Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Hershey Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2018 hasta 2021, pasando de 1.801.103 US$ en miles a 2.633.174 US$ en miles. En 2022, se registra una ligera disminución a 2.606.956 US$ en miles, aunque permanece en un nivel elevado.
- Marcas
- El valor de las marcas muestra un crecimiento sostenido entre 2018 y 2021, aumentando de 1.173.770 US$ en miles a 1.705.390 US$ en miles. En 2022, se mantiene prácticamente estable en 1.701.932 US$ en miles.
- Activos intangibles relacionados con el cliente
- Estos activos experimentan un aumento considerable, especialmente a partir de 2020, pasando de 204.101 US$ en miles en 2020 a 513.188 US$ en miles en 2022. Este crecimiento sugiere una mayor inversión en la captación y retención de clientes.
- Patentes
- El valor de las patentes se mantiene relativamente estable a lo largo del período, con fluctuaciones menores entre 8.053 US$ en miles y 16.711 US$ en miles.
- Activos intangibles sujetos a amortización
- El importe en libros bruto de estos activos muestra un incremento constante hasta 2021, alcanzando 2.218.680 US$ en miles. La amortización acumulada aumenta de manera consistente, lo que resulta en un crecimiento más moderado del valor neto de estos activos. En 2022, el importe en libros bruto se mantiene similar, pero la amortización acumulada continúa aumentando, reduciendo el valor neto.
- Activos intangibles no sujetos a amortización
- Estos activos se mantienen estables en un valor aproximado de 34.568 US$ en miles durante todo el período.
- Otros activos intangibles
- Se observa un aumento significativo en los otros activos intangibles, especialmente a partir de 2020, pasando de 1.295.214 US$ en miles a 2.037.588 US$ en miles en 2021, y descendiendo ligeramente a 1.966.269 US$ en miles en 2022.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total de fondo de comercio y activos intangibles sigue una tendencia similar a la de la buena voluntad y las marcas, con un crecimiento constante hasta 2021 y una ligera disminución en 2022. Este valor representa la mayor parte de los activos intangibles totales.
En resumen, la empresa ha incrementado significativamente sus inversiones en activos intangibles, particularmente en buena voluntad, marcas y activos relacionados con el cliente. La amortización acumulada de los activos sujetos a amortización está impactando el valor neto de estos activos, mientras que los activos no sujetos a amortización se mantienen relativamente constantes.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Hershey Co., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El valor inicial de 7.703.020 unidades monetarias en 2018 aumenta progresivamente, alcanzando los 10.948.820 unidades monetarias en 2022. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con una magnitud menor que los activos totales sin ajustar. El valor evoluciona de 5.901.917 unidades monetarias en 2018 a 8.341.864 unidades monetarias en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta un crecimiento sostenido a lo largo del período. Partiendo de 1.398.721 unidades monetarias en 2018, alcanza los 3.299.544 unidades monetarias en 2022. Este aumento indica una mejora en la posición financiera de la entidad y una mayor capacidad para financiar sus operaciones.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado exhibe una evolución más variable. Inicialmente negativo en 2018 y 2019, se vuelve positivo en 2020 y continúa creciendo hasta 2022, alcanzando las 692.588 unidades monetarias. La volatilidad y el cambio de signo sugieren la presencia de ajustes significativos que impactan en el valor del capital contable, posiblemente relacionados con revaluaciones o correcciones de errores.
En resumen, los datos indican una expansión general de la entidad, reflejada en el aumento de los activos totales y el capital contable. Sin embargo, la existencia de ajustes en ambos conceptos sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender la naturaleza y el impacto de estos ajustes en la situación financiera general.
Hershey Co., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Hershey Co., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución general desde 1.01 en 2018 hasta 0.86 en 2021, seguida de una ligera recuperación a 0.95 en 2022. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, descendiendo de 1.32 en 2018 a 1.14 en 2020, con un posterior incremento a 1.25 en 2022. Esta dinámica sugiere fluctuaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye consistentemente de 5.51 en 2018 a 3.32 en 2022, indicando una reducción en la proporción de activos financiados por deuda. El ratio ajustado, que inicialmente carece de datos, experimenta valores elevados en 2020 (29.02), 2021 (62.71) y 2022 (12.04), lo que podría indicar cambios significativos en la estructura de capital o la inclusión de elementos específicos en el cálculo ajustado.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una tendencia decreciente constante, pasando de 84.19% en 2018 a 49.85% en 2022. El ratio ajustado, que también carece de datos iniciales, muestra valores muy altos en 2020 (519.51%) y 2021 (1191.01%), disminuyendo significativamente a 237.49% en 2022. Esta variación considerable en los ratios ajustados sugiere la influencia de factores específicos en la rentabilidad del capital contable en esos años.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando entre 14.0% y 15.3%. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con valores que oscilan entre 17.9% y 19.95%. La consistencia en estos ratios indica una rentabilidad relativamente estable en relación con los activos totales.
En resumen, se observa una disminución en la rotación de activos y en la rentabilidad sobre el capital contable, mientras que el apalancamiento financiero se reduce. La rentabilidad sobre activos se mantiene estable. Los ratios ajustados muestran fluctuaciones significativas, lo que sugiere la influencia de factores específicos en los resultados financieros.
Hershey Co., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es más pronunciado entre 2020 y 2021, aunque se modera en el último año analizado. Este aumento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente inferiores. La diferencia entre ambos valores podría indicar la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o de naturaleza financiera. El crecimiento ajustado también se acelera entre 2020 y 2021, y luego se estabiliza.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una disminución general a lo largo del período, pasando de 1.01 en 2018 a 0.86 en 2021. Este descenso indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales. No obstante, se aprecia una ligera recuperación en 2022, con un valor de 0.95. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la estrategia de ventas, la gestión de inventarios o la composición de los activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados se mantiene relativamente estable en comparación con el ratio no ajustado, oscilando entre 1.14 y 1.32. Aunque también presenta una ligera disminución inicial, se observa una mejora en 2022, alcanzando un valor de 1.25. Este ratio sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos, en comparación con la utilización de los activos totales.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por el ratio de rotación total, ha disminuido en general, aunque muestra signos de estabilización y leve mejora en el último período analizado. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la eficiencia en la utilización de los activos operativos es superior a la eficiencia general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de The Hershey Company
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de The Hershey Company
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 7.703.020 unidades monetarias en 2018 a 10.948.820 unidades monetarias en 2022. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con valores inferiores a los activos totales sin ajustar. El crecimiento es notable, pasando de 5.901.917 unidades monetarias en 2018 a 8.341.864 unidades monetarias en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados podría indicar la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta un aumento considerable a lo largo del período, incrementándose de 1.398.721 unidades monetarias en 2018 a 3.299.544 unidades monetarias en 2022. Este crecimiento indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una evolución más variable. Inicialmente negativo en 2018 y 2019, se vuelve positivo en 2020 y continúa creciendo hasta 2022, alcanzando las 692.588 unidades monetarias. Esta variación sugiere cambios en la valoración de ciertos componentes del capital contable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de manera constante de 5,51 en 2018 a 3,32 en 2022. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento externo y una mejora en la estructura de capital. La entidad se vuelve menos apalancada con el tiempo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado no tiene datos disponibles para 2018 y 2019. A partir de 2020, muestra valores significativamente más altos que el ratio no ajustado, con un pico en 2021 (62,71) y una disminución en 2022 (12,04). Esta diferencia sustancial sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la evaluación del apalancamiento financiero.
En resumen, los datos indican una expansión en los activos, un crecimiento del capital contable y una disminución del apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. La evolución del capital contable ajustado y el ratio de apalancamiento ajustado sugieren la importancia de considerar los ajustes realizados en el análisis financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Capital contable total de The Hershey Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Capital contable total ajustado de The Hershey Company
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa un incremento constante y pronunciado en el capital contable total durante el período 2018-2022. El valor inicial en 2018 fue de 1.398.721 miles de dólares, aumentando progresivamente hasta alcanzar los 3.299.544 miles de dólares en 2022. Esta evolución sugiere un crecimiento sostenido en la base de activos netos de la entidad.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una trayectoria más variable. Inicialmente negativo en 2018 y 2019, experimenta una transición a valores positivos a partir de 2020, con un aumento considerable en 2021 y una posterior disminución en 2022, aunque permaneciendo en terreno positivo. Esta fluctuación podría indicar ajustes contables significativos o cambios en la valoración de ciertos activos y pasivos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Se inicia en 84.19% en 2018, disminuyendo gradualmente hasta alcanzar el 49.85% en 2022. Esta reducción sugiere una menor capacidad para generar beneficios en relación con el capital contable invertido, aunque los valores se mantienen en niveles considerables.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado solo está disponible a partir de 2020. Presenta un aumento significativo de 519.51% en 2020 a 1191.01% en 2021, seguido de una disminución sustancial a 237.49% en 2022. Esta volatilidad, combinada con la disponibilidad limitada de datos, dificulta la identificación de patrones claros, pero sugiere una alta sensibilidad a los ajustes realizados en el capital contable.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en su capital contable total, mientras que la rentabilidad sobre este capital muestra una tendencia a la baja. El capital contable ajustado y su correspondiente ratio de rendimiento presentan una mayor volatilidad, lo que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a The Hershey Company ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El incremento más pronunciado se registra entre 2020 y 2021, pasando de 9.131.845 US$ en miles a 10.412.231 US$ en miles. El crecimiento se modera en 2022, alcanzando los 10.948.820 US$ en miles.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, similar a la de los activos totales. El crecimiento es consistente a lo largo de los años, con un aumento notable entre 2019 y 2020, y entre 2021 y 2022. Los valores ajustados siempre son inferiores a los totales, lo que sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones moderadas. Se observa una ligera disminución en 2019, seguida de una estabilización en 2020. En 2021, el ratio experimenta un leve aumento, y continúa creciendo en 2022, alcanzando el valor más alto del período, 15.02%.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados es consistentemente superior al ratio no ajustado en todos los años. Este ratio también muestra fluctuaciones, con una disminución en 2019 y 2020, y un posterior aumento en 2021 y 2022, llegando a 19.72% en este último año. La diferencia entre ambos ratios de rentabilidad sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, tanto totales como ajustados. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, ha mostrado una tendencia general al alza, especialmente en el último año analizado. La utilización de activos ajustados resulta en una mayor rentabilidad, indicando la importancia de considerar la composición de los activos al evaluar el desempeño financiero.