Análisis de la deuda
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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2007
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2007
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2007
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2007
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2007
Aceptamos:
Deuda total (importe en libros)
Super Micro Computer Inc., balance: deuda
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en la estructura de financiamiento a lo largo del período examinado. Inicialmente, la empresa presentaba un nivel de deuda relativamente bajo, compuesto principalmente por líneas de crédito y préstamos a plazo.
- Líneas de crédito y parte actual de los préstamos a plazo
- Se observa un incremento sustancial en este concepto entre 2020 y 2022, pasando de 23.704 miles de dólares a 449.146 miles de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 (170.123 miles de dólares), seguida de un nuevo aumento en 2024 (402.346 miles de dólares) y un incremento aún mayor en 2025 (750.60 miles de dólares). Esta volatilidad sugiere una gestión activa de las necesidades de financiamiento a corto plazo.
- Préstamos a plazo, no corrientes
- Este componente también experimenta un crecimiento considerable entre 2020 y 2022, aumentando de 5.697 miles de dólares a 147.618 miles de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia a la baja, con valores de 120.179 miles de dólares, 74.083 miles de dólares y 37.415 miles de dólares en los años siguientes. Esto podría indicar una estrategia de refinanciación o reducción de la deuda a largo plazo.
- Notas convertibles
- Este concepto no aparece hasta 2024, momento en el que se registra un valor significativo de 1.697.716 miles de dólares. En 2025, este valor aumenta considerablemente a 4.645.178 miles de dólares. La introducción y rápido crecimiento de las notas convertibles sugieren una nueva fuente de financiamiento, posiblemente con condiciones favorables para la empresa.
- Total de líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles (valor en libros)
- El total de la deuda muestra un crecimiento exponencial a partir de 2021. Pasa de 29.401 miles de dólares en 2020 a 2174.145 miles de dólares en 2024 y a 4.757.653 miles de dólares en 2025. Este incremento se debe principalmente a la introducción y el aumento de las notas convertibles, aunque las líneas de crédito y los préstamos a plazo también contribuyen al crecimiento general.
En resumen, la estructura de financiamiento ha evolucionado de una base principalmente compuesta por deuda tradicional a una que incorpora una proporción significativa de notas convertibles. El aumento general del endeudamiento sugiere una estrategia de inversión o expansión, aunque es importante considerar los términos y condiciones asociados a cada tipo de financiamiento para evaluar su impacto en la salud financiera a largo plazo.
Deuda total (valor razonable)
| 30 jun 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Líneas de crédito y préstamos a plazo | |
| Bonos convertibles 2029 | |
| Bonos convertibles 2028 | |
| Notas convertibles 2030 | |
| Total de líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de líneas de crédito, préstamos a plazo y notas convertibles:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
1 US$ en miles
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =