Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Devon Energy Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado. Tras un inicio sin datos hasta principios de 2018, se registra un incremento notable hacia fines de 2018 y en 2019, alcanzando picos de aproximadamente 23.21% en septiembre de 2018 y 26.83% en junio de 2022. Sin embargo, en 2020 se observa una caída significativa, con valores negativos de aproximadamente -31.18% en diciembre de 2019 y -27.04% en septiembre de 2020, reflejando posibles pérdidas o menor eficiencia en el uso de los activos. La recuperación comienza a partir de 2021, con valores positivos y en ascenso, culminando en niveles superiores al 20% en 2022 y manteniéndose cerca del 16% en realidad en el último período analizado, evidenciando una mejora en la rentabilidad de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento ha mostrado una tendencia de ligera disminución a lo largo del período. En los primeros años, los valores fluctuaron ligeramente entre 2.13 y 3.64, con un máximo en junio de 2018, y una tendencia descendente en 2021 y 2022, llegando a niveles cercanos a 2.08 y 2.12 en los últimos datos. Esto puede indicar una reducción en la grado de endeudamiento o una menor dependencia del financiamiento externo, lo cual podría estar asociado a una estrategia de gestión del riesgo financiero o a una mejora en la estructura de capital de la compañía.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia muy volátil, con fluctuaciones extremas a lo largo del período. Tras datos iniciales sin información, se observan picos en 2019 y 2022, con valores superiores a 50%, alcanzando un máximo de 58.13% en junio de 2022. Sin embargo, también se registran caídas profundas, especialmente en 2020, con valores negativos de hasta -106.52% en diciembre, lo que indica pérdidas sustanciales y un deterioro en la rentabilidad del capital propio. La recuperación gradual desde 2021 refleja un retorno positivo y estable, aunque aún con cierta volatilidad, alcanzando niveles en torno a 32.61% en septiembre de 2023, sugiriendo una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido.
Desagregación de ROE en tres componentes
Devon Energy Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio presenta una tendencia variable en los períodos analizados. Después de un período de datos faltantes, se observa un incremento significativo en el margen neto desde aproximadamente 17.22% en diciembre de 2018 hasta un máximo de 42.13% en septiembre de 2018. Posteriormente, en 2019, el margen fluctúa, alcanzando picos del 30.15% en junio y 32.53% en diciembre, con una tendencia a la baja en los años siguientes hasta caer a valores negativos en algunos trimestres de 2020, alcanzando un mínimo de -62.68% en septiembre. Desde entonces, hay una recuperación paulatina, alcanzando valores positivos en 2021 y manteniéndose por encima del 20% en 2022 y 2023, mostrando una tendencia general de mejora en la rentabilidad neta.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra un comportamiento de cierto equilibrio con fluctuaciones menores. En los primeros períodos, los valores oscilan alrededor de 0.5, con máximos de 0.75 en marzo de 2022. La tendencia a largo plazo indica una ligera mejora en la eficiencia del uso de los activos, especialmente en 2021 y 2022, donde alcanza niveles superiores a 0.8. Sin embargo, en 2020 se observa una disminución a niveles cercanos a 0.22, lo que indica períodos de menor rotación o eficiencia en la utilización de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia relativamente estable en torno a valores entre 2.12 y 3.44. Aunque existen picos en 2018 y 2019 que superan ligeramente 3.4, en 2023 la relación se mantiene cerca de 2.1 a 2.2, lo que sugiere una gestión moderada del endeudamiento a lo largo del período. La variabilidad en los niveles de apalancamiento puede reflejar ajustes en la estructura de financiamiento de la empresa, con picos que indican mayor dependencia de financiamiento externo en algunos trimestres.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia marcada de altos picos y profundas caídas en los distintos períodos. Inicialmente, en los años 2018 y 2019, los valores oscilan significativamente, alcanzando máximos de 58.13% en septiembre de 2022 y 54.85% en marzo de 2023. No obstante, en ciertos períodos, como en 2020, el ROE se vuelve negativo, con valores cercanos a -106.52% en diciembre de 2019, indicando pérdidas sustanciales y baja rentabilidad para los accionistas. A partir de 2021, el ROE recupera terreno, alcanzando niveles sólidos cercanos al 50%, lo que indica un fortalecimiento en la generación de beneficios sobre el patrimonio. La tendencia general refleja una recuperación en la rentabilidad del capital propio después de una etapa de fuerte volatilidad y pérdida.
Desagregación de ROA en dos componentes
Devon Energy Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El análisis del ratio de margen de beneficio neto revela una tendencia inicialmente positiva a partir del tercer trimestre de 2018, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2019 con un 42.13%. Sin embargo, desde esa fecha, se observa una caída significativa, alcanzando valores negativos en el segundo y tercer trimestre de 2020, con máximos negativos en -62.68% y -55.51%, respectivamente. Posteriormente, la rentabilidad comienza a recuperarse a partir del cuarto trimestre de 2020, alcanzando valores positivos progresivos que llegan a un máximo en el tercer trimestre de 2021 con un 32.53%. A partir de esa fecha, el ratio se mantiene en niveles relativamente estables, fluctuando en torno al 24-31% hasta el tercer trimestre de 2023, indicando una recuperación sostenida y un nivel de rentabilidad consistente en los últimos períodos analizados.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia irregular pero creciente en los últimos trimestres. Tras períodos de valores bajos en 2018 y principios de 2019, se observa una recuperación constante desde el segundo trimestre de 2019, alcanzando un valor máximo de 0.82 en el último trimestre de 2022 y en el primero de 2023. Durante ese periodo, la rotación de activos pasó de valores cercanos a 0.22 en el segundo trimestre de 2020, a valores superiores a 0.7 en los periodos posteriores, lo que indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. Esta tendencia refleja una mejor gestión de los recursos y un aumento en la eficiencia operacional en el período más reciente.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una evolución fluctuante, pero con una tendencia al alza en los últimos períodos. Después de picos en 2018 con valores cercanos al 23-26%, en 2019, la tendencia disminuye notablemente, alcanzando negativos en algunos trimestres (-31.18% en diciembre de 2019). Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2020, el ROA comienza a recuperarse, mostrando un crecimiento sostenido que llega a niveles cercanos al 26-27% en 2022 y principios de 2023. La recuperación del ROA en los últimos trimestres indica una mejora en la rentabilidad de los activos, reflejando probablemente un mejor control de costos y una gestión eficiente de los recursos en ese período.