Builders FirstSource Inc. (NYSE:BLDR)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una fluctuación en este ratio, con valores que oscilan entre 5.12 y 10.5. Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 9, para luego disminuir a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando mínimos en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, experimenta un repunte significativo en el primer y segundo trimestre de 2023, para luego moderarse en el tercer trimestre.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice muestra una tendencia general a la baja desde 2019 hasta el tercer trimestre de 2021, con un valor mínimo de 6.26. A partir de este punto, se registra una recuperación notable, alcanzando un máximo de 15.69 en el primer trimestre de 2023, antes de disminuir ligeramente en los trimestres siguientes.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una variabilidad considerable. Se observa un descenso a partir del cuarto trimestre de 2020, seguido de un aumento importante en el primer y segundo trimestre de 2023, alcanzando valores máximos de 18.65 y 14.53 respectivamente. Posteriormente, se registra una disminución en el tercer trimestre de 2023.

Ratio de rotación del capital circulante

Este ratio experimenta una disminución general a lo largo del período, especialmente marcada a partir del primer trimestre de 2020. Se observa una recuperación parcial en el primer y segundo trimestre de 2023, aunque no alcanza los niveles iniciales.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una tendencia inversa al ratio de rotación de inventario. Se observa un aumento significativo a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando un máximo de 71 días en el primer y segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, aunque con fluctuaciones.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador presenta una tendencia al alza hasta el primer trimestre de 2021, con un máximo de 58 días. A partir de este punto, se observa una disminución considerable, alcanzando un mínimo de 23 días en el segundo trimestre de 2023, antes de aumentar ligeramente en los trimestres siguientes.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia general al alza, con un aumento significativo a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando un máximo de 129 días en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, aunque con fluctuaciones.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador presenta una variabilidad considerable, con un aumento a partir del cuarto trimestre de 2020, alcanzando un máximo de 51 días en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, con un mínimo de 20 días en el segundo trimestre de 2023.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia similar al ciclo de funcionamiento, con un aumento significativo a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando un máximo de 80 días en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, aunque con fluctuaciones.

En resumen, se observa una dinámica compleja en la gestión de activos y pasivos. La rotación de inventario y el ciclo de funcionamiento muestran una tendencia a deteriorarse a partir de 2020, mientras que la rotación de cuentas por cobrar y la rotación de cuentas por pagar experimentan fluctuaciones significativas. El ciclo de conversión de efectivo refleja la combinación de estas tendencias.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa un incremento general en el costo de ventas desde el primer trimestre de 2019 hasta el último trimestre de 2023. Inicialmente, se aprecia un crecimiento constante a lo largo de 2019 y 2020, con fluctuaciones trimestrales. Sin embargo, a partir del primer trimestre de 2021, se registra un aumento considerable, alcanzando valores máximos en el primer y segundo trimestre de 2021. Posteriormente, el costo de ventas disminuye en el tercer y cuarto trimestre de 2021, pero se mantiene en niveles elevados en 2022. Finalmente, se observa una reducción en el costo de ventas en los trimestres de 2023, aunque permanece por encima de los niveles de 2019.

Existencias, Netas

Las existencias netas muestran una fluctuación considerable a lo largo del período. Desde el primer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2020, las existencias se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones trimestrales. A partir del primer trimestre de 2021, se observa un aumento significativo en las existencias, alcanzando su punto máximo en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, las existencias disminuyen gradualmente a lo largo de 2022 y 2023, aunque se mantienen en niveles superiores a los observados antes de 2021.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia a la baja en general. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 8.49 y 9.45 desde 2019 hasta 2020. A partir de 2021, se observa una disminución notable, alcanzando valores mínimos en el tercer trimestre de 2021 (5.12) y el primer trimestre de 2022 (6.76). Aunque se registra una ligera recuperación en algunos trimestres posteriores, el ratio de rotación de inventario se mantiene por debajo de los niveles observados en los años anteriores. El ratio se estabiliza en torno a 8.47-10.5 en los últimos trimestres analizados.

La combinación del aumento en el costo de ventas y el incremento en las existencias, junto con la disminución del ratio de rotación de inventario, sugiere una posible desaceleración en la eficiencia de la gestión de inventario y un aumento en los costos asociados al almacenamiento y mantenimiento de las existencias.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Las ventas netas muestran una trayectoria ascendente general, aunque con fluctuaciones trimestrales. Se observa un incremento notable en el último trimestre de 2020 y se mantiene un nivel elevado a lo largo de 2021, alcanzando su punto máximo en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el último trimestre de 2021 y los primeros trimestres de 2022, seguida de una recuperación parcial en el segundo y tercer trimestre de 2022, para finalmente disminuir nuevamente en el último trimestre de 2022 y los trimestres de 2023.

