Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Amphenol Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Desagregación de ROE en dos componentes
Amphenol Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × | |||
| 31 dic 2019 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período, con valores que fluctúan ligeramente en un rango cercano al 10-12%. Se observa un descenso del 10.68% en 2019 a 9.76% en 2020, posiblemente vinculado a condiciones de mercado o cambios operativos. Sin embargo, en 2021, el ROA se recupera ligeramente a 10.84%, y continúa en aumento en 2022 alcanzando el 12.41%. En 2023, el valor disminuye marginalmente a 11.67%, pero aún se mantiene en niveles relativamente altos comparados con los años previos, indicando una generación de utilidades ajustada a los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la baja a lo largo del período, comenzando en 2.39 en 2019 y disminuyendo a 1.98 en 2023. Esto sugiere una reducción en el uso de deuda o financiamiento externo respecto a los fondos propios, lo cual podría reflejar una estrategia de desendeudamiento o una mayor solidez en la estructura de capital. La disminución progresiva indica una posible gestión de riesgo financiero más conservadora, aunque se mantiene con un nivel de apalancamiento moderado.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia ascendente en 2020 con una disminución en ese año respecto a 2019, cayendo de 25.5% a 22.35%. Sin embargo, en 2021, se incrementa significativamente a 25.24% y continúa mejorando en 2022, alcanzando un máximo de 27.12%. En 2023, el ROE se reduce a 23.1%, aunque aún permanece en niveles elevados. Esto indica que la rentabilidad del capital para los accionistas fue favorable en general durante el período, con una tendencia de mejora en los años medios y una ligera caída en el último año, posiblemente por cambios en los márgenes o en la estructura del patrimonio.
Desagregación de ROE en tres componentes
Amphenol Corp., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio muestra una tendencia general de aumento progresivo a lo largo del período, comenzando en 14.04% en 2019 y alcanzando 15.36% en 2023. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad neta, sugiriendo una mayor eficacia en la gestión de los costos o un incremento en los ingresos netos relativos a las ventas.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio presenta variaciones a lo largo de los años, con una disminución en 2020 respecto a 2019, de 0.76 a 0.70, seguida por una recuperación en 2021 a 0.74 y un incremento en 2022 a 0.82, antes de volver a disminuir ligeramente a 0.76 en 2023. La fluctuación puede reflejar cambios en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, con un pico en 2022 que indica una mejor utilización de los activos durante ese año.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio muestra una tendencia a la baja en el período, disminuyendo de 2.39 en 2019 a 1.98 en 2023. La disminución indica una reducción en la dependencia de financiamiento externo en relación al capital propio, lo que puede interpretarse como una estrategia para disminuir el riesgo financiero o una consecuencia de una mayor acumulación de capital propio.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta altibajos en el período, iniciando en 25.5% en 2019, bajando a 22.35% en 2020 y recuperándose a 25.24% en 2021. En 2022, el ROE aumenta a 27.12%, pero en 2023 presenta una caída a 23.1%. La tendencia indica una recuperación en la rentabilidad sobre el capital en algunos años, aunque con cierta volatilidad, reflejando posiblemente variaciones en la rentabilidad de las operaciones o en la estructura del capital.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Amphenol Corp., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria se mantiene relativamente estable a lo largo del período, fluctuando en torno a 0.78 y 0.79. Esto indica una consistencia en la proporción de impuestos en relación con los ingresos o utilidades antes de impuestos, sin cambios significativos durante los cinco años analizados.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses también presenta estabilidad, manteniéndose en 0.93 y 0.95 en los distintos años. La ligera variación sugiere que la proporción de gastos por intereses en relación con algún parámetro financiero (posiblemente las utilidades antes de intereses e impuestos) permaneció constante, reflejando una estructura de deuda relativamente estable.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT muestra una tendencia de crecimiento gradual desde 19.51% en 2019 hasta 20.52% en 2023. Esto indica una mejora en la rentabilidad operacional, sugiriendo que la empresa ha logrado aumentar sus utilidades operativas en relación con sus ingresos, con incrementos constantes en los últimos años.
- Ratio de rotación de activos
- Este indicador presenta fluctuaciones, comenzando en 0.76 en 2019, descendiendo a 0.7 en 2020, y luego recuperándose en 2021 con 0.74, alcanzando un pico en 2022 con 0.82, y volviendo a 0.76 en 2023. La tendencia muestra una recuperación en la eficiencia en la utilización de los activos en 2021 y 2022, seguida de una estabilización en niveles similares a los de 2019.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento financiero muestra una disminución continua del 2.39 en 2019 al 1.98 en 2023. La tendencia indica que la empresa ha reducido su dependencia de deuda para financiar sus activos o operaciones, lo cual puede reflejar una estrategia de disminución del riesgo financiero o una gestión prudente del endeudamiento.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta cierta variabilidad, comenzando en 25.5% en 2019, disminuyendo a 22.35% en 2020, retornando a 25.24% en 2021, alcanzando un pico en 2022 con 27.12%, y disminuyendo a 23.1% en 2023. La tendencia general muestra fluctuaciones en la rentabilidad sobre el capital, con un máximo en 2022, quizás reflejando momentos de mayor eficiencia en la generación de utilidades para los accionistas en ese período.
