio de rotación. La relación entre estas variables sugiere que, a pesar de la disminución del capital de explotación, la empresa ha logrado optimizar su uso para generar ingresos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de Rotación de Inventario

Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, se registra un aumento desde 3.17 hasta 3.85 en el período comprendido entre agosto de 2020 y noviembre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución a 3.27 en febrero de 2022, seguida de una nueva recuperación hasta alcanzar 3.79 en noviembre de 2024. A partir de este punto, se identifica una ligera tendencia a la baja, situándose en 3.54 en mayo de 2025.

Días de Rotación de Inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una correlación inversa con el ratio de rotación. Se observa una disminución desde 115 días en agosto de 2020 hasta un mínimo de 95 días en noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, se registra un aumento constante, alcanzando un máximo de 137 días en febrero de 2022. Posteriormente, se produce una reducción gradual hasta situarse en 103 días en mayo de 2025. La variación en los días de rotación de inventario sugiere cambios en la eficiencia con la que se gestiona el inventario y se convierte en ventas.

Tendencias Generales

En términos generales, se identifica un ciclo de mejora en la rotación de inventario seguido de un período de estabilización y posterior ligera disminución. La fluctuación en ambos indicadores sugiere una posible sensibilidad a factores externos, como la demanda del mercado, las estrategias de promoción o las condiciones de la cadena de suministro. La tendencia a un mayor número de días de rotación de inventario en los últimos períodos podría indicar una acumulación de inventario o una desaceleración en las ventas.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Inicialmente, se observa una mejora en la eficiencia de la cobranza, evidenciada por un incremento en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde 9.79 hasta 12.36 en el período comprendido entre el 31 de agosto de 2020 y el 30 de noviembre de 2021.

Posteriormente, este índice experimenta una fluctuación, disminuyendo a 9.03 en noviembre de 2022, para luego mostrar una recuperación parcial, alcanzando 11.6 en noviembre de 2024. No obstante, se aprecia una tendencia decreciente en los últimos períodos analizados, con valores de 9.24, 10.65, 9.82, 9.36 y finalmente 8.11 en noviembre de 2025.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se registra una disminución constante desde 37 días en agosto de 2020 hasta un mínimo de 29 días en febrero de 2023. Este comportamiento indica una aceleración en el proceso de conversión de las cuentas por cobrar en efectivo. Sin embargo, a partir de mayo de 2023, se observa un aumento progresivo en el número de días, llegando a 45 días en noviembre de 2025. Este incremento sugiere una ralentización en la cobranza y una posible necesidad de revisar las políticas de crédito.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Presenta una trayectoria inicial ascendente, seguida de fluctuaciones y una tendencia decreciente en los últimos períodos.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Muestra una disminución inicial seguida de un aumento constante en los últimos períodos, indicando un alargamiento en el ciclo de cobranza.

En resumen, los datos sugieren una fase inicial de mejora en la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar, seguida de una estabilización y, finalmente, una tendencia a la disminución en la rotación y un aumento en los días de cobranza. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para implementar medidas correctivas si fuera necesario.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario a lo largo del período analizado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, se registra una disminución desde 115 días en agosto de 2020 hasta 102 días en noviembre de 2020. Posteriormente, se observa un aumento a 112 días en febrero de 2021, seguido de una nueva disminución a 102 días en mayo de 2021. La tendencia continúa con una reducción a 97 días en agosto de 2021 y 95 días en noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, se aprecia un incremento constante hasta alcanzar los 137 días en agosto de 2022. Esta tendencia se mantiene, aunque con fluctuaciones menores, hasta febrero de 2023. A partir de mayo de 2023, se observa una ligera disminución, estabilizándose alrededor de los 100 días hasta mayo de 2025, con un ligero aumento a 110 días en mayo de 2025 y 103 días en agosto de 2025.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se identifica una tendencia general a la disminución, aunque con variaciones.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Se inicia en 37 días en agosto de 2020, disminuyendo a 35 días en noviembre de 2020 y manteniéndose en ese nivel hasta febrero de 2021. En mayo de 2021, se registra un ligero aumento a 37 días, seguido de una disminución a 30 días en noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, se observa un incremento gradual hasta alcanzar los 40 días en noviembre de 2022. Esta tendencia continúa hasta febrero de 2023, con un aumento a 45 días en mayo de 2023. Posteriormente, se aprecia una estabilización en torno a los 35-40 días hasta mayo de 2025.

