Balance general: pasivo y capital contable
Datos trimestrales
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Análisis de ratios de liquidez
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Aceptamos:
Dell Technologies Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-05-01), 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-08-01), 10-Q (Fecha del informe: 2025-05-02), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-11-01), 10-Q (Fecha del informe: 2024-08-02), 10-Q (Fecha del informe: 2024-05-03), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-Q (Fecha del informe: 2023-11-03), 10-Q (Fecha del informe: 2023-08-04), 10-Q (Fecha del informe: 2023-05-05), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-28), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-29), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-29), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-Q (Fecha del informe: 2020-10-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-07-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-05-01).
Se observa una transformación significativa en la estructura de financiamiento y obligaciones de la entidad durante el periodo analizado, caracterizada por una reducción drástica de la deuda a largo plazo y un incremento reciente en los pasivos corrientes.
- Evolución de los pasivos corrientes
- El pasivo corriente muestra una tendencia fluctuante con un pico notable en octubre de 2021, alcanzando los 69,702 millones de US$. Tras un periodo de estabilización entre los 46,000 y 54,000 millones de US$, se identifica un incremento acelerado hacia el cierre del periodo, culminando en 74,598 millones de US$ en mayo de 2026. Este crecimiento está impulsado principalmente por las cuentas a pagar, que pasaron de 18,432 millones de US$ en mayo de 2020 a 45,261 millones de US$ en mayo de 2026.
- Gestión de la deuda a largo plazo
- Se evidencia una estrategia de desapalancamiento en el largo plazo. La deuda a largo plazo se redujo de 48,353 millones de US$ en mayo de 2020 a niveles cercanos a los 20,000 millones de US$ a partir de 2022, manteniendo una relativa estabilidad en torno a los 23,000 millones de US$ en los trimestres finales.
- Análisis del capital contable y utilidades
- Se identifica una recuperación progresiva y sostenida en las utilidades retenidas, que transitaron desde un déficit de 16,858 millones de US$ en mayo de 2020 hasta alcanzar un saldo positivo de 6,343 millones de US$ en mayo de 2026. No obstante, el capital contable total permanece en terreno negativo, registrando un déficit de 1,404 millones de US$ al final del periodo.
- Impacto de la autocartera
- El déficit persistente en el capital contable se explica, en gran medida, por un incremento agresivo en la adquisición de acciones propias. El valor de la autocartera a coste se expandió significativamente, pasando de -305 millones de US$ en 2020 a -16,149 millones de US$ en mayo de 2026, lo que neutraliza el efecto positivo de las utilidades retenidas sobre el patrimonio neto.
- Pasivo total y solvencia
- El pasivo total experimentó una contracción desde los 116,555 millones de US$ en mayo de 2020 hasta un mínimo de 81,133 millones de US$ en enero de 2025. Sin embargo, se observa un repunte final hasta los 116,317 millones de US$ en mayo de 2026, impulsado por el aumento en las obligaciones a corto plazo y las cuentas a pagar.
En conclusión, la entidad ha migrado su estructura de deuda desde el largo plazo hacia el corto plazo, mientras que la generación de utilidades ha sido absorbida por una política intensiva de recompra de acciones, manteniendo la posición patrimonial en déficit a pesar de la rentabilidad acumulada.