En cuanto a las cuentas por cobrar, menos provisiones, se registra un aumento constante desde el primer trimestre de 2019 hasta el último trimestre de 2020. A partir de este punto, se observa una disminución en el primer trimestre de 2021, seguida de un aumento significativo en el segundo y tercer trimestre de 2021. Posteriormente, las cuentas por cobrar experimentan una reducción en el último trimestre de 2021 y los trimestres de 2022, continuando esta tendencia a la baja en 2023.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una variabilidad considerable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 10 y 12 desde el primer trimestre de 2019 hasta el último trimestre de 2020. Sin embargo, se observa una disminución pronunciada en el primer trimestre de 2021, alcanzando un mínimo de 6.26. A partir de este punto, el índice se recupera gradualmente, superando los 15 en el segundo trimestre de 2022. Posteriormente, disminuye nuevamente en los trimestres siguientes, situándose en torno a 10-11 en los últimos períodos analizados.

La correlación entre las ventas netas y las cuentas por cobrar sugiere que el aumento de las ventas en determinados períodos se acompaña de un incremento en las cuentas por cobrar, lo cual es esperable. No obstante, la disminución del índice de rotación de cuentas por cobrar en ciertos trimestres, especialmente en el primer trimestre de 2021, podría indicar una ralentización en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo, lo que podría requerir una evaluación más profunda de las políticas de crédito y cobro.

La recuperación del índice de rotación en 2022, seguida de una nueva disminución, sugiere una posible mejora en la gestión de cobros que no se ha mantenido en el tiempo. El análisis de las causas de estas fluctuaciones podría proporcionar información valiosa para optimizar la gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y las cuentas a pagar, así como en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa una fluctuación en el costo de ventas. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2019 hasta el último trimestre de 2020. Posteriormente, se experimenta un aumento considerable en el primer trimestre de 2021, seguido de una disminución en los trimestres siguientes. A finales de 2022, el costo de ventas disminuye notablemente, aunque muestra una ligera recuperación en los trimestres iniciales de 2023.

Cuentas a Pagar

Las cuentas a pagar muestran una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2019 hasta el último trimestre de 2020. El último trimestre de 2020 marca un punto de inflexión, con un incremento significativo que continúa en el primer trimestre de 2021. A partir del segundo trimestre de 2021, se observa una disminución, aunque las cuentas a pagar se mantienen en niveles elevados en comparación con los períodos iniciales. En el último trimestre de 2022, se registra una disminución considerable, seguida de una estabilización en 2023.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta variabilidad. Desde 2019 hasta 2020, el ratio se mantiene relativamente estable, aunque con una ligera tendencia a la baja. En el primer trimestre de 2021, el ratio disminuye significativamente, indicando un alargamiento en el período de pago a proveedores. A partir del segundo trimestre de 2021, se observa una recuperación, con un aumento notable en el último trimestre de 2022. En 2023, el ratio se estabiliza en un rango similar al observado en los primeros años del período analizado.

En resumen, el período analizado se caracteriza por fluctuaciones en el costo de ventas y las cuentas a pagar, con un aumento general en ambos conceptos hasta finales de 2020, seguido de una estabilización y posterior disminución en 2022. El ratio de rotación de cuentas por pagar refleja estos cambios, mostrando una disminución en 2021 y una recuperación posterior.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el capital de explotación, las ventas netas y el ratio de rotación del capital circulante a lo largo del período examinado.

Capital de Explotación

Se observa una disminución en el capital de explotación desde el primer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2019. Posteriormente, se registra un aumento considerable en el primer trimestre de 2020, continuando con una tendencia ascendente hasta el cuarto trimestre de 2020. A partir del primer trimestre de 2021, el capital de explotación muestra fluctuaciones, con un pico en el cuarto trimestre de 2021, seguido de una disminución en el primer trimestre de 2022. El capital de explotación experimenta una nueva subida en el segundo y tercer trimestre de 2022, para volver a descender en el último trimestre del mismo año. Esta tendencia a la baja continúa en los primeros tres trimestres de 2023, mostrando una relativa estabilidad en los valores.

Ventas Netas

Las ventas netas muestran un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2020. El crecimiento se acelera significativamente en el primer trimestre de 2021, alcanzando un máximo en el cuarto trimestre de 2021. A partir del primer trimestre de 2022, se observa una disminución en las ventas netas, con una marcada caída en el tercer trimestre de 2022. Esta tendencia a la baja persiste en los primeros tres trimestres de 2023, aunque con una ligera estabilización en los últimos períodos.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

El ratio de rotación del capital circulante experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un aumento inicial desde el primer trimestre de 2019 hasta el cuarto trimestre de 2019. En el año 2020, el ratio disminuye considerablemente, alcanzando su punto más bajo en el cuarto trimestre. A partir de 2021, el ratio muestra una recuperación, con un aumento significativo en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, el ratio se estabiliza en torno a valores entre 8 y 11, con fluctuaciones menores en los trimestres posteriores. Se observa una ligera disminución en el último trimestre de 2023.

