Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
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Beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un incremento sostenido en el beneficio neto de explotación después de impuestos, el cual evolucionó desde los 160,282 miles de US$ en 2020 hasta alcanzar los 456,676 miles de US$ al cierre de 2024, registrando una ligera desaceleración únicamente en el periodo 2023.
- Evolución del Capital Invertido
- El capital invertido ha experimentado un crecimiento significativo, pasando de 635,280 miles de US$ en 2020 a 1,689,877 miles de US$ en 2024. Se destaca un salto sustancial entre 2021 y 2022, periodo en el cual la inversión aumentó considerablemente.
- Estabilidad del Costo de Capital
- El costo de capital se ha mantenido prácticamente invariable, situándose en el 17.61% entre 2020 y 2023, con un ajuste marginal al 17.6% en 2024, lo que refleja una estabilidad en las expectativas de retorno y costos de financiamiento.
- Dinámica del Beneficio Económico
- El beneficio económico mostró una trayectoria ascendente hasta 2022, año en que alcanzó su punto máximo con 199,778 miles de US$. Posteriormente, se registró una disminución en 2023 y una recuperación parcial en 2024. Este comportamiento sugiere que el crecimiento del capital invertido ha superado el ritmo de crecimiento del beneficio operativo en los últimos dos ejercicios, reduciendo la creación de valor económico neto.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Patrones en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia generalmente creciente a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2022, la utilidad experimentó un aumento marcado, alcanzando 437.672 miles de dólares en 2022, en comparación con 164.375 miles en 2020. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 427.374 miles, ligeramente inferior al pico de 2022, pero en 2024 se registra una expansión significativa a 1.786.700 miles de dólares, alcanzando un máximo en el período. Este comportamiento indica un crecimiento sostenido en los beneficios netos, aunque con una leve desaceleración en 2023, seguido de un fuerte repunte en 2024.
- Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento consistente en el período. Desde 160.282 miles en 2020, se aumentó a 416.610 miles en 2022, mostrando un crecimiento estable y significativo. En 2023, el valor se mantiene prácticamente estable en 409.452 miles, reflejando una ligera estabilización en la rentabilidad operativa después de la carga fiscal. En 2024, se observa un incremento sustancial hasta 456.676 miles, consolidando la tendencia de expansión en la rentabilidad operacional después de impuestos. La congruencia entre la utilidad neta y el NOPAT refuerza la percepción de una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras los impuestos a lo largo del período.
Impuestos operativos en efectivo
Monolithic Power Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de tendencias en gastos e impuestos
- Los datos muestran una variación significativa en el gasto neto por impuesto a las ganancias a lo largo de los años. En 2020, el gasto fue relativamente moderado, con un incremento considerable en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque sigue siendo notablemente alto en términos absolutos. En 2024, el valor se vuelve negativo, lo que puede indicar una recuperación fiscal especial, un cambio en las políticas contables o un impacto extraordinario en los impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- El efectivo pagado en impuestos operativos muestra una tendencia similar, con un aumento progresivo desde 2020 hasta 2022. En 2023, se mantiene en niveles similares a los de 2022, reflejando posiblemente una estabilización en las obligaciones fiscales en efectivo. Para 2024, los datos muestran un incremento en los pagos en efectivo, lo que puede indicar una mayor liquidación de obligaciones fiscales o cambios en la política fiscal de la empresa.
- Análisis general
- Se observa que en 2020 y 2021, tanto el gasto neto por impuestos como los impuestos en efectivo estaban en niveles relativamente bajos, con un incremento sustancial en 2022, lo que puede relacionarse con mayores utilidades o cambios en las tasas impositivas. La disminución del gasto en 2023 en comparación con 2022 puede reflejar una reducción en la carga impositiva o en las utilidades gravadas.
