Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Airbnb Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic. 2023 | 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||
| Activos totales | 20,645) | 16,038) | 13,708) | 10,491) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 6,874) | 7,378) | 6,067) | 5,481) | |
| Menos: Inversiones a corto plazo | 3,197) | 2,244) | 2,255) | 911) | |
| Activos operativos | 10,574) | 6,416) | 5,386) | 4,100) | |
| Pasivos de explotación | |||||
| Pasivo total | 12,480) | 10,478) | 8,933) | 7,590) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | —) | —) | —) | 10) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | 1,991) | 1,987) | 1,983) | 1,816) | |
| Pasivos de explotación | 10,489) | 8,491) | 6,950) | 5,764) | |
| Activos operativos netos1 | 85) | (2,075) | (1,564) | (1,664) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 2,160) | (511) | 100) | —) | |
| Ratio financiero | |||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | — | — | — | — | |
| Referencia | |||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||
| Booking Holdings Inc. | -468.72% | -68.38% | 2.00% | -21.49% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 18.41% | 18.43% | 13.32% | 28.47% | |
| McDonald’s Corp. | 9.94% | 8.46% | 0.56% | 4.29% | |
| Starbucks Corp. | 13.66% | 10.72% | -25.79% | 45.93% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||
| Servicios al consumidor | 5.15% | -1.96% | -0.80% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||
| Consumo discrecional | 11.73% | 12.34% | 15.91% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 10,574 – 10,489 = 85
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= 85 – -2,075 = 2,160
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,160 ÷ [(85 + -2,075) ÷ 2] = —
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Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Airbnb Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic. 2023 | 31 dic. 2022 | 31 dic. 2021 | 31 dic. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | 4,792) | 1,893) | (352) | (4,585) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas | 3,884) | 3,430) | 2,190) | (630) | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | (1,042) | (28) | (1,352) | 80) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 1,950) | (1,509) | (1,190) | (4,035) | |
| Ratio financiero | |||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | — | — | — | — | |
| Referencia | |||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||
| Booking Holdings Inc. | -519.27% | -67.03% | -11.13% | -40.67% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 24.18% | 30.18% | -9.35% | 13.32% | |
| McDonald’s Corp. | 6.77% | 5.35% | 2.17% | 0.04% | |
| Starbucks Corp. | 12.06% | 36.35% | -47.73% | 36.84% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||
| Servicios al consumidor | 0.66% | -4.61% | -8.21% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||
| Consumo discrecional | 4.90% | 1.96% | 12.28% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 1,950 ÷ [(85 + -2,075) ÷ 2] = —
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