Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
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Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Hershey Co., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia relativamente estable, con una ligera disminución en 2020 seguida de una recuperación en 2021 y 2022. La variación sugiere una gestión constante del inventario, aunque en 2020 hubo un descenso que pudo estar asociado a cambios en la demanda o a ajustes en la gestión de stock.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Este índice muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado, con un aumento notable en 2022. Esto indica una mejora en la gestión de cobros, logrando recuperar las cuentas en menor tiempo y reducir los días de cuentas por cobrar, pasando de 28 días en 2018 a 25 días en 2022.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente en los años evaluados. Esto implica que la empresa está tomando más tiempo en pagar sus proveedores, con días de cuenta por pagar aumentando de 43 en 2018 a 60 en 2022. Esta estrategia puede reflejar una mayor negociación con proveedores para extender plazos de pago o una gestión de liquidez más conservadora.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El indicador solo está disponible para 2019 y 2020, mostrando valores elevados en 2019 (73.74) y una drástica disminución en 2020 (7.5). La caída significativa en 2020 puede indicar cambios en la estructura del capital circulante o en la eficiencia en su utilización durante ese período.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación se mantienen relativamente estables en torno a 68-73 días, con un ligero incremento en 2020, lo que indica que la empresa tarda aproximadamente esa cantidad de días en vender su inventario. La estabilidad en este parámetro refuerza la consistencia en la gestión del inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia a la reducción, pasando de 28 días en 2018 a 25 en 2022. Esto refleja una mejora en la recuperación de pagos, gestionando eficientemente las cuentas y reduciendo el ciclo de cobro.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo ha presentado fluctuaciones menores, con valores en torno a 94-107 días. La menor duración en 2022 respecto a 2020 sugiere cierta optimización en los procesos que componen el ciclo de conversión, aunque en general mantiene cierta estabilidad.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El aumento en los días de cuentas por pagar, de 43 en 2018 a 60 en 2022, indica una tendencia a extender los plazos de pago. Esto puede estar en línea con una estrategia de gestión de liquidez o negociaciones con proveedores para retrasar pagos sin afectar las relaciones comerciales.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo presenta una tendencia decreciente de 53 días en 2018 a solo 37 días en 2022. La reducción en el ciclo de efectivo alude a una mayor eficiencia en la gestión del capital de trabajo, permitiendo convertir los recursos en efectivo en un período más corto, lo cual puede reflejar mejoras en la operación y en la cobranza.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Hershey Co., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Costo de ventas | ||||||
| Inventarios | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventarios
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de la tendencia en el costo de ventas
- El costo de ventas muestra una tendencia creciente sostenida a lo largo del período analizado. Desde 2018 hasta 2022, el valor ha aumentado de manera constante, alcanzando un incremento total de aproximadamente 1,7 millones de dólares en relación con 2018. Este incremento puede reflejar una expansión en la producción o en las ventas de productos, aunque también puede estar asociado a aumentos en los costos de insumos o de operación.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios también evidencian un incremento progresivo en el mismo período. La cantidad de inventarios aumenta desde aproximadamente 784 millones hasta más de 1.173 millones de dólares en 2022, reflejando una expansión en las existencias disponibles. Este incremento puede estar relacionado con un aumento en las ventas proyectadas o una estrategia de inventario que busca mantener niveles adecuados para satisfacer una demanda creciente. Sin embargo, el aumento en inventarios requiere monitoreo para evitar excesos que puedan afectar la liquidez.