Desagregación de ROA en dos componentes
Amphenol Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × | |||
| 31 dic 2019 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto ha mostrado una tendencia estable y ligeramente ascendente a lo largo de los años analizados. Inició en un 14.04% en 2019 y experimentó una ligera disminución en 2020 a un 13.99%. A partir de ese punto, se observó una recuperación progresiva, alcanzando un 14.63% en 2021 y continuando con una tendencia de crecimiento que llevó el margen a un 15.07% en 2022 y finalmente a un 15.36% en 2023. Este patrón indica una mejora en la eficiencia de la empresa para convertir las ventas en beneficios netos, reflejando posiblemente una gestión más efectiva de los costos y gastos operativos.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos experimentó fluctuaciones durante el período, comenzando en 0.76 en 2019 y disminuyendo a 0.70 en 2020, lo cual sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos en ese año. Sin embargo, en 2021 se observó una recuperación a 0.74, evidenciando un aumento en la eficiencia. En 2022, alcanzó un pico de 0.82, indicando una utilización más efectiva de los activos para generar ventas, antes de volver a disminuir a 0.76 en 2023. Este patrón refleja cierta variabilidad en la gestión de los activos, con una tendencia positiva en 2021 y 2022 que posteriormente se estabilizó en niveles similares a los de 2019 en 2023.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA mostró aumentos y disminuciones a lo largo del período, comenzando en un 10.68% en 2019 y disminuyendo a 9.76% en 2020. Sin embargo, en 2021, el ratio volvió a incrementarse a un 10.84%, siendo notable el aumento en 2022 a un 12.41%. Este aumento sustancial indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos en ese año. En 2023, el ROA disminuyó ligeramente a 11.67%, pero aún permaneció en niveles superiores a los observados en 2019 y 2020, manteniendo una tendencia de recuperación y eficiencia mejorada en la utilización de los activos para generar utilidades.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Amphenol Corp., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una estabilidad relativa a lo largo del período analizado, con pequeños aumentos en 2020 y 2021, alcanzando un máximo de 0.80. Posteriormente, en 2022, se observa una ligera disminución a 0.78, manteniéndose en ese nivel en 2023. Esto indica una consistencia en la proporción de la carga fiscal respecto a los ingresos o beneficios, sugiriendo que no ha habido cambios significativos en la política fiscal o en la estructura de impuestos de la empresa.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses permanece constante en 0.93 durante los primeros tres años y luego aumenta marginalmente a 0.95 en 2021, manteniéndose en ese nivel en los años siguientes. La estabilidad en esta métrica refleja una proporción constante de gastos por intereses en relación con alguna base financiera, lo que puede interpretarse como una gestión consistente del nivel de endeudamiento o de los costos asociados a la deuda.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT experimenta una mejora progresiva durante el período, incrementándose del 19.51% en 2019 al 20.52% en 2023. La tendencia positiva indica una mayor eficiencia en la generación de EBIT respecto a las ventas, evidenciando una posible optimización en los costos operativos o un aumento en la rentabilidad de las operaciones.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratios fluctúa a lo largo del tiempo, siendo de 0.76 en 2019, disminuyendo a 0.70 en 2020, y luego recuperándose a 0.74 en 2021 y alcanzando 0.82 en 2022, antes de volver a 0.76 en 2023. La tendencia muestra una recuperación en la rotación de activos en 2021 y un pico en 2022, lo cual podría indicar una mejor utilización de los activos en ese período. La caída en 2020 puede estar relacionada con las condiciones económicas de ese año, pero la recuperación en 2021-2022 sugiere una gestión efectiva en la utilización del capital invertido.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA sigue una tendencia de crecimiento desde 9.76% en 2020 hasta un máximo de 12.41% en 2022, reflejando una mejora en la eficiencia para generar beneficios con los activos disponibles. Aunque en 2023 se presenta una ligera disminución a 11.67%, sigue manteniendo niveles elevados respecto a años anteriores, lo que indica una gestión rentable y eficiente en el uso de los recursos de la empresa. La tendencia positiva en general evidencia un fortalecimiento en la generación de utilidades sobre los activos.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Amphenol Corp., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria, que representa la proporción de los beneficios antes de impuestos destinados al pago de impuestos, se mantuvo relativamente estable en torno a 0.78 y 0.79 durante el período analizado. No se observaron cambios sustanciales, indicando una consistencia en la carga fiscal de la empresa a lo largo de los años, con una ligera tendencia de incremento en 2021 que luego se estabiliza en 2023.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses, que refleja la proporción de beneficios antes de intereses e impuestos utilizados para pagar intereses, se mantuvo constante en 0.93 en 2019 y 2020, aumentando ligeramente a 0.95 en 2021, 2022 y 2023. Esto sugiere una estabilidad en los costos de financiamiento con un ligero incremento en la proporción de beneficios empleados en el pago de intereses, consolidándose así una situación de carga de intereses relativamente estable en el período analizado.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT, que indica la rentabilidad operativa de la empresa, mostró una tendencia de aumento constante desde 19.51% en 2019 hasta 20.52% en 2023. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa o en la rentabilidad de las operaciones principales, reflejando un desempeño fortalecido en la generación de beneficios antes de intereses e impuestos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto, que mide la proporción de beneficios netos respecto a las ventas, también evidenció una tendencia positiva, aumentando del 14.04% en 2019 al 15.36% en 2023. Esta progresión indica una mayor eficiencia en la conversión de las ingresos en beneficios netos después de todos los gastos, incluidas obligaciones fiscales y financieras, reforzando la percepción de una mejor gestión de gastos y optimización de beneficios en los últimos años.