Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
HCA Healthcare Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Resumen de tendencia del nivel de endeudamiento
- Desde 2017 hasta 2021, se observa una disminución progresiva en los ratios que miden la proporción de deuda en relación con el capital y los fondos propios. En particular, el ratio de deuda sobre capital total mostró una tendencia decreciente desde 1.26 en 2017 hasta alcanzar un valor de 0.98 en 2020, aunque en 2021 experimentó un leve aumento a 1.03. Esta tendencia indica una reducción en el apalancamiento financiero, reflejando una dependencia menor del endeudamiento respecto a los recursos propios de la compañía durante el período analizado.
- Relaciones de deuda respecto a activos
- El ratio de deuda respecto a los activos también evidenció una disminución significativa de 0.90 en 2017 a 0.65 en 2020. Sin embargo, en 2021, hubo un ligero incremento a 0.68, aunque en niveles todavía inferiores a los de 2017, sugiriendo una gestión más conservadora en el apalancamiento a lo largo del periodo.
- Ratios de cobertura y apalancamiento
- El ratio de cobertura de intereses experimentó un incremento sustancial, pasando de aproximadamente 3.59 en 2017 a 7.28 en 2021, lo que indica una mejora en la capacidad de la compañía para cubrir sus costos por intereses con sus utilidades operativas. Por otro lado, el ratio de cobertura de cargos fijos también aumentó de 3.59 a 5.81 en el mismo periodo, reforzando la percepción de una mayor solidez en la capacidad de afrontar obligaciones fijas.
- Ratio de deuda sobre fondos propios y otras métricas
- El ratio de deuda sobre fondos propios y el ratio de deuda sobre capital propio (incluyendo arrendamientos operativos) fueron7428 datos valores sólo en 2021, pero en ese año, estos ratios elevados reflejan un nivel importante de endeudamiento, aunque no está presente información comparable en años anteriores para establecer tendencias precisas. La ausencia de datos en años anteriores limita la capacidad de análisis en estos aspectos específicos.
- Conclusión general
- En conjunto, los datos sugieren que la entidad ha gestionado una reducción significativa en su apalancamiento durante el período, mejorando sus ratios de cobertura frente a intereses y cargos fijos. La ligera variación en los ratios de endeudamiento en 2021 indica un nivel de deuda ajustado, con un incremento marginal en relación con los activos y capital propio. La tendencia hacia un menor endeudamiento y una mayor capacidad de cobertura apunta a una posición más sólida y resiliente frente a variaciones económicas.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
HCA Healthcare Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | — | 54.20 | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.50 | 0.57 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.64 | 0.60 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.51 | 0.49 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.64 | 0.66 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.55 | 0.56 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.80 | 0.92 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc.
= 34,579 ÷ -933 = —
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- Deuda total
- La deuda total de la compañía ha mostrado una tendencia relativamente estable entre 2017 y 2019, situándose en torno a los 33,000 millones de dólares. En 2020, se observa una disminución significativa, alcanzando aproximadamente 31,000 millones, probablemente como resultado de la gestión para reducir pasivos en un año marcado por la pandemia. Sin embargo, en 2021, la deuda total aumenta nuevamente, superando los 34,500 millones, evidenciando una posible reanudación de financiamientos o refinanciamiento de deuda existente.
- Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc.
- El patrimonio neto de la empresa ha presentado una evolución compleja en el período analizado. En 2017 y 2018, se registran valores negativos, indicando un déficit patrimonial superior a los 6,800 millones de dólares en 2017. Este déficit se reduce en 2019 a aproximadamente 2,8 millones negativos, evidenciando cierta mejora. En 2020 el patrimonio pasa a ser positivo, con un valor cercano a 572 millones de dólares, lo que refleja una recuperación en la situación patrimonial. Sin embargo, en 2021 vuelve a situarse en territorio negativo, con un déficit cercano a los 933 millones, sugiriendo una posible reversión en la rentabilidad o en la estrategia de financiamiento.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Solo se proporciona un valor en 2021, que es de 54.2, indicando que en ese año la deuda total era 54.2 veces superior al patrimonio neto en ese período. Esto puede interpretarse como un nivel muy alto de apalancamiento financiero, reflejando una estructura de capital altamente dependiente del endeudamiento en ese momento.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
HCA Healthcare Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligaciones actuales de arrendamiento de explotación por derecho de uso | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligaciones de arrendamiento operativo no corriente por derecho de uso | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | — | 57.79 | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.54 | 0.61 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.67 | 0.63 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.53 | 0.51 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.70 | 0.73 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.58 | 0.60 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.83 | 0.95 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc.
