Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

Se observa una tendencia general hacia una mayor participación del patrimonio neto en la estructura del pasivo y patrimonio total, incrementándose desde aproximadamente el 53% en marzo de 2020 hasta cerca del 60% en marzo de 2024. Simultáneamente, la proporción del pasivo total presenta una ligera disminución, aunque mantiene valores elevados por encima del 40%, con picos cercanos al 50% en algunos periodos.

Dentro del pasivo, la proporción de deuda a largo plazo excluida la vencida en un año muestra una disminución progresiva desde niveles cercanos al 13% en 2020 hasta aproximadamente el 7% en 2024. Esto indica una tendencia a reducir la dependencia de financiamiento a largo plazo, favoreciendo en ciertos momentos una reducción en la carga financiera a largo plazo.

Asimismo, el porcentaje de pasivos por impuestos diferidos se mantiene relativamente estable, con valores próximos al 6-8%, aunque con un aumento a más del 8% en 2024, posiblemente reflejando un mayor volumen de obligaciones fiscales diferidas.

El pasivo total como porcentaje del pasivo y patrimonio total presenta fluctuaciones, pero en línea con la tendencia de disminución gradual, desde cerca del 48% en 2020 hasta alrededor del 40% en 2024. Este patrón refuerza la idea de un fortalecimiento del patrimonio en relación con el conjunto del pasivo y patrimonio.

El pasivo corriente experimenta un aumento moderado en porcentaje en ciertos periodos, alcanzando picos cercanos al 21-22% en 2022, con una posterior estabilización más cercana al 15-17% en 2024. Esto puede indicar fluctuaciones en la corto plazo, pero en general mantiene una proporción significativa en la estructura financiera.

El porcentaje de pagarés y préstamos por pagar en relación con el total del pasivo muestra una tendencia decreciente, comenzando en casi un 8% en 2020, y disminuyendo considerablemente hasta aproximadamente 1% en 2024. Esto sugiere una reducción en la dependencia de financiamiento a corto y mediano plazo mediante pagarés y préstamos.

En contraste, las obligaciones a largo plazo con sociedades de capital y otras obligaciones long plazo mantienen proporciones relativamente bajas, disminuyendo lentamente con el tiempo hasta alrededor del 0.2-0.3%. La participación de estas obligaciones en la estructura financiera indica un perfil de endeudamiento más conservador a largo plazo.

La participación de las acciones ordinarias sin valor nominal y las acciones en tesorería muestra cambios relevantes. La participación en acciones en tesorería se ha incrementado, alcanzando valores cercanos al 50-55% en últimos periodos, indicando una política de recompra o retención significativa de acciones propias. La participación total de ExxonMobil en el capital se mantiene en torno a la mitad del total, superando el 58% en los últimos periodos, lo que refleja un control mayoritario y estabilidad en la estructura accionarial.

Las utilidades reinvertidas mantienen una proporción elevada, en torno al 100-120%, reforzando la posición de las utilidades retenidas como componente clave del patrimonio.

Las reservas de beneficios posteriores a la jubilación disminuyen en porcentaje en los primeros periodos y se mantienen en niveles bajos, alrededor del 2-3% en los últimos periodos, reflejando quizás cambios en las políticas de beneficios o en las estimaciones actuariales personalizadas.

Las pérdidas integrales acumuladas presentan una ligera tendencia a la reducción en su participación negativa, estabilizándose en torno a -3% del total de pasivo y patrimonio desde 2020 en adelante, indicando una cierta recuperación o ajuste en estas partidas.

La participación de acciones ordinarias mantenidas en tesorería ha aumentado notablemente, alcanzando más del 50% en los últimos periodos, lo cual puede sugerir una estrategia de recompra de acciones para mejorar los indicadores financieros por acción o gestionar la estructura de capital.