Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Dell Technologies Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 ene 2025	2 feb 2024	3 feb 2023	28 ene 2022	29 ene 2021	31 ene 2020
Utilidad neta	4,576)	3,195)	2,422)	5,707)	3,505)	5,529)
Depreciación y amortización	3,123)	3,303)	3,156)	4,551)	5,390)	6,143)
Gastos de compensación basados en acciones	785)	878)	931)	1,622)	1,609)	1,262)
Impuestos diferidos sobre la renta	(208)	(91)	(717)	(365)	(399)	(6,339)
Otros, netos	453)	609)	961)	(3,130)	(88)	938)
Cuentas por cobrar	(1,295)	2,977)	113)	(2,193)	(396)	(286)
Financiación de cuentas por cobrar	(951)	309)	(461)	(241)	(728)	(1,329)
Inventarios	(3,515)	975)	875)	(2,514)	(243)	311)
Otros activos y pasivos	2,347)	(1,470)	973)	(1,948)	(1,656)	(1,559)
Vencimiento de/a la parte relacionada, neto	—)	(652)	649)	479)	—)	—)
Cuentas a pagar	1,703)	(335)	(8,546)	5,742)	1,598)	894)
Ingresos diferidos	(2,497)	(1,022)	3,209)	2,597)	2,815)	3,727)
Cambios en el activo y el pasivo	(4,208)	782)	(3,188)	1,922)	1,390)	1,758)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(55)	5,481)	1,143)	4,600)	7,902)	3,762)
Variación del efectivo de las actividades operativas	4,521)	8,676)	3,565)	10,307)	11,407)	9,291)
Compras de inversiones	(125)	(172)	(108)	(414)	(338)	(181)
Vencimientos y ventas de inversiones	382)	226)	116)	513)	169)	497)
Gastos de capital y costos capitalizados de desarrollo de software	(2,652)	(2,756)	(3,003)	(2,796)	(2,082)	(2,576)
Adquisición de negocios y activos, netos	—)	(126)	(70)	(16)	(424)	(2,463)
Desinversiones de negocios, netas	—)	—)	—)	3,957)	2,187)	(3)
Otro	180)	45)	41)	62)	28)	40)
Variación en efectivo de las actividades de inversión	(2,215)	(2,783)	(3,024)	1,306)	(460)	(4,686)
Dividendos pagados por VMware, Inc. a participaciones minoritarias	—)	—)	—)	(2,240)	—)	—)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias	1)	10)	5)	334)	452)	658)
Recompras de acciones ordinarias	(2,588)	(2,080)	(2,883)	(1,496)	(1,604)	(3,006)
Recompras de acciones ordinarias para retenciones de impuestos de los empleados	(577)	(372)	(398)	(342)	—)	(547)
Transferencia neta de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido a VMware, Inc.	—)	—)	—)	(5,052)	—)	—)
Pagos de dividendos y equivalentes de dividendos	(1,275)	(1,072)	(964)	—)	—)	—)
Ingresos de la deuda	9,258)	7,775)	12,479)	20,425)	16,391)	20,481)
Amortización de deudas	(10,570)	(11,246)	(9,825)	(26,723)	(20,919)	(22,117)
Costos relacionados con la deuda y otros, netos	(64)	(109)	(39)	(1,515)	(270)	(73)
Variación de efectivo procedente de actividades de financiación	(5,815)	(7,094)	(1,625)	(16,609)	(5,950)	(4,604)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(179)	(186)	(104)	(106)	36)	(90)
Cambio en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(3,688)	(1,387)	(1,188)	(5,102)	5,033)	(89)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del período	7,507)	8,894)	10,082)	15,184)	10,151)	10,240)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período	3,819)	7,507)	8,894)	10,082)	15,184)	10,151)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Variación del efectivo de las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El cambio en el efectivo de las actividades operativas de Dell Technologies Inc. aumentó de 2023 a 2024, pero luego disminuyó ligeramente de 2024 a 2025, sin alcanzar el nivel de 2023.
Variación en efectivo de las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	La variación del efectivo procedente de las actividades de inversión de Dell Technologies Inc. aumentó de 2023 a 2024 y de 2024 a 2025.
Variación de efectivo procedente de actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	La variación del efectivo procedente de las actividades de financiación de Dell Technologies Inc. disminuyó de 2023 a 2024, pero luego aumentó ligeramente de 2024 a 2025.

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

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