Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
HCA Healthcare Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2017 hasta 2019, pasando de 4332 millones de dólares a 5941 millones de dólares. En 2020, se registra una ligera disminución a 5607 millones de dólares, seguida de un aumento considerable en 2021, alcanzando los 9050 millones de dólares. Esta última cifra representa el valor más alto dentro del período analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años. Inicialmente en 14.43% en 2017, aumenta gradualmente hasta alcanzar el 17.96% en 2021. Este incremento sugiere un mayor riesgo percibido o un aumento en las tasas de interés del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante y sostenido durante todo el período. Se incrementa de 27635 millones de dólares en 2017 a 36837 millones de dólares en 2021, lo que indica una expansión continua de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Tras un aumento de 345 millones de dólares en 2017 a 841 millones de dólares en 2018 y 461 millones de dólares en 2019, se registra una pérdida de 403 millones de dólares en 2020. En 2021, se observa una recuperación sustancial, con un beneficio económico de 2434 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento en el NOPAT y el capital invertido a lo largo del período. Sin embargo, el costo de capital ha aumentado, y el beneficio económico ha sido variable, con una pérdida notable en 2020, pero una recuperación significativa en 2021. La relación entre el NOPAT y el costo de capital es un factor clave para evaluar la creación de valor.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
HCA Healthcare Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
3 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
- Tendencia en los ingresos netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años analizados. Aunque en 2019 se observa una ligera disminución respecto a 2018, con una caída de aproximadamente 282 millones de dólares, la recuperación es evidente en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 6956 millones de dólares en 2021, casi el doble de los valores de 2017 y 2018. Esto sugiere una expansión significativa en la generación de ingresos en los últimos años.
- Tendencia en el beneficio neto de explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos presenta una tendencia claramente positiva durante todo el período. Desde 2017, que reportó 4332 millones de dólares, el valor incrementa progresivamente, alcanzando 9050 millones en 2021. Específicamente, se observa un crecimiento sostenido entre 2018 y 2019, con una estabilización en 2020 y una posterior aceleración en 2021. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad, reflejada en la subida constante del NOPAT en los últimos años.
- Comparación entre ingresos y NOPAT
- La relación entre los ingresos netos y el NOPAT indica que, aunque ambos indicadores crecen de manera significativa, el beneficio neto de explotación presenta incrementos más pronunciados en comparación con los ingresos, particularmente en los años recientes. La tendencia sugiere una mejor gestión de costos y gastos operativos, lo cual contribuye a un aumento en la rentabilidad operacional.
- Conclusiones generales
- El análisis de los datos refleja una empresa que ha experimentado un crecimiento consistente en sus ingresos y en la rentabilidad operacional en el período analizado, especialmente en el último año. La recuperación tras posibles fluctuaciones en años anteriores y la tendencia de aumento en ambos indicadores sugieren un fortalecimiento en su posición financiera y en su gestión operacional, con un impacto positivo en su rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
HCA Healthcare Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el valor fue de 1,638 millones de dólares, disminuyendo significativamente en 2018 hasta 946 millones, lo que puede reflejar cambios en las ganancias sujetas a impuestos o en la política fiscal de la empresa. En 2019, el valor aumentó a 1,099 millones, seguido por una ligera estabilización en 2020 con 1,043 millones. Sin embargo, en 2021, se presenta un incremento sustancial a 2,112 millones, indicando una posible recuperación en las utilidades o un cambio en la base imponible que afectó la estimación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian variaciones durante el período. En 2017, el monto fue de 1,829 millones, descendiendo a lo largo de 2018 (1319 millones) y 2019 (1225 millones), lo cual podría indicar una reducción en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo o modificaciones en la estructura de impuestos o en los pagos realizados. En 2020, el valor tuvo un aumento moderado a 1,505 millones, y en 2021, experimentó un significativo incremento a 2,444 millones. Este patrón sugiere que, en general, los pagos en efectivo por impuestos operativos han aumentado en los últimos años, particularmente en 2021, posiblemente alineados con el incremento en la provisión para impuestos o cambios en la carga fiscal efectiva de la empresa.
Capital invertido
HCA Healthcare Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc..
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Los totales de deuda y arrendamientos mostraron cierta estabilidad en el período, con leves fluctuaciones. Se observó una disminución en 2020 respecto a 2019 y 2018, alcanzando su punto más bajo en 2020, antes de incrementar nuevamente en 2021, superando los niveles anteriores a 2020.
- Capital contable (déficit) atribuible
- El capital contable fue negativo durante los primeros tres años, mostrando un déficit, pero en 2020 se registró un cambio significativo, alcanzando un valor positivo de 572 millones de dólares, indicando una recuperación y posible mejora en la posición financiera. En 2021, el capital vuelvo a registrar un valor negativo de -933 millones, sugiriendo que si bien hubo una mejora en 2020, no se mantuvo y la empresa volvió a presentar un déficit.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una tendencia creciente a lo largo del período, evidenciando un incremento sostenido en la inversión. Partió en 27,635 millones de dólares en 2017 y alcanzó 36,837 millones en 2021, reflejando una expansión en la inversión en la compañía, pese a las fluctuaciones en otros indicadores financieros.
Costo de capital
HCA Healthcare Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
HCA Healthcare Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución variable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 345 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 841 millones en 2018. Posteriormente, continúa creciendo hasta los 461 millones en 2019. No obstante, en 2020 se experimenta una pérdida considerable, con un valor de -403 millones de dólares. Finalmente, en 2021, se produce una recuperación significativa, alcanzando los 2434 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se incrementa progresivamente desde 27635 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar los 36837 millones en 2021. Este crecimiento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones importantes. Inicialmente, se sitúa en 1.25% en 2017, experimentando un aumento notable hasta 2.83% en 2018. Posteriormente, disminuye a 1.37% en 2019 y sufre una caída drástica a -1.17% en 2020, reflejando la pérdida económica registrada en ese año. En 2021, se observa una recuperación sustancial, alcanzando un valor de 6.61%, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital invertido, mientras que su beneficio económico ha sido volátil, con una pérdida significativa en 2020 seguida de una fuerte recuperación en 2021. El ratio de diferencial económico refleja esta volatilidad, mostrando una mejora notable en el último año analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
HCA Healthcare Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor de 345 millones de dólares en 2017, seguido de un aumento sustancial a 841 millones en 2018 y 461 millones en 2019. No obstante, en 2020 se presenta una pérdida de 403 millones de dólares, revirtiendo la tendencia positiva. Finalmente, en 2021, se recupera con un beneficio de 2434 millones de dólares, representando el valor más alto del período analizado.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento constante a lo largo del período. Partiendo de 43614 millones de dólares en 2017, se incrementan a 46677 millones en 2018, 51336 millones en 2019, 51533 millones en 2020 y alcanzan los 58752 millones de dólares en 2021. Este crecimiento indica una expansión continua en la actividad principal de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una volatilidad considerable. En 2017 se sitúa en 0.79%, aumentando a 1.8% en 2018 y disminuyendo a 0.9% en 2019. En 2020, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -0.78%, reflejando la pérdida económica registrada en ese año. En 2021, el ratio experimenta un aumento significativo, situándose en 4.14%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento constante en sus ingresos durante el período analizado. Sin embargo, el beneficio económico fluctuó significativamente, con una pérdida notable en 2020, seguida de una fuerte recuperación en 2021. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta volatilidad, mostrando una mejora considerable en el último año del período.