Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
HCA Healthcare Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2011
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2011
Aceptamos:
Beneficio económico
HCA Healthcare Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El desempeño financiero se caracteriza por una expansión sostenida de la base de activos y un crecimiento general en la generación de beneficios operativos, a pesar de un incremento progresivo en el costo de financiamiento.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se registra una trayectoria ascendente, pasando de 4.332 millones de dólares en 2017 a 9.050 millones en 2021, con una breve desaceleración en el año 2020.
- Costo de capital
- Se observa un incremento gradual en el costo de capital, el cual aumentó del 14,29% al 17,78% durante el periodo analizado, lo que implica una mayor exigencia de rentabilidad sobre la inversión.
- Capital invertido
- La inversión de capital ha crecido de manera constante año tras año, evolucionando desde los 27.635 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 36.837 millones de dólares en 2021.
- Beneficio económico
- Este indicador muestra volatilidad, destacando una caída a terreno negativo en 2020 con -345 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2021, donde se alcanzó el valor más alto del periodo con 2.499 millones de dólares.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
HCA Healthcare Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
3 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
- Tendencia en los ingresos netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años analizados. Aunque en 2019 se observa una ligera disminución respecto a 2018, con una caída de aproximadamente 282 millones de dólares, la recuperación es evidente en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 6956 millones de dólares en 2021, casi el doble de los valores de 2017 y 2018. Esto sugiere una expansión significativa en la generación de ingresos en los últimos años.
- Tendencia en el beneficio neto de explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos presenta una tendencia claramente positiva durante todo el período. Desde 2017, que reportó 4332 millones de dólares, el valor incrementa progresivamente, alcanzando 9050 millones en 2021. Específicamente, se observa un crecimiento sostenido entre 2018 y 2019, con una estabilización en 2020 y una posterior aceleración en 2021. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad, reflejada en la subida constante del NOPAT en los últimos años.
- Comparación entre ingresos y NOPAT
- La relación entre los ingresos netos y el NOPAT indica que, aunque ambos indicadores crecen de manera significativa, el beneficio neto de explotación presenta incrementos más pronunciados en comparación con los ingresos, particularmente en los años recientes. La tendencia sugiere una mejor gestión de costos y gastos operativos, lo cual contribuye a un aumento en la rentabilidad operacional.
- Conclusiones generales
- El análisis de los datos refleja una empresa que ha experimentado un crecimiento consistente en sus ingresos y en la rentabilidad operacional en el período analizado, especialmente en el último año. La recuperación tras posibles fluctuaciones en años anteriores y la tendencia de aumento en ambos indicadores sugieren un fortalecimiento en su posición financiera y en su gestión operacional, con un impacto positivo en su rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
HCA Healthcare Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el valor fue de 1,638 millones de dólares, disminuyendo significativamente en 2018 hasta 946 millones, lo que puede reflejar cambios en las ganancias sujetas a impuestos o en la política fiscal de la empresa. En 2019, el valor aumentó a 1,099 millones, seguido por una ligera estabilización en 2020 con 1,043 millones. Sin embargo, en 2021, se presenta un incremento sustancial a 2,112 millones, indicando una posible recuperación en las utilidades o un cambio en la base imponible que afectó la estimación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian variaciones durante el período. En 2017, el monto fue de 1,829 millones, descendiendo a lo largo de 2018 (1319 millones) y 2019 (1225 millones), lo cual podría indicar una reducción en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo o modificaciones en la estructura de impuestos o en los pagos realizados. En 2020, el valor tuvo un aumento moderado a 1,505 millones, y en 2021, experimentó un significativo incremento a 2,444 millones. Este patrón sugiere que, en general, los pagos en efectivo por impuestos operativos han aumentado en los últimos años, particularmente en 2021, posiblemente alineados con el incremento en la provisión para impuestos o cambios en la carga fiscal efectiva de la empresa.
Capital invertido
HCA Healthcare Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc..
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Los totales de deuda y arrendamientos mostraron cierta estabilidad en el período, con leves fluctuaciones. Se observó una disminución en 2020 respecto a 2019 y 2018, alcanzando su punto más bajo en 2020, antes de incrementar nuevamente en 2021, superando los niveles anteriores a 2020.
- Capital contable (déficit) atribuible
- El capital contable fue negativo durante los primeros tres años, mostrando un déficit, pero en 2020 se registró un cambio significativo, alcanzando un valor positivo de 572 millones de dólares, indicando una recuperación y posible mejora en la posición financiera. En 2021, el capital vuelvo a registrar un valor negativo de -933 millones, sugiriendo que si bien hubo una mejora en 2020, no se mantuvo y la empresa volvió a presentar un déficit.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una tendencia creciente a lo largo del período, evidenciando un incremento sostenido en la inversión. Partió en 27,635 millones de dólares en 2017 y alcanzó 36,837 millones en 2021, reflejando una expansión en la inversión en la compañía, pese a las fluctuaciones en otros indicadores financieros.
Costo de capital
HCA Healthcare Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
HCA Healthcare Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El capital invertido presenta un crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado, incrementándose anualmente desde los 27.635 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 36.837 millones de dólares al cierre de 2021.
- Dinámica del beneficio económico
- Se identifica una fluctuación significativa en los resultados. El beneficio económico mostró un crecimiento inicial entre 2017 y 2018, seguido de una contracción en 2019 y un resultado deficitario en 2020, situándose en -345 millones de dólares. El ejercicio 2021 marca un punto de inflexión con un crecimiento abrupto, alcanzando los 2.499 millones de dólares.
- Comportamiento del ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico ha seguido una tendencia paralela al beneficio económico. Tras alcanzar un máximo inicial del 2,99% en 2018, el indicador descendió hasta el -1% en 2020, coincidiendo con la caída de los beneficios. El periodo finaliza con una expansión notable del ratio hasta el 6,78% en 2021, lo que indica una recuperación sustancial de la rentabilidad sobre el capital invertido en relación con su coste.
Ratio de margen de beneficio económico
HCA Healthcare Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido en los ingresos totales durante el periodo comprendido entre 2017 y 2021. Los valores ascendieron de manera constante desde los 43,614 millones de dólares hasta alcanzar los 58,752 millones de dólares, destacando un incremento particularmente pronunciado en el último ejercicio analizado.
- Tendencia del beneficio económico
- El beneficio económico muestra un comportamiento volátil. Tras un crecimiento inicial entre 2017 y 2018, se produjo un descenso en 2019 y una caída significativa en 2020, año en el que el valor se tornó negativo, situándose en -345 millones de dólares. Sin embargo, en 2021 se registró una recuperación sustancial, alcanzando la cifra más alta del periodo con 2,499 millones de dólares.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la misma inestabilidad que el beneficio absoluto. Se identifica una fluctuación que inició en 0.88% en 2017, alcanzó un máximo relativo de 1.9% en 2018 y descendió hasta un valor negativo de -0.67% en 2020. El ciclo concluye con una expansión notable en 2021, donde el ratio ascendió al 4.25%, evidenciando una mejora en la capacidad de generar valor económico respecto a los ingresos percibidos.