- Razón de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario experimenta una disminución de 2018 a 2020, pasando de 5.37 a 4.61, indicando una reducción en la eficiencia con la cual se venden los inventarios en ese período. Sin embargo, en 2021 y 2022, el valor se recupera y estabiliza en aproximadamente 4.98 y 5.05 respectivamente, sugiriendo una ligera mejora en la gestión de inventarios y en la velocidad con la que estos se convierten en ventas. Este comportamiento puede reflejar una adaptación a cambios en la demanda o esfuerzos por optimizar el manejo de inventarios.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Hershey Co., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Cuentas por cobrar, comerciales, netas | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas ÷ Cuentas por cobrar, comerciales, netas
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de las ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En 2018, las ventas alcanzaron aproximadamente 7.79 millones de dólares, aumentando a 7.99 millones en 2019 y a 8.15 millones en 2020. En 2021, se observa un incremento significativo hasta casi 8.97 millones, y en 2022 las ventas continúan creciendo, superando los 10.41 millones de dólares. Este patrón indica una expansión sostenida en la capacidad de ventas de la empresa en los últimos años.
- Movimientos en cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar netas presentan una tendencia de incremento a lo largo del período, pasando de aproximadamente 594.1 millones en 2018 a cerca de 711.2 millones en 2022. A pesar de la continuidad en el aumento, los valores fluctúan ligeramente, destacando una tendencia general de crecimiento en los saldos pendientes de cobro.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia de incremento, pasando de 13.11 en 2018 a 14.65 en 2022. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de cobros, ya que mayor rotación implica que la empresa está recibiendo el pago de sus cuentas más rápidamente en relación con su saldo promedio de cuentas por cobrar, en comparación con años anteriores.
- Comentarios generales
- El análisis conjunto de estos indicadores revela que la empresa ha experimentado una expansión en sus ingresos, reflejada en el crecimiento de las ventas netas, acompañado de una gestión más eficiente de las cuentas por cobrar, evidenciada en el incremento del índice de rotación. Sin embargo, el incremento en los saldos de cuentas por cobrar también podría indicar una expansión en las ventas a crédito. La tendencia de crecimiento constante en estos indicadores sugiere una estrategia de expansión sostenida y mejoras en la eficiencia operativa en la gestión de cobros a lo largo del período analizado.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Hershey Co., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Costo de ventas | ||||||
| Cuentas a pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Distribución y evolución del costo de ventas
- El costo de ventas ha mostrado una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 4.22 millones de dólares en 2018, ha aumentado de manera sostenida cada año, alcanzando cerca de 5.92 millones en 2022. Este incremento sugiere un aumento en la escala de operaciones o en los precios de los insumos, reflejando probablemente un crecimiento en la producción o las ventas, aunque sin datos específicos de volumen es difícil precisar la causa exacta.
- Evolución de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar también han experimentado un incremento significativo en el mismo período, pasando de aproximadamente 502.314 millones en 2018 a casi 970.558 millones en 2022. Este aumento indica una ampliación en las obligaciones comerciales a corto plazo, posiblemente debido a una mayor adquisición de inventarios o bienes y servicios necesarios para sostener el incremento en el volumen de operaciones.
- Variación en el ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar ha mostrado una tendencia decreciente desde 8.39 en 2018 hasta 6.1 en 2022. La disminución en este ratio indica que la empresa está tardando más en pagar a sus proveedores en relación con el valor de sus compras, lo que puede reflejar una política más flexible de manejo del crédito o mayores condiciones de financiamiento externo. También puede interpretarse como una estrategia para gestionar mejor la liquidez o extender el período de pago para facilitar la gestión de flujo de caja, aunque implica un aumento en el período de pago promedio y potencialmente un incremento en los costos de financiamiento si hay cargos asociados a dichos créditos.
Ratio de rotación del capital circulante
Hershey Co., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Activo circulante | ||||||
| Menos: Pasivo corriente | ||||||
| Capital de explotación | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ventas netas ÷ Capital de explotación
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Capital de explotación
- El análisis de la serie muestra una tendencia altamente volátil en el capital de explotación a lo largo de los años. En 2018, se mantiene en valores negativos significativos, indicando una posible posición de financiamiento externo o pérdidas en los activos operativos. En 2019, se observa un cambio drástico hacia un valor positivo, alcanzando aproximadamente 108 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, la cifra se dispara hasta aproximadamente 1,09 mil millones, reflejando posiblemente una expansión o revalorización de activos operativos. Este pico se ve seguido, en 2021, por una disminución bruscamente negativa en casi 247 millones de dólares, sugiriendo una reversión adversa en la posición. La tendencia continuó en 2022 con una caída aún mayor, aproximadamente -637 millones de dólares, indicando una deterioración significativa en la capital de explotación. La volatilidad en estos valores puede señalar cambios en la estructura de capital o en la valoración de los activos operativos a lo largo del período.
