Stock Analysis on Net
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Hershey Co. (NYSE:HSY)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Hershey Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 49.85% = 15.02% × 3.32
31 dic. 2021 53.59% = 14.19% × 3.78
31 dic. 2020 57.23% = 14.00% × 4.09
31 dic. 2019 66.10% = 14.12% × 4.68
31 dic. 2018 84.19% = 15.29% × 5.51

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Hershey Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 49.85% = 15.79% × 0.95 × 3.32
31 dic. 2021 53.59% = 16.47% × 0.86 × 3.78
31 dic. 2020 57.23% = 15.69% × 0.89 × 4.09
31 dic. 2019 66.10% = 14.40% × 0.98 × 4.68
31 dic. 2018 84.19% = 15.11% × 1.01 × 5.51

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Hershey Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 49.85% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95 × 3.32
31 dic. 2021 53.59% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86 × 3.78
31 dic. 2020 57.23% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89 × 4.09
31 dic. 2019 66.10% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98 × 4.68
31 dic. 2018 84.19% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01 × 5.51

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el año 2022 es la disminución en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Hershey Co., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2022 15.02% = 15.79% × 0.95
31 dic. 2021 14.19% = 16.47% × 0.86
31 dic. 2020 14.00% = 15.69% × 0.89
31 dic. 2019 14.12% = 14.40% × 0.98
31 dic. 2018 15.29% = 15.11% × 1.01

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al año 2022 es el aumento del ratio de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Hershey Co., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2022 15.02% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95
31 dic. 2021 14.19% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86
31 dic. 2020 14.00% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89
31 dic. 2019 14.12% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98
31 dic. 2018 15.29% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) durante el año 2022 es el aumento de la eficiencia medida por el ratio de rotación de activos.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Hershey Co., descomposición de la relación de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2022 15.79% = 0.86 × 0.93 × 19.74%
31 dic. 2021 16.47% = 0.82 × 0.93 × 21.42%
31 dic. 2020 15.69% = 0.85 × 0.91 × 20.27%
31 dic. 2019 14.40% = 0.83 × 0.90 × 19.23%
31 dic. 2018 15.11% = 0.83 × 0.91 × 20.07%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2022 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.