Análisis de ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar ventas rentables a partir de sus recursos (activos).
Ratios de rentabilidad (resumen)
Hershey Co., ratios de rentabilidad
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El ratio de margen de beneficio bruto muestra una tendencia ligeramente decreciente a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 45.89% en 2018 y disminuyendo a 43.18% en 2022. Este patrón sugiere una reducción en la proporción de ingresos que supera los costos directos de producción, lo cual podría indicar presiones en los márgenes de producción o incrementos en los costos variables sin un correspondiente aumento en los precios.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo experimenta un incremento notable desde 2019, alcanzando un pico en 2021 con un valor de 22.78%. Sin embargo, en 2022, se aprecia una ligera reducción a 21.7%. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad operacional en comparación con 2019, pero con una ligera contracción en el último año del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto presenta un crecimiento sostenido desde 2019, alcanzando un máximo de 16.47% en 2021, y posteriormente disminuyendo a 15.79% en 2022. La tendencia refleja una mejora global en la rentabilidad neta, aunque con una ligera caída en el último período, quizás relacionadas con cambios en los gastos no operativos o impuestos.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia decreciente significativa desde un valor muy alto de 84.19% en 2018, descendiendo a 49.85% en 2022. La disminución indica que, aunque la empresa mantiene una rentabilidad elevada respecto al capital de los accionistas, esta se ha reducido a lo largo del tiempo, lo cual puede reflejar un aumento en la inversión de capital o una menor eficiencia en la generación de beneficios en comparación con periodos anteriores.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA se mantiene en un rango relativamente estable, con pequeñas fluctuaciones, comenzando en 15.29% en 2018 y alcanzando 15.02% en 2022. La tendencia indica una estabilidad en la eficiencia de la utilización de los activos para generar beneficios, con ligeras variaciones a lo largo del período analizado.
Ratios de retorno de las ventas
Índices de retorno de la inversión
Ratio de margen de beneficio bruto
Hershey Co., ratio de margen de beneficio brutocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio bruto | 4,498,785) | 4,048,598) | 3,701,269) | 3,622,478) | 3,575,325) | |
| Ventas netas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio bruto1 | 43.18% | 45.13% | 45.42% | 45.36% | 45.89% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio brutoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 58.14% | 60.27% | 59.31% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 35.92% | 39.19% | 39.30% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 53.03% | 53.35% | 54.82% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 64.10% | 68.06% | 66.65% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio bruto = 100 × Beneficio bruto ÷ Ventas netas
= 100 × 4,498,785 ÷ 10,419,294 = 43.18%
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- Patrón de beneficios brutos
- Se observa una tendencia ascendente en el beneficio bruto, que aumenta de manera constante en los cinco períodos analizados, pasando de 3,575,325 mil dólares en 2018 a 4,498,785 mil dólares en 2022. Esto indica un crecimiento sostenido en las ganancias antes de deducir los gastos operativos, impuestos e intereses.
- Patrón de ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia de crecimiento continuo a lo largo del período, incrementando desde 7,791,069 mil dólares en 2018 hasta 10,419,294 mil dólares en 2022. Este aumento refleja una expansión en el volumen de ventas o en los precios, o una combinación de ambos factores, contribuyendo positivamente a la rentabilidad de la empresa.
- Ratio de margen de beneficio bruto
- El margen de beneficio bruto se mantiene relativamente estable en torno al 45% durante la mayor parte del período analizado, con un ligero descenso en 2022 hasta aproximadamente el 43.18%. La disminución pequeña y progresiva en el margen sugiere una posible presión en los márgenes debido a incrementos en costos o algún cambio en la estructura de precios, aunque la tendencia general de rentabilidad bruta todavía indica una capacidad de generación consistente de beneficios respecto a las ventas.
