Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

Se observa una tendencia general en los datos financieros que muestra un incremento en los valores de utilidad neta atribuible a la empresa a lo largo del período analizado, alcanzando su punto más alto en el año fiscal 2025 con 4,592 millones de dólares, después de una caída en 2023.

La utilidad neta presenta una caída significativa en 2023, pasando de 5,563 millones en 2022 a 2,442 millones en 2023, lo que indica una posible dificultad en la generación de beneficios netos en ese año, la cual se recupera en 2024 y 2025, evidenciando una tendencia de recuperación.

Por otro lado, las ganancias antes de impuestos (EBT) muestran una tendencia alcista en el período, con incrementos notables en 2021 y 2022, alcanzando 5,923 millones y 3,225 millones respectivamente en esos años, y creciendo aún más en 2025 hasta 5,048 millones de dólares.

El EBITDA también evidencia un crecimiento constante desde 2020 hasta 2025, con un incremento global que refleja una expansión en la rentabilidad operacional; en particular, el valor pasó de 8,814 millones en 2020 a 9,565 millones en 2025, mostrando una recuperación y expansión en las operaciones.

En cuanto a las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT), estos valores también presentaron una tendencia creciente, subiendo desde 2,671 millones en 2020 hasta 6,442 millones en 2025, con incrementos sostenidos en los últimos años, lo que puede indicar una mejora en la eficiencia operacional y en la gestión de costos y gastos.

La evolución de estos indicadores muestra un período con altibajos en beneficios netos, pero un fortalecimiento en las métricas relacionadas con la rentabilidad operacional y la capacidad para generar beneficios antes de impuestos, los cuales mantienen una tendencia positiva en los últimos años.

En conclusión, se aprecia una recuperación en la rentabilidad después de un período de menor beneficio en 2023, acompañada de un crecimiento sostenido en las métricas clave que reflejan un mejor desempeño operativo y una posición financiera cada vez más sólida para los años fiscales recientes y proyectados.

Valor de la empresa (EV)

El valor de la empresa presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Se observa un incremento notable entre enero de 2020 y enero de 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 106,727 millones de dólares, desde 76,138 millones en 2020. Posteriormente, experimenta una disminución pronunciada en enero de 2022, situándose en 58,271 millones, seguido por una reducción adicional en febrero de 2023. Sin embargo, en 2024, hay un repunte considerable llegando a 99,381 millones, casi recuperando niveles cercanos a los observados en 2021, aunque en 2025 vuelve a disminuir a 90,018 millones. En resumen, el valor de la empresa muestra una tendencia de alta en 2021, una caída en 2022 y 2023, para luego recuperarse parcialmente en 2024, aunque sin alcanzar los picos anteriores.

Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)

El EBITDA muestra cierta estabilidad desde 2020, con pequeños incrementos en comparación con el año anterior, alcanzando 11,449 millones en 2021 y 12,016 millones en 2022. En 2023, hay una reducción significativa a 7,603 millones, indicativa de posibles desafíos operativos o cambios en la eficiencia. La recuperación se inicia en 2024, con un aumento a 8,691 millones y en 2025 alcanza 9,565 millones, cerca de los niveles de 2021 y 2022, reflejando una tendencia de recuperación en términos de rentabilidad operativa.

Relación EV/EBITDA

Este ratio muestra variaciones importantes durante el período analizado. En 2020, el valor es de 8.64, aumentando a 9.32 en 2021, lo que indica una valoración relativamente alta en relación con el EBITDA, posiblemente reflejando un mercado optimista o expectativas de crecimiento. En 2022, el ratio disminuye considerablemente a 4.85, sugiriendo una valoración más ajustada en relación con la rentabilidad operativa o un cambio en las expectativas del mercado. En 2023, vuelve a subir a 6.61, pero en 2024 y 2025, se observa un aumento notable a 11.43 y 9.41 respectivamente, lo que puede indicar una reevaluación del valor de mercado respecto a la rentabilidad antes del desgaste o una percepción de recuperación y mejora en las perspectivas futuras.