Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Hershey Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación tras impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo del período analizado. Aunque en 2019 se presenta una ligera disminución respecto a 2018, en 2020 se recupera y alcanza un aumento significativo en 2021, seguido de un crecimiento adicional en 2022. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa tras impuestos en los últimos años, consolidando una tendencia positiva en la generación de beneficios netos ajustados a la operación.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento constante durante el período, con un crecimiento sostenido año tras año. Este aumento refleja una ampliación en los recursos comprometidos en la empresa, posiblemente para financiamiento de proyectos, adquisiciones o expansión de capacidades productivas. La variación del capital invertido es significativa, lo que denota una estrategia de inversión activa para sostener o incrementar la operación.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una fluctuación suave en los primeros años, con una ligera disminución en 2019 respecto a 2018, alcanzando un mínimo cercano al 18.55%. Sin embargo, en los años posteriores, el ratio se estabiliza y muestra una tendencia a la recuperación, alcanzando finalmente un valor destacado de 20.8% en 2022. Esto indica que, a pesar del aumento en el capital invertido, la eficiencia en el uso de dichos recursos ha mejorado notablemente en el último año, superando el nivel de rentabilidad alcanzado en años anteriores.
Descomposición del ROIC
Hershey Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia de crecimiento moderada en los primeros años, alcanzando un pico en 2021 con un 21.52%. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera disminución, situándose en un 20.04%. Esto puede indicar una ligera reducción en la eficiencia operativa o en la rentabilidad tras los incrementos observados en años anteriores.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantiene estable en 1.19 en 2018 y 2019, experimentando una disminución en 2020 y 2021, alcanzando un valor mínimo de 1.05 en 2021. En 2022, vuelve a elevarse a 1.19, recuperando los niveles iniciales. Este patrón puede reflejar una menor eficiencia en el uso del capital durante 2020 y 2021, seguido de una recuperación en 2022.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra cierta estabilidad en torno a aproximadamente el 82% al 87% a lo largo de los años analizados. Se observa un aumento en 2020 y 2022, alcanzando un 86.38% y 87.24% respectivamente, lo que indica una tendencia a pagar más impuestos en relación con las ganancias antes de impuestos en esos años específicos. La estabilidad relativa puede sugerir una consistencia en la planificación fiscal de la compañía.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC tiene un comportamiento fluctuante durante el período, con valores cercanos al 19% en 2018, 2019 y 2020, descendiendo ligeramente en 2021 a 18.76%. Sin embargo, en 2022, se observa un aumento significativo al 20.8%, indicando una mejora en la rentabilidad de las inversiones realizadas y una posible optimización de recursos o mayor eficiencia en la generación de utilidades respecto al capital invertido.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Hershey Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los datos muestran una tendencia general de incremento en el beneficio neto de explotación antes de impuestos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1,54 millones de dólares en 2018, el valor aumenta progresivamente hasta más de 2,08 millones de dólares en 2022. Aunque en 2019 se observa una ligera reducción en comparación con el año anterior, el patrón general indica un crecimiento sostenido, especialmente a partir de 2020, con incrementos que reflejan una mejor rentabilidad operacional antes de impuestos.
- Ventas netas
- Las ventas netas presentan una tendencia claramente ascendente durante los cinco años. Desde aproximadamente 7,79 millones de dólares en 2018, las ventas se incrementan cada año, alcanzando aproximadamente 10,42 millones en 2022. El crecimiento en las ventas muestra una expansión constante del volumen de negocios, sugiriendo una mejora en la capacidad de generación de ingresos de la empresa y una potencial expansión en el mercado o aumento en la demanda de sus productos.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo fluctúa ligeramente durante el período, pero en general mantiene una tendencia ascendente en los primeros años, alcanzando un pico del 21.52% en 2021. Posteriormente, en 2022, el margen disminuye ligeramente hasta el 20.04%. Esta fluctuación puede reflejar cambios en los costos operativos, eficiencia en la gestión o variaciones en las políticas de precios. No obstante, la presencia de un margen operativo sostenido por encima del 19% a lo largo del período indica una posición favorable en términos de eficiencia operativa y control de costos.
- Análisis general
- El análisis de los datos revela que la empresa ha experimentado un crecimiento consistente en sus ventas y beneficios operativos antes de impuestos en el período considerado. A pesar de algunas fluctuaciones menores, las tendencias generales apuntan a una mejora en la rentabilidad y en la capacidad de generación de ingresos. La estabilidad relativa del margen operativo sugiere una gestión eficiente de costos, aunque la ligera variación en 2022 podría requerir un monitoreo adicional para mantener la eficiencia. En conjunto, los datos reflejan una trayectoria favorable en términos financieros en los últimos cinco años.
Ratio de rotación del capital (TO)
Hershey Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas
- Los datos muestran una tendencia general de crecimiento en las ventas netas a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 7.79 millones de dólares en 2018, las ventas aumentaron de manera constante cada año, alcanzando aproximadamente 10.42 millones de dólares en 2022. Este incremento refleja una expansión en la actividad comercial y/o en la cuota de mercado, aunque el ritmo de crecimiento fue más moderado en 2020 y 2021, posiblemente influenciado por circunstancias externas o cambios en la estrategia de ventas.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, evidenciado por un aumento progresivo desde aproximadamente 6.55 millones de dólares en 2018 hasta cerca de 8.76 millones de dólares en 2022. La evolución del capital invertido sugiere una inversión continua en activos y recursos para sostener las operaciones y el crecimiento de la empresa durante el período considerado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantuvo relativamente estable en 2018 y 2019 en 1.19, pero experimentó una disminución a 1.08 y 1.05 en 2020 y 2021, respectivamente. En 2022, el ratio volvió a situarse en 1.19, recuperando niveles similares a los de los primeros años. La caída en 2020 y 2021 indica una posible disminución en la eficiencia en el uso del capital durante esos años, mientras que la recuperación en 2022 sugiere una mejor utilización de los recursos para generar ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Hershey Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia fluctuante en el período analizado. Después de un aumento de 47,6% de 2018 a 2019, se observa una disminución en 2020, seguida de un incremento sustancial en 2021. Sin embargo, en 2022, los impuestos en efectivo vuelven a disminuir respecto a 2021, aunque permanecen por encima del nivel de 2018 y 2020. Esto indica variaciones en la carga tributaria efectiva o en la monto de impuestos pagados en relación con las operaciones.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT evidencia un crecimiento constante a lo largo del período, con incrementos sostenidos en 2020, 2021 y 2022. La cifra aumenta aproximadamente un 7,5% desde 2018 a 2019, aunque en realidad mantiene una línea de ascenso más representativa a partir de 2019, con un crecimiento aproximado del 8 a 9% anual en los últimos tres años. Esto indica una tendencia favorable en la rentabilidad de las operaciones antes de impuestos, reflejando mejor gestión o incremento en la eficiencia operativa a lo largo del tiempo.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo experimentar fluctuaciones durante el período. Se observa un incremento en 2019, alcanzando casi el 18,44%, en comparación con un 15,19% en 2018. Posteriormente, en 2020, se reduce significativamente al 13,62%, sugiriendo una menor carga fiscal efectiva. En 2021, el CTR vuelve a subir hasta el 17,1%, pero en 2022 disminuye nuevamente, situándose en un 12,76%, lo que representa la tasa más baja de los cinco años. Estas variaciones reflejan cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales, o impactos de estrategias de planificación fiscal que afectan la carga tributaria efectiva en relación con las ganancias antes de impuestos.