Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

Resumen general de los ratios de rotación

Se observa una tendencia positiva en el ratio de rotación neta de activos fijos, que incrementa de manera constante a lo largo del período, pasando de 14.28 en 2020 a 43.55 en 2025. Este aumento indica una mejora significativa en la eficiencia para generar ventas con respecto a los activos fijos netos, incluyendo aquellos en arrendamiento operativo y activos por derecho de uso.

Por otra parte, el ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones menores y, en promedio, mantiene valores cercanos a 1.6. Aunque en algunas ocasiones muestra decrementos, en general se mantiene relativamente estable, lo que sugiere una estabilidad en la eficiencia de utilización del total de activos para generar ventas, con una ligera tendencia a la recuperación en 2023, aunque en 2024 vuelve a disminuir ligeramente.

Comparación entre ratios de rotación con y sin activos por arrendamiento operativo

El ratio de rotación neta de activos fijos incluyendo activos por derecho de uso es consistentemente menor que el ratio que excluye estos activos en todos los períodos, reflejando la distinción en la estructura de activos y la eficiencia en su utilización. A lo largo del período, ambos ratios muestran una tendencia alcista, aunque la tasa de crecimiento del ratio que incluye los activos por derecho de uso es más pronunciada, especialmente en los años 2023 y 2024.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio fluctuó ligeramente a lo largo del período, comenzando en 3.13 en 2020 y alcanzando un máximo de 3.64 en 2022, posteriormente disminuyendo a 2.77 en 2024 antes de recuperarse a 3.49 en 2025. La tendencia indica una cierta inestabilidad en la eficiencia del uso de fondos propios para generar ventas, aunque en general se mantiene en niveles moderados, sugiriendo un uso relativamente eficiente del capital de los accionistas con algunas variaciones anuales.

Ventas netas

Se observa una tendencia de crecimiento constante en las ventas netas durante el período analizado. Desde aproximadamente 3,34 millones de dólares en junio de 2020, las ventas alcanzaron cerca de 21,97 millones de dólares en junio de 2025, representando un incremento significativo en estos cinco años. La tasa de crecimiento se vuelve especialmente pronunciada a partir de junio de 2022, evidenciando una expansión acelerada en el ingreso por ventas.

Inmovilizado material, neto

El activo fijo neto refleja una tendencia al alza, incrementándose de aproximadamente 234 millones de dólares en junio de 2020 a cerca de 504 millones de dólares en junio de 2025. Esto indica una inversión sostenida en activos de infraestructura y equipo, probablemente en línea con el incremento en ventas y la expansión operacional de la empresa.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio muestra una tendencia ascendente, pasando de 14.28 en junio de 2020 a 43.55 en junio de 2025. La mejora en este indicador indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas. La aceleración en la rotación del inventario indica que la empresa está logrando convertir sus activos en ventas de manera más eficiente a lo largo del tiempo.

Ventas netas

Las ventas netas muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Entre 2020 y 2022, se observa un incremento modesto, alcanzando los 5.196 millones de dólares en 2022 desde 3.339 millones en 2020. Sin embargo, en 2023, el crecimiento se acelera notablemente, llegando a 7.123 millones, y en 2024 se produce un aumento sustancial, alcanzando aproximadamente 14.99 millones de dólares. La tendencia se mantiene positiva en 2025, con ventas proyectadas en 21.97 millones de dólares. Este patrón indica una expansión acelerada en las ventas netas, especialmente a partir de 2023, sugiriendo una exitosa estrategia de crecimiento o expansión comercial.

