Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Amphenol Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un incremento sostenido en el beneficio neto de explotación después de impuestos desde 2019 hasta 2022, pasando de 1.277.245 miles de dólares a 2.040.201 miles de dólares, seguido de una ligera contracción en el ejercicio 2023.
- Tendencia del capital invertido y costo de capital
- Existe una expansión continua del capital invertido, el cual aumentó de 9.029.400 miles de dólares en 2019 a 13.752.400 miles de dólares en 2023. En paralelo, el costo de capital ha seguido una trayectoria ascendente ininterrumpida, elevándose del 18,92% al 19,83% durante el mismo periodo.
- Análisis del beneficio económico
- El beneficio económico se ha mantenido consistentemente en valores negativos durante los cinco ejercicios analizados. La incapacidad de los beneficios operativos para cubrir el costo del capital invertido se intensifica en 2023, año en que se registra el déficit más pronunciado con -717.438 miles de dólares, coincidiendo con los niveles máximos registrados tanto en el costo de capital como en el capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Amphenol Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Amphenol Corporation.
4 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Amphenol Corporation.
7 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta atribuible a Amphenol Corporation
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia creciente constante a lo largo de los cinco años analizados. En 2019, la utilidad fue de aproximadamente 1,155 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2020 a unos 1,203 millones. En 2021, se observa un aumento significativo, alcanzando cerca de 1,590 millones, lo que indica un crecimiento sostenido en la rentabilidad neta. La tendencia continúa en 2022 con aproximadamente 1,902 millones de dólares y en 2023 alcanza aproximadamente 1,928 millones, con un incremento marginal respecto al año anterior, sugiriendo una estabilización en los últimos años pero manteniendo una posición sólida y en ascenso en términos de utilidad neta atribuible.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento estable durante el período considerado. Desde cerca de 1,277 millones en 2019, incrementándose gradualmente en 2020 a unos 1,351 millones, se observa un aumento considerable en 2021, alcanzando aproximadamente 1,644 millones. En 2022, el NOPAT llega a cerca de 2,040 millones, aunque en 2023 se registra un ligero descenso a aproximadamente 2,010 millones. Este patrón indica que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos ha sido generalmente positiva y en ascenso, aunque el ligero descenso en el último año puede reflejar cambios en la estructura de costos o en la eficiencia operacional, sin afectar significativamente la tendencia general de crecimiento en los años anteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Amphenol Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al alza desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 550,600 miles de dólares. En 2023, se observa una disminución respecto a 2022, situándose en 509,300 miles de dólares, aunque sigue por encima de los niveles de 2019 y 2020. Esto indica una posible mayor carga fiscal en los últimos años, con una ligera reducción en el último período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan un incremento sostenido en todos los períodos, partiendo de 342,736 miles de dólares en 2019 y llegando a 599,691 miles en 2023. Este incremento constante refleja un aumento en los pagos en efectivo asociados a impuestos operativos, sugiriendo un incremento en la carga fiscal efectiva o en la base imponible durante estos años. La tendencia al alza en efectivo indica que la empresa ha estado pagando crecientes cantidades en impuestos en efectivo a lo largo del tiempo.
Capital invertido
Amphenol Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable atribuible a Amphenol Corporation.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La totalidad de la deuda y arrendamientos registrados muestra un incremento gradual desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con un valor de aproximadamente 5.05 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una reducción en 2022 y 2023, situándose en 4.87 millones en 2022 y 4.64 millones en 2023. Esto podría indicar una estrategia de reducción de pasivos o refinanciamiento que ha permitido disminuir la carga de deuda en los últimos dos años.
- Capital contable atribuible a Amphenol Corporation
- El capital contable muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado, aumentando de aproximadamente 4.53 millones de dólares en 2019 a más de 8.35 millones en 2023. Este crecimiento constante refleja una mejora en la situación patrimonial de la empresa, posiblemente atribuible a las ganancias retenidas, emisión de acciones o aportes de capital, y en general, una posición financiera fortalecida al final del período.
- Capital invertido
- El capital invertido continúa en ascenso en todo el período, registrando un incremento desde 9.03 millones en 2019 a 13.75 millones en 2023. Este aumento sugiere una expansión en los recursos utilizados por la empresa para sus operaciones, inversiones en activos productivos o en activos estratégicos. La relación entre el capital invertido y el capital contable indica que la empresa ha aumentado su inversión total, fortaleciendo su estructura de activos y posiblemente proyectando un crecimiento sostenido en su capacidad operativa.
Costo de capital
Amphenol Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Amphenol Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y lineal en el capital invertido durante el periodo analizado, incrementándose desde los 9,029,400 miles de US$ en 2019 hasta alcanzar los 13,752,400 miles de US$ en 2023.
- Beneficio económico
- Los resultados se mantienen consistentemente negativos a lo largo de los cinco ejercicios. Se registra una tendencia general al deterioro que culmina en 2023 con la cifra más desfavorable del periodo, situándose en -717,438 miles de US$. Se identifica una mejora temporal en el año 2022, donde el déficit se redujo a -448,000 miles de US$ antes de retomar la trayectoria descendente.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador permanece en valores negativos durante todo el intervalo, lo que refleja que la rentabilidad del capital no ha superado su costo. Tras alcanzar un punto de mejora relativa de -3.51% en 2022, el ratio descendió nuevamente hasta el -5.22% en 2023, manteniéndose en niveles similares a los registrados en 2020 y 2021.
La expansión continua de la base de capital invertido no ha derivado en una generación de valor económico positivo ni en una optimización del diferencial económico, evidenciándose una persistente destrucción de valor durante el periodo evaluado.
Ratio de margen de beneficio económico
Amphenol Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una trayectoria ascendente en las ventas netas desde 2019 hasta 2022, periodo en el cual los ingresos pasaron de 8.225,4 millones a 12.623 millones de dólares. No obstante, en el ejercicio 2023 se registra una ligera contracción en el volumen de ventas, situándose en 12.554,7 millones de dólares.
- Beneficio económico
- Este indicador se ha mantenido consistentemente en valores negativos durante todo el periodo analizado. Se aprecia un incremento en el déficit entre 2019 y 2021, una recuperación parcial en 2022 y un nuevo descenso significativo en 2023, año en el que se alcanza la cifra más baja con -717,4 millones de dólares.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio muestra una tendencia volátil, reflejando una pérdida de eficiencia entre 2019 y 2020. En 2022 se alcanzó el punto de mayor optimización del periodo con un margen de -3,55%, aunque esta tendencia se revirtió en 2023, descendiendo nuevamente al -5,71%.
La evolución de los datos sugiere que, a pesar del crecimiento sustancial de las ventas hasta 2022, la organización no ha logrado trasladar dicho incremento a un beneficio económico positivo. La coincidencia entre el pico de ventas y la mejora del margen en 2022 indica una optimización operativa temporal, la cual se ha visto revertida en el último año analizado, donde coinciden la caída de los ingresos y el deterioro de la rentabilidad económica.