Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
HCA Healthcare Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2017 hasta 2019, pasando de 4332 millones de dólares a 5941 millones de dólares. En 2020, se registra una ligera disminución a 5607 millones de dólares, seguida de un aumento considerable en 2021, alcanzando los 9050 millones de dólares. Esta última cifra representa el valor más alto dentro del período analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años. Comenzando en 14.36% en 2017, experimenta un aumento a 16.82% en 2018, seguido de fluctuaciones menores en 2019 (16.26%) y 2020 (17.3%). En 2021, el costo de capital alcanza su punto más alto, situándose en 17.87%.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante y sostenido durante todo el período. Aumenta de 27635 millones de dólares en 2017 a 36837 millones de dólares en 2021. Este incremento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibe una volatilidad considerable. Después de un crecimiento de 364 millones de dólares en 2017 a 865 millones de dólares en 2018 y 487 millones de dólares en 2019, se registra una pérdida de 373 millones de dólares en 2020. En 2021, el beneficio económico se recupera significativamente, alcanzando los 2467 millones de dólares. La marcada diferencia entre 2020 y 2021 sugiere una influencia significativa de factores externos o cambios internos en la rentabilidad de las inversiones.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el NOPAT y el capital invertido, aunque el costo de capital también ha aumentado. El beneficio económico ha sido variable, con una recuperación notable en el último año del período analizado.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
HCA Healthcare Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
3 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
- Tendencia en los ingresos netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años analizados. Aunque en 2019 se observa una ligera disminución respecto a 2018, con una caída de aproximadamente 282 millones de dólares, la recuperación es evidente en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 6956 millones de dólares en 2021, casi el doble de los valores de 2017 y 2018. Esto sugiere una expansión significativa en la generación de ingresos en los últimos años.
- Tendencia en el beneficio neto de explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos presenta una tendencia claramente positiva durante todo el período. Desde 2017, que reportó 4332 millones de dólares, el valor incrementa progresivamente, alcanzando 9050 millones en 2021. Específicamente, se observa un crecimiento sostenido entre 2018 y 2019, con una estabilización en 2020 y una posterior aceleración en 2021. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad, reflejada en la subida constante del NOPAT en los últimos años.
- Comparación entre ingresos y NOPAT
- La relación entre los ingresos netos y el NOPAT indica que, aunque ambos indicadores crecen de manera significativa, el beneficio neto de explotación presenta incrementos más pronunciados en comparación con los ingresos, particularmente en los años recientes. La tendencia sugiere una mejor gestión de costos y gastos operativos, lo cual contribuye a un aumento en la rentabilidad operacional.
- Conclusiones generales
- El análisis de los datos refleja una empresa que ha experimentado un crecimiento consistente en sus ingresos y en la rentabilidad operacional en el período analizado, especialmente en el último año. La recuperación tras posibles fluctuaciones en años anteriores y la tendencia de aumento en ambos indicadores sugieren un fortalecimiento en su posición financiera y en su gestión operacional, con un impacto positivo en su rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
HCA Healthcare Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el valor fue de 1,638 millones de dólares, disminuyendo significativamente en 2018 hasta 946 millones, lo que puede reflejar cambios en las ganancias sujetas a impuestos o en la política fiscal de la empresa. En 2019, el valor aumentó a 1,099 millones, seguido por una ligera estabilización en 2020 con 1,043 millones. Sin embargo, en 2021, se presenta un incremento sustancial a 2,112 millones, indicando una posible recuperación en las utilidades o un cambio en la base imponible que afectó la estimación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian variaciones durante el período. En 2017, el monto fue de 1,829 millones, descendiendo a lo largo de 2018 (1319 millones) y 2019 (1225 millones), lo cual podría indicar una reducción en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo o modificaciones en la estructura de impuestos o en los pagos realizados. En 2020, el valor tuvo un aumento moderado a 1,505 millones, y en 2021, experimentó un significativo incremento a 2,444 millones. Este patrón sugiere que, en general, los pagos en efectivo por impuestos operativos han aumentado en los últimos años, particularmente en 2021, posiblemente alineados con el incremento en la provisión para impuestos o cambios en la carga fiscal efectiva de la empresa.
