Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Dell Technologies Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una disminución sustancial en la buena voluntad desde 2021 hasta 2022, seguida de una relativa estabilización con fluctuaciones menores en los años posteriores. A pesar de la estabilización, se aprecia un ligero descenso en los dos últimos años del período.
- Relaciones con los clientes
- Los valores asociados a las relaciones con los clientes muestran una disminución inicial similar a la de la buena voluntad, manteniéndose prácticamente constantes en los años siguientes, con variaciones mínimas.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada presenta una reducción inicial, seguida de una estabilización y un ligero incremento en los últimos dos años del período analizado.
- Nombres comerciales
- Los nombres comerciales se mantienen constantes en su valoración durante la mayor parte del período, sin cambios significativos.
- Activos intangibles de vida definida, brutos
- Los activos intangibles de vida definida, brutos, muestran una disminución inicial considerable, seguida de una estabilización con ligeras variaciones anuales.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada registra un incremento constante a lo largo de todo el período, lo que indica una reducción progresiva del valor en libros de los activos intangibles amortizables.
- Activos intangibles de vida definida, netos
- Como consecuencia de la disminución de los activos brutos y el aumento de la amortización acumulada, los activos intangibles de vida definida, netos, experimentan una reducción significativa y continua a lo largo de todo el período.
- Nombres comerciales de duración indefinida
- Los nombres comerciales de duración indefinida muestran una ligera disminución en los dos últimos años del período, después de permanecer constantes.
- Activos intangibles
- El valor total de los activos intangibles disminuye de manera constante a lo largo del período, reflejando la reducción tanto de los activos de vida definida como de los de duración indefinida.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- La combinación de fondo de comercio y activos intangibles muestra una tendencia decreciente general, aunque con una desaceleración en los últimos años. Esta disminución es consistente con las tendencias observadas en los componentes individuales.
En resumen, se identifica una tendencia general a la disminución del valor de los activos intangibles, impulsada principalmente por la reducción de la buena voluntad y la amortización acumulada de los activos de vida definida. La estabilización observada en algunos componentes en los últimos años sugiere una posible moderación en la tasa de disminución.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Dell Technologies Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución considerable en los activos totales entre 2021 y 2023, pasando de 123415 millones de dólares a 89611 millones de dólares. Posteriormente, se registra una nueva reducción en 2024 hasta los 82089 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación en 2025 y 2026, alcanzando los 101286 millones de dólares en este último año. Esta trayectoria sugiere fluctuaciones importantes en la capacidad de la entidad para controlar sus recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una dinámica similar a la de los activos totales no ajustados, con una reducción inicial desde 82586 millones de dólares en 2021 hasta 62389 millones de dólares en 2024. Al igual que con los activos totales, se identifica una recuperación en los dos últimos períodos, llegando a 81739 millones de dólares en 2026. La convergencia de ambas líneas indica que los ajustes no modifican sustancialmente la tendencia general.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta una evolución negativa constante. Inicialmente positivo en 2021 (2479 millones de dólares), se transforma en un déficit que se agrava progresivamente hasta alcanzar -2470 millones de dólares en 2025. Esta tendencia indica una erosión del patrimonio neto de la entidad.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta un déficit aún mayor y persistente a lo largo de todo el período. En 2021, el déficit ajustado es de -38350 millones de dólares, y aunque se observa una ligera mejora relativa en los años siguientes, permanece en niveles significativamente negativos, alcanzando -22017 millones de dólares en 2026. La magnitud del déficit ajustado, considerablemente superior al no ajustado, sugiere que los ajustes tienen un impacto importante en la valoración del patrimonio neto.
En resumen, los datos indican una disminución inicial en los activos totales, seguida de una recuperación parcial, y una erosión continua del capital contable, tanto en su forma original como ajustada. La persistencia de un déficit significativo en el capital contable ajustado es un aspecto particularmente relevante que requiere un análisis más profundo.
