Stock Analysis on Net
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Hershey Co. (NYSE:HSY)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Hershey Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
2 jul 2023 48.45% = 15.53% × 3.12
2 abr 2023 49.11% = 15.29% × 3.21
31 dic 2022 49.85% = 15.02% × 3.32
2 oct 2022 51.38% = 14.62% × 3.51
3 jul 2022 56.35% = 15.39% × 3.66
3 abr 2022 55.40% = 15.17% × 3.65
31 dic 2021 53.59% = 14.19% × 3.78
3 oct 2021 56.69% = 15.19% × 3.73
4 jul 2021 63.38% = 16.16% × 3.92
4 abr 2021 62.21% = 15.53% × 4.01
31 dic 2020 57.23% = 14.00% × 4.09
27 sept 2020 57.82% = 12.91% × 4.48
28 jun 2020 61.16% = 12.04% × 5.08
29 mar 2020 66.81% = 12.61% × 5.30
31 dic 2019 66.10% = 14.12% × 4.68
29 sept 2019 72.97% = 15.11% × 4.83
30 jun 2019 72.69% = 15.62% × 4.65
31 mar 2019 79.99% = 14.40% × 5.55
31 dic 2018 84.19% = 15.29% × 5.51
30 sept 2018 — = — × 6.35
1 jul 2018 — = — × 7.05
1 abr 2018 — = — × 7.54

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2023 es la disminución del índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Hershey Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
2 jul 2023 48.45% = 16.48% × 0.94 × 3.12
2 abr 2023 49.11% = 15.81% × 0.97 × 3.21
31 dic 2022 49.85% = 15.79% × 0.95 × 3.32
2 oct 2022 51.38% = 15.69% × 0.93 × 3.51
3 jul 2022 56.35% = 16.76% × 0.92 × 3.66
3 abr 2022 55.40% = 17.29% × 0.88 × 3.65
31 dic 2021 53.59% = 16.47% × 0.86 × 3.78
3 oct 2021 56.69% = 16.23% × 0.94 × 3.73
4 jul 2021 63.38% = 16.52% × 0.98 × 3.92
4 abr 2021 62.21% = 16.69% × 0.93 × 4.01
31 dic 2020 57.23% = 15.69% × 0.89 × 4.09
27 sept 2020 57.82% = 14.87% × 0.87 × 4.48
28 jun 2020 61.16% = 13.50% × 0.89 × 5.08
29 mar 2020 66.81% = 13.94% × 0.90 × 5.30
31 dic 2019 66.10% = 14.40% × 0.98 × 4.68
29 sept 2019 72.97% = 16.18% × 0.93 × 4.83
30 jun 2019 72.69% = 15.51% × 1.01 × 4.65
31 mar 2019 79.99% = 14.44% × 1.00 × 5.55
31 dic 2018 84.19% = 15.11% × 1.01 × 5.51
30 sept 2018 — = — × — × 6.35
1 jul 2018 — = — × — × 7.05
1 abr 2018 — = — × — × 7.54

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el segundo trimestre de 2023 es la disminución del índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Hershey Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
2 jul 2023 15.53% = 16.48% × 0.94
2 abr 2023 15.29% = 15.81% × 0.97
31 dic 2022 15.02% = 15.79% × 0.95
2 oct 2022 14.62% = 15.69% × 0.93
3 jul 2022 15.39% = 16.76% × 0.92
3 abr 2022 15.17% = 17.29% × 0.88
31 dic 2021 14.19% = 16.47% × 0.86
3 oct 2021 15.19% = 16.23% × 0.94
4 jul 2021 16.16% = 16.52% × 0.98
4 abr 2021 15.53% = 16.69% × 0.93
31 dic 2020 14.00% = 15.69% × 0.89
27 sept 2020 12.91% = 14.87% × 0.87
28 jun 2020 12.04% = 13.50% × 0.89
29 mar 2020 12.61% = 13.94% × 0.90
31 dic 2019 14.12% = 14.40% × 0.98
29 sept 2019 15.11% = 16.18% × 0.93
30 jun 2019 15.62% = 15.51% × 1.01
31 mar 2019 14.40% = 14.44% × 1.00
31 dic 2018 15.29% = 15.11% × 1.01
30 sept 2018 — = — × —
1 jul 2018 — = — × —
1 abr 2018 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-03), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-04), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-04), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-29), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2018-04-01).

La razón principal del aumento del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al segundo trimestre de 2023 es el aumento de la rentabilidad medida por el ratio de margen de beneficio neto.