Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Airbnb Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, neta de la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución considerable en los activos operativos netos en los años 2021 y 2022, registrando valores negativos de -1564 millones y -2075 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. No obstante, se produce un cambio drástico en 2023, con un valor positivo de 85 millones de dólares estadounidenses, indicando una mejora sustancial en la posición de los activos operativos. Esta tendencia positiva no se mantiene en 2024, donde los activos operativos netos vuelven a ser negativos, alcanzando los -204 millones de dólares estadounidenses.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución variable. En 2021, el valor es de 100 millones de dólares estadounidenses. En 2022, se registra una disminución significativa a -511 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observa un aumento considerable a 2160 millones de dólares estadounidenses, lo que sugiere un cambio importante en la gestión de las periodificaciones. Finalmente, en 2024, este valor disminuye considerablemente a -289 millones de dólares estadounidenses.
- Ratio de devengo basado en el balance
- No se dispone de datos para el ratio de devengo basado en el balance en ninguno de los períodos analizados. Por lo tanto, no es posible realizar una evaluación de este indicador.
En resumen, la evolución de los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances indica una volatilidad considerable. El año 2023 se destaca por una mejora significativa en ambos indicadores, seguida de un retroceso en 2024. La falta de datos para el ratio de devengo limita el análisis completo de la calidad de los beneficios.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Airbnb Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Servicios al consumidor | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Consumo discrecional | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una disminución considerable en los activos operativos netos en los años 2021 y 2022, pasando de -1564 millones de dólares a -2075 millones de dólares. No obstante, se registra un cambio drástico en 2023, con un valor de 85 millones de dólares, indicando una mejora sustancial. Esta tendencia positiva no se mantiene en 2024, ya que los activos operativos netos retroceden a -204 millones de dólares.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una trayectoria similar a la de los activos operativos netos. Se aprecia una disminución de -1190 millones de dólares en 2021 a -1509 millones de dólares en 2022. En 2023, se experimenta un aumento significativo a 1950 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, este valor disminuye considerablemente a -1254 millones de dólares.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- No se dispone de datos para este ratio en el período analizado, por lo que no es posible realizar una evaluación de su comportamiento.
En resumen, los datos sugieren una volatilidad considerable en la situación financiera. Si bien se observa una recuperación notable en 2023 en ambos conceptos, esta no se consolida en 2024, volviendo a valores negativos. La correlación entre la evolución de los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas es evidente, lo que sugiere que los cambios en uno de estos indicadores impactan directamente en el otro.