- Ventas netas
- Las ventas netas han mostrado una tendencia constante de crecimiento a lo largo de los cinco años analizados. En 2018, los ingresos alcanzan cerca de 7.79 millones de dólares y aumentan progresivamente cada año, llegando a aproximadamente 10.42 millones en 2022. Este incremento refleja un crecimiento sostenido en la generación de ingresos, en línea con posibles expansiones de mercado, mejora en la oferta de productos o incremento en la demanda. El patrón sugiere una recuperación continua y un desempeño positivo en las operaciones comerciales.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante, que mide la eficiencia en la utilización del capital de trabajo para generar ventas, presenta una tendencia decreciente notable. En 2019 se sitúa en 73.74, mientras que en 2020 se reduce a 7.5, indicando una disminución significativa en la eficiencia en el uso del capital circulante en ese periodo. La ausencia de datos para 2018 y 2021-2022 impide un análisis completo en esos años, pero la caída en 2020 puede reflejar cambios en la gestión del capital de trabajo o en las prácticas de inventario y cuentas por cobrar y pagar. La reducción marcada en este ratio puede interpretarse como una menor eficiencia en la gestión del capital circulante en ese año, a pesar del crecimiento en ventas netas.
Días de rotación de inventario
Hershey Co., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia relativamente estable durante el período analizado, con valores que fluctúan entre aproximadamente 5.37 en 2018 y 4.61 en 2020. Se observa una disminución significativa en 2020, posiblemente relacionada con cambios en la gestión del inventario o alteraciones en la demanda del mercado, para posteriormente recuperarse y mantener niveles cercanos a 5 en 2021 y 2022. La leve recuperación en 2022 respecto a 2020 sugiere una gestión más eficiente de inventarios tras la caída en 2020.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario muestran una tendencia alcista en 2020, alcanzando 79 días, respecto a 68 días en los años previos. Esto indica que, durante ese año, la empresa tardó más tiempo en vender y renovar su inventario, lo cual puede reflejar una ralentización en las ventas, una acumulación excesiva de inventario, o cambios en la estrategia de inventario. En 2021 y 2022, los días de rotación disminuyen levemente a 73 y 72 días respectivamente, acercándose a los niveles previos a 2020, sugiriendo una recuperación en la eficiencia en la gestión de inventarios.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Hershey Co., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. En 2018, el ratio era de 13.11, aumentando a 14.05 en 2019 y manteniéndose relativamente estable en 2020 con 13.25. En 2021, se observa un ligero incremento hasta 13.36, y en 2022 alcanza su valor más alto en el período, 14.65. Este patrón indica una mejora en la eficiencia en la gestión de cobranza, sugiriendo que la empresa ha logrado cobrar sus cuentas pendientes en un menor período de tiempo, consolidando una mayor rotación de sus cuentas por cobrar durante los últimos años.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días requeridos para la rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia de disminución a lo largo de los cinco años analizados. En 2018, las cuentas por cobrar se rotaban en 28 días, disminuyendo a 26 días en 2019, y manteniéndose en ese nivel en 2020. En 2021, esta cifra se reduce ligeramente a 27 días, y en 2022 llega a un valor mínimo de 25 días. La reducción en los días de rotación refleja una mejora en la eficiencia de cobro, ya que la empresa logra convertir sus cuentas por cobrar en efectivo en un menor plazo, lo cual contribuye positivamente a la liquidez y gestión del flujo de caja.