Dell Technologies Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Dell Technologies Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una mejora en la rotación total de activos, pasando de 0.76 en el primer período a 1.08 en el cuarto. Posteriormente, se registra un aumento a 1.2 en el quinto período, seguido de una ligera disminución a 1.12 en el sexto. La rotación total de activos ajustada muestra una tendencia similar, pero con valores consistentemente más altos, comenzando en 1.14 y alcanzando un máximo de 1.58 en el quinto período antes de retroceder a 1.39 en el sexto.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se presenta únicamente para el primer período, con un valor de 49.78. No hay datos disponibles para los períodos subsiguientes, lo que impide el análisis de su evolución. El ratio de apalancamiento financiero ajustado carece de datos en todos los períodos.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se registra únicamente en el primer período, con un valor del 131.1%. Al igual que con el apalancamiento financiero ajustado, no se dispone de datos para los períodos posteriores. El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado carece de datos en todos los períodos.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento considerable, pasando de 2.63% en el primer período a 6% en el segundo. Después de una ligera disminución a 2.73% en el tercer período, se observa un crecimiento continuo hasta alcanzar 5.76% en el quinto período y 5.86% en el sexto. El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado muestra una tendencia similar, con valores más elevados, comenzando en 3.94% y alcanzando un máximo de 7.57% en el quinto período, para luego disminuir ligeramente a 7.26% en el sexto.
En resumen, se identifica una tendencia positiva en la eficiencia con la que se utilizan los activos, evidenciada por el aumento en los ratios de rotación. La rentabilidad sobre los activos también muestra una mejora constante a lo largo del período analizado. La falta de datos para el apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable limita la evaluación completa de la estructura de capital y el rendimiento de la inversión.
Dell Technologies Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución considerable en los activos totales entre 2021 y 2023, pasando de 123415 millones de dólares a 89611 millones de dólares. Posteriormente, se registra una reducción adicional en 2024 hasta alcanzar los 82089 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación en 2025 y 2026, con un aumento a 79746 millones y 101286 millones de dólares respectivamente. Esta fluctuación sugiere posibles estrategias de reestructuración de activos o cambios en las inversiones.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución inicial desde 82586 millones de dólares en 2021 hasta 62389 millones de dólares en 2024. Al igual que con los activos totales, se identifica una recuperación en los dos últimos períodos, alcanzando los 81739 millones de dólares en 2026. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un incremento desde 0.76 en 2021 hasta 1.14 en 2023, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. En 2024, el ratio se reduce ligeramente a 1.08, pero se recupera en 2025 y 2026, alcanzando 1.2 y 1.12 respectivamente. Esta tendencia sugiere una optimización en la gestión de activos, aunque con cierta volatilidad.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia al alza más pronunciada que el ratio no ajustado. Aumenta de 1.14 en 2021 a 1.58 en 2025, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos. En 2026, el ratio disminuye a 1.39, pero se mantiene por encima de los niveles iniciales. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado indica que los activos ajustados se rotan de manera más eficiente que el total de activos.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de reducción de activos, seguida de una recuperación en los últimos dos períodos analizados. La mejora en los ratios de rotación, especialmente en el ratio ajustado, indica una creciente eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, aunque con fluctuaciones que merecen un análisis más profundo.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Dell Technologies Inc. (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Dell Technologies Inc. (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución considerable en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 123415 millones de dólares a 82089 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2025 y 2026, alcanzando los 101286 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una reducción inicial desde 82586 millones de dólares en 2021 hasta 62389 millones de dólares en 2024, seguida de un aumento en los dos años siguientes, llegando a 81739 millones de dólares en 2026. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta un déficit creciente a lo largo de todo el período. Inicialmente, se registra un valor positivo de 2479 millones de dólares en 2021, pero evoluciona a un déficit de 2470 millones de dólares en 2026. Esta tendencia negativa indica una erosión del patrimonio neto y una dependencia creciente de la financiación externa.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado también muestra un déficit constante y significativo. El déficit se incrementa desde -38350 millones de dólares en 2021 hasta -22017 millones de dólares en 2026. La magnitud del déficit ajustado, considerablemente mayor que el no ajustado, sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto sustancial en la valoración del patrimonio neto.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- En 2021, el ratio de apalancamiento financiero se sitúa en 49.78. La ausencia de datos para los años siguientes impide determinar la evolución de este ratio y, por tanto, la tendencia en el nivel de endeudamiento. La falta de información sobre el ratio de apalancamiento financiero ajustado limita aún más el análisis de la estructura de capital.
