Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
HCA Healthcare Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor del NOPAT muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Después de un incremento significativo entre 2017 y 2018, en el que pasó de 4.332 millones de dólares a 5.865 millones, se observa una cierta estabilización en 2019, con un ligero aumento a 5.941 millones. En 2020, el valor disminuye a 5.607 millones, posiblemente influenciado por condiciones externas o internas, pero en 2021 se percibe un fuerte crecimiento hasta 9.050 millones, alcanzando un pico que supera los niveles anteriores. Este patrón indica una mejora sostenida en la rentabilidad operacional de la entidad, especialmente en el último año del análisis.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento constante y moderada en todos los años considerados. Desde 27.635 millones en 2017, aumenta progresivamente cada año, alcanzando 36.837 millones en 2021. Este incremento en la inversión puede reflejar expansión en activos, proyectos de inversión o adquisición de recursos para sostener la operación y el crecimiento en ingresos y rentabilidad.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una evolución favorable en el período analizado, con una tendencia de mejora significativa en los últimos años. Comenzando en 15.68% en 2017, se incrementa notablemente a 19.73% en 2018, después experimenta una ligera caída a 17.72% en 2019 y a 16.22% en 2020, lo cual puede estar asociado a periodos de inversión o ajuste en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2021 se da un fuerte aumento a 24.57%, alcanzando niveles que indican una mayor eficiencia en el uso del capital invertido para generar utilidades. Este considerable incremento en el ROIC en 2021 sugiere mejoras en la gestión, mayor rentabilidad relativa respecto a la inversión, o una combinación de ambos factores.
Descomposición del ROIC
HCA Healthcare Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia al alza, con un aumento significativo en 2021, alcanzando un 19.56%. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa y en la capacidad de la empresa para convertir las ingresos en beneficios antes de intereses e impuestos. Los valores relativamente estables en los años anteriores, en torno al 14-15%, sugieren una estabilidad en la rentabilidad operativa durante ese período.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital se mantiene casi constante a lo largo de los cinco años, con ligeras fluctuaciones. La tendencia general indica una eficiencia relativamente estable en el uso del capital para generar ventas o ingresos. La ligera subida en 2021, hasta 1.59, puede sugerir una gestión más efectiva del capital en ese año, aunque en general el ratio no muestra cambios drásticos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia ascendente hasta 2019, alcanzando un máximo del 82.91%. Posteriormente, en 2020 y 2021, se observa una ligera reducción, manteniéndose en torno al 78-79%. Esto puede reflejar cambios en la política fiscal de la empresa, en la estructura de ingresos o en las leyes fiscales aplicables, impactando la carga fiscal efectiva.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido muestra una tendencia claramente alcista en 2021, alcanzando un 24.57%, un aumento significativo respecto a los años anteriores. Este incremento indica una mejora sustancial en la eficiencia de la empresa para generar beneficios en relación con la inversión total realizada. La tendencia previa, que oscilaba entre el 15.68% y 19.73%, refleja generalmente una buena gestión del capital, con la notable excepción de 2020, donde el valor disminuye a 16.22%, posiblemente debido a efectos excepcionales o a un período de ajuste operacional.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
HCA Healthcare Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos a lo largo del período analizado. En 2017, los ingresos estaban en aproximadamente 43,614 millones de dólares, aumentando progresivamente en los años siguientes. Para 2021, los ingresos alcanzaron cerca de 58,752 millones de dólares, lo cual representa un incremento notable respecto al año inicial. Este patrón indica una expansión en la generación de ventas o servicios, reflejando un potencial aumento en la demanda o en la capacidad de generación de ingresos de la empresa a lo largo de los años.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia de incremento en el período considerado, con la excepción de un ligero decrecimiento en 2019 respecto a 2018. En 2017, el beneficio alcanzaba 6,161 millones de dólares, y en 2021 subió a aproximadamente 11,493 millones. La evolución indica una mejora en la rentabilidad operacional antes de impuestos, con un aumento significativo en el último año que puede estar asociado a mayores ingresos, mejor control de gastos o ambos.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia alcista en general, pasando de 14.13% en 2017 a 19.56% en 2021. Aunque en algunos años se evidencian leves fluctuaciones, la tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa de la empresa, logrando incrementar la proporción de beneficios operativos respecto a los ingresos. La subida notable en 2021 puede señalar una gestión más eficiente o un aumento en la rentabilidad de las operaciones principales.
