Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
lululemon athletica inc., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
El ciclo de conversión de efectivo presenta una volatilidad moderada, alcanzando un máximo de 166 días hacia octubre de 2022 y estabilizándose en 107 días hacia mayo de 2026. Esta fluctuación está directamente vinculada a la gestión de las existencias, dado que el periodo de cobro de cuentas por cobrar se mantiene consistentemente bajo.
- Rotación de Inventarios
- Se observa una tendencia cíclica en la gestión de existencias. La eficiencia disminuyó significativamente entre mayo y octubre de 2022, periodo en el cual el ratio descendió a 1.88 y los días de rotación alcanzaron un máximo de 195. No obstante, se registró una recuperación de la eficiencia hacia inicios de 2024, manteniendo niveles óptimos de 2.94 en el cierre del periodo analizado.
- Gestión de Cuentas por Cobrar
- El índice de rotación muestra una estabilidad notable, con un periodo de cobro que oscila mayoritariamente entre 4 y 6 días. Se identifica una contracción puntual en el ratio de rotación en noviembre de 2025, alcanzando un valor de 44.24, aunque el impacto en los días de rotación fue limitado, situándose en 8 días.
- Ciclo de Cuentas por Pagar
- Se evidencia variabilidad en los plazos de pago a proveedores. El periodo de rotación alcanzó un mínimo de 17 días en enero de 2023, lo que indica una aceleración en la salida de efectivo. En los periodos más recientes, se observa una tendencia hacia la reducción de los días de rotación, cerrando en 22 días hacia mayo de 2026.
- Rotación del Capital Circulante
- Este indicador alcanzó su punto máximo de eficiencia en mayo de 2022 con un valor de 6.06. Posteriormente, ha fluctuado en un rango entre 3.96 y 5.65, situándose en 5.09 al final del periodo, lo que sugiere una utilización estable de los activos corrientes para generar ingresos.
El ciclo de funcionamiento refleja la predominancia del inventario en la estructura operativa, con una tendencia general de mejora tras el pico de ineficiencia registrado en el segundo semestre de 2022. La capacidad de convertir las existencias en efectivo se ha optimizado, reduciendo el ciclo de funcionamiento de un máximo de 200 días a 129 días en la medición final.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
lululemon athletica inc., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | 1,132,785) | 1,642,913) | 1,140,004) | 1,048,017) | 987,534) | 1,429,545) | 995,054) | 958,893) | 933,823) | 1,301,678) | 947,554) | 910,654) | 849,987) | 1,244,219) | 818,037) | 812,852) | 743,070) | 892,941) | 621,028) | 607,932) | 526,151) | |||||||
| Inventarios | 1,687,088) | 1,700,753) | 1,997,844) | 1,722,570) | 1,652,091) | 1,442,081) | 1,800,893) | 1,429,043) | 1,345,267) | 1,323,602) | 1,663,617) | 1,660,753) | 1,580,313) | 1,447,367) | 1,741,716) | 1,462,076) | 1,275,040) | 966,481) | 943,900) | 789,836) | 732,890) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 2.94 | 2.83 | 2.31 | 2.59 | 2.65 | 2.99 | 2.33 | 2.90 | 3.04 | 3.03 | 2.38 | 2.30 | 2.36 | 2.50 | 1.88 | 2.10 | 2.25 | 2.74 | 2.62 | 2.96 | 2.93 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 3.68 | 3.54 | 3.32 | 3.54 | 3.56 | 3.40 | 3.34 | 3.79 | 3.72 | 3.62 | 3.34 | 3.42 | 3.19 | 2.92 | 2.67 | 3.00 | 3.27 | 3.85 | 3.77 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Costo de los bienes vendidosQ1 2027
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2026
+ Costo de los bienes vendidosQ3 2026
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2026)
÷ Inventarios
= (1,132,785 + 1,642,913 + 1,140,004 + 1,048,017)
÷ 1,687,088 = 2.94
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Se observa un incremento sostenido en el costo de los bienes vendidos a lo largo del periodo analizado, con una tendencia al alza que se manifiesta desde mayo de 2021 hasta mayo de 2026. Este rubro presenta una estacionalidad marcada, registrando picos recurrentes de gasto durante los meses de enero y febrero de cada ciclo anual.