En resumen, se identifica una correlación inversa entre el capital de explotación y el ratio de rotación del capital circulante. El aumento del capital de explotación tiende a coincidir con una disminución del ratio, y viceversa. Las ventas netas muestran un crecimiento significativo hasta finales de 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2023. La evolución del ratio de rotación sugiere una gestión variable de la eficiencia en la utilización del capital circulante.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, entre el primer trimestre de 2019 y el cuarto trimestre de 2020, el ratio se mantuvo relativamente estable, oscilando entre 7.67 y 9.45. A partir del primer trimestre de 2021, se aprecia una disminución notable, alcanzando mínimos de 5.12 y 5.15 en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, el ratio experimentó una recuperación, superando los 8.64 en el primer trimestre de 2022 y alcanzando un máximo de 10.5 en el segundo trimestre de 2023. En el último período analizado, el ratio muestra una ligera disminución, situándose en 8.47.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario presentan una tendencia inversa al ratio de rotación. Entre el primer trimestre de 2019 y el cuarto trimestre de 2020, los días de rotación se mantuvieron en un rango estrecho, entre 35 y 48 días. A partir del primer trimestre de 2021, se observa un aumento significativo, llegando a 71 días en el tercer trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, alcanzando los 35 días en el segundo trimestre de 2023. En el último período, los días de rotación aumentan ligeramente a 43 días.

Tendencias generales

La disminución del ratio de rotación de inventario y el consecuente aumento de los días de rotación en 2021 sugieren una posible desaceleración en la venta de inventario o un aumento en los niveles de inventario mantenidos. La posterior recuperación observada a partir de 2022 indica una mejora en la eficiencia de la gestión de inventario y un aumento en la velocidad de venta. La fluctuación en ambos indicadores sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia de gestión de inventario.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. Inicialmente, el índice de rotación de cuentas por cobrar muestra fluctuaciones moderadas entre el primer trimestre de 2019 y el último trimestre de 2020, oscilando aproximadamente entre 9.05 y 11.84.

Tendencia Inicial (2019-2020)

Durante este período, se observa una relativa estabilidad en la eficiencia con la que se cobran las cuentas por cobrar. Los valores sugieren que, en promedio, las cuentas se cobran en un plazo de entre 31 y 40 días, según lo reflejado en los días de rotación de cuentas por cobrar.

A partir del primer trimestre de 2021, se aprecia un cambio notable. El índice de rotación de cuentas por cobrar experimenta una disminución significativa, alcanzando mínimos de 6.26 y 6.7 en el primer y segundo trimestre de 2021, respectivamente. Esto se corresponde con un aumento en los días de rotación de cuentas por cobrar, llegando a 58 y 54 días en los mismos trimestres.

Disminución en la Rotación (2021)

La reducción en la rotación indica una desaceleración en el proceso de cobro, posiblemente debido a cambios en las condiciones de crédito, problemas con clientes específicos o factores macroeconómicos.

Posteriormente, a partir del tercer trimestre de 2021, se observa una recuperación gradual en el índice de rotación, alcanzando valores de 8.34 y 11.64 en el tercer y cuarto trimestre de 2021. Los días de rotación de cuentas por cobrar disminuyen en consecuencia, volviendo a niveles más cercanos a los observados en 2019 y 2020.

Recuperación y Nuevo Máximo (2022-2023)

En 2022, la tendencia positiva continúa, con un aumento significativo en el índice de rotación, alcanzando un máximo de 15.69 en el segundo trimestre de 2023. Esto implica una mejora sustancial en la eficiencia del cobro, con una reducción correspondiente en los días de rotación de cuentas por cobrar, llegando a un mínimo de 23 días en el segundo trimestre de 2023. Sin embargo, en el tercer trimestre de 2023, se observa una ligera disminución en el índice de rotación y un aumento en los días de rotación, aunque permanecen en niveles relativamente favorables.

En resumen, los datos muestran una evolución desde una rotación relativamente estable, pasando por un período de desaceleración en 2021, hasta una recuperación y mejora significativa en 2022 y 2023. La variación en los días de rotación de cuentas por cobrar confirma esta tendencia, indicando una mayor eficiencia en la gestión de cobros en los períodos más recientes.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en los indicadores clave a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, este indicador se mantuvo relativamente estable entre 40 y 43 días desde el primer trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2020. Posteriormente, experimentó un aumento notable, alcanzando un máximo de 71 días en el primer trimestre de 2021. A partir de ese punto, se produjo una disminución gradual, volviendo a niveles cercanos a los 36 días en el tercer trimestre de 2023, aunque con una ligera recuperación en el último trimestre del mismo año.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador mostró una tendencia al alza desde los 31 días en el primer trimestre de 2019 hasta alcanzar los 58 días en el primer trimestre de 2021. A partir de ese momento, se observó una reducción significativa, descendiendo a 23 días en el cuarto trimestre de 2022. En el transcurso de 2023, se produjo un incremento, situándose en 34 días en el último trimestre.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde que se invierte en inventario hasta que se recibe el efectivo de las ventas, presentó una evolución variable. Se mantuvo en torno a los 70-76 días durante 2019 y 2020. Sin embargo, experimentó un aumento considerable en 2021, alcanzando los 129 días en el primer trimestre. Posteriormente, se produjo una disminución, estabilizándose en torno a los 73-77 días en el último trimestre de 2023.