Ciclo de funcionamiento
Hershey Co., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= + =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Días de rotación de inventario
- El análisis de los días de rotación de inventario revela una estabilidad relativa en los primeros dos años, manteniéndose en 68 días en 2018 y 2019. Sin embargo, en 2020, se observa un incremento a 79 días, indicando una posible acumulación de inventario o una reducción en la velocidad de venta. En los años siguientes, 2021 y 2022, los días de rotación disminuyen nuevamente a 73 y 72 días respectivamente, sugiriendo una mejor gestión del inventario y una recuperación en la rotación de stock.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia de ligera disminución a lo largo de los años. Desde 28 días en 2018, se reduce a 26 en 2019, permaneciendo igual en 2020, y posteriormente disminuye a 27 en 2021 y finalmente a 25 en 2022. Esta tendencia refleja una mejora en la gestión de cobros, permitiendo una recuperación de efectivo más rápida a medida que pasa el tiempo.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento combina los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar, representando el período total desde la adquisición de inventario hasta el cobro del crédito otorgado. En 2018, el ciclo tiene una duración de 96 días y decrece ligeramente a 94 en 2019. En 2020, se observa un aumento significativo a 107 días, lo cual puede señalar una mayor acumulación de inventario o retrasos en la cobranza durante ese período. Posteriormente, en 2021 y 2022, el ciclo se reduce a 100 y 97 días respectivamente, indicando una recuperación en la eficiencia operativa y en la gestión del ciclo de conversión de efectivo.
Días de rotación de cuentas por pagar
Hershey Co., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | ||||||
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, pasando de 8.39 en 2018 a 6.1 en 2022. Esto indica que la compañía está pagando sus cuentas por pagar con menor frecuencia en relación con su nivel de pasivos, reflejando posiblemente una extensión progresiva en los plazos de pago o una estrategia de gestión de liquidez que favorece el retraso en los pagos a proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días en los que la cuenta por pagar permanece pendiente muestra una tendencia creciente, desde 43 días en 2018 hasta 60 días en 2022. La expansión en los días de rotación complementa la reducción en el ratio de rotación, sugiriendo que la empresa toma más tiempo en cumplir con sus obligaciones a proveedores, posiblemente para mejorar la gestión de su liquidez o debido a negociaciones que alargan los plazos de pago.
Ciclo de conversión de efectivo
Hershey Co., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= + – =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Días de rotación de inventario
- El análisis de esta métrica revela una relativa estabilidad en los días de inventario en los primeros años, con una tendencia a la baja en 2022 tras un incremento en 2020 y 2021. En particular, se observa un aumento en 2020, alcanzando 79 días, lo que podría indicar una acumulación más prolongada de inventario en ese período. Sin embargo, en 2022, la reducción a 72 días sugiere una mejora en la gestión de inventarios o cambios en la demanda o en la estrategia operacional.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Se mantiene una tendencia bastante estable a lo largo de los años, con valores que oscilan entre 26 y 28 días. La ligera disminución en 2019 y en 2022 hasta 25 días puede reflejar una eficiencia en la cobranza o una política de crédito más estricta. La estabilidad en estos datos indica una consistencia en los plazos de pago otorgados a los clientes y en la gestión de cobranza.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una tendencia al alza significativa en esta métrica, pasando de 43 días en 2018 a 60 días en 2022. Este incremento indica que la empresa ha extendido progresivamente sus plazos de pago a proveedores, lo cual puede responder a estrategias de gestión de liquidez o negociaciones favorables con proveedores. La tendencia ascendente puede también influir en el ciclo de conversión de efectivo.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una variabilidad en los años analizados. Después de disminuir en 2019 y 2021, alcanzando un mínimo de 37 días en 2022, refleja una mejora en la eficiencia en el manejo del capital de trabajo, permitiendo una mayor rotación de efectivo en ese año. La reducción en 2022 en comparación con 2021, a pesar del aumento en los días de inventario y las cuentas por pagar, sugiere que la empresa pudo haber optimizado otros aspectos del ciclo para reducir el período total de conversión, logrando una gestión más eficiente del efectivo.