- Costo de los bienes vendidos
- El valor asciende progresivamente desde los 526.151 miles de US$ iniciales hasta alcanzar máximos operativos superiores a los 1,6 millones de US$ en febrero de 2026, lo que indica una expansión en el volumen de ventas o un aumento en los costos de producción y adquisición.
- Gestión de inventarios
- Los niveles de existencias muestran una tendencia creciente, con un aumento significativo entre mayo de 2021 y octubre de 2022. A partir de ese punto, el inventario fluctúa cíclicamente, alcanzando su punto máximo de 1.997.844 miles de US$ en noviembre de 2025, antes de estabilizarse hacia mayo de 2026.
- Eficiencia en la rotación
- El ratio de rotación de inventario evidencia una etapa de desaceleración que culmina en octubre de 2022 con un valor de 1,88. Posteriormente, se observa una fase de recuperación y optimización, donde el ratio retorna a niveles superiores a 3,0 entre enero y abril de 2024, para finalizar el periodo con una tendencia de estabilización cercana a 2,94.
La correlación entre el aumento del costo de los bienes vendidos y la fluctuación de los inventarios sugiere un ciclo de crecimiento operativo. La recuperación del ratio de rotación tras el descenso de 2022 indica una mejora en la eficiencia de la gestión de existencias y una mayor capacidad de desplazamiento de los productos en el mercado.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
lululemon athletica inc., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ingresos netos | 2,471,603) | 3,640,801) | 2,565,920) | 2,525,219) | 2,370,660) | 3,611,497) | 2,396,660) | 2,371,078) | 2,208,891) | 3,205,103) | 2,204,218) | 2,209,165) | 2,000,792) | 2,771,838) | 1,856,889) | 1,868,328) | 1,613,463) | 2,129,113) | 1,450,421) | 1,450,618) | 1,226,465) | |||||||
| Cuentas por cobrar, netas | 164,973) | 190,657) | 250,304) | 139,258) | 141,241) | 120,173) | 143,418) | 126,121) | 126,349) | 124,769) | 107,004) | 106,221) | 107,468) | 132,906) | 96,179) | 81,784) | 78,391) | 77,001) | 75,343) | 56,150) | 56,956) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 67.91 | 58.23 | 44.24 | 78.30 | 76.11 | 88.11 | 70.99 | 79.20 | 77.78 | 77.10 | 85.85 | 83.21 | 79.07 | 61.02 | 77.64 | 86.34 | 84.75 | 81.25 | 77.74 | 98.38 | 87.37 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 8.67 | 8.11 | 9.36 | 9.82 | 10.65 | 9.24 | 10.50 | 11.60 | 11.40 | 10.78 | 10.84 | 12.40 | 11.22 | 9.03 | 9.51 | 10.01 | 12.23 | 12.36 | 10.64 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ingresos netosQ1 2027
+ Ingresos netosQ4 2026
+ Ingresos netosQ3 2026
+ Ingresos netosQ2 2026)
÷ Cuentas por cobrar, netas
= (2,471,603 + 3,640,801 + 2,565,920 + 2,525,219)
÷ 164,973 = 67.91
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Se observa una tendencia ascendente y sostenida en los ingresos netos a lo largo del periodo analizado, caracterizada por una marcada estacionalidad cíclica. Los picos de facturación se concentran recurrentemente en los cierres de año fiscal, específicamente entre enero y febrero de cada año, alcanzando su valor máximo en febrero de 2026.
- Evolución de los ingresos netos
- Los ingresos han pasado de 1 226 465 miles de US$ en mayo de 2021 a 2 471 603 miles de US$ en mayo de 2026. Se identifica un patrón de crecimiento interanual constante, donde los trimestres finales de cada ciclo presentan incrementos significativos que superan los niveles de los trimestres intermedios.
