Nike Inc. (NYSE:NKE)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período examinado.

Ingresos

Se observa una marcada recuperación en los ingresos entre 2020 y 2021, pasando de 728 millones de dólares a 1319 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 (1255 millones de dólares) y 2023 (1248 millones de dólares), seguida de un nuevo incremento en 2024 (1497 millones de dólares). En 2025, se aprecia una caída considerable, situándose en 954 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia comercial.

Diferido

El concepto diferido presenta valores negativos consistentes a lo largo de todo el período. La magnitud de estos valores aumenta progresivamente desde 2020 (-380 millones de dólares) hasta 2022 (-650 millones de dólares). En 2023 se observa una reducción (-117 millones de dólares), seguida de un nuevo aumento en 2024 (-497 millones de dólares) y una ligera disminución en 2025 (-288 millones de dólares). La persistencia de valores negativos indica una acumulación de obligaciones o ingresos no realizados.

Gasto por impuesto a las ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2023, pasando de 348 millones de dólares a 1131 millones de dólares. En 2024, se mantiene en un nivel elevado (1000 millones de dólares) y disminuye significativamente en 2025 (666 millones de dólares). La correlación entre el gasto por impuesto a las ganancias y los ingresos sugiere que este gasto está directamente relacionado con la rentabilidad de la entidad. La disminución en 2025 podría indicar una reducción en los beneficios imponibles.

En resumen, los datos indican un comportamiento fluctuante en los ingresos, una acumulación constante de obligaciones o ingresos diferidos, y un gasto por impuesto a las ganancias que sigue la evolución de la rentabilidad, con una notable reducción en el último período analizado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura impositiva a lo largo del período examinado. La tasa del impuesto federal sobre la renta se mantuvo constante en el 21% durante los seis años.

Impuestos estatales, netos de beneficios federales

Se observa un incremento gradual en los impuestos estatales, netos de beneficios federales, pasando del 0.8% en 2020 al 2% en 2025. Este aumento sugiere una mayor contribución impositiva a nivel estatal.

Ganancias en el extranjero

Las ganancias en el extranjero muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor positivo del 5.9% en 2020, seguido de una disminución a 0.2% en 2021 y un valor negativo de -1.8% en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación a 1.7% en 2023, seguida de una caída a -2.5% en 2024 y un ligero repunte a 1.1% en 2025.

Regulaciones fiscales de EE. UU., pérdidas en moneda extranjera

Las pérdidas en moneda extranjera relacionadas con las regulaciones fiscales de EE. UU. se registran a partir de 2024, alcanzando un valor de -3.4%.

Beneficio de impuestos diferidos de la subparte F

El beneficio de impuestos diferidos de la subparte F es negativo en 2022 (-4.7%), sin datos disponibles para otros años.

Beneficio de ingresos intangibles derivados del extranjero

El beneficio de ingresos intangibles derivados del extranjero presenta valores negativos constantes, oscilando entre -8.1% en 2020 y -4.1% en 2022, para luego estabilizarse alrededor de -5.3% en 2025.

Compensación basada en acciones

La compensación basada en acciones muestra una tendencia a la disminución de su impacto negativo, pasando de -7.2% en 2020 a 1.5% en 2025. Esto indica una reducción en la carga impositiva asociada a este tipo de compensación.

Auditorías de impuestos sobre la renta y reservas de contingencia

Las auditorías de impuestos sobre la renta y reservas de contingencia muestran un incremento constante, pasando de -1.4% en 2020 a 2.7% en 2025, lo que podría indicar una mayor cautela en la gestión de riesgos fiscales.

Crédito fiscal de investigación y desarrollo de EE. UU.

El crédito fiscal de investigación y desarrollo de EE. UU. presenta valores negativos constantes, con una ligera disminución en su magnitud a lo largo del tiempo, pasando de -1.8% en 2020 a -2.1% en 2025.

Otros, netos

La categoría "Otros, netos" muestra fluctuaciones, con un valor positivo inicial de 2.9% en 2020, seguido de un valor negativo de -0.9% en 2021, una recuperación a 1.7% en 2022, y una disminución a -0.4% en 2025.

Tasa efectiva del impuesto sobre la renta

La tasa efectiva del impuesto sobre la renta presenta variaciones significativas, con un máximo de 20.2% en 2020 y un mínimo de 9.1% en 2022. Se observa una tendencia general a la estabilización en los últimos años, situándose en 17.1% en 2025.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en diversas áreas de la estructura de balance. Se observa una fluctuación en los niveles de inventario, con un aumento notable en el año 2022, seguido de una disminución en 2023 y un nuevo incremento en 2024. Las reservas de devolución de ventas muestran una tendencia general al alza a lo largo del período, con un incremento considerable en el último año analizado.

