Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Nike Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
Aceptamos:
Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Nike Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos intangibles identificables, netos | |||||||||||||
| Buena voluntad | |||||||||||||
| Activos intangibles identificables y fondo de comercio |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles y el fondo de comercio a lo largo del período examinado.
- Activos intangibles identificables, netos
- Se observa una fluctuación en los valores de este concepto. Inicialmente, se registra una disminución entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia un incremento notable en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y una estabilización en 2024 y 2025, manteniendo el mismo valor en ambos años.
- Buena voluntad
- La buena voluntad muestra un patrón similar al de los activos intangibles identificables, netos. Se observa un aumento entre 2020 y 2021, un incremento más pronunciado en 2022, y una disminución en 2023. A partir de 2023, la buena voluntad se mantiene constante en los años 2024 y 2025.
- Activos intangibles identificables y fondo de comercio
- El valor total de los activos intangibles identificables y el fondo de comercio experimenta un crecimiento considerable entre 2020 y 2022. Sin embargo, se registra una disminución en 2023, y posteriormente se estabiliza en 2024 y 2025, manteniendo el mismo valor en ambos años. Esta estabilización sugiere una posible pausa en las inversiones en activos intangibles o en adquisiciones que generen buena voluntad.
En general, los datos sugieren un período de expansión en la valoración de activos intangibles y buena voluntad hasta 2022, seguido de un ajuste en 2023 y una posterior estabilización. La constancia en los valores de 2024 y 2025 podría indicar una estrategia de consolidación o una reevaluación de las inversiones en estos activos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Nike Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales y ajustados durante el período 2020-2022, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años 2023-2025.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento notable entre 2020 y 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una reducción en 2023 (37531 millones de dólares) y continuó una tendencia a la baja, aunque moderada, en 2024 (38110 millones de dólares) y 2025 (36579 millones de dólares).
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales. El crecimiento entre 2020 y 2022 es evidente, alcanzando los 40037 millones de dólares. La disminución posterior en 2023 (37250 millones de dólares) y 2024 (37870 millones de dólares) se mantiene, con una reducción adicional en 2025 (36339 millones de dólares).
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra un aumento considerable entre 2020 y 2022, incrementándose de 8055 millones de dólares a 15281 millones de dólares. En 2023, se observa una disminución (14004 millones de dólares), y esta tendencia continúa en 2024 (14430 millones de dólares) y 2025 (13213 millones de dólares).
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria paralela a la del patrimonio neto. El crecimiento entre 2020 y 2022 es significativo, llegando a 14997 millones de dólares. La reducción en 2023 (13723 millones de dólares) y 2024 (14190 millones de dólares) persiste, con una disminución adicional en 2025 (12973 millones de dólares).
En general, se aprecia una correlación entre la evolución de los activos y el patrimonio neto. El período 2020-2022 se caracteriza por una expansión, mientras que los años 2023-2025 muestran una fase de ajuste y ligera contracción en ambas magnitudes. La diferencia entre los valores totales y ajustados es relativamente constante a lo largo del período, sugiriendo que los ajustes se aplican de manera consistente.
Nike Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Nike Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una ligera disminución en el ratio de rotación total de activos entre 2020 y 2022, pasando de 1.19 a 1.16. No obstante, se registra un incremento en 2023, alcanzando 1.36, seguido de una estabilización en 1.35 en 2024 y una leve reducción a 1.27 en 2025. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con fluctuaciones menores.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente desde 3.89 en 2020 hasta 2.64 en 2024, indicando una reducción en la dependencia de la deuda. En 2025, se aprecia un ligero aumento a 2.77. El ratio ajustado sigue una dinámica similar, con valores cercanos a los del ratio no ajustado.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento considerable de 31.52% en 2020 a 44.86% en 2021. Posteriormente, se observa una disminución gradual hasta 36.2% en 2023, con una recuperación parcial a 39.5% en 2024 y una caída más pronunciada a 24.36% en 2025. El ratio ajustado refleja la misma tendencia, aunque con valores ligeramente superiores.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta un patrón similar al del capital contable, con un incremento notable de 8.1% en 2020 a 15.17% en 2021, seguido de una estabilización y posterior disminución a 13.51% en 2023. Se observa una recuperación en 2024, alcanzando 14.96%, y una caída significativa a 8.8% en 2025. El ratio ajustado muestra una evolución paralela.
En resumen, se identifica una mejora en la eficiencia operativa en 2023, reflejada en el aumento de los ratios de rotación de activos. La disminución del apalancamiento financiero sugiere una gestión más conservadora de la deuda. Sin embargo, la rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos, muestra una tendencia a la baja en el último período analizado, lo que podría requerir una evaluación más profunda de las causas subyacentes.