= 36,726 ÷ -933 = —
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- Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- La deuda total presenta una tendencia relativamente estable entre diciembre de 2017 y diciembre de 2018, con una ligera disminución de 33,058 millones a 32,821 millones de dólares. Sin embargo, en 2019 se observa un incremento a 35,571 millones de dólares, alcanzando un pico en el período analizado. Posteriormente, en 2020, la deuda disminuye notablemente a 33,056 millones de dólares, pero en 2021 vuelve a experimentar un aumento, cerrando en 36,726 millones de dólares. Esta variación sugiere un patrón de incremento en la carga financiera, especialmente en el último año, lo que puede estar asociado con nuevas financiaciones o adquisiciones.
- Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc.
- El capital contable muestra una evolución desde valores negativos en 2017, 2018 y 2019, indicando un déficit financiero durante esos períodos. Específicamente, en 2017 el déficit era de -6,806 millones, que se reduce significativamente a -4,950 millones en 2018 y a -2,808 millones en 2019, reflejando una mejora progresiva en la posición de patrimonio neto. En 2020, el valor cambia a positivo, alcanzando 572 millones, lo cual indica una recuperación sustancial y un retorno a una posición de patrimonio positiva. Sin embargo, en 2021, el patrimonio vuelve a ser negativo en -933 millones, evidenciando una posible disminución en la rentabilidad o aumentos en pasivos que impactaron en la solvencia.
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Solo se presenta un dato para 2021, con un valor de 57.79, lo cual indica que la deuda total en ese período era aproximadamente 58 veces mayor que el capital propio. Esto revela un nivel elevado de apalancamiento financiero, que puede representar un riesgo elevado en caso de variaciones en los ingresos o cambios en las condiciones del mercado. La ausencia de datos en los períodos anteriores no permite determinar si esta proporción ha mejorado o empeorado, pero el valor actual sugiere una estructura financiera altamente apalancada.
Ratio de deuda sobre capital total
HCA Healthcare Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Capital total | 33,646) | 31,576) | 30,914) | 27,871) | 26,252) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 1.03 | 0.98 | 1.09 | 1.18 | 1.26 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.39 | 0.38 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.39 | 0.40 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.35 | 0.36 | — | — | — | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Atención médica | 0.44 | 0.48 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 34,579 ÷ 33,646 = 1.03
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- Deuda total
- La deuda total mostró una tendencia relativamente estable entre 2017 y 2019, con un incremento moderado en 2019. Sin embargo, en 2020 se observó una disminución significativa en la deuda, alcanzando su valor más bajo en el período analizado. Para 2021, la deuda volvió a incrementarse, superando los niveles de 2019 y 2018, alcanzando un pico en 2021 con 34,579 millones de dólares.
- Capital total
- El capital total ha mostrado una tendencia constante de crecimiento a lo largo de los cinco años analizados. Desde aproximadamente 26,252 millones en 2017, se ha ido incrementando año tras año, alcanzando 33,646 millones en 2021. Este patrón indica una ampliación progresiva del patrimonio de la compañía, reflejando posiblemente acumulación de beneficios o emisión de acciones.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de deuda sobre capital total ha mostrado una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2020, pasando de 1.26 a 0.98, señalando una reducción en la proporción de deuda en relación con el capital. En 2021, el ratio se recuperó ligeramente a 1.03, sugiriendo que la relación entre deuda y capital se estabilizó en niveles cercanos a los observados en 2019. La bajada en el ratio en 2020 indica una mejora en la estructura financiera, con menor dependencia de la deuda en comparación con el capital propio durante ese período.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
HCA Healthcare Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligaciones actuales de arrendamiento de explotación por derecho de uso | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligaciones de arrendamiento operativo no corriente por derecho de uso | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 35,793) | 33,628) | 32,763) | 27,871) | 26,252) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 1.03 | 0.98 | 1.09 | 1.18 | 1.26 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.35 | 0.38 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.40 | 0.39 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35 | 0.34 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.41 | 0.42 | — | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.37 | 0.37 | — | — | — | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.45 | 0.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 36,726 ÷ 35,793 = 1.03
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en los indicadores de endeudamiento y estructura de capital a lo largo del período comprendido entre 2017 y 2021.
