Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Devon Energy Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018
Ganancias (pérdidas) netas	920)	698)	1,003)	1,204)	1,900)	1,938)	995)	1,512)	844)	261)	216)	(98)	(90)	(668)	(1,815)	(640)	109)	495)	(317)	1,149)	2,563)	(335)	(153)
Pérdida neta (ganancias) de operaciones discontinuadas, neta de impuestos sobre la renta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	25)	(13)	(9)	125)	652)	27)	(344)	(61)	—)	(2,263)	(139)	(58)
Depreciación, agotamiento y amortización	651)	638)	615)	625)	581)	528)	489)	577)	578)	536)	467)	301)	299)	299)	401)	382)	381)	374)	360)	423)	416)	420)	399)
Deterioro del valor de los activos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	2,666)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	154)	—)
Deterioro de los arrendamientos	1)	3)	—)	2)	2)	7)	1)	1)	1)	1)	1)	3)	36)	3)	110)	3)	13)	1)	1)	19)	15)	53)	8)
Amortización de pasivos	(2)	(8)	(7)	(8)	(8)	(9)	(6)	(6)	(7)	40)	(54)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	9)	15)	15)	15)	16)
Pérdidas totales (ganancias) en derivados sobre materias primas	194)	76)	(64)	53)	(248)	170)	683)	(22)	335)	703)	528)	117)	87)	361)	(720)	116)	(127)	(140)	605)	(1,422)	276)	497)	41)
Liquidaciones en efectivo de derivados sobre materias primas	(11)	37)	13)	(177)	(363)	(472)	(344)	(493)	(370)	(367)	(232)	(27)	10)	232)	101)	41)	71)	23)	31)	127)	(91)	(131)	11)
(Ganancias) pérdidas por enajenaciones de activos	—)	(41)	—)	(29)	—)	(14)	(1)	(49)	—)	(87)	(32)	(1)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(45)	(268)	(6)	23)	(12)
Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)	13)	119)	80)	265)	445)	305)	164)	149)	119)	24)	(243)	(17)	—)	—)	(311)	(27)	52)	65)	(115)	358)	(114)	20)	(38)
Compensación basada en acciones	22)	25)	23)	23)	22)	23)	20)	19)	19)	20)	41)	18)	31)	19)	20)	23)	23)	25)	44)	34)	31)	58)	38)
Jubilación anticipada de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(57)	27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	312)
Otro	(2)	(2)	2)	(1)	8)	4)	(21)	2)	11)	2)	—)	—)	1)	4)	—)	3)	4)	1)	(14)	91)	14)	(233)	21)
Cambios en el activo y pasivo, netos	(61)	(140)	12)	(46)	(235)	198)	(143)	(74)	68)	17)	(127)	2)	58)	(99)	(56)	18)	36)	(75)	(61)	16)	(51)	(133)	25)
Ajustes para conciliar las ganancias (pérdidas) netas con el efectivo neto de las actividades operativas	805)	707)	674)	707)	204)	740)	842)	104)	754)	832)	376)	456)	517)	818)	2,344)	1,219)	487)	(64)	754)	(607)	(1,756)	604)	763)
Efectivo neto de las actividades operativas	1,725)	1,405)	1,677)	1,911)	2,104)	2,678)	1,837)	1,616)	1,598)	1,093)	592)	358)	427)	150)	529)	579)	596)	431)	437)	542)	807)	269)	610)
Gastos de capital	(882)	(1,079)	(1,012)	(804)	(628)	(573)	(537)	(512)	(474)	(504)	(499)	(217)	(204)	(307)	(425)	(408)	(526)	(486)	(490)	(600)	(598)	(602)	(651)
Adquisiciones de bienes y equipos	(23)	(18)	(13)	(17)	(2,465)	(100)	(1)	(3)	(10)	(5)	—)	(3)	—)	(1)	(4)	(3)	(5)	(13)	(10)	(20)	(19)	(10)	(6)
Desinversiones de bienes y equipos	1)	1)	21)	—)	4)	9)	26)	14)	1)	49)	15)	5)	1)	3)	25)	43)	9)	28)	310)	317)	89)	560)	47)
WPX adquirió efectivo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	344)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuciones de inversiones	7)	9)	8)	9)	7)	15)	8)	8)	9)	8)	10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuciones a inversiones y otros	—)	(15)	(37)	(17)	(16)	(21)	(22)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto de las actividades de inversión	(897)	(1,102)	(1,033)	(829)	(3,098)	(670)	(526)	(518)	(474)	(452)	(130)	(215)	(203)	(305)	(404)	(368)	(522)	(471)	(190)	(303)	(528)	(52)	(610)
Amortización de deudas a largo plazo	(242)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(710)	(533)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(162)	(94)	(21)	—)	(807)
Jubilación anticipada de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(304)
Recompras de acciones ordinarias	—)	(228)	(517)	(57)	(126)	(324)	(211)	(589)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(38)	(103)	(561)	(186)	(999)	(759)	(1,698)	(428)	(71)
Dividendos pagados sobre acciones ordinarias	(312)	(462)	(596)	(875)	(1,007)	(830)	(667)	(554)	(329)	(229)	(203)	(138)	(43)	(42)	(34)	(34)	(35)	(37)	(34)	(37)	(38)	(42)	(32)
Contribuciones de participaciones minoritarias	10)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	3)	—)	9)	1)	6)	5)	116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuciones a participaciones minoritarias	(9)	(13)	(11)	(8)	(9)	(5)	(8)	(6)	(6)	(5)	(4)	(4)	(4)	(3)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisición de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones canjeadas por retenciones fiscales y otras	—)	(9)	(87)	—)	(1)	(12)	(73)	—)	(3)	(9)	(33)	(1)	—)	—)	(17)	(3)	—)	(4)	(19)	(8)	(3)	(6)	(38)
Efectivo neto de las actividades de financiación	(553)	(704)	(1,211)	(940)	(1,143)	(1,171)	(959)	(1,149)	(337)	(982)	(824)	(134)	(46)	(39)	(87)	(24)	(596)	(227)	(1,214)	(898)	(1,760)	(476)	(1,252)
Actividades operativas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19)	45)	(43)	(131)	(9)	(94)	190)	(59)	—)	46)	236)	194)
Actividades de inversión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	310)	1)	171)	(1)	—)	(6)	2,537)	(59)	—)	2,950)	(222)	(180)