- Resumen general
- El análisis de los datos revela que la empresa ha experimentado un crecimiento sostenido en sus ingresos desde 2017 hasta 2021. Este crecimiento ha ido acompañado de una mejora en la rentabilidad operacional, reflejada en un aumento del margen de beneficio operativo y un beneficio neto de explotación antes de impuestos en términos absolutos. La progresiva expansión de los ingresos y la consolidación de la rentabilidad sugieren un desempeño positivo en la gestión de ingresos y gastos, contribuyendo a una mayor eficiencia y rentabilidad en el período analizado. La tendencia general indica una posición financiera favorable y una estrategia efectiva de crecimiento y optimización de recursos.
Ratio de rotación del capital (TO)
HCA Healthcare Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 43,614 millones de dólares en 2017, los ingresos aumentan progresivamente hasta alcanzar aproximadamente 58,752 millones en 2021. Aunque en 2020 se registra un incremento marginal en comparación con 2019, en 2021 el crecimiento vuelve a acelerarse, lo que indica una expansión sostenida en las actividades comerciales de la empresa en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento continuo durante los años analizados. Desde aproximadamente 27,635 millones de dólares en 2017, aumenta progresivamente hasta aproximadamente 36,837 millones en 2021. Este patrón refleja una expansión en la inversión de la empresa, posiblemente en activos o en infraestructura, con un ritmo de crecimiento bastante constante y sostenido a lo largo del período estudiado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta cierta variabilidad, con una tendencia ligeramente decreciente en 2018 y 2019, situándose en torno a 1.57 y 1.53 respectivamente. En 2020, el ratio disminuye a 1.49, indicando una rotación menor del capital invertido en comparación con años previos. Sin embargo, en 2021, el ratio experimenta un repunte a 1.59, superando incluso los valores de 2017 y 2018. Este patrón sugiere que, tras una posible disminución en la eficiencia en la utilización del capital en los años intermedios, la empresa logró mejorar significativamente la rotación en 2021, recuperando eficiencia en la gestión de sus activos y recursos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
HCA Healthcare Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa una disminución significativa entre 2017 y 2018, seguida de una ligera reducción en 2019. Sin embargo, en 2020 se presenta un incremento considerable, que continúa en 2021, alcanzando la cifra más alta del período. Este patrón indica una mayor carga fiscal en los últimos años, particularmente en 2021, que puede estar relacionada con cambios en la legislación fiscal, incremento en la utilidad o mayor eficiencia en el pago de impuestos en efectivo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos presenta una tendencia al alza durante todo el período, con un aumento notable en 2021, alcanzando los 11493 millones de dólares, lo que representa un crecimiento sustancial respecto a años anteriores. Este incremento puede reflejar una mayor rentabilidad operativa, eficiencia en las operaciones o admisión de nuevos servicios que elevan las ingresos antes de impuestos. La estabilidad en los años 2018 y 2019, cercana a los 7000 millones, sugiere una etapa de madurez tras los primeros años de crecimiento.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia decreciente de 29.69% en 2017 a un valor mínimo cercano al 17% en 2019, indicando una reducción en la carga fiscal relativa. Sin embargo, en 2020 se observa un aumento moderado a 21.16%, que se mantiene en 2021 en torno a 21.26%. La tendencia general sugiere un esfuerzo por mantener una menor carga fiscal efectiva en los años intermedios, seguido por una ligera recuperación en la última temporada, posiblemente reflejando cambios en la estructura fiscal o en las estrategias de planificación tributaria.