Inmovilizado material, neto

El valor del inmovilizado material ha registrado un incremento constante en el período analizado. Desde aproximadamente 257.569 millones de dólares en 2020, se incrementa de manera paulatina hasta 294.760 millones en 2021, y continúa elevándose ligeramente en 2022, alcanzando 309.651 millones. En 2023, se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución a 309.400 millones; sin embargo, en los años posteriores se observa un incremento significativo, llegando a 448.574 millones en 2024 y duplicándose aproximadamente en 2025, con un valor de 798.180 millones. Este patrón refleja que la empresa ha realizado inversiones de capital constantes, con un incremento acelerado en los últimos años, probablemente en respuesta a la expansión de sus operaciones y capacidad productiva.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación muestra una tendencia ascendente en los primeros años, pasando de 12.96 en 2020 a 16.78 en 2022, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos fijos para generar ventas. En 2023, el ratio se eleva a 23.02, reflejando una mejora significativa en la eficiencia operacional en relación con los activos fijos. Aunque en 2024 se registra un aumento aún mayor a 33.42, en 2025 se observa una caída a 27.53, pero aún mantiene niveles elevados en comparación con los años anteriores. La tendencia general sugiere que la empresa ha optimizado la utilización de sus activos fijos a lo largo del tiempo, con un pico en 2024, lo cual puede estar asociado a inversiones en activos nuevos que han permitido una mayor productividad antes de esta ligera disminución en 2025.

A continuación, se presenta un análisis basado en las tendencias observadas en los datos financieros de la empresa durante los últimos períodos evaluados.

Ventas netas

Se evidenció un crecimiento sostenido en las ventas netas a lo largo de los años analizados, experimentando un incremento significativo entre 2022 y 2023. Desde aproximadamente 3.34 millones hasta 7.12 millones de dólares en 2023, la tendencia indica una expansión rápida en la generación de ingresos. La proyección para 2024 muestra un aumento sustancial, alcanzando casi 15 millones de dólares, y se prevé que en 2025 las ventas continúen en aumento, superando los 21 millones. Esto refleja un patrón de crecimiento acelerado, principalmente en los últimos dos años, y una posición de mercado en expansión.

Activos totales

Los activos totales han experimentado una tendencia de crecimiento constante. De aproximadamente 1.92 millones en 2020, se incrementaron paulatinamente hasta alcanzar casi 3.7 millones en 2023, y con una proyección de casi 14 millones en 2025. La tasa de aumento en los activos es notable en los últimos años, en línea con el crecimiento en las ventas, lo que indica una posible inversión en activos productivos o en expansión de capacidad.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos muestra fluctuaciones, comenzando en 1.74 en 2020, disminuyendo a 1.59 en 2021 y manteniéndose cercano a ese nivel en 2022. En 2023, aumenta a 1.94, sugiriendo una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye nuevamente a 1.53, y se mantiene en esa proporción en 2025. Estas variaciones podrían reflejar cambios en la eficiencia operativa o en las estrategias de inversión y gestión de activos.

Ventas netas

Se observa una tendencia sostenida de incremento en las ventas netas a lo largo del período analizado, con un crecimiento notable especialmente en los últimos dos años. Desde aproximadamente 3,34 millones de dólares en 2020, las ventas alcanzaron casi 22 millones de US$ en 2025, lo que refleja un aumento sustancial y constante en la generación de ingresos.

Capital contable total

El capital contable muestra un crecimiento progresivo durante los años considerados, elevándose de aproximadamente 1,07 millones de dólares en 2020 a más de 6,3 millones de US$ en 2025. Esta tendencia indica una acumulación de patrimonio y una posible mejora en la posición financiera de la empresa, apoyada por los incrementos en las utilidades retenidas y/o aportaciones de los accionistas.

Ratio de rotación de fondos propios

El ratio de rotación de fondos propios presenta cierta volatilidad, aunque mantiene niveles relativamente elevados en comparación con otros estándares. Inicia en 3.13 en 2020, aumenta a 3.25 en 2021, y llega a un pico de 3.64 en 2022, señalando una eficiente utilización del capital propio para generar ventas. En 2023, el ratio cae ligeramente a 3.61, y posteriormente experimenta una disminución a 2.77 en 2024, antes de recuperarse a 3.49 en 2025. Esta variación puede reflejar cambios en la eficiencia en la conversión del patrimonio en ventas o en la estructura de financiamiento, pero en general indica una gestión relativamente eficiente en el uso de los recursos propios para la generación de ingresos.