Compensación diferida

La compensación diferida presenta un crecimiento constante, aunque con variaciones anuales, indicando una posible expansión en los programas de compensación a largo plazo.

La compensación basada en acciones también muestra un incremento general, con un pico en 2023, sugiriendo una mayor utilización de este tipo de incentivos. Los pasivos por arrendamiento operativo se mantienen relativamente estables, con una ligera disminución en los últimos dos años.

Activos Intangibles

Los activos intangibles experimentan un crecimiento significativo en 2021 y 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los años posteriores.

Los gastos capitalizados de investigación y desarrollo muestran una tendencia ascendente constante, lo que indica una inversión continua en innovación. Las pérdidas operativas netas arrastradas presentan fluctuaciones, con un aumento considerable en el último año, lo que podría indicar desafíos en la rentabilidad operativa. La subparte F impuesto diferido muestra un crecimiento importante en los primeros años, seguido de una estabilización.

Activos por Impuestos Diferidos

Los activos por impuestos diferidos muestran un crecimiento constante y significativo a lo largo de todo el período, lo que sugiere una estrategia de planificación fiscal efectiva. La asignación por valoración presenta valores negativos que se incrementan en magnitud, lo que implica una mayor provisión para posibles pérdidas en activos.

Pasivos por Impuestos Diferidos

Los pasivos por impuestos diferidos también muestran valores negativos y una tendencia decreciente, aunque menos pronunciada que la de los activos por impuestos diferidos.

El activo (pasivo) neto por impuestos diferidos, resultante de la diferencia entre activos y pasivos por impuestos diferidos, presenta un crecimiento constante y significativo. La retención de impuestos en el extranjero sobre las ganancias no distribuidas de subsidiarias extranjeras se mantiene relativamente estable, con valores negativos. El inmovilizado material y los activos por derecho de uso muestran valores negativos que fluctúan a lo largo del tiempo. Finalmente, la categoría "Otro" presenta valores variables, sin una tendencia clara definida.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos específicos. Se observa una evolución constante en los activos por impuestos diferidos, mientras que los pasivos por impuestos diferidos muestran un comportamiento más variable.

Activos por Impuestos Diferidos

Se registra un incremento sostenido en los activos por impuestos diferidos a lo largo del período analizado. Partiendo de 732 millones de dólares en 2020, la cifra asciende a 1133 millones en 2021, continúa creciendo a 1891 millones en 2022 y 2026 millones en 2023. Esta tendencia positiva se mantiene en los años siguientes, alcanzando los 2465 millones en 2024 y 2668 millones en 2025. Este crecimiento constante sugiere una expectativa de beneficios futuros que generarán impuestos a pagar en períodos posteriores.

Pasivos por Impuestos Diferidos

Los pasivos por impuestos diferidos presentan una dinámica diferente. No se dispone de datos para los años 2020 y 2021. En 2022, se registra un valor de 226 millones de dólares, que se mantiene relativamente estable en 2023 con 227 millones. Posteriormente, se observa una disminución en 2024, situándose en 145 millones, y continúa descendiendo en 2025 hasta alcanzar los 126 millones. Esta reducción podría indicar una disminución de las obligaciones fiscales diferidas o una aceleración en el reconocimiento de ingresos imponibles.

En resumen, la evolución de estos conceptos sugiere una gestión fiscal activa y una proyección de rentabilidad futura. El aumento constante de los activos por impuestos diferidos, combinado con la disminución de los pasivos, podría indicar una optimización de la carga fiscal a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento general en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 a 37531 millones de dólares, seguida de un ligero aumento en 2024 (38110 millones de dólares) y una nueva disminución en 2025 (36579 millones de dólares). Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores.

Pasivo Total

El pasivo total presenta una relativa estabilidad, fluctuando entre 23287 millones de dólares en 2020 y 25040 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se aprecia una ligera disminución, manteniéndose en torno a los 23500 millones de dólares en 2024 y 23366 millones de dólares en 2025. Los pasivos totales ajustados siguen una tendencia muy parecida.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2022, aumentando de 8055 millones de dólares a 15281 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una disminución constante, llegando a 13213 millones de dólares en 2025. El patrimonio neto ajustado refleja esta misma dinámica, aunque con valores más bajos.

Utilidad Neta

La utilidad neta muestra un aumento considerable de 2020 a 2021, pasando de 2539 millones de dólares a 5727 millones de dólares. Continúa creciendo hasta 2022 (6046 millones de dólares), para luego disminuir en 2023 (5070 millones de dólares). En 2024 se observa una recuperación a 5700 millones de dólares, seguida de una caída significativa en 2025 a 3219 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados presentan una tendencia similar, aunque con valores ligeramente inferiores.