Capital invertido
HCA Healthcare Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc..
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Los totales de deuda y arrendamientos mostraron cierta estabilidad en el período, con leves fluctuaciones. Se observó una disminución en 2020 respecto a 2019 y 2018, alcanzando su punto más bajo en 2020, antes de incrementar nuevamente en 2021, superando los niveles anteriores a 2020.
- Capital contable (déficit) atribuible
- El capital contable fue negativo durante los primeros tres años, mostrando un déficit, pero en 2020 se registró un cambio significativo, alcanzando un valor positivo de 572 millones de dólares, indicando una recuperación y posible mejora en la posición financiera. En 2021, el capital vuelvo a registrar un valor negativo de -933 millones, sugiriendo que si bien hubo una mejora en 2020, no se mantuvo y la empresa volvió a presentar un déficit.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una tendencia creciente a lo largo del período, evidenciando un incremento sostenido en la inversión. Partió en 27,635 millones de dólares en 2017 y alcanzó 36,837 millones en 2021, reflejando una expansión en la inversión en la compañía, pese a las fluctuaciones en otros indicadores financieros.
Costo de capital
HCA Healthcare Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
HCA Healthcare Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución variable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un incremento sustancial desde 364 millones de dólares en 2017 hasta alcanzar 865 millones en 2018, seguido de un nuevo aumento a 487 millones en 2019. No obstante, en 2020 se experimenta una pérdida considerable de 373 millones de dólares, que se revierte parcialmente en 2021 con un beneficio de 2467 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se incrementa de 27635 millones de dólares en 2017 a 36837 millones en 2021, lo que indica una expansión continua de la base de activos y una mayor capacidad de inversión. El ritmo de crecimiento, aunque constante, no es uniforme, presentando ligeras variaciones anuales.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, presenta fluctuaciones importantes. Aumenta de 1.32% en 2017 a 2.91% en 2018, disminuye a 1.45% en 2019, experimenta una caída a -1.08% en 2020, reflejando la pérdida económica de ese año, y finalmente se recupera significativamente a 6.7% en 2021. Esta variación refleja la influencia directa del beneficio económico en la rentabilidad del capital invertido. La recuperación en 2021 es notable y sugiere una mejora sustancial en la eficiencia de la inversión.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en su capital invertido, pero su beneficio económico ha sido volátil. El ratio de diferencial económico, consecuentemente, ha fluctuado considerablemente, mostrando una fuerte correlación con el desempeño del beneficio económico. La recuperación observada en 2021 es un indicador positivo, pero la volatilidad previa sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
HCA Healthcare Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Ingresos
- Se observa un crecimiento constante en los ingresos a lo largo del período analizado. Partiendo de 43.614 millones de dólares en 2017, los ingresos experimentaron un incremento gradual hasta alcanzar los 58.752 millones de dólares en 2021. Este crecimiento indica una expansión en la actividad principal de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una trayectoria más volátil. En 2017 y 2018 se registraron beneficios de 364 y 865 millones de dólares respectivamente. En 2019, el beneficio ascendió a 487 millones de dólares. Sin embargo, en 2020 se reportó una pérdida de 373 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2021, con un beneficio de 2.467 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. En 2017, este ratio fue del 0.83%. Aumentó significativamente en 2018, alcanzando el 1.85%. En 2019, se situó en el 0.95%. En 2020, el ratio se volvió negativo, registrando un -0.72%, lo que coincide con la pérdida económica reportada. Finalmente, en 2021, el ratio experimentó un aumento considerable, llegando al 4.2%, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos, pero su rentabilidad ha sido variable, con una pérdida notable en 2020 seguida de una fuerte recuperación en 2021. El ratio de margen de beneficio económico confirma esta tendencia, mostrando una correlación directa con el beneficio económico.