Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Análisis de áreas geográficas
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
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Ratio de periodificación basado en el balance
Chipotle Mexican Grill Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones actuales | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos durante el período 2022-2024, seguido de una disminución notable en 2025.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron un incremento de aproximadamente 20.2% entre 2022 y 2023, y un aumento aún mayor, de aproximadamente 26.3%, entre 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se produjo una reducción considerable, de aproximadamente 20.1%, revirtiendo parte del crecimiento previo.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una tendencia ascendente hasta 2024, indicando un aumento en las diferencias temporales entre los ingresos y los gastos reconocidos y los flujos de efectivo asociados. Sin embargo, en 2025 se registra un valor negativo sustancial, lo que sugiere una reversión significativa de estas periodificaciones o un reconocimiento de gastos que superó los ingresos diferidos.
- Ratio de Devengo basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance se mantuvo relativamente estable entre 2022 y 2024, fluctuando ligeramente alrededor del 18-23%. En 2025, este ratio experimentó un cambio drástico a un valor negativo, lo que indica una correlación inversa entre los ingresos y los flujos de efectivo, posiblemente debido a la disminución en las periodificaciones agregadas y/o cambios en la gestión de cuentas por cobrar y por pagar.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento en sus activos operativos netos hasta 2024, seguido de una contracción en 2025. El ratio de devengo, aunque relativamente estable en los primeros años, experimentó una variación significativa en 2025, lo que requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la salud financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Chipotle Mexican Grill Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2022 hasta 2024, pasando de 1.468.887 miles de dólares a 2.232.631 miles de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución considerable, retrocediendo a 1.781.471 miles de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una posible reestructuración o ajuste de activos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una disminución progresiva desde 405.954 miles de dólares en 2022 a 266.560 miles de dólares en 2024. En 2025, se produce un cambio drástico, con un valor negativo de -543.083 miles de dólares. Esta evolución indica una creciente dificultad para convertir las operaciones en flujos de efectivo positivos, culminando en una situación de flujo de efectivo negativo en el último año del período.
- Ratio de Devengos Basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia decreciente. Disminuye del 30,18% en 2022 al 24,18% en 2023 y al 13,33% en 2024. En 2025, el ratio se vuelve negativo, alcanzando el -27,06%. Esta caída refleja una menor capacidad para generar ingresos a partir de las operaciones y una creciente dependencia de factores no operativos o una disminución en la calidad de los ingresos. La negatividad en 2025 sugiere que los flujos de efectivo generados por las operaciones son insuficientes para cubrir las obligaciones y gastos.
En conjunto, los datos sugieren una fase inicial de crecimiento y expansión, seguida de una desaceleración y, finalmente, un deterioro en la generación de flujos de efectivo y la rentabilidad operativa. La disminución de los activos operativos netos en 2025, combinada con el ratio de devengos negativo y las periodificaciones agregadas negativas, indica una potencial preocupación sobre la sostenibilidad financiera a largo plazo.