En resumen, los datos sugieren una disminución inicial en la escala de la empresa, seguida de una recuperación parcial, acompañada de una erosión continua del patrimonio neto y un alto nivel de apalancamiento en 2021. La falta de datos para los ratios de apalancamiento financiero en los años posteriores dificulta una evaluación completa de la salud financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Dell Technologies Inc. ÷ Capital contable total de Dell Technologies Inc. (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Dell Technologies Inc. ÷ Capital contable total ajustado de Dell Technologies Inc. (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis del capital contable revela una evolución marcada por la volatilidad y, en general, una tendencia negativa. Inicialmente, se observa un valor positivo en el capital contable total en el primer período analizado, el cual experimenta una reversión a negativo en el período siguiente y se mantiene en déficit durante los seis años considerados.
El capital contable total ajustado, por su parte, presenta consistentemente valores negativos a lo largo de todo el período. La magnitud del déficit ajustado se mantiene relativamente estable, oscilando entre aproximadamente -20,600 millones de dólares y -22,798 millones de dólares, con una ligera tendencia al alza en los últimos dos períodos.
En cuanto a los ratios de rentabilidad, se dispone de información limitada. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable se registra únicamente para el primer período, mostrando un valor elevado del 131.1%. No se proporciona información sobre este ratio en los períodos subsiguientes. El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado carece de datos para todos los períodos.
- Tendencias clave:
- Disminución del capital contable total desde un valor positivo inicial hasta un déficit sostenido.
- Mantenimiento de un déficit significativo en el capital contable total ajustado a lo largo del período.
- Ausencia de datos para el ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado y datos incompletos para el ratio de rentabilidad sobre el capital contable.
La persistencia de valores negativos en el capital contable ajustado sugiere una posible dependencia de financiamiento externo o una acumulación de pérdidas no realizadas. La falta de datos sobre los ratios de rentabilidad dificulta una evaluación completa del desempeño financiero y la eficiencia en la utilización del capital contable.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Dell Technologies Inc. ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Dell Technologies Inc. ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución considerable en los activos totales entre 2021 y 2023, pasando de 123415 millones de dólares a 89611 millones de dólares. Posteriormente, se registra una reducción adicional en 2024 hasta alcanzar los 82089 millones de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación en los dos últimos períodos, con un aumento a 79746 millones de dólares en 2025 y a 101286 millones de dólares en 2026.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución inicial desde 82586 millones de dólares en 2021 hasta 62389 millones de dólares en 2024. Al igual que con los activos totales, se identifica una recuperación en los dos últimos años, alcanzando los 60626 millones de dólares en 2025 y 81739 millones de dólares en 2026.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en 2.63% en 2021, experimentando un incremento a 6% en 2022. Posteriormente, se observa una ligera disminución a 2.73% en 2023, seguida de un aumento significativo a 3.91% en 2024. Esta tendencia alcista continúa en los dos últimos períodos, alcanzando el 5.76% en 2025 y el 5.86% en 2026.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una evolución más pronunciada. Se incrementa notablemente de 3.94% en 2021 a 7.62% en 2022. Luego, disminuye a 3.49% en 2023, pero se recupera con fuerza a 5.15% en 2024. Finalmente, continúa su tendencia positiva, llegando al 7.57% en 2025 y al 7.26% en 2026.
En resumen, se identifica una fase inicial de reducción en los activos, seguida de una recuperación en los últimos dos períodos analizados. Paralelamente, ambos ratios de rentabilidad sobre activos muestran una tendencia general al alza, especialmente el ratio ajustado, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.