En resumen, se aprecia una correlación entre los indicadores. El aumento en el ciclo de funcionamiento en 2021 parece estar relacionado con el incremento tanto en los días de rotación de inventario como en los días de rotación de cuentas por cobrar. La posterior disminución del ciclo de funcionamiento en 2022 y 2023 se corresponde con la reducción de ambos indicadores, aunque con fluctuaciones en el último año analizado.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio se situó en torno a 12.1 en el primer trimestre de 2019, experimentando una disminución gradual hasta alcanzar 10.63 en el segundo trimestre del mismo año. Posteriormente, se observó una ligera recuperación en los trimestres siguientes, volviendo a 12.14 al final de 2019. En 2020, el ratio experimentó un descenso más pronunciado, alcanzando un mínimo de 8.85 en el tercer trimestre, para luego recuperarse parcialmente a 10.55 en el cuarto trimestre. En 2021, se aprecia una volatilidad considerable, con un mínimo de 7.22 en el primer trimestre y un máximo de 12.84 en el segundo. En 2022, el ratio continuó fluctuando, mostrando una tendencia general a la baja en la segunda mitad del año. Finalmente, en 2023, se observa un aumento significativo en el primer y segundo trimestre, seguido de una disminución en los trimestres posteriores.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar muestra una relación inversa con el ratio de rotación. En 2019, se mantuvo relativamente estable entre 30 y 34 días. En 2020, se produjo un aumento, alcanzando un máximo de 41 días en el tercer trimestre. En 2021, la variabilidad fue notable, con un máximo de 51 días en el primer trimestre y un mínimo de 28 días en el segundo. En 2022, se observa una disminución general, llegando a un mínimo de 20 días en el segundo trimestre. En 2023, se aprecia un aumento en los días de rotación, alcanzando un máximo de 33 días en el tercer trimestre.

En resumen, la gestión de cuentas por pagar ha mostrado una dinámica variable a lo largo del tiempo. Las fluctuaciones en los ratios sugieren cambios en las políticas de pago, las condiciones negociadas con los proveedores o la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. El aumento en los días de rotación en ciertos períodos podría indicar una mayor dificultad para realizar los pagos en tiempo y forma, mientras que la disminución podría reflejar una mejora en la eficiencia de la gestión de tesorería.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en los indicadores clave a lo largo del período examinado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, este indicador se mantuvo relativamente estable entre 40 y 43 días desde el primer trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2020. Posteriormente, experimentó un aumento notable, alcanzando un pico de 71 días en el primer trimestre de 2021. A partir de ese momento, se observa una disminución gradual, aunque con cierta volatilidad, situándose entre 35 y 48 días en los trimestres posteriores. El último trimestre analizado muestra un valor de 43 días.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador presentó una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2019 hasta el primer trimestre de 2021, pasando de 31 días a 58 días. A partir del segundo trimestre de 2021, se aprecia una disminución, con valores que oscilan entre 23 y 39 días. El último trimestre analizado registra un valor de 34 días.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar mostraron una estabilidad inicial, fluctuando entre 30 y 37 días hasta el segundo trimestre de 2020. A partir del tercer trimestre de 2020, se observa un incremento, alcanzando un máximo de 51 días en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución, con valores que varían entre 20 y 39 días. El último trimestre analizado presenta un valor de 33 días.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo se mantuvo relativamente constante en torno a 40-42 días durante los primeros seis trimestres. A partir del tercer trimestre de 2020, se observa un aumento significativo, alcanzando un máximo de 80 días en el segundo trimestre de 2021. Tras este pico, el indicador disminuyó gradualmente, situándose entre 36 y 61 días en los trimestres subsiguientes. El último trimestre analizado muestra un valor de 44 días.

En resumen, se identifica una correlación entre los indicadores. El aumento en los días de rotación de cuentas por cobrar y cuentas por pagar, junto con el aumento en los días de rotación de inventario, contribuyeron al incremento del ciclo de conversión de efectivo observado a partir del tercer trimestre de 2020. La posterior disminución de estos indicadores se reflejó en una reducción del ciclo de conversión de efectivo.