- Implicaciones y consideraciones
- El cambio significativo en 2024, específicamente el valor negativo para el gasto por impuestos a las ganancias, requiere un análisis adicional para comprender si responde a una recuperación, a beneficios fiscales extraordinarios o a cambios contables. La estabilidad en los impuestos en efectivo en 2023 y la tendencia ascendente en 2024 sugieren una posible planificación fiscal orientada a una mayor liquidez en pagos futuros o una estrategia de gestión tributaria.
Capital invertido
Monolithic Power Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de reservas de garantía.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones de deuda.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 3,1 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 15,8 millones en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la financiación a través de deuda o contratos de arrendamiento, lo que podría estar relacionado con inversiones en activos o crecimiento de operaciones.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años. Desde aproximadamente 966.600 dólares en 2020, se incrementa hasta superar los 3,1 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja una acumulación de reservas, ganancias retenidas y aportaciones de los accionistas, sugiriendo una sólida posición patrimonial y beneficios recurrentes o incrementos en la inversión de los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia alcista, creciendo desde cerca de 635.280 dólares en 2020 hasta aproximadamente 1.689.877 en 2024. Este incremento indica que la inversión total en la empresa, incluyendo endeudamiento y capital propio, ha aumentado durante el período, con un aumento más marcado a partir de 2021, posiblemente asociado a mayores inversiones en activos y proyectos de expansión.
Costo de capital
Monolithic Power Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y acelerado del capital invertido durante el periodo comprendido entre 2020 y 2024, transitando desde los 635.280 miles de US$ hasta alcanzar los 1.689.877 miles de US$. Esta tendencia indica una expansión continua y significativa de la base de recursos destinados a la actividad operativa.
El beneficio económico registró un incremento considerable entre 2020 y 2022, alcanzando su valor máximo en este último año con 199.778 miles de US$. No obstante, se produjo una contracción en 2023, seguida de una recuperación moderada en 2024, cerrando el periodo en 159.200 miles de US$.
- Evolución del ratio de diferencial económico
- Este indicador mostró un comportamiento volátil, alcanzando un máximo del 18,74% en 2021, para luego iniciar una trayectoria descendente constante hasta situarse en el 9,42% al cierre de 2024.
- Relación inversión-rentabilidad
- Se identifica una divergencia entre el crecimiento del capital invertido y la capacidad de generar beneficios económicos excedentes. Mientras el capital ha aumentado de forma casi lineal, el ratio de diferencial ha disminuido significativamente desde 2021.
La tendencia decreciente del ratio de diferencial económico sugiere una reducción en la eficiencia de la generación de valor sobre el capital empleado. La incapacidad de mantener los niveles de diferencial observados en 2021 y 2022, a pesar de contar con una base de capital mucho mayor en 2024, refleja una presión a la baja en la rentabilidad marginal de las inversiones realizadas.
Ratio de margen de beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y constante en la generación de ingresos durante el periodo comprendido entre 2020 y 2024. La cifra evolucionó desde los 844,452 mil US$ iniciales hasta alcanzar los 2,207,100 mil US$ al cierre del último ejercicio.
- Evolución del beneficio económico
- Se identifica una tendencia ascendente acelerada entre 2020 y 2022, alcanzando un máximo de 199,778 mil US$. A partir de este punto, se registró una contracción en 2023, donde el valor descendió a 149,642 mil US$, seguida de una recuperación parcial en 2024, situándose en 159,200 mil US$.
- Comportamiento del margen de beneficio
- El ratio de margen de beneficio económico mostró una fase de expansión inicial, incrementándose desde el 5.73% en 2020 hasta un pico del 11.13% en 2022. No obstante, se aprecia una tendencia decreciente en los dos años posteriores, descendiendo al 8.22% en 2023 y finalizando en el 7.21% en 2024.
El análisis comparativo indica una divergencia entre el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad neta a partir de 2022. Mientras que los ingresos han mantenido su trayectoria al alza, la capacidad de convertir dichas ventas en beneficio económico se ha reducido, lo que se refleja en la contracción progresiva del margen porcentual en los últimos dos periodos analizados.