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Nike Inc. (NYSE:NKE)

Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de periodificación basado en el balance

Nike Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel
31 may 2025 31 may 2024 31 may 2023 31 may 2022 31 may 2021 31 may 2020
Activos operativos
Activos totales 36,579 38,110 37,531 40,321 37,740 31,342
Menos: Efectivo y equivalentes 7,464 9,860 7,441 8,574 9,889 8,348
Menos: Inversiones a corto plazo 1,687 1,722 3,234 4,423 3,587 439
Activos operativos 27,428 26,528 26,856 27,324 24,264 22,555
Pasivos de explotación
Pasivo total 23,366 23,680 23,527 25,040 24,973 23,287
Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo 1,000 500 3
Menos: Pagarés por pagar 5 6 6 10 2 248
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente 7,961 7,903 8,927 8,920 9,413 9,406
Pasivos de explotación 15,400 14,771 14,594 15,610 15,558 13,630
 
Activos operativos netos1 12,028 11,757 12,262 11,714 8,706 8,925
Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 271 (505) 548 3,008 (219)
Ratio financiero
Ratio de periodificación basado en el balance3 2.28% -4.21% 4.57% 29.46% -2.48%
Referencia
Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4
lululemon athletica inc. 16.25% -0.29% 29.58% 4.99% 48.47%
Ratio de periodificación basado en el balancesector
Bienes de consumo duraderos y prendas de vestir 0.00% -3.65% 7.74% 26.43% 3.32%
Ratio de periodificación basado en el balanceindustria
Consumo discrecional 0.00% 12.07% 12.01% 13.04% 12.78%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).

1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 27,42815,400 = 12,028

2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 12,02811,757 = 271

3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 271 ÷ [(12,028 + 11,757) ÷ 2] = 2.28%

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Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Nike Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 may 2025 31 may 2024 31 may 2023 31 may 2022 31 may 2021 31 may 2020
Utilidad neta 3,219 5,700 5,070 6,046 5,727 2,539
Menos: Efectivo proporcionado por las operaciones 3,698 7,429 5,841 5,188 6,657 2,485
Menos: Efectivo (usado) proporcionado por las actividades de inversión (275) 894 564 (1,524) (3,800) (1,028)
Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo (204) (2,623) (1,335) 2,382 2,870 1,082
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -1.72% -21.84% -11.14% 23.33% 32.56%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
lululemon athletica inc. 15.72% -4.61% 26.38% 0.98% 42.45%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Bienes de consumo duraderos y prendas de vestir 0.00% -19.39% -6.39% 20.56% 33.68%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Consumo discrecional 0.00% 9.43% 4.25% 1.57% 11.50%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).

1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -204 ÷ [(12,028 + 11,757) ÷ 2] = -1.72%

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