Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
HCA Healthcare Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2017 hasta 2021. Inicialmente, el NOPAT experimentó un crecimiento notable entre 2017 y 2018, seguido de un crecimiento más moderado en 2019. En 2020, se registra una ligera disminución, pero se recupera con un aumento sustancial en 2021, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años. El incremento es gradual, pero constante, pasando de 12.38% en 2017 a 15.27% en 2021. Este aumento sugiere un mayor riesgo percibido o un incremento en las tasas de interés del mercado.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una trayectoria ascendente, aunque con un ritmo de crecimiento más estable que el NOPAT. El incremento es continuo, lo que indica una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos. El aumento más significativo se observa entre 2020 y 2021.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico exhibe fluctuaciones a lo largo del período. Después de un aumento considerable entre 2017 y 2018, se observa una disminución en 2019 y 2020. Sin embargo, en 2021, el beneficio económico experimenta un aumento significativo, superando los niveles de 2018 y alcanzando su valor máximo.
La relación entre el NOPAT y el costo de capital indica que, a pesar del aumento del costo de capital, la entidad ha logrado mantener y mejorar su rentabilidad. El crecimiento del capital invertido, combinado con el aumento del NOPAT, sugiere una utilización eficiente de los recursos. La recuperación del beneficio económico en 2021 es un indicador positivo, posiblemente relacionado con la mejora en el NOPAT y la gestión del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
HCA Healthcare Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en los equivalentes de capital a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
3 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a HCA Healthcare, Inc..
- Tendencia en los ingresos netos
- Los ingresos netos atribuibles a la entidad muestran una tendencia ascendente a lo largo de los cinco años analizados. Aunque en 2019 se observa una ligera disminución respecto a 2018, con una caída de aproximadamente 282 millones de dólares, la recuperación es evidente en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 6956 millones de dólares en 2021, casi el doble de los valores de 2017 y 2018. Esto sugiere una expansión significativa en la generación de ingresos en los últimos años.
- Tendencia en el beneficio neto de explotación (NOPAT)
- El beneficio neto de explotación después de impuestos presenta una tendencia claramente positiva durante todo el período. Desde 2017, que reportó 4332 millones de dólares, el valor incrementa progresivamente, alcanzando 9050 millones en 2021. Específicamente, se observa un crecimiento sostenido entre 2018 y 2019, con una estabilización en 2020 y una posterior aceleración en 2021. La tendencia indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad, reflejada en la subida constante del NOPAT en los últimos años.
- Comparación entre ingresos y NOPAT
- La relación entre los ingresos netos y el NOPAT indica que, aunque ambos indicadores crecen de manera significativa, el beneficio neto de explotación presenta incrementos más pronunciados en comparación con los ingresos, particularmente en los años recientes. La tendencia sugiere una mejor gestión de costos y gastos operativos, lo cual contribuye a un aumento en la rentabilidad operacional.
- Conclusiones generales
- El análisis de los datos refleja una empresa que ha experimentado un crecimiento consistente en sus ingresos y en la rentabilidad operacional en el período analizado, especialmente en el último año. La recuperación tras posibles fluctuaciones en años anteriores y la tendencia de aumento en ambos indicadores sugieren un fortalecimiento en su posición financiera y en su gestión operacional, con un impacto positivo en su rentabilidad global.
Impuestos operativos en efectivo
HCA Healthcare Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017, el valor fue de 1,638 millones de dólares, disminuyendo significativamente en 2018 hasta 946 millones, lo que puede reflejar cambios en las ganancias sujetas a impuestos o en la política fiscal de la empresa. En 2019, el valor aumentó a 1,099 millones, seguido por una ligera estabilización en 2020 con 1,043 millones. Sin embargo, en 2021, se presenta un incremento sustancial a 2,112 millones, indicando una posible recuperación en las utilidades o un cambio en la base imponible que afectó la estimación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también evidencian variaciones durante el período. En 2017, el monto fue de 1,829 millones, descendiendo a lo largo de 2018 (1319 millones) y 2019 (1225 millones), lo cual podría indicar una reducción en las obligaciones fiscales pagadas en efectivo o modificaciones en la estructura de impuestos o en los pagos realizados. En 2020, el valor tuvo un aumento moderado a 1,505 millones, y en 2021, experimentó un significativo incremento a 2,444 millones. Este patrón sugiere que, en general, los pagos en efectivo por impuestos operativos han aumentado en los últimos años, particularmente en 2021, posiblemente alineados con el incremento en la provisión para impuestos o cambios en la carga fiscal efectiva de la empresa.