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde que se invierte en inventario hasta que se recibe el efectivo de las ventas, muestra una correlación con las tendencias observadas en los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar.

Ciclo de funcionamiento

Se inicia en 152 días en agosto de 2020, disminuyendo a 137 días en noviembre de 2020. Aumenta a 147 días en febrero de 2021 y luego disminuye a 139 días en mayo de 2021. Se observa una reducción a 131 días en agosto de 2021 y 125 días en noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, se registra un aumento constante hasta alcanzar los 175 días en febrero de 2022, llegando a 165 días en mayo de 2022. Esta tendencia se mantiene, con fluctuaciones, hasta febrero de 2023. A partir de mayo de 2023, se observa una ligera disminución, estabilizándose alrededor de los 140 días hasta mayo de 2025, con un ligero aumento a 149 días en mayo de 2025.

En resumen, se identifica una dinámica en la gestión del ciclo de conversión de efectivo, con fluctuaciones en la eficiencia de la rotación de inventario y la gestión de las cuentas por cobrar, lo que impacta directamente en el ciclo de funcionamiento general.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio experimentó una disminución desde 10.7 hasta 8.67. Posteriormente, se produjo un repunte hasta alcanzar 11.84, seguido de una nueva caída a 7.51. A partir de ese punto, se observa una cierta estabilidad con fluctuaciones entre 7.64 y 12.28. En los últimos períodos, el ratio muestra una tendencia a la baja, cerrando en 7.37.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar presenta una correlación inversa con el ratio de rotación. Se aprecia un aumento gradual desde 34 días hasta 42 días, seguido de una disminución a 31 días. Posteriormente, se registra un incremento a 49 días, manteniéndose en niveles elevados durante varios períodos. Finalmente, se observa una tendencia ascendente, alcanzando los 51 días en el último período disponible.

Tendencias generales

La evolución de ambos indicadores sugiere cambios en las políticas de pago a proveedores o en los términos de crédito negociados. La disminución del ratio de rotación y el aumento de los días de rotación podrían indicar una mayor capacidad de negociación con los proveedores, un alargamiento de los plazos de pago o una posible ralentización en la gestión de pagos. La volatilidad observada podría estar relacionada con factores estacionales, cambios en la estrategia de la empresa o condiciones macroeconómicas.

Consideraciones adicionales

Es importante señalar que la interpretación de estos ratios debe realizarse en conjunto con otros indicadores financieros y cualitativos de la empresa. Un análisis más profundo requeriría información adicional sobre la industria, la competencia y las condiciones del mercado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario, con un incremento general a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una disminución desde 115 días en agosto de 2020 hasta 97 días en agosto de 2021, seguida de un aumento constante hasta alcanzar los 137 días en febrero de 2022. Posteriormente, se aprecia una estabilización y ligera disminución, aunque permaneciendo en niveles superiores a los iniciales.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se identifica una tendencia a la baja en los primeros períodos, alcanzando un mínimo de 29 días en mayo de 2023. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa un incremento progresivo, llegando a los 45 días en febrero de 2025. Esta evolución sugiere un posible alargamiento en los plazos de cobro.

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una mayor volatilidad. Se registra un aumento inicial desde 34 días en agosto de 2020 hasta 49 días en mayo de 2022, seguido de una disminución y posterior aumento, alcanzando los 51 días en febrero de 2023. A partir de este punto, se observa una estabilización en torno a los 40-50 días.

El ciclo de conversión de efectivo presenta una dinámica similar a la de los días de rotación de inventario, con una disminución inicial seguida de un aumento. Se observa un mínimo de 84 días en noviembre de 2021, seguido de un incremento hasta los 127 días en febrero de 2022. Posteriormente, se aprecia una estabilización y ligera disminución, aunque permaneciendo en niveles superiores a los iniciales. La tendencia general indica un ciclo de conversión de efectivo relativamente estable en los últimos períodos.

Días de rotación de inventario

Presenta una tendencia general al alza, con fluctuaciones intermedias. Se observa un aumento significativo en febrero de 2022 y se mantiene en niveles elevados.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Disminuye inicialmente, pero muestra un incremento constante a partir de mayo de 2023.

Días de rotación de cuentas por pagar

Muestra una alta volatilidad, con aumentos y disminuciones significativas a lo largo del período.

Ciclo de conversión de efectivo

Sigue una tendencia similar a la del inventario, con un aumento general y fluctuaciones intermedias. Se estabiliza en los últimos períodos.