Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Devon Energy Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La serie temporal muestra una tendencia marcada por una fuerte fluctuación. En 2018, el NOPAT fue de 1250 millones de dólares, con una notable caída en 2019 a 57 millones. Posteriormente, en 2020, se observa un valor negativo de -2522 millones, indicando una pérdida operativa significativa. Sin embargo, en 2021, se recupera de manera sustancial hasta alcanzar 3160 millones, y en 2022 se registra un incremento aún mayor, llegando a 7447 millones de dólares. La tendencia indica una recuperación y crecimiento sostenido en los últimos años, después de períodos de fuerte caída y acumulación de pérdidas en 2019 y 2020.
- Costo de capital
- La ratio del costo de capital, en porcentaje, muestra un incremento progresivo en los últimos años, pasando de 21.26% en 2018 a 25.68% en 2022. Este aumento refleja un incremento en la percepción del riesgo o mayores costos de financiamiento. A pesar del aumento en los costos, la rentabilidad operativa, medida a través del NOPAT, ha experimentado una recuperación, lo cual puede indicar una mayor eficiencia o mejores condiciones del negocio en los últimos periodos.
- Capital invertido
- El capital invertido en la compañía muestra una tendencia general de aumento en los últimos años, creciendo desde 15,392 millones de dólares en 2018 hasta 19,717 millones en 2022. Aunque en 2019 y 2020 hubo una disminución respecto a 2018, posteriormente se registra un aumento sustancial en 2021 y 2022. Este patrón puede estar asociado a inversiones adicionales o a la revaluación de activos, sugiriendo un incremento en la escala de operaciones o en los recursos destinados a la compañía en los últimos años.
- Beneficio económico
- La evolución del beneficio económico refleja un comportamiento negativo y positivo. En 2018, 2019 y 2020, los valores son negativos (-2023, -2095, -4291 millones), indicando que los beneficios generados no cubrían el costo de capital, generado pérdida económica en estos períodos. Sin embargo, en 2021 se presenta una recuperación con un beneficio económico de -997 millones, aún negativo, pero en 2022 se invierte la tendencia, logrando un beneficio económico positivo de 2384 millones. Esto señala que, en 2022, la compañía logró crear valor para los accionistas, superando el costo de capital a pesar del incremento en el costo de capital mencionado anteriormente.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Devon Energy Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los pasivos de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Devon.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los intereses en función de la deuda pendiente = Intereses ajustados basados en la deuda pendiente × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Devon.
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Devon
- Se observa una tendencia altamente volátil en las ganancias netas atribuidas a la empresa durante el período analizado. En 2018, la utilidad fue de 3,064 millones de dólares, para luego experimentar una fuerte caída en 2019 a una pérdida de 355 millones. En 2020, la pérdida alcanzó los 2,680 millones, evidenciando una tendencia negativa significativa. Sin embargo, en 2021 se produce un cambio notable, con una recuperación a 2,813 millones en ganancias, seguida de un incremento aún mayor en 2022, alcanzando los 6,015 millones de dólares. Este patrón indica una recuperación rápida y sólida en el último año, después de varios años de pérdidas y resultados negativos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta un comportamiento similar en términos de fluctuaciones. En 2018, se ubicó en 1,250 millones, pero se desplomó a 57 millones en 2019 y posteriormente se registró una pérdida de 2,522 millones en 2020. La tendencia se invierte en 2021, cuando el NOPAT alcanza 3,160 millones, y continúa mejorando en 2022, llegando a 7,447 millones. La recuperación del NOPAT desde los valores negativos en 2020 refleja una mejora significativa en la rentabilidad operacional después de un período de bajos resultados o dificultades en la gestión de operaciones, consolidándose en niveles positivos y crecientes hacia el final del período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Devon Energy Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias
- El análisis de la serie muestra una variabilidad significativa en el gasto o beneficio por impuestos a las ganancias a lo largo del período considerado. En 2018, se registró un gasto de 156 millones de dólares, que posteriormente se convirtió en un beneficio de -30 millones en 2019, reflejando una posible reversión en la carga fiscal o ajustes en la cuenta de impuestos diferidos. En 2020, se observó un cambio drástico con un beneficio mucho mayor, alcanzando -547 millones, potencialmente asociado a correcciones tributarias o impactos extraordinarios. En 2021, se reportó un gasto modesto de 65 millones, sugiriendo un retorno a una posición de gasto en impuestos, mientras que en 2022 se registró un aumento sustancial en el gasto a 1738 millones, indicando posiblemente la aplicación de mayores cargas fiscales o la reversión de beneficios acumulados en años anteriores. La tendencia general refleja una alta volatilidad en las cargas fiscales consolidadas, con cambios bruscos que podrían estar relacionados con eventos extraordinarios, ajustes fiscales o cambios en la legislación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- La serie de impuestos operativos en efectivo muestra un comportamiento fluctuante. En 2018, se reportó un desembolso negativo de -4 millones de dólares, sugiriendo recaudación o compensaciones en efectivo favorables, mientras que en 2019 se percibió un flujo positivo de 43 millones, indicando pagos efectivos en línea con las operaciones. En 2020, la cifra se volvió negativa en -167 millones, lo que podría reflejar pagos elevados o reducciones en los ingresos afectados por la pandemia u otros factores coyunturales. En 2021, se recuperó hacia un flujo positivo de 97 millones, señalando una mejora en las operaciones o en la gestión del efectivo tributario. Finalmente, en 2022, los impuestos en efectivo alcanzaron 629 millones, una cantidad significativa que puede estar relacionada con un aumento en las operaciones, mayores beneficios o cambios en la política fiscal. En conjunto, estos datos indican una tendencia de fluctuaciones en la carga tributaria en efectivo, con años de pagos elevados y otros de recuperaciones, sujeta a condiciones macroeconómicas y de la propia actividad de la empresa.