Capital invertido
HCA Healthcare Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital contable (déficit) atribuible a HCA Healthcare, Inc..
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en curso.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Los totales de deuda y arrendamientos mostraron cierta estabilidad en el período, con leves fluctuaciones. Se observó una disminución en 2020 respecto a 2019 y 2018, alcanzando su punto más bajo en 2020, antes de incrementar nuevamente en 2021, superando los niveles anteriores a 2020.
- Capital contable (déficit) atribuible
- El capital contable fue negativo durante los primeros tres años, mostrando un déficit, pero en 2020 se registró un cambio significativo, alcanzando un valor positivo de 572 millones de dólares, indicando una recuperación y posible mejora en la posición financiera. En 2021, el capital vuelvo a registrar un valor negativo de -933 millones, sugiriendo que si bien hubo una mejora en 2020, no se mantuvo y la empresa volvió a presentar un déficit.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó una tendencia creciente a lo largo del período, evidenciando un incremento sostenido en la inversión. Partió en 27,635 millones de dólares en 2017 y alcanzó 36,837 millones en 2021, reflejando una expansión en la inversión en la compañía, pese a las fluctuaciones en otros indicadores financieros.
Costo de capital
HCA Healthcare Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
HCA Healthcare Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una notable fluctuación a lo largo de los años. Se observó un incremento sustancial de 911 millones de dólares en 2017 a 1564 millones de dólares en 2018. Posteriormente, se produjo una disminución en 2019, situándose en 1247 millones de dólares, seguida de una caída más pronunciada en 2020, alcanzando los 481 millones de dólares. No obstante, en 2021, el beneficio económico se recuperó significativamente, superando los niveles previos y llegando a 3424 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia general al alza durante el período analizado. A partir de 27635 millones de dólares en 2017, se incrementó de manera constante hasta alcanzar los 36837 millones de dólares en 2021. Este crecimiento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, presentó variaciones considerables. Inicialmente, se situó en el 3.3% en 2017, aumentando al 5.26% en 2018. En 2019, disminuyó ligeramente al 3.72%, y experimentó una caída más marcada en 2020, alcanzando el 1.39%. Sin embargo, en 2021, este ratio experimentó un aumento drástico, llegando al 9.29%, lo que sugiere una mejora significativa en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su beneficio económico, pero ha mantenido una expansión constante de su capital invertido. El ratio de diferencial económico, aunque variable, muestra una mejora notable en el último año analizado, indicando una mayor rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
HCA Healthcare Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2017-2021.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, experimentó un aumento sustancial de 911 millones de dólares en 2017 a 1564 millones en 2018. Posteriormente, disminuyó a 1247 millones en 2019, seguido de una caída más pronunciada a 481 millones en 2020. No obstante, en 2021, se produjo un incremento significativo, alcanzando los 3424 millones de dólares.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 43614 millones de dólares en 2017, se incrementaron a 46677 millones en 2018, 51336 millones en 2019 y 51533 millones en 2020. El crecimiento continuó en 2021, con ingresos que alcanzaron los 58752 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta variaciones notables. Aumentó de 2.09% en 2017 a 3.35% en 2018, para luego disminuir a 2.43% en 2019 y a un mínimo de 0.93% en 2020. En 2021, se registró un aumento considerable, alcanzando el 5.83%, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad en relación con los ingresos.
En resumen, si bien los ingresos han experimentado un crecimiento constante, el beneficio económico ha sido más volátil. La mejora sustancial en el ratio de margen de beneficio económico en 2021 sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos, a pesar de la volatilidad observada en años anteriores.