Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un crecimiento sostenido en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT), el cual aumentó de 160,282 mil USD en 2020 a 456,676 mil USD en 2024. A pesar de una leve contracción registrada en el ejercicio 2023, la tendencia general indica una expansión significativa en la capacidad de generación de beneficios operativos.
El capital invertido ha experimentado un incremento acelerado y constante, destacando un crecimiento especialmente pronunciado entre 2021 y 2022, periodo en el que la cifra ascendió de 683,433 mil USD a 1,231,421 mil USD. Esta tendencia al alza se ha mantenido hasta el cierre de 2024, alcanzando los 1,689,877 mil USD, lo que refleja una intensificación en la inversión de recursos.
- Costo de capital
- Se ha mantenido prácticamente invariable durante todo el periodo analizado, situándose en el 17.6%, lo que representa una estabilidad en el costo de oportunidad y financiamiento de los recursos empleados.
- Beneficio económico
- La trayectoria del beneficio económico muestra una fase de crecimiento hasta alcanzar un máximo de 199,775 mil USD en 2022, seguida de un descenso en 2023 hasta los 149,639 mil USD y una recuperación moderada en 2024, cerrando en 159,196 mil USD.
La disminución del beneficio económico observada en 2023, en contraste con la estabilidad del NOPAT, se atribuye al incremento continuo del capital invertido. El cargo financiero derivado de aplicar el costo de capital sobre una base de inversión mayor ha superado la tasa de crecimiento de los beneficios operativos en dicho año, impactando la creación de valor neto. En 2024, la recuperación del beneficio económico sugiere un alineamiento más eficiente entre el retorno operativo y la inversión realizada.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en las reservas de garantía.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Patrones en la utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia generalmente creciente a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2022, la utilidad experimentó un aumento marcado, alcanzando 437.672 miles de dólares en 2022, en comparación con 164.375 miles en 2020. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 427.374 miles, ligeramente inferior al pico de 2022, pero en 2024 se registra una expansión significativa a 1.786.700 miles de dólares, alcanzando un máximo en el período. Este comportamiento indica un crecimiento sostenido en los beneficios netos, aunque con una leve desaceleración en 2023, seguido de un fuerte repunte en 2024.
- Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento consistente en el período. Desde 160.282 miles en 2020, se aumentó a 416.610 miles en 2022, mostrando un crecimiento estable y significativo. En 2023, el valor se mantiene prácticamente estable en 409.452 miles, reflejando una ligera estabilización en la rentabilidad operativa después de la carga fiscal. En 2024, se observa un incremento sustancial hasta 456.676 miles, consolidando la tendencia de expansión en la rentabilidad operacional después de impuestos. La congruencia entre la utilidad neta y el NOPAT refuerza la percepción de una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios tras los impuestos a lo largo del período.
Impuestos operativos en efectivo
Monolithic Power Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de tendencias en gastos e impuestos
- Los datos muestran una variación significativa en el gasto neto por impuesto a las ganancias a lo largo de los años. En 2020, el gasto fue relativamente moderado, con un incremento considerable en 2021, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una ligera disminución en comparación con 2022, aunque sigue siendo notablemente alto en términos absolutos. En 2024, el valor se vuelve negativo, lo que puede indicar una recuperación fiscal especial, un cambio en las políticas contables o un impacto extraordinario en los impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- El efectivo pagado en impuestos operativos muestra una tendencia similar, con un aumento progresivo desde 2020 hasta 2022. En 2023, se mantiene en niveles similares a los de 2022, reflejando posiblemente una estabilización en las obligaciones fiscales en efectivo. Para 2024, los datos muestran un incremento en los pagos en efectivo, lo que puede indicar una mayor liquidación de obligaciones fiscales o cambios en la política fiscal de la empresa.
- Análisis general
- Se observa que en 2020 y 2021, tanto el gasto neto por impuestos como los impuestos en efectivo estaban en niveles relativamente bajos, con un incremento sustancial en 2022, lo que puede relacionarse con mayores utilidades o cambios en las tasas impositivas. La disminución del gasto en 2023 en comparación con 2022 puede reflejar una reducción en la carga impositiva o en las utilidades gravadas.