Capital invertido
Devon Energy Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de pasivos por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable atribuible a Devon.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Deuda y arrendamientos reportados
- La tendencia en el total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia general a la disminución desde 2018 hasta 2020, pasando de 6,285 millones de dólares en 2018 a 4,553 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento significativo, alcanzando los 6,760 millones, seguido por una ligera disminución en 2022, situándose en 6,718 millones. Este patrón puede indicar esfuerzos de reducción de deuda en los años iniciales y una posterior reestructuración o incremento en las obligaciones financieras en años más recientes.
- Capital contable atribuible a Devon
- El capital contable presenta una tendencia de crecimiento sostenido en los últimos dos años. En 2018, el valor fue de 9,186 millones de dólares, cayendo a 2,885 millones en 2020, lo cual puede reflejar pérdidas o distribución de dividendos en ese período. Sin embargo, en 2021 y 2022 se observa una recuperación significativa, alcanzando 9,262 millones y 11,167 millones, respectivamente. Esto sugiere una recuperación en la rentabilidad y valor de la empresa, o bien una emisión de capital que incrementó el patrimonio neto.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de recuperación tras una caída sustancial en 2020. Desde 15,392 millones en 2018, disminuye a 7,866 millones en 2020, probablemente debido a ajustes en las inversiones o deterioros en activos. A partir de 2021, se aprecia un aumento pronunciado, alcanzando los 16,727 millones y 19,717 millones en 2022. Esto refleja una reactivación de las inversiones de la compañía y una posible estrategia de expansión o recuperación del valor invertido tras el período de menores aportes o deterioro.
Costo de capital
Devon Energy Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Devon Energy Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia negativa en el beneficio económico durante 2018 y 2019, con valores que alcanzaron -2023 y -2095 millones de dólares, respectivamente. En 2020, los resultados muestran una significativa pérdida, duplicándose a -4291 millones. Sin embargo, en 2021, la pérdida se reduce considerablemente a -997 millones. Finalmente, en 2022, se registra un cambio de signo, pasando a un beneficio de 2384 millones de dólares, indicando una recuperación sustancial en los resultados operativos de la empresa en ese año.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general a la alza en los años más recientes, con un aumento notable en 2021 y 2022. Tras una caída en 2019 respecto a 2018, de 15392 a 10964 millones de dólares, en 2020 el capital invertido disminuyó nuevamente a 7866 millones. Sin embargo, en 2021, el capital invertido se elevó a 16727 millones, y en 2022 alcanzó 19717 millones, reflejando una expansión en la inversión de la compañía en ese período.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una tendencia negativa en 2018 y 2019, con valores de -13.14% y -19.11%, respectivamente, lo que indica una menor eficiencia en la generación del beneficio económico respecto al capital invertido. En 2020, el ratio disminuye notablemente a -54.55%, señalando una reducción aún más significativa en la eficiencia relativa. Sin embargo, en 2021, cuando el beneficio económico se acerca a la pérdida marginal, el ratio mejora a -5.96%. En 2022, el ratio cambia de signo a 12.09%, indicando una inversión positiva en la eficiencia y una generación de valor en relación con el capital invertido, evidenciando una recuperación importante en la rentabilidad económica.
Ratio de margen de beneficio económico
Devon Energy Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Se observa una tendencia fluctuante en los ingresos a lo largo del período analizado. Desde 2018, los ingresos disminuyen significativamente en 2019 y 2020, llegando a su nivel más bajo en ese último año. A partir de 2021, se detecta una recuperación notable, culminando en un incremento sustancial en 2022, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia negativa desde 2018 hasta 2021, reflejando pérdidas continuas en estos años. Sin embargo, en 2022 se presenta un cambio de signo, pasando a presentar una ganancia positiva, lo cual indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa en ese año. El beneficio por debajo de cero en los años anteriores apunta a dificultades en la generación de beneficios, mientras que la recuperación en 2022 sugiere una posible reestructuración o mejora en la eficiencia operacional o en los precios de mercado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- Este ratio evidencia una fuerte depreciación en la rentabilidad relativa desde 2018 hasta 2020, alcanzando un valor muy negativo, y最高-88.87% en 2020. La tendencia sugiere que en estos años la empresa enfrentó márgenes considerables de pérdida económica. En 2021, el ratio se acerca a la recuperación, aunque aún mantiene una posición negativa, pero en 2022 muestra un cambio positivo al situarse en 12.44%, indicando que la empresa logra generar beneficios económicos en ese último año, con un margen claramente por encima de cero. La evolución del ratio refleja un proceso de deterioro en la rentabilidad seguido por una estabilización y recuperación en años recientes.