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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.

Beneficio económico
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Impuestos operativos en efectivo
Capital invertido
Costo de capital
Ratio de diferencial económico
Ratio de margen de beneficio económico

Monolithic Power Systems Inc., beneficio económicocálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)¹
	Costo de capital²
	Capital invertido³

	Beneficio económico⁴

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

¹ NOPAT. Ver detalles »

² Costo de capital. Ver detalles »

³ Capital invertido. Ver detalles »

⁴ 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =

Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
	Utilidad neta
	Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)¹
	Aumento (disminución) de las reservas de garantía²
	Aumento (disminución) de los equivalentes de capital³
	Gastos por intereses
	Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo⁴
	Gastos por intereses ajustados
	Beneficio fiscal de los gastos por intereses⁵
	Gastos por intereses ajustados, después de impuestos⁶
	Pérdida (de ganancia) en valores negociables
	Ingresos por intereses
	Rentas de inversión, antes de impuestos
	Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión⁷
	Rentas de inversión, después de impuestos⁸
	Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

¹ Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

² Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.

³ Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.

⁴ 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =

⁵ 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =

⁶ Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.

⁷ 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =

⁸ Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.

Patrones en la utilidad neta: La utilidad neta muestra una tendencia generalmente creciente a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2022, la utilidad experimentó un aumento marcado, alcanzando 437.672 miles de dólares en 2022, en comparación con 164.375 miles en 2020. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 427.374 miles, ligeramente inferior al pico de 2022, pero en 2024 se registra una expansión significativa a 1.786.700 miles de dólares, alcanzando un máximo en el período. Este comportamiento indica un crecimiento sostenido en los beneficios netos, aunque con una leve desaceleración en 2023, seguido de un fuerte repunte en 2024.
Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT): El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento consistente en el período. Desde 160.282 miles en 2020, se aumentó a 416.610 miles en 2022, mostrando un crecimiento estable y significativo. En 2023, el valor se mantiene prácticamente estable en 409.452 miles, reflejando una ligera estabilización en la rentabilidad operativa después de la carga fiscal. En 2024, se observa un incremento sustancial hasta 456.676 miles, consolidando la tendencia de expansión en la rentabilidad operacional después de impuestos. La congruencia entre la utilidad neta y el NOPAT refuerza la percepción de una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras los impuestos a lo largo del período.

Monolithic Power Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en miles

	12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
	Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias, neto
	Menos: Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)
	Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses
	Menos: Impuesto sobre las rentas de las inversiones
	Impuestos operativos en efectivo

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Resumen de tendencias en gastos e impuestos: Los datos muestran una variación significativa en el gasto neto por impuesto a las ganancias a lo largo de los años. En 2020, el gasto fue relativamente moderado, con un incremento considerable en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque sigue siendo notablemente alto en términos absolutos. En 2024, el valor se vuelve negativo, lo que puede indicar una recuperación fiscal especial, un cambio en las políticas contables o un impacto extraordinario en los impuestos.
Impuestos operativos en efectivo: El efectivo pagado en impuestos operativos muestra una tendencia similar, con un aumento progresivo desde 2020 hasta 2022. En 2023, se mantiene en niveles similares a los de 2022, reflejando posiblemente una estabilización en las obligaciones fiscales en efectivo. Para 2024, los datos muestran un incremento en los pagos en efectivo, lo que puede indicar una mayor liquidación de obligaciones fiscales o cambios en la política fiscal de la empresa.
Análisis general: Se observa que en 2020 y 2021, tanto el gasto neto por impuestos como los impuestos en efectivo estaban en niveles relativamente bajos, con un incremento sustancial en 2022, lo que puede relacionarse con mayores utilidades o cambios en las tasas impositivas. La disminución del gasto en 2023 en comparación con 2022 puede reflejar una reducción en la carga impositiva o en las utilidades gravadas.
Implicaciones y consideraciones: El cambio significativo en 2024, específicamente el valor negativo para el gasto por impuestos a las ganancias, requiere un análisis adicional para comprender si responde a una recuperación, a beneficios fiscales extraordinarios o a cambios contables. La estabilidad en los impuestos en efectivo en 2023 y la tendencia ascendente en 2024 sugieren una posible planificación fiscal orientada a una mayor liquidez en pagos futuros o una estrategia de gestión tributaria.

Monolithic Power Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)

US$ en miles

		31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
	Pasivo por arrendamiento operativo¹
	Total de deuda y arrendamientos reportados
	Capital contable
	Pasivos por impuestos diferidos netos (activos)²
	Reservas de garantía³
	Equivalentes de renta variable⁴
	Otra pérdida integral (de ingresos) acumulada, neta de impuestos⁵
	Capital contable ajustado
	Construcción en curso⁶
	Inversiones en deuda⁷
	Capital invertido

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

¹ Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

² Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

³ Adición de reservas de garantía.

⁴ Adición de equivalentes de capital al capital contable.

⁵ Eliminación de otro resultado integral acumulado.

⁶ Sustracción de construcción en curso.

⁷ Sustracción de inversiones de deuda.

Totales de deuda y arrendamientos reportados: Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 3,1 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 15,8 millones en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la financiación a través de deuda o contratos de arrendamiento, lo que podría estar relacionado con inversiones en activos o crecimiento de operaciones.
Capital contable: El capital contable muestra una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años. Desde aproximadamente 966.600 dólares en 2020, se incrementa hasta superar los 3,1 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja una acumulación de reservas, ganancias retenidas y aportaciones de los accionistas, sugiriendo una sólida posición patrimonial y beneficios recurrentes o incrementos en la inversión de los accionistas.
Capital invertido: El capital invertido también presenta una tendencia alcista, creciendo desde cerca de 635.280 dólares en 2020 hasta aproximadamente 1.689.877 en 2024. Este incremento indica que la inversión total en la empresa, incluyendo endeudamiento y capital propio, ha aumentado durante el período, con un aumento más marcado a partir de 2021, posiblemente asociado a mayores inversiones en activos y proyectos de expansión.

Monolithic Power Systems Inc., costo de capitalCálculos

31 dic 2024


Capital contable²	÷	=	×		=
Pasivo por arrendamiento operativo³	÷	=	×	× (1 – 21.00%)	=
Total:

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

¹ US$ en miles

² Capital contable. Ver detalles »