Ratio de margen de beneficio operativo
Hershey Co., ratio de margen de beneficio operativocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad operativa | 2,260,787) | 2,043,722) | 1,782,698) | 1,595,952) | 1,623,664) | |
| Ventas netas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativo1 | 21.70% | 22.78% | 21.87% | 19.98% | 20.84% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio operativoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 25.37% | 26.67% | 27.25% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 11.22% | 16.20% | 14.50% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 13.33% | 14.04% | 14.32% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 38.56% | 41.32% | 40.66% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 19.83% | 21.93% | 21.81% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio operativoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 8.44% | 8.48% | 8.17% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo = 100 × Utilidad operativa ÷ Ventas netas
= 100 × 2,260,787 ÷ 10,419,294 = 21.70%
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- Utilidad operativa
- La utilidad operativa muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Después de una ligera disminución en 2019, la utilidad operativa experimenta un incremento sustancial en 2020 y continúa en ascenso en 2021 y 2022, alcanzando su pico en 2022. Este patrón refleja una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios a partir de las actividades principales de la empresa.
- Ventas netas
- Las ventas netas presentan una tendencia claramente positiva, con aumentos año tras año durante el período considerado. Tras un crecimiento moderado en 2019, las ventas muestran una aceleración en 2020 y mantienen un ritmo de expansión en 2021 y 2022, alcanzando cifras récord. Este comportamiento indica una exitosa estrategia de crecimiento en la comercialización de productos y/o expansión de mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo
- El margen de beneficio operativo fluctúa ligeramente a lo largo del período, comenzando en aproximadamente 20.84% en 2018, experimentando una ligera disminución en 2019, seguido de un incremento notable en 2020, 2021 y 2022. La mayor margen se observa en 2021, aunque en 2022 se mantiene relativamente estable en torno al 21.7%. La tendencia del margen sugiere una mejora en la eficiencia de costos y una optimización en las operaciones para mantener un nivel aceptable de rentabilidad relativa, pese al crecimiento en las ventas y utilidad operativa.
Ratio de margen de beneficio neto
Hershey Co., ratio de margen de beneficio netocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Ventas netas | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| Ratio de margen de beneficio neto1 | 15.79% | 16.47% | 15.69% | 14.40% | 15.11% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio netoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 22.19% | 25.28% | 23.47% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 8.63% | 14.97% | 13.37% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.31% | 9.59% | 10.12% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 28.49% | 29.00% | 28.08% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 15.68% | 17.28% | 16.69% | — | — | |
| Ratio de margen de beneficio netoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 6.11% | 6.21% | 6.22% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Ventas netas
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,419,294 = 15.79%
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- Texto explicativo
-
La utilidad neta atribuible a la entidad muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, incrementándose de forma constante desde aproximadamente 1,18 millones de dólares en 2018 hasta aproximadamente 1,64 millones en 2022. Este aumento refleja una mejora en la rentabilidad absoluta de la empresa durante estos años.
Las ventas netas también evidencian una tendencia positiva, elevándose de cerca de 7,79 millones en 2018 a más de 10,42 millones en 2022. Este crecimiento indica una expansión en el volumen de negocios de la compañía en el período, lo cual puede estar asociado a la ampliación de mercados, incremento en la demanda o innovación en productos y servicios.
El margen de beneficio neto fluctuó en el período, partiendo de un 15.11% en 2018, con una ligera disminución a 14.4% en 2019, seguido de una recuperación a 15.69% en 2020. Posteriormente, se observó un aumento más sostenido llegando a un 16.47% en 2021, aunque en 2022 se presenta una ligera bajada a 15.79%. La variabilidad en este ratio indica ciertos cambios en la estructura de costos o en la eficiencia de operaciones, pero en general, la rentabilidad relativa se mantiene en niveles elevados y en consonancia con las tendencias de crecimiento en utilidad y ventas.
