Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa una marcada volatilidad en el NOPAT. Inicialmente, se registra un valor de 1250 millones de dólares en 2018, seguido de una disminución drástica a 57 millones en 2019. En 2020, se presenta una pérdida considerable de -2522 millones de dólares. Posteriormente, el NOPAT experimenta una recuperación sustancial en 2021, alcanzando los 3160 millones de dólares, y continúa creciendo hasta los 7447 millones de dólares en 2022. Esta evolución sugiere una fuerte sensibilidad a factores externos o cambios estratégicos.

Costo de capital

El costo de capital muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Partiendo de 21.17% en 2018, se reduce ligeramente a 19.55% en 2019, para luego aumentar gradualmente a 22.4% en 2020, 24.75% en 2021 y finalmente alcanzar 25.57% en 2022. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o cambios en las condiciones del mercado.

Capital invertido

El capital invertido presenta fluctuaciones considerables. Disminuye significativamente de 15392 millones de dólares en 2018 a 10964 millones en 2019, y continúa su descenso a 7866 millones en 2020. A partir de 2021, se observa un aumento, llegando a 16727 millones de dólares y posteriormente a 19717 millones en 2022. Esta dinámica podría estar relacionada con decisiones de inversión, desinversiones o reestructuraciones.

Beneficio económico

El beneficio económico exhibe valores negativos durante la mayor parte del período. Se registran pérdidas de -2009 millones de dólares en 2018, -2087 millones en 2019, -4284 millones en 2020 y -979 millones en 2021. No obstante, en 2022 se observa un cambio significativo, con un beneficio económico positivo de 2405 millones de dólares. Esta transformación coincide con la mejora en el NOPAT y podría indicar una mayor eficiencia en la asignación de capital.

En resumen, la entidad experimentó un período de volatilidad y desafíos entre 2018 y 2021, caracterizado por pérdidas significativas y fluctuaciones en el capital invertido. Sin embargo, en 2022 se observa una notable recuperación en la rentabilidad y el beneficio económico, lo que sugiere una mejora en el desempeño financiero.

Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Devon

Se observa una tendencia altamente volátil en las ganancias netas atribuidas a la empresa durante el período analizado. En 2018, la utilidad fue de 3,064 millones de dólares, para luego experimentar una fuerte caída en 2019 a una pérdida de 355 millones. En 2020, la pérdida alcanzó los 2,680 millones, evidenciando una tendencia negativa significativa. Sin embargo, en 2021 se produce un cambio notable, con una recuperación a 2,813 millones en ganancias, seguida de un incremento aún mayor en 2022, alcanzando los 6,015 millones de dólares. Este patrón indica una recuperación rápida y sólida en el último año, después de varios años de pérdidas y resultados negativos.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

El NOPAT presenta un comportamiento similar en términos de fluctuaciones. En 2018, se ubicó en 1,250 millones, pero se desplomó a 57 millones en 2019 y posteriormente se registró una pérdida de 2,522 millones en 2020. La tendencia se invierte en 2021, cuando el NOPAT alcanza 3,160 millones, y continúa mejorando en 2022, llegando a 7,447 millones. La recuperación del NOPAT desde los valores negativos en 2020 refleja una mejora significativa en la rentabilidad operacional después de un período de bajos resultados o dificultades en la gestión de operaciones, consolidándose en niveles positivos y crecientes hacia el final del período analizado.

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

El análisis de la serie muestra una variabilidad significativa en el gasto o beneficio por impuestos a las ganancias a lo largo del período considerado. En 2018, se registró un gasto de 156 millones de dólares, que posteriormente se convirtió en un beneficio de -30 millones en 2019, reflejando una posible reversión en la carga fiscal o ajustes en la cuenta de impuestos diferidos. En 2020, se observó un cambio drástico con un beneficio mucho mayor, alcanzando -547 millones, potencialmente asociado a correcciones tributarias o impactos extraordinarios. En 2021, se reportó un gasto modesto de 65 millones, sugiriendo un retorno a una posición de gasto en impuestos, mientras que en 2022 se registró un aumento sustancial en el gasto a 1738 millones, indicando posiblemente la aplicación de mayores cargas fiscales o la reversión de beneficios acumulados en años anteriores. La tendencia general refleja una alta volatilidad en las cargas fiscales consolidadas, con cambios bruscos que podrían estar relacionados con eventos extraordinarios, ajustes fiscales o cambios en la legislación tributaria.