En resumen, se identifica un período de crecimiento hasta 2022, seguido de una fase de ajuste y disminución en los indicadores clave a partir de 2023. La disminución en el patrimonio neto y la utilidad neta en los últimos dos años requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado.

Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, estabilizándose posteriormente en 2022. En 2023, se produjo un descenso, seguido de una ligera recuperación en 2024, para finalmente disminuir en 2025. El ratio ajustado muestra un patrón similar, aunque con valores ligeramente diferentes.

Rotación de Activos

La rotación total de activos presenta una tendencia al alza entre 2020 y 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2024, se mantiene estable y en 2025 se observa una ligera disminución. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con valores consistentemente superiores.

Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución constante entre 2020 y 2022, sugiriendo una reducción en la dependencia de la deuda. En 2023 y 2024 se mantiene relativamente estable, con un ligero incremento en 2025. El ratio ajustado presenta una evolución similar.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento significativo entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y una ligera disminución en 2023. En 2024 se observa una recuperación, para luego disminuir considerablemente en 2025. El ratio ajustado refleja una tendencia similar, con valores ligeramente superiores.

Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos sigue un patrón similar al de la rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento inicial, estabilización y posterior disminución en 2025. El ratio ajustado presenta una evolución comparable.

En general, se aprecia una volatilidad en los indicadores de rentabilidad, mientras que los ratios de rotación de activos muestran una mejora en la eficiencia, aunque con una ligera disminución al final del período. El apalancamiento financiero se ha reducido en los primeros años, pero muestra una tendencia al alza en el último período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una evolución variable en la utilidad neta, con un incremento notable entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior disminución en 2023 y 2025.

Los ingresos netos ajustados muestran un patrón similar, con un crecimiento inicial pronunciado hasta 2022, seguido de una ligera contracción en 2023 y una disminución más acentuada en 2025. Esta dinámica sugiere una posible correlación entre la utilidad neta ajustada y los ingresos netos ajustados.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2021, alcanzando su punto máximo en 2021 y 2022. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, con una leve recuperación en 2024, para volver a descender en 2025, indicando una menor rentabilidad en relación con los ingresos totales.

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un incremento inicial, una estabilización y una posterior disminución. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la rentabilidad subyacente.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de una estabilización y una posterior disminución en la rentabilidad. La disminución observada en los últimos dos años analizados, tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, y en los ratios de margen de beneficio, podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes y evaluar las posibles implicaciones para el futuro.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento en los activos totales desde 31342 US$ millones en 2020 hasta alcanzar un máximo de 40321 US$ millones en 2022. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 (37531 US$ millones) y continúa esta tendencia decreciente en 2024 (38110 US$ millones) y 2025 (36579 US$ millones). Esta fluctuación sugiere posibles ajustes en la estrategia de inversión o desinversión de la entidad.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento hasta 2022 (38430 US$ millones) seguido de una disminución constante en 2023 (35505 US$ millones), 2024 (35645 US$ millones) y 2025 (33911 US$ millones). La proximidad entre los valores de activos totales y ajustados indica que las diferencias entre ambos conceptos no son sustanciales.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos presenta una relativa estabilidad entre 2020 (1.19) y 2022 (1.16), indicando una eficiencia constante en la generación de ingresos a partir de los activos. No obstante, se aprecia un aumento significativo en 2023 (1.36) y 2024 (1.35), lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa. En 2025, el ratio disminuye ligeramente a 1.27, aunque se mantiene por encima de los niveles observados en los primeros años del período.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una estabilidad inicial seguida de un incremento notable en 2023 (1.44) y 2024 (1.44). La disminución en 2025 (1.37) es también consistente con la observada en el ratio no ajustado. Los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en sus activos hasta 2022, seguido de una fase de ajuste y disminución. Paralelamente, se observa una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos, evidenciada por el aumento en los ratios de rotación, especialmente en 2023 y 2024, aunque con una ligera moderación en 2025.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 a 37531 millones de dólares, seguida de un ligero aumento en 2024 (38110 millones de dólares) y una nueva disminución en 2025 (36579 millones de dólares). Esta fluctuación sugiere una gestión activa de los activos, posiblemente influenciada por condiciones macroeconómicas o decisiones estratégicas.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento hasta 2022 (de 30610 a 38430 millones de dólares) y una posterior disminución en los años 2023, 2024 y 2025 (35505, 35645 y 33911 millones de dólares respectivamente). La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, cuya naturaleza no se especifica en los datos proporcionados.

Patrimonio Neto

El patrimonio neto experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2022, aumentando de 8055 millones de dólares a 15281 millones de dólares. A partir de 2022, se observa una estabilización y ligera disminución, con valores de 14004 millones de dólares en 2023, 14430 millones de dólares en 2024 y 13213 millones de dólares en 2025. Este comportamiento podría indicar una política de retribución a accionistas o inversiones que no se reflejan directamente en el patrimonio neto.