- Comportamiento de las cuentas por cobrar
- El saldo de las cuentas por cobrar netas muestra una trayectoria creciente, incrementándose desde los 56 956 miles de US$ iniciales hasta los 164 973 miles de US$ al final del periodo. Se registra un incremento anómalo y pronunciado en noviembre de 2025, alcanzando un máximo de 250 304 miles de US$, seguido de una corrección a la baja en los periodos posteriores.
- Análisis del índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación presenta una tendencia general a la baja y una mayor volatilidad con el paso del tiempo. Mientras que en el primer semestre de 2021 el ratio se mantenía en niveles elevados, superiores a 80, se observa una degradación gradual que culmina en un mínimo histórico de 44,24 en noviembre de 2025. Esta disminución indica un prolongamiento en el ciclo de cobro de las cuentas pendientes en relación con el volumen de ventas, aunque se aprecia una recuperación parcial hacia mayo de 2026, situándose en 67,91.
La correlación entre el aumento de los ingresos y el crecimiento del saldo de cuentas por cobrar sugiere una expansión de la actividad comercial, aunque la caída en el ratio de rotación señala una menor eficiencia en la gestión de cobros o un cambio en las políticas de crédito hacia el final del periodo analizado.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
lululemon athletica inc., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Costo de los bienes vendidos | 1,132,785) | 1,642,913) | 1,140,004) | 1,048,017) | 987,534) | 1,429,545) | 995,054) | 958,893) | 933,823) | 1,301,678) | 947,554) | 910,654) | 849,987) | 1,244,219) | 818,037) | 812,852) | 743,070) | 892,941) | 621,028) | 607,932) | 526,151) | |||||||
| Cuentas a pagar | 294,323) | 331,421) | 352,160) | 373,333) | 303,975) | 271,406) | 385,960) | 317,348) | 261,605) | 348,441) | 309,324) | 298,914) | 287,464) | 172,732) | 300,870) | 259,927) | 308,086) | 289,728) | 227,067) | 203,546) | 196,934) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 16.86 | 14.54 | 13.08 | 11.95 | 14.38 | 15.91 | 10.85 | 13.05 | 15.65 | 11.51 | 12.78 | 12.79 | 12.96 | 20.95 | 10.86 | 11.81 | 9.30 | 9.14 | 10.89 | 11.50 | 10.90 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 9.53 | 7.37 | 7.15 | 7.62 | 8.65 | 8.34 | 8.22 | 9.99 | 12.28 | 10.66 | 10.62 | 10.11 | 10.63 | 9.68 | 7.64 | 7.51 | 9.09 | 8.95 | 11.84 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Costo de los bienes vendidosQ1 2027
+ Costo de los bienes vendidosQ4 2026
+ Costo de los bienes vendidosQ3 2026
+ Costo de los bienes vendidosQ2 2026)
÷ Cuentas a pagar
= (1,132,785 + 1,642,913 + 1,140,004 + 1,048,017)
÷ 294,323 = 16.86
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia ascendente sostenida en el costo de los bienes vendidos a lo largo del periodo analizado. Este indicador presenta un comportamiento cíclico con incrementos significativos recurrentes durante los cierres de ciclo anual y los primeros trimestres de cada año, lo que sugiere una mayor intensidad operativa o necesidades de abastecimiento estacionales.
- Gestión de Cuentas a Pagar
- El saldo de las cuentas a pagar muestra fluctuaciones constantes, sin seguir una trayectoria lineal ascendente, a pesar del incremento en los costos de ventas. Se identifican variaciones periódicas que indican una gestión dinámica de las obligaciones con los proveedores.
- Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar
- Se identifica una evolución en la eficiencia del ciclo de pagos. Durante 2021 y 2022, el ratio se mantuvo relativamente estable en un rango de 9 a 12. En enero de 2023 se registró un incremento atípico alcanzando un valor de 20.95, el punto más alto del periodo. En los trimestres posteriores, el ratio ha tendido a estabilizarse en niveles superiores a los iniciales, oscilando mayormente entre 11 y 16, lo que refleja una aceleración en la frecuencia de liquidación de pasivos comerciales.