Impuestos operativos en efectivo

La serie de impuestos operativos en efectivo muestra un comportamiento fluctuante. En 2018, se reportó un desembolso negativo de -4 millones de dólares, sugiriendo recaudación o compensaciones en efectivo favorables, mientras que en 2019 se percibió un flujo positivo de 43 millones, indicando pagos efectivos en línea con las operaciones. En 2020, la cifra se volvió negativa en -167 millones, lo que podría reflejar pagos elevados o reducciones en los ingresos afectados por la pandemia u otros factores coyunturales. En 2021, se recuperó hacia un flujo positivo de 97 millones, señalando una mejora en las operaciones o en la gestión del efectivo tributario. Finalmente, en 2022, los impuestos en efectivo alcanzaron 629 millones, una cantidad significativa que puede estar relacionada con un aumento en las operaciones, mayores beneficios o cambios en la política fiscal. En conjunto, estos datos indican una tendencia de fluctuaciones en la carga tributaria en efectivo, con años de pagos elevados y otros de recuperaciones, sujeta a condiciones macroeconómicas y de la propia actividad de la empresa.

Deuda y arrendamientos reportados

La tendencia en el total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia general a la disminución desde 2018 hasta 2020, pasando de 6,285 millones de dólares en 2018 a 4,553 millones en 2020. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento significativo, alcanzando los 6,760 millones, seguido por una ligera disminución en 2022, situándose en 6,718 millones. Este patrón puede indicar esfuerzos de reducción de deuda en los años iniciales y una posterior reestructuración o incremento en las obligaciones financieras en años más recientes.

Capital contable atribuible a Devon

El capital contable presenta una tendencia de crecimiento sostenido en los últimos dos años. En 2018, el valor fue de 9,186 millones de dólares, cayendo a 2,885 millones en 2020, lo cual puede reflejar pérdidas o distribución de dividendos en ese período. Sin embargo, en 2021 y 2022 se observa una recuperación significativa, alcanzando 9,262 millones y 11,167 millones, respectivamente. Esto sugiere una recuperación en la rentabilidad y valor de la empresa, o bien una emisión de capital que incrementó el patrimonio neto.

Capital invertido

El capital invertido muestra un patrón de recuperación tras una caída sustancial en 2020. Desde 15,392 millones en 2018, disminuye a 7,866 millones en 2020, probablemente debido a ajustes en las inversiones o deterioros en activos. A partir de 2021, se aprecia un aumento pronunciado, alcanzando los 16,727 millones y 19,717 millones en 2022. Esto refleja una reactivación de las inversiones de la compañía y una posible estrategia de expansión o recuperación del valor invertido tras el período de menores aportes o deterioro.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Beneficio económico

Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en los años 2018, 2019 y 2020. La magnitud de las pérdidas aumenta progresivamente hasta 2020, alcanzando su punto más bajo. A partir de 2021, se registra una mejora considerable, reduciendo significativamente la pérdida y culminando en un beneficio positivo en 2022.

Capital invertido

El capital invertido experimenta una disminución notable entre 2018 y 2020. Sin embargo, a partir de 2021, se aprecia un incremento constante, superando el valor inicial de 2018 en 2022. Este aumento sugiere una reinversión o una nueva captación de recursos.

Ratio de diferencial económico

El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente negativo, el ratio se deteriora progresivamente hasta 2020, indicando una rentabilidad del capital invertido significativamente baja. A partir de 2021, el ratio comienza a mejorar, volviéndose positivo en 2022, lo que sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido.

En resumen, la entidad experimentó un período de dificultades financieras entre 2018 y 2020, caracterizado por pérdidas crecientes y una baja rentabilidad del capital invertido. No obstante, a partir de 2021, se observa una clara tendencia de recuperación, con un aumento del beneficio económico, una expansión del capital invertido y una mejora sustancial en el ratio de diferencial económico.

El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Beneficio económico

Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas sustanciales en 2018 (-2009 millones de dólares) y 2019 (-2087 millones de dólares). La situación se agrava en 2020, registrando la pérdida más significativa del período (-4284 millones de dólares). A partir de 2021, se aprecia una mejora progresiva, reduciendo la pérdida a -979 millones de dólares, culminando en un beneficio positivo de 2405 millones de dólares en 2022. Esta reversión indica una recuperación en la rentabilidad.

Ingresos

Los ingresos experimentaron una disminución considerable entre 2018 (10734 millones de dólares) y 2020 (4828 millones de dólares). No obstante, a partir de 2021, se registra un fuerte crecimiento, alcanzando los 12206 millones de dólares y posteriormente los 19169 millones de dólares en 2022. Este incremento sugiere una expansión en las ventas o un aumento en los precios.

Ratio de margen de beneficio económico

El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio se mantuvo en terreno negativo durante el período 2018-2021, con valores que oscilaron entre -88.72% y -8.02%. En 2022, el ratio experimentó un cambio drástico, alcanzando un valor positivo del 12.55%, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios a partir de los ingresos.

En resumen, la entidad experimentó un período inicial de pérdidas y disminución de ingresos, seguido de una notable recuperación a partir de 2021, impulsada por un fuerte crecimiento de los ingresos y una mejora sustancial en la rentabilidad, evidenciada por el ratio de margen de beneficio económico.