Patrimonio Neto Ajustado

El patrimonio neto ajustado presenta una tendencia similar a la del patrimonio neto no ajustado, con un incremento significativo hasta 2022 (de 7323 a 13616 millones de dólares) y una posterior disminución en los años siguientes (12205, 12110 y 10671 millones de dólares). La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado sugiere la existencia de partidas que se excluyen del cálculo ajustado.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general desde 2020 (3.89) hasta 2022 (2.64), lo que indica una reducción en la dependencia del financiamiento externo. En 2023 y 2024, el ratio se mantiene relativamente estable (2.68 y 2.64 respectivamente), y experimenta un ligero aumento en 2025 (2.77). Este ratio indica la proporción de activos financiados por deuda.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución inicial y una estabilización posterior. Los valores varían de 4.18 en 2020 a 2.82 en 2022, y luego se mantienen relativamente estables en 2.91 (2023) y 2.94 (2024), con un ligero aumento en 2025 (3.18). La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.

En resumen, los datos sugieren una fase de crecimiento inicial seguida de una estabilización y ligera contracción en los activos y el patrimonio neto. El ratio de apalancamiento financiero indica una reducción en la dependencia de la deuda, aunque con una ligera tendencia al alza en el último período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad en la utilidad neta, con un incremento notable entre 2020 y 2021, seguido de una estabilización y posterior disminución en los años siguientes. Específicamente, la utilidad neta experimentó un aumento considerable en 2021, pero luego mostró una reducción en 2023 y 2025.

Los ingresos netos ajustados presentan una trayectoria similar, con un crecimiento inicial que se desacelera y finalmente muestra una disminución en los últimos dos años del período. Aunque los ingresos netos ajustados se mantuvieron relativamente estables entre 2021 y 2023, se observa una caída más pronunciada en 2025.

El patrimonio neto experimentó un crecimiento constante hasta 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y un aumento modesto en 2024, para finalmente disminuir en 2025. El patrimonio neto ajustado sigue una tendencia similar, aunque con variaciones menos pronunciadas.

Rentabilidad sobre el capital contable

La ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones significativas. Aumentó sustancialmente entre 2020 y 2021, luego se estabilizó en un rango entre el 36% y el 45% durante los años 2022, 2023 y 2024, para finalmente experimentar una caída considerable en 2025.

Rentabilidad sobre el capital contable (ajustado)

La ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) presenta un comportamiento similar a la ratio no ajustada, con un incremento inicial, una estabilización y una disminución final. Los valores ajustados tienden a ser ligeramente inferiores a los no ajustados, pero la tendencia general es consistente. La disminución en 2025 es notable en ambas ratios.

En resumen, los datos sugieren un período inicial de crecimiento y rentabilidad, seguido de una estabilización y una posterior disminución en la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y la rentabilidad sobre el capital contable. La disminución observada en 2025 en varios indicadores clave podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad neta

La utilidad neta experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2021, seguido de un incremento modesto en 2022. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, con una recuperación parcial en 2024. En 2025, la utilidad neta presenta una caída notable, regresando a niveles cercanos a los de 2020.

Ingresos netos ajustados

Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un crecimiento importante de 2020 a 2021, un ligero aumento en 2022, una disminución en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La tendencia descendente se acentúa en 2025, reflejando una reducción significativa en los ingresos.

Activos totales

Los activos totales aumentaron de manera constante entre 2020 y 2022, indicando una expansión de la empresa. En 2023, se produjo una disminución, seguida de un leve incremento en 2024. En 2025, los activos totales continúan su tendencia a la baja, aunque en menor medida.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es paralela a la de los activos totales, con un crecimiento hasta 2022, una disminución en 2023, un ligero aumento en 2024 y una nueva disminución en 2025. La magnitud de los cambios es ligeramente menor en comparación con los activos totales.

Ratio de rentabilidad sobre activos

El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó un aumento significativo de 2020 a 2021, manteniéndose relativamente estable entre 2021 y 2024. En 2025, se observa una disminución considerable, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un fuerte crecimiento inicial, estabilidad relativa y una caída pronunciada en 2025. Los valores ajustados son ligeramente inferiores a los no ajustados en todos los períodos.

En resumen, la entidad demostró un crecimiento sólido en los primeros años del período analizado, pero ha experimentado una desaceleración y una disminución en la rentabilidad en los últimos dos años. La reducción en la utilidad neta, los ingresos netos ajustados y los ratios de rentabilidad, junto con la disminución de los activos totales, sugieren un posible cambio en las condiciones del mercado o en la estrategia de la empresa.