Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de solvencia
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Análisis de la deuda
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Ratio de periodificación basado en el balance
Amphenol Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, menos parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= – =
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2020 hasta 2023. El valor inicial de 7.580.300 unidades monetarias en 2020 aumenta a 9.937.600 en 2021, continúa creciendo a 10.237.600 en 2022 y alcanza los 11.103.600 en 2023. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Se registra un valor de 286.000 unidades monetarias en 2020, seguido de un aumento sustancial a 2.357.300 en 2021. Posteriormente, disminuye a 300.000 en 2022 y experimenta un nuevo incremento a 866.000 en 2023. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la naturaleza de las transacciones.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta variaciones significativas. En 2020, se sitúa en 3,85%, experimentando un aumento considerable a 26,91% en 2021. En 2022, el ratio disminuye drásticamente a 2,97%, para luego recuperarse parcialmente a 8,12% en 2023. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, indica una correlación variable entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo. El pico en 2021 sugiere una acumulación significativa de ingresos no realizados, mientras que la caída en 2022 podría indicar una conversión más rápida de estos ingresos en efectivo o un cambio en los patrones de reconocimiento de ingresos.
En resumen, los datos sugieren una expansión de los activos operativos, combinada con fluctuaciones en las periodificaciones y el ratio de devengo. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas variaciones para comprender mejor la salud financiera y el rendimiento operativo de la entidad.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Amphenol Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Amphenol Corporation | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial en 2020 fue de 7.580.300 miles de dólares, aumentando a 9.937.600 miles de dólares en 2021. Esta tendencia positiva continuó en 2022, alcanzando los 10.237.600 miles de dólares, y se aceleró en 2023, llegando a 11.103.600 miles de dólares. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. En 2020, se registraron -55.100 miles de dólares, indicando un flujo de caja negativo ajustado por periodificaciones. En 2021, se produjo un cambio drástico a 2.671.300 miles de dólares, reflejando una mejora sustancial en la generación de efectivo. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2022 (458.800 miles de dólares) y 2023 (793.000 miles de dólares), aunque a un ritmo de crecimiento más moderado. La variación inicial sugiere una corrección de ajustes contables o un cambio en la gestión del capital de trabajo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimentó fluctuaciones significativas. En 2020, se situó en -0.74%, lo que indica que los ingresos y gastos reconocidos contablemente no se tradujeron en un flujo de caja equivalente. En 2021, este ratio aumentó considerablemente a 30.5%, sugiriendo una fuerte correlación entre las ganancias contables y el flujo de caja. En 2022, el ratio disminuyó a 4.55%, y en 2023 a 7.43%. La disminución desde el pico de 2021 podría indicar una normalización de la relación entre ganancias y flujo de caja, o cambios en las políticas contables o en la eficiencia operativa.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante en los activos operativos netos, una mejora significativa en la generación de efectivo ajustada por periodificaciones, y una volatilidad en el ratio de devengos que requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.