En conjunto, los datos reflejan una compañía que ha experimentado un crecimiento en ingresos y beneficios, manteniendo márgenes de beneficio relativamente estables y en niveles altos, lo que puede ser interpretado como una gestión eficiente y un mercado favorable durante el período examinado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
Hershey Co., ROEcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Capital contable total de The Hershey Company | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROE1 | 49.85% | 53.59% | 57.23% | 66.10% | 84.19% | |
| Referencia | ||||||
| ROECompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 39.59% | 42.48% | 40.14% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 10.11% | 15.21% | 12.89% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 51.96% | 47.48% | 52.92% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| ROEsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 51.06% | 53.84% | 55.44% | — | — | |
| ROEindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 32.10% | 31.40% | 30.98% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Capital contable total de The Hershey Company
= 100 × 1,644,817 ÷ 3,299,544 = 49.85%
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- Variación en la utilidad neta atribuible
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Se observa un aumento significativo en los años 2020 y 2022, alcanzando los 1,648,817 miles de dólares en 2022 desde los 1,179,562 miles en 2018. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad final de la empresa y una capacidad sostenida para generar beneficios de manera ascendente en los últimos años.
- Variación en el capital contable total
- El capital contable total presenta una tendencia claramente ascendente, con incrementos consistentes en cada período. Desde 1,398,721 miles en 2018, la cifra crece hasta 3,299,544 miles en 2022, reflejando un fortalecimiento en la estructura financiera y en la capacidad de la empresa para absorber pérdidas y financiar su crecimiento con recursos propios.
- Porcentaje de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
- El ROE evidencia una disminución sostenida desde 84.19% en 2018 hasta 49.85% en 2022. Aunque la utilidad neta sigue creciendo, la caída en el ROE indica que el aumento en el capital contable ha sido proporcional o mayor al incremento en las utilidades, lo que reduce la rentabilidad relativa de los fondos propios. Este patrón sugiere una expansión del patrimonio que puede estar asociada a nuevas emisiones de acciones o aportes de capital, diluyendo la rentabilidad sobre el patrimonio en relación con años anteriores.
- Resumen general
- Los datos revelan una tendencia positiva en la generación de utilidades y en el crecimiento del patrimonio neto, indicando una empresa en consolidación de su posición financiera y capacidad de generar resultados consistentes a lo largo del tiempo. Sin embargo, la disminución del ROE apunta a una reducción en la eficiencia en la utilización del patrimonio para obtener utilidades, lo cual podría ser atribuible a estrategias de financiamiento o expansión que incrementan el capital propio pero afectan la rentabilidad porcentual. La combinación de estos patrones sugiere una empresa que ha expandido su base de recursos propios significativamente, manteniendo una tendencia positiva en sus resultados netos, aunque con un menor retorno sobre el patrimonio en comparación con períodos anteriores.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
Hershey Co., ROAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Activos totales | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| ROA1 | 15.02% | 14.19% | 14.00% | 14.12% | 15.29% | |
| Referencia | ||||||
| ROACompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.29% | 10.36% | 8.87% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.82% | 6.41% | 5.24% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 9.67% | 8.25% | 7.66% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 14.67% | 22.06% | 17.98% | — | — | |
| ROAsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | 9.51% | 10.44% | 9.04% | — | — | |
| ROAindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | 8.95% | 8.75% | 8.24% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Activos totales
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,948,820 = 15.02%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Utilidad neta atribuible
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta atribuible a lo largo de los cinco períodos analizados. Aunque en 2019 se registró una ligera disminución en comparación con 2018, desde ese año la utilidad ha presentado incrementos sostenidos. La utilidad en 2022 supera notablemente los niveles de 2018, evidenciando una mejora en la rentabilidad neta de la empresa.
- Activos totales
- Los activos totales de la empresa muestran una tendencia de crecimiento constante en cada período, con aumentos progresivos en comparación con el año anterior. Esto indica una expansión en la estructura patrimonial, probablemente relacionada con mayores inversiones en infraestructuras, inventarios o activos financieros. El crecimiento en activos refleja una estrategia de expansión o fortalecimiento de la capacidad operativa.
- ROA (Return on Assets)
- El ratio de retorno sobre activos ha mantenido una tendencia relativamente estable, oscilando ligeramente entre 14% y 15.29%. La tendencia refleja una eficiencia relativamente constante en la generación de utilidad en relación con los activos totales. En 2022, el ROA alcanza su valor máximo en el período analizado, indicando una ligera mejora en la eficiencia del uso de los activos para generar beneficios.