Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Hershey Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- La tendencia del ROA muestra una estabilización y ligera fluctuación en torno a valores comprendidos entre aproximadamente 12% y 16% desde el segundo trimestre de 2018. Tras un período de valores variables, en el primer trimestre de 2019 se registra un incremento destacado hasta superar el 15%, alcanzando picos cercanos al 16% hacia finales de 2020. La consistencia en los niveles de rentabilidad sobre activos indica una gestión eficiente en la generación de beneficios con respecto a los activos totales, manteniéndose en un rango relativamente estable en los últimos años.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado, comenzando en un valor cercano a 7.54 en abril de 2018 y disminuyendo progresivamente hasta aproximadamente 3.12 en julio de 2023. La reducción constante refleja una disminución en el nivel de endeudamiento respecto al patrimonio o los activos totales, indicando una posible estrategia de reducción de apalancamiento o una mayor utilización de recursos propios, lo cual puede implicar una menor exposición a riesgos financieros derivados de altos niveles de deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia decreciente general desde valores cercanos al 84% en abril de 2019 hasta aproximadamente el 48% en julio de 2023. Durante este período, se observan algunos altibajos, con picos alrededor de 62% en varios trimestres y mínimas cercanas al 49%. La disminución sostenida en el rendimiento sobre el capital indica una menor rentabilidad para los accionistas a lo largo del tiempo, posiblemente debido a cambios en la estructura de ingresos, márgenes de beneficios o en la eficiencia en la utilización del capital propio.
Desagregación de ROE en tres componentes
Hershey Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Durante el período analizado, el ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia de crecimiento con fluctuaciones. Inicialmente, en los primeros trimestres del período, se observa una mejora significativa en el margen, alcanzando un pico de 17.29% en el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, el margen se mantiene en niveles relativamente estables, fluctuando ligeramente alrededor del 15.69% al 16.48% en los últimos trimestres, indicando una gestión eficiente de costos y una rentabilidad sostenida.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una estabilidad relativa a lo largo del tiempo, con valores que oscilan principalmente en torno a 0.86 y 0.97. La tendencia sugiere que la empresa mantiene una utilización constante de sus activos para generar ventas, con ligeras variaciones que podrían reflejar cambios en la eficiencia operativa o en la estructura del inventario y otros activos operativos. No hay señales de una tendencia claramente ascendente o descendente, indicando una gestión estable en la utilización de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero evidenció una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en niveles por encima de 7 en 2018 y descendiendo a aproximadamente 3.12 en el último trimestre de 2023. Esto indica que la empresa ha ido reduciendo su dependencia de financiamiento externo en relación con su patrimonio, posiblemente mediante la generación de utilidades retenidas o una política de menor endeudamiento, lo cual puede mejorar la estabilidad financiera y reducir riesgos asociados a la alta deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE mostró una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en niveles superiores al 84% en los primeros registros y descendiendo a aproximadamente el 48.45% en el último trimestre de 2023. Aunque presenta fluctuaciones, esta caída sostenida puede reflejar un menor retorno sobre el patrimonio, posiblemente debido a una estabilización en los márgenes de beneficio o cambios en la estructura del capital, afectados por variaciones en las utilidades o en el patrimonio contable.
Desagregación de ROA en dos componentes
Hershey Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia relativamente estable con cierta variabilidad a lo largo del período analizado. Después de un período sin datos, en el cuarto trimestre de 2018 se observa un incremento hasta 16.18%, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2021 con 17.29%. Posteriormente, el margen presenta leves fluctuaciones, manteniéndose en un rango cercano a 15.7% - 16.5% en los últimos trimestres, sugiriendo una participación sostenida de beneficios en las ventas con pequeñas variaciones pero sin tendencias claras de mejora o deterioro significativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos mantiene una tendencia estable y algo decreciente en comparación con los datos iniciales. En los primeros períodos con datos, fluctúa alrededor de 1.01 a 0.86, mostrando una ligera disminución en la eficiencia del uso de los activos para generar ventas. En los últimos periodos, el ratio se mantiene cercano a 0.94, indicando una relativa estabilidad en la eficiencia del uso de los activos durante los últimos años. La tendencia sugiere que la empresa ha experimentado cambios mínimos en cómo utiliza sus activos para generar ventas, sin una marcada tendencia ascendente o descendente en el período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA refleja una tendencia general de estabilidad con algunos altibajos. El valor oscila entre aproximadamente 12% y 16.16%. Después de un pico en el tercer trimestre de 2018 a 15.62%, los niveles fluctúan en torno a 14% - 15.5% en los períodos posteriores, con un leve aumento en algunos trimestres recientes. La tendencia indica que la rentabilidad sobre los activos se mantiene bastante constante, reflejando un desempeño eficiente en la generación de beneficios en relación con los activos totales, aunque con ligeras variaciones que podrían estar relacionadas con cambios temporales en la operación o en la estructura de costos.