HCA Healthcare Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc.	6,956)	3,754)	3,505)	3,787)	2,216)
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias	765)	633)	640)	602)	527)
Cargos netos no monetarios	1,741)	3,567)	3,545)	2,339)	2,979)
Aumento (disminución) en efectivo de los activos y pasivos operativos	(503)	1,278)	(88)	33)	(296)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	8,959)	9,232)	7,602)	6,761)	5,426)
Pagos de intereses, netos de impuestos¹	1,179)	1,298)	1,512)	1,407)	1,197)
Compra de bienes y equipos	(3,577)	(2,835)	(4,158)	(3,573)	(3,015)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	6,561)	7,695)	4,956)	4,595)	3,608)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

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Resumen general de los flujos de efectivo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2021, con un aumento nominal en cada periodo. Esto indica una mejora continua en la generación de efectivo a partir de las operaciones principales de la empresa, consolidando una base sólida de liquidez operacional. En 2020, se observa un incremento significativo respecto a 2019, señalando probablemente un aumento en ingresos o eficiencia en las operaciones, aunque en 2021 se percibe una ligera disminución en comparación con 2020, lo cual puede reflejar cambios en las condiciones operativas o en los ciclos de negocios.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El FCFF presenta una tendencia general de crecimiento desde 2017 hasta 2020, alcanzando su punto máximo en 2020 con 7,695 millones de dólares. La tendencia positiva en este período sugiere una correcta gestión de inversiones y un flujo de efectivo operativo que supera los gastos de capital, facilitando la disponibilidad de recursos para financiamiento, devolución de deuda o expansión. Sin embargo, en 2021, se evidencia una disminución en el FCFF a 6,561 millones de dólares, lo que podría indicar un aumento de las inversiones en capital, una menor generación de efectivo operativo, o ambos, afectando momentáneamente la caja libre de la empresa. La disminución se presenta tras un período de crecimiento robusto, lo cual puede ser resultado de decisiones estratégicas o cambios en el entorno operativo.

HCA Healthcare Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	21.50%	19.20%	21.00%	19.30%	29.60%
Intereses pagados, netos de impuestos
Pagos de intereses, antes de impuestos	1,502)	1,607)	1,914)	1,744)	1,700)
Menos: Pagos de intereses, impuestos²	323)	309)	402)	337)	503)
Pagos de intereses, netos de impuestos	1,179)	1,298)	1,512)	1,407)	1,197)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

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² 2021 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= 1,502 × 21.50% = 323

Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR): El análisis de la tendencia en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una disminución significativa entre 2017 y 2018, pasando del 29.6% al 19.3%. Posteriormente, en 2019, el porcentaje aumenta ligeramente al 21% y se mantiene relativamente estable en 2020, con un incremento mínimo al 19.2%. En 2021, el porcentaje vuelve a incrementarse hasta el 21.5%.
Pagos de intereses, netos de impuestos: El monto en dólares de los pagos de intereses, netos de impuestos, presenta una tendencia general al alza desde 2017 hasta 2019, alcanzando un pico de 1,512 millones de dólares en 2019. Posteriormente, en 2020, se observa una disminución a 1,298 millones, y en 2021, continúa la reducción a 1,179 millones de dólares. Esta evolución indica una tendencia de disminución en los pagos de intereses netos, lo que puede reflejar esfuerzos por disminuir la carga financiera o cambios en la estructura de financiamiento.

HCA Healthcare Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)	99,463)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	6,561)
Ratio de valoración
EV/FCFF	15.16
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Abbott Laboratories	34.14
Elevance Health Inc.	12.08
Intuitive Surgical Inc.	129.32
Medtronic PLC	23.83
UnitedHealth Group Inc.	14.20
EV/FCFFsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	19.78
EV/FCFFindustria
Atención médica	19.23

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

HCA Healthcare Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)¹	109,659)	91,822)	85,468)	82,972)	69,421)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	6,561)	7,695)	4,956)	4,595)	3,608)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	16.71	11.93	17.25	18.06	19.24
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Abbott Laboratories	23.47	36.94	—	—	—
Elevance Health Inc.	12.74	6.04	—	—	—
Intuitive Surgical Inc.	56.01	76.70	—	—	—
Medtronic PLC	33.84	21.43	—	—	—
UnitedHealth Group Inc.	22.21	15.82	—	—	—
EV/FCFFsector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud	23.51	18.77	—	—	—
EV/FCFFindustria
Atención médica	17.80	19.47	—	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

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³ 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 109,659 ÷ 6,561 = 16.71

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Valor de la empresa (EV): El valor de la empresa muestra una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años analizados. Desde 69,421 millones de dólares en 2017, el valor aumenta progresivamente hasta alcanzar los 109,659 millones en 2021, reflejando una apreciación significativa en el valor de mercado.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre presenta fluctuaciones, aunque con una tendencia general de incremento hasta 2020, alcanzando un máximo de 7,695 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución a 6,561 millones, lo que puede indicar variaciones en la generación de efectivo operativo o en las inversiones realizadas.
EV/FCFF: El ratio EV/FCFF muestra una tendencia decreciente desde 19.24 en 2017 a 11.93 en 2020, sugiriendo una mejora en la valoración relativa del valor de la empresa respecto a su flujo de caja libre, posiblemente por una mayor eficiencia en generación de efectivo. No obstante, en 2021, el ratio se eleva a 16.71, lo que indica un aumento en la valoración relativa, quizás debido a la disminución en el flujo de caja libre en ese año o a cambios en las expectativas del mercado.

HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico