Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
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Devon Energy Corp., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones relevantes a lo largo del período considerado.
- Ganancias (pérdidas) netas
- Se observa una fuerte volatilidad en las ganancias netas, con pérdidas significativas en 2019 y 2020, alcanzando -353 y -2671 millones de USD, respectivamente. En contraste, en 2018 y 2021-2022, la compañía reporta ganancias positivas, destacando un incremento sustancial en 2022 con 6037 millones de USD, lo que indica una recuperación y posible mejora en la rentabilidad tras periodos de pérdidas.
- Otros ingresos y gastos relacionados
- Los cambios en deterioro de activos y deterioro de arrendamientos muestran un incremento notable en 2020, particularmente en deterioro de activos con 2693 millones de USD, reflejando pérdidas por deterioro en ese año. Las pérdidas en derivados de materias primas fluctúan, con una tendencia a la reducción en la liquidación de derivados en años recientes, aunque con picos en 2021 y 2022.
- Gastos operativos y ajustes no cash
- La depreciación, agotamiento y amortización muestran un crecimiento constante, alcanzando 2223 millones en 2022, indicando probablemente inversiones en activos productivos con mayor vida útil o incremento en la depreciación. Los ajustes para conciliar las ganancias con el efectivo operativo son positivos, con valores que oscilan alrededor de 2000-4000 millones de USD, sugiriendo una significativa influencia de partidas no cash en la generación de efectivo operativo.
- Flujos de efectivo de actividades operativas
- El efectivo neto proveniente de actividades operativas revela un aumento paulatino en la generación de efectivo, pasando de 2228 millones en 2018 a 8530 millones en 2022, evidenciando mayor eficiencia o mejor desempeño en las operaciones principales.
- Gastos de inversión y actividades relacionadas
- El gasto en capital totaliza aproximadamente -2542 millones en 2022, con un aumento notable en adquisiciones de bienes y equipos en ese año, alcanzando -2583 millones, posiblemente debido a adquisiciones estratégicas o inversiones en infraestructura. Las desinversiones muestran una tendencia estable, aunque con montos menores en comparación con los gastos en inversión, sugiriendo un enfoque en inversiones de crecimiento.
- Actividades de financiamiento y estructura de deuda
- Las actividades de financiación muestran flujos negativos continuos, con una salida significativa de efectivo (-4213 millones en 2022). La recompra de acciones ordinarias y el pago de dividendos también reflejan una política de retorno a los accionistas, con un incremento en dividendos pagados en 2022, que alcanza -3379 millones de USD, indicando una política de distribución de utilidades robusta. La amortización de deudas y la jubilación anticipada de pasivos también contribuyen a la reducción de la deuda a largo plazo, aunque en cantidades no especificadas en todos los años.
- Variación en efectivo y posición final
- El efectivo, equivalentes y restringidos decrecen en 2022, finalizando en 1454 millones de USD tras un aumento previo en 2021, lo que puede estar asociado a mayores actividades de inversión y financiamiento. La variación neta en efectivo refleja periodos de flujo negativo en inversión y financiación, pese a los aumentos en efectivo generado por las operaciones.