Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Airbnb Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una marcada volatilidad en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un valor negativo considerable en 2022, seguido de una mejora sustancial en 2023. No obstante, en 2024, el valor vuelve a ser negativo, aunque de menor magnitud que en 2022. Finalmente, en 2025, se presenta una disminución significativa, resultando en un valor negativo considerablemente mayor que en 2024. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la gestión de activos y la capacidad de generar ingresos a partir de ellos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una tendencia opuesta a la de los activos operativos netos. En 2022, se registra un valor negativo, que experimenta un aumento significativo en 2023. Posteriormente, en 2024, se observa una disminución, aunque el valor permanece negativo. En 2025, se registra un nuevo aumento en el valor negativo, indicando una mayor acumulación de pasivos o una disminución en los activos no realizados.
- Ratio de devengo basado en el balance
- No se dispone de datos para el ratio de devengo basado en el balance en ninguno de los períodos analizados. La ausencia de esta información impide una evaluación completa de la calidad de los beneficios y la precisión de la contabilidad por devengo.
En resumen, los datos sugieren una dinámica compleja en la gestión financiera, con fluctuaciones significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas. La falta de información sobre el ratio de devengo limita la capacidad de realizar una interpretación exhaustiva de la situación financiera.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Airbnb Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una marcada volatilidad en los activos operativos netos. Inicialmente, se registra un valor negativo considerable en 2022. Posteriormente, se experimenta una mejora sustancial en 2023, acercándose a la neutralidad. No obstante, en 2024, se retorna a valores negativos, aunque de menor magnitud que en 2022. Finalmente, en 2025, se evidencia un deterioro significativo, con un valor negativo que supera al registrado en 2022.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución considerable. En 2022, se presenta un valor negativo. En 2023, se observa un cambio drástico hacia un valor positivo sustancial. Sin embargo, en los años siguientes, 2024 y 2025, se registra una disminución progresiva, retornando a valores negativos, aunque no tan pronunciados como en el año inicial.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- No se dispone de datos para este ratio en el período analizado, lo que impide su evaluación.
En resumen, la entidad presenta una dinámica compleja en sus activos operativos netos y periodificaciones. La mejora observada en 2023 parece no ser sostenible, ya que se revierte en los años posteriores. La evolución de las periodificaciones sugiere una posible desconexión entre los resultados contables y el flujo de efectivo generado, requiriendo un análisis más profundo para determinar sus causas y consecuencias.