Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 160.282 miles de dólares estadounidenses en 2020 experimenta un crecimiento notable, alcanzando los 456.676 miles de dólares estadounidenses en 2024. No obstante, se identifica una ligera disminución en 2023 con respecto a 2022, aunque esta se revierte en el año posterior.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene estable a lo largo de todo el período analizado, registrando un valor constante del 15,34%. Esta estabilidad sugiere que la estructura de financiamiento y el riesgo percibido de la entidad no han experimentado variaciones sustanciales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza continua. A partir de los 635.280 miles de dólares estadounidenses en 2020, se registra un aumento progresivo hasta alcanzar los 1.689.877 miles de dólares estadounidenses en 2024. Este incremento indica una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta un patrón de crecimiento general, aunque con mayor volatilidad que el NOPAT. Se observa un aumento significativo desde 2020 hasta 2022, seguido de una disminución en 2023 y una recuperación parcial en 2024. El valor final en 2024 es de 197.531 miles de dólares estadounidenses, superior al valor inicial pero inferior al máximo alcanzado en 2022.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en términos de rentabilidad operativa y capital invertido. La estabilidad del costo de capital proporciona un contexto favorable para la evaluación del desempeño financiero. La fluctuación en el beneficio económico sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la eficiencia operativa.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Patrones en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia generalmente creciente a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2022, la utilidad experimentó un aumento marcado, alcanzando 437.672 miles de dólares en 2022, en comparación con 164.375 miles en 2020. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 427.374 miles, ligeramente inferior al pico de 2022, pero en 2024 se registra una expansión significativa a 1.786.700 miles de dólares, alcanzando un máximo en el período. Este comportamiento indica un crecimiento sostenido en los beneficios netos, aunque con una leve desaceleración en 2023, seguido de un fuerte repunte en 2024.
- Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento consistente en el período. Desde 160.282 miles en 2020, se aumentó a 416.610 miles en 2022, mostrando un crecimiento estable y significativo. En 2023, el valor se mantiene prácticamente estable en 409.452 miles, reflejando una ligera estabilización en la rentabilidad operativa después de la carga fiscal. En 2024, se observa un incremento sustancial hasta 456.676 miles, consolidando la tendencia de expansión en la rentabilidad operacional después de impuestos. La congruencia entre la utilidad neta y el NOPAT refuerza la percepción de una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras los impuestos a lo largo del período.
Impuestos operativos en efectivo
Monolithic Power Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de tendencias en gastos e impuestos
- Los datos muestran una variación significativa en el gasto neto por impuesto a las ganancias a lo largo de los años. En 2020, el gasto fue relativamente moderado, con un incremento considerable en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque sigue siendo notablemente alto en términos absolutos. En 2024, el valor se vuelve negativo, lo que puede indicar una recuperación fiscal especial, un cambio en las políticas contables o un impacto extraordinario en los impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- El efectivo pagado en impuestos operativos muestra una tendencia similar, con un aumento progresivo desde 2020 hasta 2022. En 2023, se mantiene en niveles similares a los de 2022, reflejando posiblemente una estabilización en las obligaciones fiscales en efectivo. Para 2024, los datos muestran un incremento en los pagos en efectivo, lo que puede indicar una mayor liquidación de obligaciones fiscales o cambios en la política fiscal de la empresa.
- Análisis general
- Se observa que en 2020 y 2021, tanto el gasto neto por impuestos como los impuestos en efectivo estaban en niveles relativamente bajos, con un incremento sustancial en 2022, lo que puede relacionarse con mayores utilidades o cambios en las tasas impositivas. La disminución del gasto en 2023 en comparación con 2022 puede reflejar una reducción en la carga impositiva o en las utilidades gravadas.
- Implicaciones y consideraciones
- El cambio significativo en 2024, específicamente el valor negativo para el gasto por impuestos a las ganancias, requiere un análisis adicional para comprender si responde a una recuperación, a beneficios fiscales extraordinarios o a cambios contables. La estabilidad en los impuestos en efectivo en 2023 y la tendencia ascendente en 2024 sugieren una posible planificación fiscal orientada a una mayor liquidez en pagos futuros o una estrategia de gestión tributaria.
Capital invertido
Monolithic Power Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de reservas de garantía.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones de deuda.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 3,1 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 15,8 millones en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la financiación a través de deuda o contratos de arrendamiento, lo que podría estar relacionado con inversiones en activos o crecimiento de operaciones.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años. Desde aproximadamente 966.600 dólares en 2020, se incrementa hasta superar los 3,1 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja una acumulación de reservas, ganancias retenidas y aportaciones de los accionistas, sugiriendo una sólida posición patrimonial y beneficios recurrentes o incrementos en la inversión de los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia alcista, creciendo desde cerca de 635.280 dólares en 2020 hasta aproximadamente 1.689.877 en 2024. Este incremento indica que la inversión total en la empresa, incluyendo endeudamiento y capital propio, ha aumentado durante el período, con un aumento más marcado a partir de 2021, posiblemente asociado a mayores inversiones en activos y proyectos de expansión.
Costo de capital
Monolithic Power Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa un crecimiento notable en el beneficio económico, especialmente pronunciado entre 2020 y 2021, seguido de un incremento más moderado en los años subsiguientes. Aunque el beneficio económico disminuyó en 2023, se recuperó parcialmente en 2024.
El capital invertido también experimentó un aumento constante a lo largo del período analizado. El incremento fue particularmente sustancial entre 2020 y 2022, indicando una expansión en las inversiones de la entidad. La tasa de crecimiento del capital invertido se desaceleró en 2023 y 2024, aunque continuó mostrando valores positivos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2021. Posteriormente, este ratio mostró una tendencia a la baja, disminuyendo gradualmente desde 2021 hasta 2024. Esta disminución sugiere que, si bien el beneficio económico continuó creciendo, lo hizo a un ritmo menor que el capital invertido, resultando en una menor eficiencia en la generación de beneficios por cada unidad de capital invertido.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de generar beneficios crecientes, aunque la eficiencia en la utilización del capital invertido disminuyó a lo largo del período. La evolución del ratio de diferencial económico indica una posible necesidad de optimizar la gestión del capital para mejorar la rentabilidad futura.
Ratio de margen de beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Se observa un crecimiento sustancial en los ingresos, aunque con variaciones en el ritmo de expansión.
- Ingresos
- Los ingresos experimentaron un aumento considerable de 844.452 unidades monetarias en 2020 a 2.207.100 unidades monetarias en 2024. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2020 y 2022, con un incremento significativo en ambos años. Sin embargo, el ritmo de crecimiento se moderó en 2023, mostrando un aumento marginal, para luego recuperarse en 2024.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también mostró un incremento general, pasando de 62.836 unidades monetarias en 2020 a 197.531 unidades monetarias en 2024. Al igual que los ingresos, el crecimiento del beneficio económico fue más rápido en los primeros años del período analizado, con una desaceleración notable en 2023, seguida de una recuperación en 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimentó fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se incrementó de 7,44% en 2020 a 12,69% en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad. Posteriormente, este ratio disminuyó a 10,06% en 2023 y a 8,95% en 2024. Esta disminución sugiere una presión sobre los márgenes, posiblemente debido a factores como el aumento de los costos o la intensificación de la competencia, a pesar del crecimiento continuo de los ingresos.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento tanto en ingresos como en beneficio económico. No obstante, la disminución del ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años del período analizado requiere una atención particular, ya que podría indicar desafíos en el mantenimiento de la rentabilidad a medida que la empresa continúa expandiéndose.