- Implicaciones y consideraciones
- El cambio significativo en 2024, específicamente el valor negativo para el gasto por impuestos a las ganancias, requiere un análisis adicional para comprender si responde a una recuperación, a beneficios fiscales extraordinarios o a cambios contables. La estabilidad en los impuestos en efectivo en 2023 y la tendencia ascendente en 2024 sugieren una posible planificación fiscal orientada a una mayor liquidez en pagos futuros o una estrategia de gestión tributaria.
Capital invertido
Monolithic Power Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de reservas de garantía.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de inversiones de deuda.
- Totales de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos a lo largo del período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 3,1 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes, alcanzando cerca de 15,8 millones en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la financiación a través de deuda o contratos de arrendamiento, lo que podría estar relacionado con inversiones en activos o crecimiento de operaciones.
- Capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo de los años. Desde aproximadamente 966.600 dólares en 2020, se incrementa hasta superar los 3,1 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja una acumulación de reservas, ganancias retenidas y aportaciones de los accionistas, sugiriendo una sólida posición patrimonial y beneficios recurrentes o incrementos en la inversión de los accionistas.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia alcista, creciendo desde cerca de 635.280 dólares en 2020 hasta aproximadamente 1.689.877 en 2024. Este incremento indica que la inversión total en la empresa, incluyendo endeudamiento y capital propio, ha aumentado durante el período, con un aumento más marcado a partir de 2021, posiblemente asociado a mayores inversiones en activos y proyectos de expansión.
Costo de capital
Monolithic Power Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento constante y significativo en la base de capital invertido a lo largo del periodo analizado, pasando de 635.280 mil US$ en 2020 a 1.689.877 mil US$ en 2024. El incremento más pronunciado ocurrió entre 2021 y 2022, donde el capital casi se duplicó, manteniendo una tendencia ascendente en los ejercicios posteriores.
- Beneficio económico
- Esta variable mostró una trayectoria ascendente hasta alcanzar un máximo de 199.775 mil US$ en 2022. A partir de ese punto, se registró una contracción en 2023, seguida de una ligera recuperación en 2024, situándose en 159.196 mil US$. A pesar de la volatilidad reciente, el valor final es superior al registrado al inicio del periodo.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador alcanzó su punto más alto en 2021 con un 18,74%. Desde entonces, se ha mantenido una tendencia decreciente sostenida, cerrando el ejercicio 2024 en un 9,42%. Esta disminución indica que el crecimiento del beneficio económico no ha sido proporcional al ritmo de expansión del capital invertido.
En conjunto, los datos reflejan una fase de expansión intensiva de activos que no ha logrado mantener la eficiencia de generación de valor observada en los primeros años del periodo, resultando en una erosión progresiva del margen de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Monolithic Power Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Los ingresos presentan una trayectoria de crecimiento constante y acelerado a lo largo del periodo comprendido entre 2020 y 2024. Se observa un incremento sostenido que permite pasar de una cifra inferior a los 900 millones de US$ a superar los 2,200 millones de US$ al finalizar el ciclo analizado.
- Evolución del beneficio económico
- El beneficio económico mostró un crecimiento exponencial entre 2020 y 2022, alcanzando su punto máximo en el año 2022. Posteriormente, se registró una contracción en 2023, seguida de una recuperación moderada en 2024, aunque sin retomar los niveles máximos alcanzados en el periodo previo.
- Comportamiento del margen de beneficio
- El ratio de margen de beneficio económico experimentó una fase de expansión inicial, ascendiendo del 5.73% en 2020 al 11.13% en 2022. A partir de ese año, se identifica una tendencia decreciente, situándose en el 7.21% para el cierre de 2024.
Se evidencia una correlación divergente entre el volumen de ingresos y la rentabilidad a partir de 2022. A pesar de que la generación de ingresos continuó aumentando, el margen de beneficio económico se ha contraído progresivamente, lo que indica que el crecimiento de las ventas no ha sido acompañado por una eficiencia proporcional en la gestión de costos o en la generación de utilidades netas.