Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Amphenol Corp., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2023 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2019 hasta 2022, pasando de 1.277.245 miles de dólares a 2.040.201 miles de dólares. No obstante, en 2023 se registra una ligera disminución, situándose en 2.010.042 miles de dólares. A pesar de esta reducción, el NOPAT en 2023 se mantiene superior al de años anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Se incrementa gradualmente desde el 19,03% en 2019 hasta alcanzar el 19,95% en 2023. Este aumento sugiere un mayor costo de financiamiento para la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento continuo y consistente durante los cinco años. Evoluciona desde 9.029.400 miles de dólares en 2019 hasta 13.752.400 miles de dólares en 2023. Este incremento indica una expansión en la base de activos de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico es consistentemente negativo en todos los años del período. Se observa una fluctuación en la magnitud de la pérdida, con valores que oscilan entre -441.411 miles de dólares y -733.953 miles de dólares. La pérdida más significativa se registra en 2023, lo que sugiere una disminución en la rentabilidad del capital invertido en relación con el costo de capital.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en el NOPAT y en el capital invertido, pero el beneficio económico negativo persistente, y su aumento en 2023, indica que la rentabilidad no es suficiente para cubrir el costo de capital. El incremento del costo de capital a lo largo del tiempo agrava esta situación.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Amphenol Corp., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Amphenol Corporation.
4 2023 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2023 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a Amphenol Corporation.
7 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta atribuible a Amphenol Corporation
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia creciente constante a lo largo de los cinco años analizados. En 2019, la utilidad fue de aproximadamente 1,155 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2020 a unos 1,203 millones. En 2021, se observa un aumento significativo, alcanzando cerca de 1,590 millones, lo que indica un crecimiento sostenido en la rentabilidad neta. La tendencia continúa en 2022 con aproximadamente 1,902 millones de dólares y en 2023 alcanza aproximadamente 1,928 millones, con un incremento marginal respecto al año anterior, sugiriendo una estabilización en los últimos años pero manteniendo una posición sólida y en ascenso en términos de utilidad neta atribuible.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento estable durante el período considerado. Desde cerca de 1,277 millones en 2019, incrementándose gradualmente en 2020 a unos 1,351 millones, se observa un aumento considerable en 2021, alcanzando aproximadamente 1,644 millones. En 2022, el NOPAT llega a cerca de 2,040 millones, aunque en 2023 se registra un ligero descenso a aproximadamente 2,010 millones. Este patrón indica que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos ha sido generalmente positiva y en ascenso, aunque el ligero descenso en el último año puede reflejar cambios en la estructura de costos o en la eficiencia operacional, sin afectar significativamente la tendencia general de crecimiento en los años anteriores.
Impuestos operativos en efectivo
Amphenol Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al alza desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 550,600 miles de dólares. En 2023, se observa una disminución respecto a 2022, situándose en 509,300 miles de dólares, aunque sigue por encima de los niveles de 2019 y 2020. Esto indica una posible mayor carga fiscal en los últimos años, con una ligera reducción en el último período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan un incremento sostenido en todos los períodos, partiendo de 342,736 miles de dólares en 2019 y llegando a 599,691 miles en 2023. Este incremento constante refleja un aumento en los pagos en efectivo asociados a impuestos operativos, sugiriendo un incremento en la carga fiscal efectiva o en la base imponible durante estos años. La tendencia al alza en efectivo indica que la empresa ha estado pagando crecientes cantidades en impuestos en efectivo a lo largo del tiempo.
Capital invertido
Amphenol Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable atribuible a Amphenol Corporation.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- La totalidad de la deuda y arrendamientos registrados muestra un incremento gradual desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con un valor de aproximadamente 5.05 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una reducción en 2022 y 2023, situándose en 4.87 millones en 2022 y 4.64 millones en 2023. Esto podría indicar una estrategia de reducción de pasivos o refinanciamiento que ha permitido disminuir la carga de deuda en los últimos dos años.
- Capital contable atribuible a Amphenol Corporation
- El capital contable muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado, aumentando de aproximadamente 4.53 millones de dólares en 2019 a más de 8.35 millones en 2023. Este crecimiento constante refleja una mejora en la situación patrimonial de la empresa, posiblemente atribuible a las ganancias retenidas, emisión de acciones o aportes de capital, y en general, una posición financiera fortalecida al final del período.
- Capital invertido
- El capital invertido continúa en ascenso en todo el período, registrando un incremento desde 9.03 millones en 2019 a 13.75 millones en 2023. Este aumento sugiere una expansión en los recursos utilizados por la empresa para sus operaciones, inversiones en activos productivos o en activos estratégicos. La relación entre el capital invertido y el capital contable indica que la empresa ha aumentado su inversión total, fortaleciendo su estructura de activos y posiblemente proyectando un crecimiento sostenido en su capacidad operativa.
Costo de capital
Amphenol Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Amphenol Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años considerados. Se identifica una disminución progresiva desde 2019 hasta 2021, alcanzando su punto más bajo en este último año. Posteriormente, se registra una mejora en 2022, seguida de un nuevo descenso en 2023, que supera los niveles de los años anteriores.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Se observa un crecimiento constante año tras año, aunque con tasas variables. El incremento más pronunciado se da entre 2020 y 2021, mientras que el crecimiento se modera en los años siguientes.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, también presenta fluctuaciones. Se mantiene en valores negativos, indicando que el beneficio económico no es suficiente para cubrir el costo del capital invertido. El ratio se deteriora entre 2019 y 2020, muestra una ligera mejora en 2021, una mejora más notable en 2022 y finalmente vuelve a deteriorarse en 2023.
En resumen, la evolución del beneficio económico es variable y consistentemente negativa, mientras que el capital invertido continúa creciendo. El ratio de diferencial económico refleja la dificultad para generar rentabilidad sobre la inversión realizada, y su comportamiento sugiere una relación compleja entre la generación de beneficios y la inversión de capital.
Ratio de margen de beneficio económico
Amphenol Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2019-2023.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente negativo en 2019, el valor absoluto del déficit aumentó considerablemente en 2020 y 2021. En 2022 se aprecia una mejora, con una disminución del déficit, pero esta tendencia se revierte en 2023, registrando el valor más bajo del período.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante entre 2019 y 2022. Se registra un incremento significativo en 2021, seguido de un nuevo aumento en 2022. No obstante, en 2023 se observa una ligera disminución en las ventas netas en comparación con el año anterior.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo durante todo el período, lo que indica que la entidad no genera beneficios en relación con sus ventas netas. El ratio se deteriora entre 2019 y 2020, mostrando una ligera mejora en 2022, pero vuelve a empeorar en 2023, acercándose a los niveles de 2020.
En resumen, a pesar del crecimiento en las ventas netas hasta 2022, la entidad ha experimentado dificultades para traducir este crecimiento en beneficios económicos. La disminución de las ventas en 2023, combinada con un beneficio económico aún más negativo, sugiere un deterioro en la rentabilidad general.