HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

Este análisis sintetiza las tendencias observadas en las tres métricas clave durante el periodo 2012-2022, centrado en patrones de movimiento, volatilidad y posibles implicaciones de valoración.

Patrones del precio de la acción

El precio de la acción muestra una trayectoria mayormente ascendente con una breve caída en 2016. Partiendo de 26.74 USD en 2012, alcanza 244.1 USD en 2022, lo que implica un crecimiento acumulado significativo y un crecimiento anual compuesto estimado cercano al 25%. Los avances más pronunciados se producen entre 2014-2015, 2018-2019 y 2021-2022, con incrementos de dos dígitos porcentuales en varios años. El tramo 2015-2016 registró una ligera contracción, mientras que 2019-2020 mostró una desaceleración menor, y 2020-2021 experimentó otro incremento notable.

Patrones del beneficio por acción (EPS)

El EPS inicia en 5.63 USD en 2012 y retrocede a 3.53 USD en 2014, evidenciando una primera fase de deterioro de la rentabilidad por acción. A partir de 2015 se observa una recuperación gradual hasta 7.81 USD en 2017, seguido de una caída a 6.33 USD en 2018. A partir de 2019 se registra un incremento significativo, alcanzando 11.06 USD y luego 10.36 USD en 2020 y 11.04 USD en 2021, antes de registrar un fuerte ascenso a 22.91 USD en 2022. En conjunto, el EPS muestra mayor volatilidad en los primeros años y una aceleración sustancial en 2022, cuando se duplica aproximadamente frente al año anterior.

Patrones del múltiplo P/E

El P/E evoluciona de 4.75 en 2012 a 16.21 en 2015, seguido de una disminución hasta 11.00 en 2017. Entre 2018 y 2021 opera en un rango aproximado de 12.84 a 16.06, con picos en 2015 y 2021. En 2022, el P/E cae a 10.65 debido a un crecimiento notable de EPS, lo que sugiere una contracción de la valoración relativa frente a las ganancias. En conjunto, la volatilidad del P/E refleja cambios en las expectativas de los inversores y en la velocidad de crecimiento de las ganancias en distintos años.

Relación entre precio y EPS

Durante los primeros años, el precio de la acción se aprecia a un ritmo que excede el crecimiento del EPS, lo que se refleja en múltiplos P/E que alcanzan niveles altos en ciertos años. A partir de 2018-2021, el precio continúa subiendo, acompañando el crecimiento de EPS, pero en 2022 se observa una fuerte subida de EPS que permite una notable compresión del múltiplo (P/E), manteniendo el precio alto pero con valoración más moderada relativa al avance de las ganancias. En resumen, la relación precio-EPS se caracteriza por un crecimiento sostenido del precio con mejoras sensibles del EPS, y una notable compressión del P/E cuando las ganancias muestran un crecimiento acelerado.

Conclusiones operativas

El conjunto de series indica una trayectoria de incremento sostenido de la valoración de la acción en el largo plazo, impulsada por mejoras en la generación de ganancias, especialmente notable en 2022. Las variaciones del EPS han sido fuente de volatilidad en años intermedios, pero contribuyen a un fortalecimiento de la base de beneficios en el periodo reciente. La lectura del P/E sugiere que, si las ganancias continúan acelerándose, la valoración podría estabilizarse a múltiplos más moderados, o bien expandirse si las expectativas de crecimiento se fortalecen sin una contrapartida equivalente en la prima de riesgo.