Ratio de rotación del capital circulante
lululemon athletica inc., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 3,994,575) | 4,262,701) | 3,923,661) | 3,528,728) | 3,582,517) | 3,980,302) | 3,605,289) | 3,571,744) | 3,768,087) | 4,060,577) | 3,364,899) | 3,323,933) | 3,053,302) | 3,159,453) | 2,634,181) | 2,387,094) | 2,303,240) | 2,614,853) | 2,311,294) | 2,275,307) | 2,253,452) | |||||||
| Menos: Pasivo corriente | 1,794,316) | 1,887,548) | 1,842,179) | 1,557,346) | 1,572,385) | 1,839,630) | 1,803,533) | 1,468,651) | 1,383,571) | 1,631,261) | 1,448,114) | 1,386,370) | 1,256,771) | 1,492,198) | 1,322,835) | 1,207,210) | 1,206,891) | 1,405,334) | 1,118,020) | 981,354) | 964,814) | |||||||
| Capital de explotación | 2,200,259) | 2,375,153) | 2,081,482) | 1,971,382) | 2,010,132) | 2,140,672) | 1,801,756) | 2,103,093) | 2,384,516) | 2,429,316) | 1,916,785) | 1,937,563) | 1,796,531) | 1,667,255) | 1,311,346) | 1,179,884) | 1,096,349) | 1,209,519) | 1,193,274) | 1,293,953) | 1,288,638) | |||||||
| Ingresos netos | 2,471,603) | 3,640,801) | 2,565,920) | 2,525,219) | 2,370,660) | 3,611,497) | 2,396,660) | 2,371,078) | 2,208,891) | 3,205,103) | 2,204,218) | 2,209,165) | 2,000,792) | 2,771,838) | 1,856,889) | 1,868,328) | 1,613,463) | 2,129,113) | 1,450,421) | 1,450,618) | 1,226,465) | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 5.09 | 4.67 | 5.32 | 5.53 | 5.35 | 4.95 | 5.65 | 4.75 | 4.12 | 3.96 | 4.79 | 4.56 | 4.73 | 4.86 | 5.69 | 5.98 | 6.06 | 5.17 | 4.91 | 4.27 | 3.86 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 3.77 | 3.76 | 3.58 | 3.62 | 3.57 | 3.57 | 3.47 | 3.47 | 3.28 | 3.30 | 3.26 | 3.21 | 3.07 | 2.85 | 2.63 | 2.67 | 2.58 | 2.53 | 2.55 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (Ingresos netosQ1 2027
+ Ingresos netosQ4 2026
+ Ingresos netosQ3 2026
+ Ingresos netosQ2 2026)
÷ Capital de explotación
= (2,471,603 + 3,640,801 + 2,565,920 + 2,525,219)
÷ 2,200,259 = 5.09
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El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la rentabilidad y una expansión en la base de capital de explotación, acompañada de fluctuaciones en la eficiencia operativa.
- Evolución de los ingresos netos
- Se observa un incremento sostenido en los ingresos netos, partiendo de 1.22 millones de dólares en mayo de 2021 hasta alcanzar 2.47 millones en mayo de 2026. Destaca un patrón de estacionalidad recurrente, con picos máximos registrados sistemáticamente entre enero y febrero de cada año, alcanzando niveles superiores a los 3.6 millones de dólares en los periodos más recientes.
- Comportamiento del capital de explotación
- El capital de explotación mostró una tendencia ascendente significativa entre octubre de 2022 y enero de 2024, pasando de 1.31 millones a 2.42 millones de dólares. A partir de ese punto, la cifra ha mantenido una trayectoria más estable, oscilando en un rango comprendido entre los 1.8 y 2.37 millones de dólares.
- Análisis del ratio de rotación del capital circulante
- La eficiencia en el uso del capital circulante presentó una fase de optimización inicial, alcanzando un máximo de 6.06 en mayo de 2022. Posteriormente, se produjo un descenso gradual hasta enero de 2024, situándose en 3.96. En los trimestres finales, el ratio ha mostrado una recuperación y estabilización en niveles comprendidos entre 4.67 y 5.65.
Días de rotación de inventario
lululemon athletica inc., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 2.94 | 2.83 | 2.31 | 2.59 | 2.65 | 2.99 | 2.33 | 2.90 | 3.04 | 3.03 | 2.38 | 2.30 | 2.36 | 2.50 | 1.88 | 2.10 | 2.25 | 2.74 | 2.62 | 2.96 | 2.93 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 124 | 129 | 158 | 141 | 138 | 122 | 157 | 126 | 120 | 120 | 154 | 159 | 155 | 146 | 195 | 174 | 162 | 133 | 139 | 123 | 125 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 99 | 103 | 110 | 103 | 102 | 107 | 109 | 96 | 98 | 101 | 109 | 107 | 114 | 125 | 137 | 122 | 112 | 95 | 97 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 2.94 = 124
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El análisis de los indicadores de gestión de existencias revela un comportamiento cíclico con periodos marcados de contracción y recuperación en la eficiencia operativa.
- Ratio de rotación de inventario
- Se identifica una tendencia decreciente entre mayo de 2021 y octubre de 2022, donde el ratio descendió de 2.93 a un mínimo de 1.88. Posteriormente, se observa una fase de recuperación sostenida que culmina en el primer cuatrimestre de 2024, alcanzando un máximo de 3.04. En los periodos finales, el indicador presenta una nueva fluctuación, descendiendo hasta 2.31 en noviembre de 2025 y recuperándose hasta 2.94 en mayo de 2026.
- Días de rotación de inventario
- La métrica de días de permanencia de las existencias muestra una correlación inversa con el ratio de rotación. El periodo de menor eficiencia se registró en octubre de 2022, con un máximo de 195 días. Esta cifra se redujo significativamente hasta alcanzar los 120 días entre enero y abril de 2024, lo que representa la mayor velocidad de desplazamiento de inventario. Hacia finales de 2025, se aprecia un incremento en el tiempo de rotación hasta los 158 días, seguido de una optimización final que sitúa el indicador en 124 días para mayo de 2026.
En términos generales, la gestión de inventarios experimentó un deterioro notable durante el año 2022, seguido de un proceso de optimización que alcanzó su punto máximo en 2024, manteniendo posteriormente una volatilidad moderada antes de retornar a niveles de eficiencia similares a los del inicio del periodo analizado.
Días de rotación de cuentas por cobrar
lululemon athletica inc., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 67.91 | 58.23 | 44.24 | 78.30 | 76.11 | 88.11 | 70.99 | 79.20 | 77.78 | 77.10 | 85.85 | 83.21 | 79.07 | 61.02 | 77.64 | 86.34 | 84.75 | 81.25 | 77.74 | 98.38 | 87.37 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 5 | 6 | 8 | 5 | 5 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 6 | 5 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 42 | 45 | 39 | 37 | 34 | 40 | 35 | 31 | 32 | 34 | 34 | 29 | 33 | 40 | 38 | 36 | 30 | 30 | 34 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 67.91 = 5
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Se observa una tendencia general de estabilidad en la gestión de las cuentas por cobrar durante la mayor parte del periodo analizado, manteniendo el índice de rotación predominantemente en un rango entre 70 y 98.
- Eficiencia en la recuperación de cartera
- El periodo promedio de cobro se ha mantenido en niveles consistentemente bajos, oscilando mayoritariamente entre 4 y 5 días, lo que indica una alta eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en liquidez.
- Análisis de fluctuaciones
- Se identifican dos periodos de desaceleración en la rotación. El primero ocurrió en enero de 2023, con un descenso del índice a 61.02. El segundo, y más significativo, se registró en noviembre de 2025, cuando el índice alcanzó su punto mínimo de 44.24.
- Correlación de indicadores
- Existe una correlación directa entre la caída del índice de rotación y el incremento de los días de cobro, evidenciándose un máximo de 8 días en noviembre de 2025, coincidiendo con la mínima histórica del ratio de rotación.