- Deuda total
- La deuda total experimentó una ligera disminución en 2018, pasando de 33,058 millones de dólares en 2017 a 32,821 millones. Sin embargo, en 2019 se produjo un incremento significativo hasta alcanzar 35,571 millones, seguido de una reducción en 2020 a 33,056 millones. En 2021, la deuda total volvió a aumentar, alcanzando 36,726 millones. En conjunto, la tendencia muestra fluctuaciones, con un incremento global en el período analizado, concluyendo en un valor superior al de 2017.
- Capital total
- El capital total mostró una tendencia de crecimiento sostenido en el período, comenzando en 26,252 millones en 2017 y aumentando progresivamente hasta 35,793 millones en 2021. Este incremento refleja una expansión en la base de patrimonio de la empresa, contribuyendo a fortalecer su estructura de capital.
- Ratio deuda/capital total
- El ratio deuda/capital total presenta una tendencia decreciente desde 1.26 en 2017 hasta 0.98 en 2020, indicando una reducción en el nivel de endeudamiento relativo respecto a los recursos propios. Sin embargo, en 2021 el ratio experimenta un ligero aumento a 1.03, sugiriendo una leve recuperación del apalancamiento financiero. La disminución del ratio en los primeros años puede interpretarse como un esfuerzo por reducir el riesgo financiero, mientras que el ligero repunte en 2021 podría indicar una estrategia de financiación diferente o una mayor utilización de la deuda.
En suma, la organización ha mostrado un aumento sostenido en su capital total, acompañada por una reducción en su ratio de endeudamiento en los primeros años, seguido por una ligera recuperación en 2021. La tendencia general indica una posición de apalancamiento moderada, con una tendencia a equilibrar la estructura de financiamiento mediante una mayor aportación de capital propio, aunque con un aumento ocasional en la proporción de deuda en los años más recientes.
Relación deuda/activos
HCA Healthcare Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Activos totales | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.68 | 0.65 | 0.75 | 0.84 | 0.90 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.26 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.24 | 0.23 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.22 | 0.22 | — | — | — | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.23 | 0.23 | — | — | — | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.30 | 0.32 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 34,579 ÷ 50,742 = 0.68
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- Deuda total
- La deuda total presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado, iniciando en 33,058 millones de dólares en 2017, disminuyendo ligeramente a 32,821 millones en 2018, y aumentando a 33,722 millones en 2019. En 2020, la deuda disminuyó significativamente a 31,004 millones, pero volvió a incrementar en 2021 hasta 34,579 millones, alcanzando un nivel superior al de 2017. Esto indica una tendencia general de aumento en la deuda, con variaciones que sugieren posibles estrategias de financiación o gestión del endeudamiento en función de las condiciones del mercado o necesidades operativas.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado. Desde 36,593 millones en 2017, incrementaron progresivamente hasta 39,207 millones en 2018, continuando su ascenso hasta 45,058 millones en 2019, y alcanzando 47,490 millones en 2020. En 2021, los activos alcanzaron los 50,742 millones, reflejando una expansión significativa en el valor del total de activos de la organización, posiblemente vinculada a inversiones en infraestructura, adquisiciones o incremento del valor de los activos existentes.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos presenta una tendencia decreciente desde 0.9 en 2017 hasta 0.65 en 2020, indicando una disminución en el nivel de apalancamiento relativo respecto a los activos totales. Sin embargo, en 2021, la relación se eleva a 0.68, mostrando un ligero aumento, aunque aún en niveles inferiores a los de 2017. Este patrón puede reflejar una política de control del endeudamiento en relación con los activos totales, con un posible ajuste en la estructura financiera en respuesta a cambios en la estrategia corporativa o en las condiciones del mercado.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
HCA Healthcare Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda a largo plazo con vencimiento en el plazo de un año | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| Deuda a largo plazo con vencimiento a un año, menos costos de emisión de deuda y descuentos | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| Deuda total | 34,579) | 31,004) | 33,722) | 32,821) | 33,058) | |
| Obligaciones actuales de arrendamiento de explotación por derecho de uso | 392) | 379) | 350) | —) | —) | |
| Obligaciones de arrendamiento operativo no corriente por derecho de uso | 1,755) | 1,673) | 1,499) | —) | —) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 36,726) | 33,056) | 35,571) | 32,821) | 33,058) | |
| Activos totales | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.72 | 0.70 | 0.79 | 0.84 | 0.90 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.26 | 0.27 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.25 | 0.24 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.24 | 0.24 | — | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.31 | 0.33 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 36,726 ÷ 50,742 = 0.72
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- Deuda total
- La deuda total presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa una ligera disminución en 2018 en comparación con 2017, seguida de un incremento significativo en 2019. Sin embargo, en 2020 la deuda disminuye nuevamente, alcanzando un nivel similar al de 2017. En 2021, la deuda total vuelve a experimentar un aumento, superando ampliamente los valores anteriores, llegando a 36,726 millones de dólares. Esto puede indicar una estrategia de financiamiento que ha variado en respuesta a las necesidades de la compañía o condiciones del mercado.
- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Desde aproximadamente 36,593 millones en 2017, se incrementan progresivamente cada año, alcanzando 50,742 millones en 2021. Este patrón sugiere una expansión sostenida en la inversión en activos, posiblemente reflejando crecimiento en operaciones, infraestructura o adquisición de activos destinados a ampliar la capacidad operativa.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos presenta una tendencia a la baja desde 2017, con un valor de 0.9, hasta 2020 donde alcanza su punto más bajo en 0.7. Esto indica una disminución en la proporción de financiamiento mediante deuda en relación con la totalidad de los activos, sugiriendo una mejora en la estructura de capital y un menor nivel de apalancamiento. Sin embargo, en 2021, la relación se estabiliza ligeramente en 0.72, manteniendo la tendencia de una proporción relativamente moderada de deuda en comparación con los activos totales.
Ratio de apalancamiento financiero
HCA Healthcare Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc. | (933) | 572) | (2,808) | (4,950) | (6,806) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | — | 83.02 | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 2.10 | 2.21 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 2.70 | 2.61 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.15 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.81 | 1.79 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.96 | 3.01 | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 2.37 | 2.39 | — | — | — | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Atención médica | 2.69 | 2.87 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc.
= 50,742 ÷ -933 = —
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- Activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado, pasando de 36,593 millones de dólares en 2017 a 50,742 millones en 2021. Esto representa un incremento aproximado del 39% en cuatro años, indicando una expansión en la estructura de activos de la compañía que podría ser resultado de inversiones en infraestructura, adquisiciones o incremento en la operación general de la empresa.
- Capital contable (déficit) atribuible
- El capital contable muestra una tendencia inicial negativa, con valores en déficit de -6,806 millones de dólares en 2017 y -4,950 millones en 2018, lo que sugiere que en esos años la empresa tenía pasivos mayores que sus activos. Sin embargo, en 2019, el déficit se reduce a -2,808 millones, indicando una mejora en la posición patrimonial. En 2020, se observa un cambio positivo con un valor en 572 millones de dólares, lo que implica que la empresa alcanzó una posición de patrimonio positivo. No obstante, en 2021, el capital contable vuelve a exclusivamente en negativo, con -933 millones, lo que señala que la compañía experimentó una reincidencia en la situación de déficit patrimonial en ese año.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El único valor reportado para este ratio es de 83.02 en 2021, lo que indica un nivel muy alto de apalancamiento financiero en ese año. La ausencia de datos previos limita la comparación y análisis de la tendencia, pero el elevado nivel sugiere una estructura de financiamiento fuertemente apoyada en deuda, lo cual puede constituir un riesgo financiero importante y una posible fuente de preocupación respecto a la solvencia y flexibilidad financiera futura.
