Análisis de la deuda
Deuda total (importe en libros)
Hershey Co., balance: deuda
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución sustancial en la deuda a corto plazo desde 2018 a 2019, seguida de un incremento notable en 2021 y 2022, aunque sin alcanzar los niveles de 2018.
La porción actual de la deuda a largo plazo experimenta una variación considerable. Tras un aumento significativo en 2019, disminuye en 2021, para volver a crecer considerablemente en 2022.
La porción de deuda a largo plazo muestra una tendencia general al alza entre 2018 y 2020, estabilizándose posteriormente y presentando una disminución en 2022. Esta dinámica sugiere una posible estrategia de refinanciación o amortización de deuda a largo plazo en los últimos años.
La deuda total (importe en libros) presenta fluctuaciones. Tras una disminución en 2019, se observa un incremento constante hasta 2021, seguido de una ligera reducción en 2022. La deuda total se mantiene en un rango relativamente alto durante el período, indicando una dependencia continua del financiamiento mediante deuda.
- Tendencias Generales
- Se identifica una volatilidad en la composición de la deuda, con cambios significativos en las proporciones entre deuda a corto y largo plazo.
- Observaciones Clave
- El incremento en la deuda a corto plazo en 2021 y 2022, junto con el aumento de la porción actual de la deuda a largo plazo en 2022, podría indicar una necesidad de liquidez a corto plazo o una reestructuración de la deuda.
- Implicaciones Potenciales
- La gestión de la deuda requiere un monitoreo continuo, especialmente considerando las fluctuaciones observadas en los diferentes componentes de la deuda.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2022 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Deuda a corto plazo | 693,790) |
| Porción actual de la deuda a largo plazo | 749,345) |
| Porción de deuda a largo plazo | 2,854,165) |
| Deuda total (valor razonable) | 4,297,300) |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | 0.90 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda: 3.07%
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 4.40% | 693,790) | 30,527) | |
| 2.63% | 250,000) | 6,563) | |
| 3.38% | 500,000) | 16,875) | |
| 2.05% | 300,000) | 6,150) | |
| 0.90% | 300,000) | 2,700) | |
| 3.20% | 300,000) | 9,600) | |
| 2.30% | 500,000) | 11,500) | |
| 7.20% | 193,639) | 13,942) | |
| 2.45% | 300,000) | 7,350) | |
| 1.70% | 350,000) | 5,950) | |
| 3.38% | 300,000) | 10,125) | |
| 3.13% | 400,000) | 12,500) | |
| 2.65% | 350,000) | 9,275) | |
| 6.10% | 73,479) | 4,482) | |
| Valor total | 4,810,908) | 147,538) | |
| 3.07% | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × 147,538 ÷ 4,810,908 = 3.07%
Gastos por intereses incurridos
Hershey Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una fluctuación en los gastos por intereses a lo largo del período analizado.
- Gastos por Intereses
- Los gastos por intereses muestran un incremento constante entre 2018 y 2019, y nuevamente entre 2019 y 2020. Sin embargo, se registra una disminución notable en 2021, seguida de un nuevo aumento en 2022, aunque sin alcanzar los niveles de 2020. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la estructura de la deuda o en las tasas de interés aplicables.
- Intereses Capitalizados
- Los intereses capitalizados experimentan un crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2020. En 2021 se observa un incremento significativo, seguido de un aumento más moderado en 2022. Este patrón podría indicar una mayor inversión en activos que califican para la capitalización de intereses.
- Gastos por Intereses Incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una trayectoria similar a los gastos por intereses, con incrementos en 2019 y 2020, una disminución en 2021 y un nuevo aumento en 2022. La diferencia entre los gastos por intereses y los intereses incurridos se mantiene relativamente constante, lo que sugiere que la política de capitalización de intereses no ha experimentado cambios drásticos.
En resumen, los datos indican una gestión activa de la deuda y de las inversiones, con fluctuaciones en los gastos por intereses que podrían estar relacionadas con las condiciones del mercado o con decisiones estratégicas de financiación. El aumento constante de los intereses capitalizados sugiere una expansión de la capacidad productiva o una inversión en activos a largo plazo.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 2,057,166 ÷ 140,095 = 14.68
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= 2,057,166 ÷ 148,226 = 13.88
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una tendencia general de mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras con beneficios operativos. Se observa una evolución positiva en ambos ratios considerados, aunque con ligeras diferencias en su comportamiento.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimentó una ligera disminución de 10.6 en 2018 a 10.08 en 2019. Posteriormente, se aprecia una recuperación y un crecimiento constante hasta alcanzar 14.84 en 2021. En 2022, se observa una leve disminución a 14.68, manteniendo, no obstante, un nivel significativamente superior al observado en los primeros años del período analizado.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- De manera similar al ratio anterior, este indicador también presenta una caída inicial de 10.25 en 2018 a 9.72 en 2019. A partir de 2020, se registra un incremento sostenido, culminando en 13.85 en 2021 y 13.88 en 2022. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que sugiere que el impacto de los intereses capitalizados es consistente.
En resumen, la entidad ha fortalecido su posición financiera en términos de cobertura de intereses durante el período analizado. La mejora en ambos ratios indica una mayor capacidad para afrontar sus obligaciones de deuda con los beneficios generados por sus operaciones. La ligera disminución observada en 2022, aunque presente, no altera la tendencia general positiva.