- Tendencia de cierre
- Tras el descenso registrado a finales de 2025, se observa una trayectoria de recuperación gradual en el primer semestre de 2026, elevando el índice de rotación a 67.91 y retornando el periodo de cobro a 5 días para mayo de 2026.
Ciclo de funcionamiento
lululemon athletica inc., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 124 | 129 | 158 | 141 | 138 | 122 | 157 | 126 | 120 | 120 | 154 | 159 | 155 | 146 | 195 | 174 | 162 | 133 | 139 | 123 | 125 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 5 | 6 | 8 | 5 | 5 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 6 | 5 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 129 | 135 | 166 | 146 | 143 | 126 | 162 | 131 | 125 | 125 | 158 | 163 | 160 | 152 | 200 | 178 | 166 | 137 | 144 | 127 | 129 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 141 | 148 | 149 | 140 | 136 | 147 | 144 | 127 | 130 | 135 | 143 | 136 | 147 | 165 | 175 | 158 | 142 | 125 | 131 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 124 + 5 = 129
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores de eficiencia operativa revela una dinámica marcada por la variabilidad en la gestión de existencias y una estabilidad rigurosa en la recuperación de créditos.
- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia fluctuante con incrementos cíclicos. El indicador alcanzó su punto máximo de 195 días en octubre de 2022, tras un periodo de crecimiento sostenido. Posteriormente, se registró una reducción significativa hasta llegar a los 120 días en enero de 2024. Se identifican patrones de estacionalidad, con repuntes recurrentes hacia finales de año, como el observado en noviembre de 2025 con 158 días, seguido de una contracción hacia los 124 días al cierre del periodo en mayo de 2026.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este ratio presenta una estabilidad notable, manteniéndose en niveles reducidos durante todo el intervalo analizado. Los valores oscilan mayoritariamente entre 4 y 6 días, con un incremento marginal a 8 días en noviembre de 2025. Esta constancia indica un proceso de cobro sumamente eficiente y un impacto mínimo en la liquidez operativa.
- Ciclo de funcionamiento
- La duración del ciclo operativo está condicionada casi en su totalidad por la rotación de inventarios, debido a la brevedad del periodo de cobro. En consecuencia, el ciclo de funcionamiento replica las oscilaciones del inventario, alcanzando un máximo de 200 días en octubre de 2022 y un mínimo de 125 días en enero de 2024. La tendencia general muestra que la eficiencia del ciclo operativo depende directamente de la capacidad de movilizar las existencias.
Días de rotación de cuentas por pagar
lululemon athletica inc., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 16.86 | 14.54 | 13.08 | 11.95 | 14.38 | 15.91 | 10.85 | 13.05 | 15.65 | 11.51 | 12.78 | 12.79 | 12.96 | 20.95 | 10.86 | 11.81 | 9.30 | 9.14 | 10.89 | 11.50 | 10.90 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 22 | 25 | 28 | 31 | 25 | 23 | 34 | 28 | 23 | 32 | 29 | 29 | 28 | 17 | 34 | 31 | 39 | 40 | 34 | 32 | 33 | |||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 38 | 50 | 51 | 48 | 42 | 44 | 44 | 37 | 30 | 34 | 34 | 36 | 34 | 38 | 48 | 49 | 40 | 41 | 31 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1 Q1 2027 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 16.86 = 22
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El análisis de la gestión de cuentas por pagar revela fluctuaciones significativas en la eficiencia del ciclo de pagos durante el periodo evaluado.
- Tendencia del ratio de rotación
- Se observa una variabilidad marcada en la rotación de cuentas por pagar, destacando un incremento abrupto que alcanzó un máximo de 20.95 en enero de 2023. Tras este pico, el indicador experimentó una corrección y se mantuvo en un rango predominante entre 10.85 y 15.65, culminando con una tendencia ascendente hacia 16.86 en mayo de 2026.
