Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2022, pasando de 160.282 miles de dólares a 416.610 miles de dólares. En 2023, se registra una ligera disminución a 409.452 miles de dólares, seguida de una recuperación en 2024, alcanzando los 456.676 miles de dólares. Esta trayectoria sugiere una capacidad general de generación de beneficios, aunque con cierta volatilidad anual.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene constante en 17,62% a lo largo de todo el período analizado. Esta estabilidad indica que la estructura de financiamiento y las condiciones del mercado no han experimentado cambios sustanciales que afecten el costo de obtener capital.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento continuo y considerable. Aumenta de 635.280 miles de dólares en 2020 a 1.689.877 miles de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a lo largo del tiempo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico sigue una tendencia similar al NOPAT, con un aumento significativo entre 2020 y 2022, pasando de 48.323 miles de dólares a 199.590 miles de dólares. Se observa una disminución en 2023 a 149.417 miles de dólares, con una posterior recuperación parcial en 2024, llegando a 158.942 miles de dólares. La correlación con el NOPAT es evidente, indicando que el beneficio económico está directamente relacionado con la rentabilidad operativa.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en términos de beneficios y capital invertido. La constancia del costo de capital proporciona un marco estable para la evaluación de la rentabilidad. La ligera disminución en el NOPAT y el beneficio económico en 2023, seguida de una recuperación en 2024, merece un seguimiento continuo para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una nueva tendencia.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Patrones en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia generalmente creciente a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2022, la utilidad experimentó un aumento marcado, alcanzando 437.672 miles de dólares en 2022, en comparación con 164.375 miles en 2020. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 427.374 miles, ligeramente inferior al pico de 2022, pero en 2024 se registra una expansión significativa a 1.786.700 miles de dólares, alcanzando un máximo en el período. Este comportamiento indica un crecimiento sostenido en los beneficios netos, aunque con una leve desaceleración en 2023, seguido de un fuerte repunte en 2024.
- Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento consistente en el período. Desde 160.282 miles en 2020, se aumentó a 416.610 miles en 2022, mostrando un crecimiento estable y significativo. En 2023, el valor se mantiene prácticamente estable en 409.452 miles, reflejando una ligera estabilización en la rentabilidad operativa después de la carga fiscal. En 2024, se observa un incremento sustancial hasta 456.676 miles, consolidando la tendencia de expansión en la rentabilidad operacional después de impuestos. La congruencia entre la utilidad neta y el NOPAT refuerza la percepción de una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras los impuestos a lo largo del período.
Impuestos operativos en efectivo
Monolithic Power Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de tendencias en gastos e impuestos
- Los datos muestran una variación significativa en el gasto neto por impuesto a las ganancias a lo largo de los años. En 2020, el gasto fue relativamente moderado, con un incremento considerable en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque sigue siendo notablemente alto en términos absolutos. En 2024, el valor se vuelve negativo, lo que puede indicar una recuperación fiscal especial, un cambio en las políticas contables o un impacto extraordinario en los impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- El efectivo pagado en impuestos operativos muestra una tendencia similar, con un aumento progresivo desde 2020 hasta 2022. En 2023, se mantiene en niveles similares a los de 2022, reflejando posiblemente una estabilización en las obligaciones fiscales en efectivo. Para 2024, los datos muestran un incremento en los pagos en efectivo, lo que puede indicar una mayor liquidación de obligaciones fiscales o cambios en la política fiscal de la empresa.
- Análisis general
- Se observa que en 2020 y 2021, tanto el gasto neto por impuestos como los impuestos en efectivo estaban en niveles relativamente bajos, con un incremento sustancial en 2022, lo que puede relacionarse con mayores utilidades o cambios en las tasas impositivas. La disminución del gasto en 2023 en comparación con 2022 puede reflejar una reducción en la carga impositiva o en las utilidades gravadas.
- Implicaciones y consideraciones
- El cambio significativo en 2024, específicamente el valor negativo para el gasto por impuestos a las ganancias, requiere un análisis adicional para comprender si responde a una recuperación, a beneficios fiscales extraordinarios o a cambios contables. La estabilidad en los impuestos en efectivo en 2023 y la tendencia ascendente en 2024 sugieren una posible planificación fiscal orientada a una mayor liquidez en pagos futuros o una estrategia de gestión tributaria.
