Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Monolithic Power Systems Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Menos: Efectivo restringido | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos entre 2021 y 2022, pasando de 518.903 miles de dólares a 930.729 miles de dólares. Posteriormente, en 2023, se registra una ligera disminución a 908.259 miles de dólares, seguida de un aumento sustancial en 2024, alcanzando los 2.282.821 miles de dólares. Esta evolución sugiere una expansión de las operaciones y una creciente inversión en activos operativos, con una aceleración notable en el último año del período analizado.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una tendencia ascendente desde 2021 hasta 2022, incrementándose de 147.429 miles de dólares a 411.826 miles de dólares. En 2023, se produce un cambio drástico con un valor negativo de -22.470 miles de dólares, indicando una reversión significativa en las periodificaciones. Finalmente, en 2024, se observa una recuperación y un aumento considerable a 1.374.562 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en el reconocimiento de ingresos y gastos, posiblemente relacionados con la naturaleza de las transacciones o con modificaciones en las políticas contables.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta un aumento constante de 33,12% en 2021 a 56,82% en 2022. En 2023, se registra una disminución significativa a -2,44%, lo que indica una inversión en la tendencia observada previamente. En 2024, el ratio se recupera fuertemente, alcanzando el 86,15%. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, muestra una correlación con las periodificaciones agregadas, sugiriendo que los cambios en las periodificaciones tienen un impacto directo en la percepción de la calidad de las ganancias. El valor negativo en 2023 indica una posible sobreestimación de las ganancias en ese período.
En resumen, los datos indican un crecimiento general en los activos operativos netos, acompañado de fluctuaciones significativas en las periodificaciones y el ratio de devengo. La volatilidad observada en estos últimos indicadores requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y evaluar el impacto en la sostenibilidad del crecimiento a largo plazo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Monolithic Power Systems Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos desde 518.903 miles de dólares en 2021 hasta alcanzar 2.282.821 miles de dólares en 2024. Este crecimiento no fue lineal, mostrando una desaceleración en 2023, donde se registró un valor de 908.259 miles de dólares, antes de retomar una fuerte expansión en el año siguiente. Este patrón sugiere una posible inversión estratégica o expansión de las operaciones que culminó en un aumento sustancial de los activos en 2024.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registran valores positivos de 300.899 miles de dólares en 2021 y 203.508 miles de dólares en 2022, indicando una acumulación de flujos de efectivo no realizados. Sin embargo, en 2023, se observa un valor negativo de -32.113 miles de dólares, lo que sugiere una reversión de periodificaciones previas o una disminución en los flujos de efectivo no realizados. Finalmente, en 2024, se registra un valor positivo significativo de 775.243 miles de dólares, indicando una nueva acumulación sustancial.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta fluctuaciones importantes. Comienza en 67,59% en 2021, disminuyendo drásticamente a 28,08% en 2022. En 2023, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -3,49%, lo que indica que los flujos de efectivo operativos fueron mayores que los ingresos reportados. En 2024, el ratio se recupera a 48,59%, aunque permanece por debajo del nivel inicial de 2021. Esta variabilidad sugiere cambios en la relación entre los ingresos reconocidos y los flujos de efectivo generados por las operaciones.
En resumen, los datos indican un crecimiento significativo en los activos operativos netos, acompañado de una volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengos. La combinación de estos factores sugiere una dinámica compleja en la gestión de los flujos de efectivo y el reconocimiento de los ingresos.