Nike Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 37531 millones de dólares, tendencia que continúa en 2024 y 2025, alcanzando los 36579 millones de dólares. Esta reducción sugiere una posible estrategia de optimización de activos o una contracción en la inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento entre 2020 y 2022, con un valor máximo de 40037 millones de dólares. A partir de 2023, se observa una disminución progresiva, llegando a 36339 millones de dólares en 2025. La proximidad entre los valores de activos totales y ajustados indica que las diferencias entre ambos conceptos son relativamente pequeñas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2020 y 2022, fluctuando alrededor de 1.18-1.19. En 2023, se experimenta un aumento significativo a 1.36, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Este incremento se mantiene en 2024 (1.35), aunque disminuye ligeramente en 2025, situándose en 1.27. La variación sugiere una mejora en la gestión de activos que, aunque se mantiene alta, muestra una ligera reducción en su eficiencia.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se observa estabilidad inicial, seguida de un aumento en 2023 a 1.37 y una ligera disminución en 2025 a 1.27. La consistencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia de su rotación.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en sus activos hasta 2022, seguido de una fase de reducción. Paralelamente, se observó una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos en 2023, que se mantuvo en niveles elevados, aunque con una ligera disminución en el último período analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2020 hasta 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 a 37531 millones de dólares, seguida de un ligero aumento en 2024 a 38110 millones de dólares y una nueva disminución en 2025 a 36579 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de los activos, posiblemente influenciada por factores económicos o estratégicos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un crecimiento hasta 2022 y posteriores fluctuaciones a la baja. Los valores ajustados son consistentemente ligeramente inferiores a los valores totales, indicando que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la valoración de los activos.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, aumentando de 8055 millones de dólares a 15281 millones de dólares. A partir de 2022, se observa una disminución en 2023 a 14004 millones de dólares, seguida de un leve incremento en 2024 a 14430 millones de dólares y una disminución más pronunciada en 2025 a 13213 millones de dólares. Esta tendencia sugiere cambios en la rentabilidad o en las políticas de distribución de dividendos.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una dinámica similar al patrimonio neto no ajustado, con un crecimiento inicial y posteriores fluctuaciones. Los valores ajustados son ligeramente inferiores a los valores totales, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la valoración del patrimonio.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 3.89 en 2020 a 2.64 en 2022, lo que indica una reducción en el riesgo financiero asociado con la deuda. En 2023, el ratio se incrementa ligeramente a 2.68, seguido de una estabilización en 2.64 en 2024 y un leve aumento a 2.77 en 2025. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda y el capital propio.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, con una disminución inicial y posteriores fluctuaciones. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los valores no ajustados, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la valoración del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha experimentado crecimiento en activos y patrimonio neto hasta 2022, seguido de un período de ajuste y fluctuación. La gestión del apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, aunque con ligeras variaciones a lo largo del tiempo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el patrimonio neto y los ratios de rentabilidad. Se observa un crecimiento notable en el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado entre 2020 y 2022, seguido de una estabilización y posterior ligera disminución en los años siguientes.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimentó un incremento sustancial de 8.055 millones de dólares en 2020 a 15.281 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se produjo una disminución a 14.004 millones de dólares en 2023, seguida de un leve aumento a 14.430 millones de dólares en 2024 y una reducción más pronunciada a 13.213 millones de dólares en 2025.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado siguió una trayectoria similar, aumentando de 7.832 millones de dólares en 2020 a 14.997 millones de dólares en 2022. La tendencia posterior muestra una disminución a 13.723 millones de dólares en 2023, un ligero repunte a 14.190 millones de dólares en 2024 y una caída a 12.973 millones de dólares en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presentó un aumento de 31,52% en 2020 a 44,86% en 2021, seguido de una disminución a 39,57% en 2022 y 36,2% en 2023. Se observa una recuperación parcial a 39,5% en 2024, pero una caída significativa a 24,36% en 2025.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibió una evolución paralela al ratio no ajustado, con un incremento de 32,42% en 2020 a 45,72% en 2021, una disminución a 40,31% en 2022 y 36,95% en 2023. Se aprecia una mejora a 40,17% en 2024, seguida de una fuerte caída a 24,81% en 2025.
En general, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior declive tanto en el patrimonio neto como en los ratios de rentabilidad. La disminución observada en 2025 en ambos ratios de rentabilidad, tanto ajustado como no ajustado, indica una reducción en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una evolución en los activos totales y ajustados, así como en los ratios de rentabilidad sobre activos.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran un incremento constante entre 2020 y 2022, pasando de 31342 millones de dólares a 40321 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023, situándose en 37531 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en los años siguientes, con valores de 38110 millones de dólares en 2024 y 36579 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales. Se aprecia un crecimiento entre 2020 y 2022, alcanzando los 40037 millones de dólares. En 2023, se observa una reducción a 37250 millones de dólares, y esta disminución continúa en 2024 (37870 millones de dólares) y 2025 (36339 millones de dólares).
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento notable entre 2020 y 2021, pasando del 8.1% al 15.17%. Este nivel se mantiene relativamente estable en 2022 (14.99%), para luego disminuir en 2023 (13.51%). En 2024, se observa una recuperación al 14.96%, seguida de una caída significativa en 2025, situándose en el 8.8%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado. Se registra un incremento importante entre 2020 y 2021 (del 8.16% al 15.27%), seguido de una estabilización en 2022 (15.1%). La disminución en 2023 (13.61%) se revierte parcialmente en 2024 (15.05%), para luego experimentar una caída considerable en 2025, alcanzando el 8.86%.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en sus activos totales y ajustados, con un crecimiento inicial seguido de una disminución en los últimos años. Los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto ajustados como no ajustados, muestran una tendencia similar, con un pico en 2021 y una posterior disminución, culminando en una caída más pronunciada en 2025. La convergencia de los valores ajustados y no ajustados sugiere que las diferencias entre ambos conceptos no son sustanciales.