Ratio de cobertura de intereses
HCA Healthcare Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc. | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 765) | 633) | 640) | 602) | 527) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,112) | 1,043) | 1,099) | 946) | 1,638) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 11,399) | 7,014) | 7,068) | 7,090) | 6,071) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 7.28 | 4.43 | 3.88 | 4.04 | 3.59 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.41 | 10.10 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.93 | 8.96 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.21 | 4.71 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.44 | 13.47 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 12.30 | 10.11 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Atención médica | 14.14 | 8.31 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 11,399 ÷ 1,566 = 7.28
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- En cuanto a las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT),
- se observa una tendencia general de aumento en los valores absolutos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,071 millones de dólares en 2017, las cifras aumentan de forma significativa en 2021, alcanzando los 11,399 millones de dólares. Este incremento refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa durante los últimos años, con un crecimiento notable especialmente en el período 2020-2021, que puede ser atribuido a una mayor eficiencia operativa o a un incremento en los ingresos.
- Respecto a los gastos por intereses,
- el monto se mantiene en niveles similares a lo largo del período, con ligeras variaciones. Desde 1,690 millones en 2017 hasta 1,566 millones en 2021, estos gastos no experimentan cambios sustanciales, indicando que la estructura de financiamiento y la carga de intereses han sido relativamente estables en euros.
- En relación al ratio de cobertura de intereses,
- se evidencia una mejora significativa a lo largo del tiempo. Este ratio aumenta de 3.59 en 2017 a 7.28 en 2021, lo que indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con las ganancias operativas. La tendencia alcista en este ratio, en conjunto con el crecimiento del EBIT, sugiere una posición financiera sólida y una mejor eficiencia en la generación de beneficios comparado con la carga de intereses, incluso considerando los niveles de deuda.
- Resumen general
- los datos reflejan una empresa con mejoras sustanciales en su rentabilidad operacional, evidenciadas por el aumento en el EBIT y el ratio de cobertura de intereses. La estabilidad en los gastos por intereses refuerza la percepción de una estructura de financiamiento manejable y equilibrada. La tendencia positiva en estos indicadores financieros indica un fortalecimiento de la posición financiera en los años analizados.
Ratio de cobertura de cargos fijos
HCA Healthcare Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc. | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 765) | 633) | 640) | 602) | 527) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,112) | 1,043) | 1,099) | 946) | 1,638) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 11,399) | 7,014) | 7,068) | 7,090) | 6,071) | |
| Más: Gastos de arrendamiento operativo | 478) | 447) | 389) | —) | —) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 11,877) | 7,461) | 7,457) | 7,090) | 6,071) | |
| Gastos por intereses | 1,566) | 1,584) | 1,824) | 1,755) | 1,690) | |
| Gastos de arrendamiento operativo | 478) | 447) | 389) | —) | —) | |
| Cargos fijos | 2,044) | 2,031) | 2,213) | 1,755) | 1,690) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 5.81 | 3.67 | 3.37 | 4.04 | 3.59 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.21 | 6.68 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.48 | 6.10 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 93.66 | 58.48 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.31 | 3.98 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 8.80 | 8.51 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 8.36 | 6.96 | — | — | — | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | 10.48 | 6.39 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 11,877 ÷ 2,044 = 5.81
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- Resumen de las ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período analizado. Desde 2017 hasta 2021, los valores aumentan de 6,071 millones de dólares a 11,877 millones, representando un incremento sustancial en términos absolutos. El crecimiento en 2021 es especialmente destacado, con un incremento significativo respecto al año anterior, indicando una mejora en la rentabilidad operativa antes de considerar los gastos fijos y fiscales.
- Variación de los cargos fijos
- Los cargos fijos también muestran una tendencia creciente en el período, pasando de 1,690 millones de dólares en 2017 a 2,044 millones en 2021. Aunque el incremento en los cargos fijos no es tan pronunciado como en las ganancias antes de cargos, refleja una tendencia acumulativa que puede estar relacionada con una expansión de operaciones o un incremento en los costos de estructura fija.
- Ratios de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos, que mide la capacidad de las ganancias antes de cargos e impuestos para cubrir los cargos fijos, presenta fluctuaciones menores en los primeros años, con un valor de 3.59 en 2017, alcanzando un máximo de 4.04 en 2018. Sin embargo, en 2019 se observa una ligera disminución a 3.37, lo que podría indicar una presión temporal en la capacidad de cubrir cargos fijos. En 2020 hay una ligera recuperación a 3.67, y en 2021 se registra un incremento importante a 5.81, sugiriendo una mejora significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus costos fijos con sus ganancias operativas, posiblemente resultado de la mayor generación de beneficios o una gestión eficiente de costos en ese año.