Actividades de financiación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1,572)	—)	(7)	—)	71)	73)	39)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	4)	8)	(23)	9)	(3)	38)	1)	—)	—)	—)	—)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido de operaciones interrumpidas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	331)	50)	136)	(155)	1)	(1,675)	2,765)	(124)	—)	3,067)	87)	53)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	(2)	2)	—)	2)	(10)	(5)	2)	1)	(5)	2)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(16)	10)	227)	(15)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	273)	(399)	(567)	144)	(2,147)	832)	354)	(50)	782)	(339)	(359)	340)	228)	(58)	(117)	188)	(2,197)	2,498)	(1,091)	(675)	1,596)	55)	(1,214)

Rentabilidad y resultados netos: Las ganancias netas evidencian una tendencia de alta significativa durante el período, con picos pronunciados en los trimestres de septiembre de 2018 y diciembre de 2021, alcanzando 2,563 millones de dólares y 1,512 millones respectivamente. Sin embargo, también se observan años con resultados negativos, especialmente en 2020 y 2022, indicando fluctuaciones en la rentabilidad operacional y neta. La pérdida neta de 2018 y 2019 refleja la volatilidad del sector, aunque en 2021 y 2023 se recuperan valores positivos notables.
Depreciación, agotamiento y amortización: Se mantiene en niveles relativamente estables a lo largo del período, con ligeras variaciones. Destacan incrementos en los últimos trimestres, llegando a valores de aproximadamente 638 millones en septiembre de 2023, lo cual indica posibles inversiones o cambios en la base de activos productivos.
Deterioro y deterioro de activos y arrendamientos: Se observan picos de deterioro de activos en septiembre de 2018 y diciembre de 2020, alcanzando valores de 2,666 millones y 27 millones respectivamente, reflejando periodos en los que pudo haberse registrado pérdida de valor de activos importantes. Los deterioros de arrendamientos muestran una tendencia de incremento en ciertos trimestres, con picos de 110 millones en diciembre de 2020, señalando revisiones en los compromisos de arrendamiento.
Resultados y movimientos en derivados y enajenaciones: Las pérdidas en derivados sobre materias primas fluctúan considerablemente, alcanzando una máxima de 703 millones en diciembre de 2021, y registrando en otros períodos pérdidas y ganancias variables, evidenciando la exposición a riesgos de mercado y manejo de instrumentos financieros derivados. Las enajenaciones de activos muestran pérdidas en varios trimestres, destacando que la empresa pudo haber realizado transacciones desfavorables en ciertos casos.
Gastos por impuestos y acciones: El gasto por impuestos diferidos presenta oscilaciones, con picos en 2022 y 2023, sugiriendo cambios en la política fiscal o en las bases gravables. Las contribuciones basadas en acciones y reembolsos de acciones muestran incrementos en ciertos períodos, principalmente hacia finales de 2021 y 2022, indicando programas de compensación o recompra de acciones en marcha.
Deuda y financiamiento: El pago de amortización de deudas a largo plazo presenta picos relevantes en 2018 y 2022, con valores negativos que reflejan amortizaciones o refinanciamientos. La jubilación anticipada de deudas también aparece en ciertos períodos, en particular en 2021, evidenciando gestión de pasivos y estrategias de reducción de endeudamiento a largo plazo.
Recompras y dividendos: Las recompras de acciones muestran un patrón de fuerte incremento en 2018 y 2021, alcanzando valores negativos cercanos a -1,698 millones en 2018, y también en 2022, reflejando políticas agresivas de retorno de valor a los accionistas. Los dividendos pagados han aumentado consistentemente, con un movimiento de incremento en los años recientes, alcanzando 1,007 millones en marzo de 2022, indicando una política de reparto de utilidades.
Flujo de efectivo: Las actividades operativas generan flujos positivos relativamente estables, aunque disminuyen en algunos trimestres, manteniendo cifras en torno a 1,5 a 2.7 mil millones de dólares en los picos más altos. Las actividades de inversión muestran una tendencia de flujos negativos pronunciados en varios trimestres, particularmente en 2022, con valores de hasta -3,098 millones, debido a altas inversiones en bienes y equipos y adquisiciones. La cancelación de deuda y financiamiento en ciertos períodos refleja gestión activa del capital de trabajo, aunque en algunos trimestres las salidas de efectivo por inversiones y financiamiento son elevadas, afectando el saldo neto de efectivo.
Variaciones en efectivo y saldo final: La variación del efectivo muestra una alta volatilidad, con picos negativos importantes en 2022, que corresponden a la gran inversión de capital y pagos de deudas, contrarrestados parcialmente por las entradas de efectivo provenientes de actividades operativas. Los cambios en tipo de cambio también influyen en el saldo de caja, pero en menor medida. La tendencia general indica períodos de fuerte uso de efectivo para inversiones y reestructuración de deuda, seguidos de recuperación en los saldos de caja en algunos trimestres.

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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