Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
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Expedia Group Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Utilidad neta
- Se observa una tendencia de crecimiento en la utilidad neta desde 2017 hasta 2019, con un incremento progresivo en los valores. Sin embargo, en 2020, la utilidad presenta una pérdida significativa de -2728 millones de dólares, atribuible probablemente al impacto de la pandemia global, la cual afectó severamente el sector de viajes y turismo. En 2021 se registra un retorno a la rentabilidad con un incremento a 15 millones de dólares.
- Depreciación y amortización
- Los cargos por depreciación de propiedades y equipos, incluyendo software, muestran una tendencia ligeramente ascendente a lo largo del período, alcanzando aproximadamente 715 millones de dólares en 2021. La amortización de la compensación basada en acciones tiene un crecimiento notable en 2021, alcanzando 418 millones de dólares, indicando posibles cambios en la política de compensación o mayores emisiones de acciones. La amortización de activos intangibles presenta fluctuaciones, con una disminución en 2019 y valores bajos en 2021.
- Deterioro de activos y fondo de comercio
- Se observa un deterioro significativo en 2020 y 2021, con 799 millones y 20 millones de dólares respectivamente, reflejando posibles pérdidas por deterioro en activos intangibles y fondo de comercio, así como la necesidad de ajuste por cambios en el valor de ciertos activos. Esto indica impactos negativos en la valoración de ciertos activos a largo plazo en ese período.
- Impuestos diferidos
- Los impuestos diferidos sobre la renta muestran un comportamiento negativo en 2018, 2020 y 2021, reflejando posibles diferencias temporales que generan pasivos fiscales diferidos y afectando la posición fiscal de la empresa.
- Ganancias o pérdidas cambiarias y en instrumentos financieros
- Variaciones en las pérdidas y ganancias cambiarias se evidencian con fluctuaciones en los efectos en efectivo y equivalentes. En 2021 se registran ganancias por 105 millones de dólares en cambios cambiarios, mientras que en años anteriores muestran valores negativos o bajos, indicando un riesgo cambiante en las transacciones internacionales.
- Ventas y vencimientos de inversiones y efectivo de desinversiones
- Las ventas y vencimientos de inversiones muestran picos en ciertos años, con aumentos en 2018 y 2019, pero una caída pronunciada en 2021. La recuperación del efectivo por ventas se ve afectada durante 2020, en línea con las dificultades operativas del sector.
- Flujos de efectivo operativos
- El efectivo neto proporcionado por actividades operativas presenta una tendencia de crecimiento en todos los años menos en 2020, donde se registra una salida significativa de -3834 millones, claramente influida por la pandemia. En 2021, los flujos de operación vuelven a valores elevados, cercanos a 3,7 millones de dólares, reflejando una recuperación operativa.
- Gastos de capital y actividades de inversión
- Los gastos de capital muestran una tendencia de reducción progresiva desde 2017 a 2021, pasando de 710 millones a 673 millones de dólares. Las compras de inversiones también disminuyen significativamente en 2021, evidenciando una política de inversión más conservadora o menor disposición de inversión en activos financieros.
- Ingresos por emisión de deuda y financiamiento
- Los ingresos netos de emisión de deuda a largo plazo muestran un crecimiento sustancial en 2020 y 2021, alcanzando casi 4 mil millones de dólares en 2020. Además, se evidencia una emisión de acciones preferentes y warrants en 2021, junto con amortizaciones de líneas de crédito, indicando una estrategia de financiamiento activa para sostener las operaciones y fortalecer la estructura de capital.
- Pagos de deuda y distribución a accionistas
- El pago de deuda a largo plazo se intensifica en 2021, con pagos cercanos a 1,7 mil millones de dólares, como parte de la estrategia de reducción de pasivos. Los dividendos pagados a accionistas continúan en aumento, aunque en niveles moderados, y las compras de acciones en autocartera muestran un patrón de reducción en 2021, reflejando posiblemente una política de manejo del capital propio.
- Flujo de efectivo final
- El aumento neto en el efectivo y equivalentes en 2021 alcanza 1.667 millones de dólares, alcanzando un saldo final de 5.805 millones de dólares. Esto refleja una recuperación significativa tras el impacto negativo en 2020, sustentada en la emisión de deuda, ingreso por financiamiento y recuperación operacional, consolidando una posición de liquidez sólida al finalizar el período analizado.