- Análisis del periodo de pago
- Los días de rotación de cuentas por pagar muestran una correlación inversa con el ratio de rotación. El periodo de pago alcanzó su nivel más alto de 40 días en enero de 2022, seguido de una contracción acelerada hasta los 17 días en enero de 2023. En el tramo final del periodo analizado, se identifica una reducción sostenida, situándose en 22 días hacia mayo de 2026.
- Interpretación de la dinámica operativa
- La transición desde periodos de pago extendidos hacia ciclos más cortos sugiere un cambio en la estrategia de gestión de pasivos. La tendencia reciente hacia una mayor rotación y una disminución de los días de pago indica una liquidación más rápida de las obligaciones con los proveedores, lo que reduce la dependencia del financiamiento espontáneo y puede reflejar una posición de liquidez robusta o una renegociación de los términos crediticios.
Ciclo de conversión de efectivo
lululemon athletica inc., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 3 may 2026 | 1 feb 2026 | 2 nov 2025 | 3 ago 2025 | 4 may 2025 | 2 feb 2025 | 27 oct 2024 | 28 jul 2024 | 28 abr 2024 | 28 ene 2024 | 29 oct 2023 | 30 jul 2023 | 30 abr 2023 | 29 ene 2023 | 30 oct 2022 | 31 jul 2022 | 1 may 2022 | 30 ene 2022 | 31 oct 2021 | 1 ago 2021 | 2 may 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 124 | 129 | 158 | 141 | 138 | 122 | 157 | 126 | 120 | 120 | 154 | 159 | 155 | 146 | 195 | 174 | 162 | 133 | 139 | 123 | 125 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 5 | 6 | 8 | 5 | 5 | 4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 6 | 5 | 4 | 4 | 4 | 5 | 4 | 4 | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 22 | 25 | 28 | 31 | 25 | 23 | 34 | 28 | 23 | 32 | 29 | 29 | 28 | 17 | 34 | 31 | 39 | 40 | 34 | 32 | 33 | |||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 107 | 110 | 138 | 115 | 118 | 103 | 128 | 103 | 102 | 93 | 129 | 134 | 132 | 135 | 166 | 147 | 127 | 97 | 110 | 95 | 96 | |||||||
| Referencia | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Nike Inc. | — | — | 103 | 98 | 98 | 92 | 94 | 103 | 100 | 90 | 100 | 101 | 109 | 100 | 113 | 127 | 127 | 109 | 102 | 84 | 100 | |||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-11-02), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-03), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-04), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-10-27), 10-Q (Fecha del informe: 2024-07-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2023-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2021-05-02).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 124 + 5 – 22 = 107
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Se observa una variabilidad significativa en la gestión del capital de trabajo, impulsada primordialmente por las fluctuaciones en los tiempos de rotación de las existencias.
- Rotación de inventarios
- El indicador presenta una tendencia ascendente durante el primer periodo, alcanzando un máximo de 195 días en octubre de 2022. A partir de ese punto, se evidencia una fase de optimización que reduce el ciclo a 120 días hacia enero de 2024. En los trimestres posteriores, el valor oscila entre los 122 y 158 días, cerrando el periodo analizado en 124 días.
- Gestión de cuentas por cobrar
- La rotación de las cuentas por cobrar se mantiene en niveles sumamente bajos y estables, fluctuando estrictamente entre los 4 y 8 días. Esta constancia refleja una eficiencia elevada y sostenida en los procesos de recaudo de cartera.
- Gestión de cuentas por pagar
- Se identifica una volatilidad moderada en los plazos de pago a proveedores. Tras un periodo de estabilidad inicial alrededor de los 33 días, se registra una contracción pronunciada hasta alcanzar los 17 días en enero de 2023. Posteriormente, el indicador se recupera y fluctúa en un rango entre los 22 y 34 días.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una correlación directa con la rotación de inventarios. Se registra un incremento crítico que culmina en 166 días en octubre de 2022, coincidiendo con el pico de permanencia de existencias. Posteriormente, el ciclo desciende y se estabiliza, finalizando en 107 días en mayo de 2026, lo que indica una mejora en la liquidez operativa respecto a los niveles máximos registrados.