Capital invertido
Monolithic Power Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de reservas de garantía.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones de deuda.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 3,1 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 15,8 millones en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la financiación a través de deuda o contratos de arrendamiento, lo que podría estar relacionado con inversiones en activos o crecimiento de operaciones.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años. Desde aproximadamente 966.600 dólares en 2020, se incrementa hasta superar los 3,1 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja una acumulación de reservas, ganancias retenidas y aportaciones de los accionistas, sugiriendo una sólida posición patrimonial y beneficios recurrentes o incrementos en la inversión de los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia alcista, creciendo desde cerca de 635.280 dólares en 2020 hasta aproximadamente 1.689.877 en 2024. Este incremento indica que la inversión total en la empresa, incluyendo endeudamiento y capital propio, ha aumentado durante el período, con un aumento más marcado a partir de 2021, posiblemente asociado a mayores inversiones en activos y proyectos de expansión.
Costo de capital
Monolithic Power Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un crecimiento sustancial en el beneficio económico, pasando de 48.323 miles de dólares en 2020 a 127.961 miles de dólares en 2021, y continuando con 199.590 miles de dólares en 2022. No obstante, este crecimiento se desacelera en 2023, con una disminución a 149.417 miles de dólares, y experimenta una leve recuperación en 2024, alcanzando los 158.942 miles de dólares.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período analizado. El capital invertido aumenta de 635.280 miles de dólares en 2020 a 683.433 miles de dólares en 2021, 1.231.421 miles de dólares en 2022, 1.475.541 miles de dólares en 2023 y finalmente 1.689.877 miles de dólares en 2024. Este incremento sugiere una continua expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.
El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una dinámica interesante. Se incrementa notablemente de 2020 a 2021, pasando del 7,61% al 18,72%. Aunque se mantiene en un nivel elevado en 2022 (16,21%), se observa una disminución progresiva en los años siguientes, situándose en el 10,13% en 2023 y en el 9,41% en 2024. Esta reducción en el ratio, a pesar del aumento continuo del capital invertido, indica que la rentabilidad generada por cada unidad de capital invertido está disminuyendo.
- Tendencias Clave
- Crecimiento inicial fuerte del beneficio económico, seguido de una desaceleración y leve recuperación.
- Aumento constante del capital invertido a lo largo del período.
- Disminución progresiva del ratio de diferencial económico, indicando una menor rentabilidad sobre el capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una fase de expansión inicial seguida de una estabilización y una posible reducción en la eficiencia del capital. La empresa continúa invirtiendo, pero la rentabilidad de esas inversiones parece estar disminuyendo.
Ratio de margen de beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento sustancial en el beneficio económico entre 2020 y 2021, pasando de 48.323 miles de dólares a 127.961 miles de dólares. Este crecimiento continúa hasta 2022, alcanzando los 199.590 miles de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución a 149.417 miles de dólares, aunque se recupera parcialmente en 2024, situándose en 158.942 miles de dólares. A pesar de la fluctuación, el beneficio económico en 2024 supera significativamente el nivel de 2020.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se incrementan de 844.452 miles de dólares en 2020 a 1.207.798 miles de dólares en 2021, y posteriormente a 1.794.148 miles de dólares en 2022. El crecimiento se modera en 2023, con un ligero aumento a 1.821.072 miles de dólares, pero se acelera nuevamente en 2024, alcanzando los 2.207.100 miles de dólares. Este patrón indica una expansión continua de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una mejora notable entre 2020 y 2022, pasando del 5,72% al 11,12%. Sin embargo, este ratio disminuye en 2023, situándose en el 8,2%, y continúa descendiendo en 2024, alcanzando el 7,2%. Esta reducción en el margen, a pesar del aumento en los ingresos, sugiere una posible presión sobre los costos o una estrategia de precios más competitiva. La correlación inversa entre el beneficio económico y el ratio de margen en 2023 y 2024 indica que el crecimiento de los ingresos no se traduce directamente en una mayor rentabilidad proporcional.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en ingresos durante el período, aunque la rentabilidad, medida a través del ratio de margen de beneficio económico, ha mostrado una tendencia a la baja en los dos últimos años analizados.